روند بازار گاو نر و خرس

برای همه فناوری پیشرفته و الگوریتم های پیچیده ای که این روزها می بینید ، چیزی غیرقابل انکار در مورد بازارهای مالی وجود دارد. منطق و تحقیقات ابزارهای حیاتی هستند اما غرایز پایه - ترس ، خوش بینی ، حرص و آز - نقش مهمی در حرکات بازار دارند.

شاید اینگونه باشد که دو نفر از ترسناک ترین موجودات پادشاهی حیوانات به نشان دهنده افراط در حرکات بازار رسیده اند. این چیزی است که شما باید در مورد گاوها و خرس ها بدانید.

به داخل سکوی ما مراجعه کنید

گسترش های تنگ ، بدون هزینه پنهان و دسترسی به 10،000+ ابزار.

شامل حساب نسخه ی نمایشی رایگان

پیوند سریع به محتوا:

بازارهای گاو نر و خرس چیست؟

در تعاریف رایج خود ، بازار خرس هنگامی اتفاق می افتد که قیمت ها 20 ٪ یا بیشتر از اوج اخیر کاهش یابد ، در حالی که یک بازار گاو نر با افزایش 20 ٪ یا بیشتر از پایین ترین نرخ ها رخ می دهد. با این حال ، این اصطلاحات اکنون اغلب برای توصیف جهت فعلی بازار استفاده می شود.

این اصطلاحات از کجا آمده است؟تصور می شود که ارتباطی با راه های حمله گاوها و خرس ها به مخالفان خود داشته باشد - خرس ها به سمت پایین می کشند در حالی که گاوها شاخهای خود را به سمت بالا می کشند.

در حالی که عوامل زیادی در بازی وجود دارد ، بازارهای گاو نر و خرس هر دو توسط ترکیبی از شرایط اقتصادی و احساسات سرمایه گذار هدایت می شوند. افزایش بیکاری ، کاهش درآمدها ، رشد بهره وری ضعیف و سود لاغر همه علائم احتمالی است که ممکن است یک بازار خرس قریب الوقوع باشد ، در حالی که شرایطی که انتظار دارید در طی یک بازار گاو نر پیدا کنید شامل یک بازار شغلی قوی یا در حال بهبود ، افزایش بهره وری و سود و سود استدرآمد یکبار مصرف بیشتر خانوار.

با این حال ، از آنجا که بازارها تمایل به آینده نگر دارند ، ممکن است بازارهای خرس و گاو نر از کندی اقتصادی در دنیای واقعی شروع شود. به عنوان مثال ، بازار گاو نر پس از GFC در ایالات متحده از مارس 2009 آغاز شد ، در حالی که اقتصاد ایالات متحده تا اواسط همان سال در رکود باقی می ماند و چند سال پس از آن ضعیف ماند.

تصحیح بازار اصطلاح دیگری است که با کاهش قیمت های امنیتی همراه است ، اگرچه معنای فنی متفاوتی برای بازار خرس دارد.

تصحیح زمانی اتفاق می افتد که یک شاخص یا قیمت امنیت بیش از 10 ٪ از اوج آن کاهش یابد اما کمتر از 20 ٪ ، که البته ، نقطه ای است که در آن سقوط وارد قلمرو بازار می شود. اصلاحات بسیار رایج تر از بازارهای خرس است و تمایل به زندگی کوتاه تر دارند. براساس گزارش CNBC ، میانگین بازار خرس در S& P 500 حدود 13 ماه به طول انجامیده است ، در مقایسه با چهار ماه برای متوسط اصلاح.

بازار نزولی چیست؟

تعریف بازار نزولی، بازاری است که بیش از 20 درصد ارزش آن برای یک دوره دو ماهه، در یک دوره بدبینی گسترده بازار کاهش یافته است. این سقوط اغلب به دلیل ترس سرمایه گذاران در مورد چشم انداز اقتصادی یک کشور است. یک بازار نزولی می تواند فرصت هایی را برای معامله گران فراهم کند تا موقعیت مناسبی برای ورود پیدا کنند و فرصت های متعددی برای فروش کوتاه داشته باشند.

معامله گران مدرن می توانند با استفاده از ابزارهای مشتقه رایج مانند قراردادهای تفاوت (CFD) بازار نزولی را معامله کنند. این نوع بازار می تواند خطرات زیادی را به همراه داشته باشد و بنابراین به معامله گران توصیه می شود که یک استراتژی معاملاتی کارآمد در بازار نزولی ایجاد کنند تا زیان را تا حد امکان کاهش دهند.

رکودهای بازار از یک اسکریپت مشخص پیروی نمی کنند و هیچ راه مطمئنی برای دانستن اینکه دقیقا چه زمانی شروع می شود وجود ندارد. با این حال، برخی از علائم گویا وجود دارد که باید مراقب آنها بود:

بازار بیش از حد ارزش گذاری شده است: یک راه برای به دست آوردن ایده از آنچه برای یک شاخص بازار یا سهام فردی در نظر گرفته شده است، نگاه کردن به نسبت درآمد قیمت (PE) آن است. این معیار قیمت یک سهام (یا شاخص) را با درآمد آن مقایسه می کند برای مثال، نسبت PE 25 نشان می دهد که 25 سال طول می کشد تا درآمد یک شرکت با ارزش قیمت آن در سطوح فعلی مطابقت یابد.

نسبت PE تمایل دارد در مراحل بعدی یک بازار صعودی افزایش یابد زیرا سرمایه گذاران بیش از حد خوش بین می شوند، که می تواند منجر به ارزش بیش از حد بازار شود و خطر رکود را افزایش دهد.

برای استفاده از این معیار، به نحوه مقایسه نسبت PE شاخص ها یا سهام با میانگین بلندمدت آنها (15 برای ASX) نگاه کنید. توجه به این نکته مهم است که قیمت سهام در برخی موارد می تواند برای مدت طولانی متورم بماند، بنابراین نسبت PE بالاتر از حد متوسط به طور خودکار به معنای رکود نیست. همانطور که جان مینارد کینز گفت، "بازار می تواند برای مدت بیشتری غیرمنطقی بماند تا شما بتوانید حلال بمانید".

کاهش بازده اوراق قرضه: بازارهای اوراق قرضه و بازارهای سهام به طور سنتی تمایل به حرکت در جهت مخالف دارند. این به این دلیل است که سهام به عنوان سرمایه گذاری با ریسک بالاتر طبقه بندی می شود در حالی که اوراق قرضه به عنوان دارایی "بهشت امن" در نظر گرفته می شود، حداقل در کشورهایی مانند ایالات متحده و استرالیا.

وقتی اوضاع خوب پیش می رود ، سرمایه گذاران پول را از اوراق قرضه منتقل می کنند و آن را در سهام قرار می دهند و وقتی اوضاع بد می شود ، دوباره به اوراق قرضه می روند. بنابراین ، قیمت اوراق قرضه بالاتر (که به معنای بازده پایین تر است) نشانه این است که سرمایه گذاران نسبت به اقتصاد یا چشم انداز بازارها بدبین هستند. با این حال ، این پویا طی یک دهه گذشته با تلاش های محرک بانک مرکزی در سراسر جهان پیچیده است ، که باعث شده است که بازده اوراق قرضه را برای ثبت پایین حتی با افزایش سهام ، به ثبت برساند.

خبر بد: روندهای منفی مانند افزایش بیکاری ممکن است نشانه رکود قریب الوقوع باشد ، همانطور که می تواند نتایج درآمد شرکت را ناامید کننده کند (به حباب Dot com فکر کنید). اما بازارها همچنین می توانند ناشی از وقایع خارجی مانند فاجعه و درگیری ژئوپلیتیکی ، به عنوان مثال اعتصاب نفتی 1973 ، هنگامی که منجر به سقوط بازار سهام در ایالات متحده شود ، هدایت شود.

انواع بازارهای خرس

تعدادی از انواع مختلف بازارهای خرس وجود دارد. این تمایل به طول ، تأثیر و متعاقباً زمان بهبودی دارند. این امر به این دلیل است که بازارهای مختلف خرس انواع مختلفی از رکود اقتصادی را ایجاد می کنند که برخی از آنها در طولانی مدت برای اقتصاد یک کشور آسیب می بینند. در اینجا ، ما سه نوع مختلف از بازار خرس را که معمولاً شاهد آن هستیم ، کشف می کنیم.

بازار خرس چرخه ای

یک بازار خرس چرخه ای در پایان یک چرخه تجارت اتفاق می افتد ، جایی که به نظر می رسد نرخ تورم بالا و افزایش نرخ بهره همراه با کاهش سود کلی است. این منجر به چشم انداز آسیب زا برای رشد اقتصادی و پتانسیل های آینده می شود. این نوع بازار خرس میان مدت کمتر از بازارهای خرس ساختاری کاهش می یابد و به طور متوسط حدود 25 ماه به طول می انجامد.

بازار خرس ساختاری

یک بازار خرس ساختاری با حباب و عدم تعادل بازار سهام در اقتصاد همراه است. نمونه ای از بازار خرس ساختاری بحران مالی جهانی 2007-2009 خواهد بود. این نوع بازار خرس معمولاً با بحران های بانکی مرتبط است ، جایی که وام های بدهی را به افراد بیش از حد می پردازند. یک بازار خرس ساختاری با طول متوسط 3. 3 سال و زمان بهبودی 9. 2 سال ، طولانی ترین طول می کشد.

بازارهای خرس محور رویداد

این نوع بازار خرس توسط رویدادهای جهانی ایجاد می شود که بر اقتصاد تأثیر می گذارد ، از جمله جنگ ها ، شوک های نفتی ، همه گیر و حتی حملات تروریستی. برخی از نمونه ها شامل ویروس Covid-19 و حملات تروریستی یازده سپتامبر است. بازارهای خرس محور رویداد تمایل به کاهش کمترین و بهبودی دارند تا سریعترین آن را بازیابی کنند ، بنابراین کوتاهترین شکل بازار خرس است.

ویژگی های بازار خرس

در زیر برخی از ویژگی های یک بازار خرس که تحلیلگران و اقتصاددانان به دنبال آن هستند. مشاهده دو یا چند مورد از این شرایط نشانگر خوبی است که اقتصاد وارد بازار خرس می شود (یا وارد شده است).

• قیمت سهام شروع به کاهش می کند.
• احساسات سرمایه گذار منفی. سرمایه گذاران دارایی های فعلی را به فروش می رسانند و از خرید سهام بیشتر استفاده می کنند.
• هزینه های اقتصاد کاهش می یابد و منجر به تورم می شود.
• درآمد شرکت ها کاهش می یابد.
• سطح بیکاری بالاتر و کاهش به تحقیق و توسعه.

امروز تجارت را شروع کنید

بازار صعودی چیست؟

پایین بازار خرس معمولاً فقط در سطح قابل شناسایی است - هیچ اعلامیه رسمی از ASX یا استاندارد و فقرا اعلام نمی کند که همه از اینجا قایقرانی ساده خواهد بود.

با این حال ، در شروع بازارهای خرس ، سیگنال های مشابهی با کسانی وجود خواهد داشت ، اگرچه آنها معکوس خواهند شد - افزایش بازده اوراق قرضه ، نسبت PE پایین و بهبود اخبار اقتصادی یا سیاسی همه علائم بالقوه ای هستند که ممکن است یک بازار گاو نر در حال انجام باشد.

بر اساس فنی ، شاخص ها شروع به حرکت بالاتر از میانگین حرکت 200 روزه خود می کنند در حالی که نوسانات شروع به کاهش می کند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد میانگین حرکت و سایر ابزارهای تجزیه و تحلیل ، صفحه شاخص های فنی ما را بررسی کنید.

البته انتخاب پایین بازار نزدیک به غیرممکن است ، اما تشخیص زود هنگام که یک بازار تبدیل شده است می تواند منجر به سودهای قابل توجهی شود. برای به دست آوردن ایده در مورد آنچه می تواند اتفاق بیفتد ، به گروه Macquarie ، که در هر سهم 15. 49 دلار در هر سهم در مارس 2009 فرو رفته است ، نگاهی بیندازید ، فقط در ماه سپتامبر بیش از سه تا 50 دلار افزایش می یابد. تا اواخر سال 2019 ، سهام با قیمت 130 دلار در هر سهم معامله می شد.

البته دریافت زمان یک چرخش اشتباه یا سرمایه گذاری در شرکت های اشتباه می تواند منجر به خسارات قابل توجهی شود. مثل همیشه ، انجام تحقیقات خود و آگاهی از وضعیت مالی خود مهم است.

بازار خرس در مقابل گاو نر

در اصل ، بازارهای گاو نر و خرس یا از نظر ارزش و سرمایه گذاری در بازار به میزان قابل توجهی بالا می روند. تعریف محبوب بازار گاو و خرس ، اصطلاحات را به نحوه حمله هر حیوان نشان می دهد. گاوها با شاخ خود رانندگی می کنند. خرس ها با پنجه های خود پایین می آیند.

در یک بازار گاو نر ، قیمت سهام به طور پیوسته از پشت اعتماد به نفس سرمایه گذاران بالا می رود. این اعتماد به نفس باعث افزایش تقاضا می شود و عرضه را کم می کند. یکی از ویژگی های بازار گاو نر این است که عمل قیمت معمولاً بدون شلاق و غرفه های اصلی ثابت است. این می تواند سالها به این روش ادامه یابد. با این حال ، بازارها نمی توانند برای همیشه صعودی باشند. تعادل بین تقاضا و عرضه به طور طبیعی منجر به اصلاح قیمت خواهد شد. آنها همیشه به اندازه کافی شدید نیستند که بتوانند در بازار خرس طبقه بندی شوند.