قیمت گذاری قرارداد معاملات آتی کالا با استفاده از پویایی قیمت نقطه: پیامدهای مدل ها در بازار آینده طلای ایران

قرارداد آتی یکی از مهمترین مشتقات است که در بازارهای مالی در سراسر جهان برای خرید یا فروش دارایی یا کالا در آینده استفاده می شود. قیمت گذاری این ابزار به قیمت پیش بینی شده دارایی یا کالا در تاریخ سررسید بستگی دارد. براساس این ، مدل های قیمت گذاری نظری آتی سعی می کنند این قیمت مورد انتظار را پیدا کنند تا در قرارداد آتی استفاده شود. بنابراین در این مقاله ، سه مدل قیمت گذاری آینده در نظر گرفته شده است. در مدل اول ، راس (1995) و شوارتز (1997) مدل قیمت گذاری یک عاملی بدون پرش قیمت نقطه ارائه می شود. در دو مدل دیگر ، گسترش این مدل با استفاده از فرآیندهای پرش از تجویز و در نظر گرفتن پرش تصادفی در قیمت نقطه ارائه می شود. در این مدل ها فرض بر این است که بزرگی پرش قیمت نقطه دارای توزیع نمایی یا توزیع یکنواخت است. سپس ، برای مطالعه تجربی مدل های نظری ، از داده های آینده سکه های طلای ایران استفاده می شود و پارامترها با الگوریتم فیلتر کالمن و عملکرد حداکثر احتمال تحریک می شوند.

کلید واژه ها

منابع

1. 1. درهان ، قذ (1383). ماتاتات و مدهوریتهههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههتنهرانمحسب محاعت بنهالمانللی ق.
   1. Bjerksund ، P (1991). ارزیابی مطالبات احتمالی هنگامی که عملکرد راحتی تصادفی است: نتایج تحلیلی. مقاله کار ، دانشکده اقتصاد و تجارت نروژی.
   2. Bjork ، Tomas (2003). نظریه داوری در زمان مداوم (نسخه دوم). لندن. انتشارات دانشگاه آکسفورد.
   3. Dempster ، M. A. H ، Medova ، Elena ، & Tang ، KE (2009). پرش های بلند و کوتاه مدت در قیمت های آتی کالا. مقاله کار ، مرکز تحقیقات مالی ، قاضی دانشکده تجارت.
   4. Duffie ، D ، J. Pan ، and K. Singleton (2000). تجزیه و تحلیل و قیمت گذاری دارایی برای انتشار پرش وابسته. اقتصاد سنج ، 68 ، 1343-1376.
   5. هاروی ، اندرو سی (1991). پیش بینی ، مدل های سری زمانی ساختاری و فیلتر کالمن. انتشارات دانشگاه کمبریج.
   6. لی ، کای مینگ (2010). فیلتر کردن مدلهای فضایی حالت غیر خطی: روش ها و برنامه های اقتصادی. مجموعه تحقیقات موسسه Tinbergen. ناشران اوزنبرگ. شماره 474.
   7. مک دونالد رابرت (2006). بازار مشتقات (چاپ دوم). ایالات متحده آمریکا . آدیسون وسلی.
   8. مرتون ، R. C (1976). قیمت گذاری گزینه هنگامی که بازده سهام زیرین ناپیوسته است. مجله اقتصاد مالی ، 3 (12) ، 125-144.
   9. Mikosck ، Tomas (2000). حساب تصادفی ابتدایی. سنگاپور ، لندن. جهان علمی.
   10. راس ، S. A (1995). تعهدات بلند مدت: تمرینات در قیمت گذاری ناقص بازار. پیش نویس اولیه.
   11. شوارتز ، E. S. (1997). رفتار تصادفی قیمت کالاها: پیامدهای ارزیابی و محافظت از آن. مجله امور مالی ، لی. شماره 3 ، صص 922-973.
   12. شوارتز ، E. S و اسمیت ، جیمز E (2000). تغییرات کوتاه مدت و پویایی بلند مدت در قیمت کالاها. علوم مدیریت ، 46 (7) ، 893-911.
   13. تانکوف ، پیتر و کون ، راما (2004). مدل سازی مالی با فرآیندهای پرش. ایالات متحده: چاپمن و هال/CRC.
   14. یان ، Xuemin (استرلینگ) (2002). ارزیابی مشتقات کالا در یک مدل چند عاملی جدید. بررسی DerivativesResearch ، 5 ، 251-271.< Pan> Ross ، S. A (1995). تعهدات بلند مدت: تمرینات در قیمت گذاری ناقص بازار. پیش نویس اولیه.