سری 7: بازارهای معاملاتی (بازار NASDAQ / بازار OTC)

کدام یک از اوراق بهادار زیر را می توان در بازار "بدون نسخه" خریداری کرد؟

من درآمدهای سپرده گذاری آمریکایی II پیشنهادات عمومی اولیه III سهام صندوق متقابل IV منافع مشارکت محدود

1

پیشنهادات عمومی اولیه همه اوراق بهادار "بدون نسخه" انجام می شود. پس از اتمام این پیشنهاد ، اوراق بهادار یا در مبادله یا تجارت در بازار بدون نسخه ذکر شده است. خرید صندوق های متقابل نیز "OTC" انجام می شود. با این حال ، سهام صندوق تجارت نمی کند. در عوض ، آنها با حامی صندوق قابل بازخرید هستند. درآمدهای سپرده گذاری آمریکایی ، (ADR) ممکن است در مبادله یا تجارت "OTC" ذکر شود. منافع مشارکت محدود "OTC" فروخته می شود و به طور کلی تجارت نمی کند ، یا تجارت بسیار محدودی دارد.

1 1/56

با سالن

پیشنهادات عمومی اولیه همه اوراق بهادار "بدون نسخه" انجام می شود. پس از اتمام این پیشنهاد ، اوراق بهادار یا در مبادله یا تجارت در بازار بدون نسخه ذکر شده است. خرید صندوق های متقابل نیز "OTC" انجام می شود. با این حال ، سهام صندوق تجارت نمی کند. در عوض ، آنها با حامی صندوق قابل بازخرید هستند. درآمدهای سپرده گذاری آمریکایی ، (ADR) ممکن است در مبادله یا تجارت "OTC" ذکر شود. منافع مشارکت محدود "OTC" فروخته می شود و به طور کلی تجارت نمی کند ، یا تجارت بسیار محدودی دارد.

کلیه معاملات در مسائل خزانه داری و اوراق قرضه شهرداری "بدون نسخه" انجام می شود. اکثریت قریب به اتفاق بدهی شرکت ها نیز به استثنای مقدار کمی از معاملات اوراق بهادار که در NYSE انجام می شود ، "OTC" را معامله می کند. همه معاملات گزینه ها در مبادلات انجام می شود ، CBOE بزرگترین مبادله گزینه ها است. مبادلات دیگری که گزینه های تجاری آن عبارتند از: AMEX (بورس اوراق بهادار آمریکا) ، PHLX (بورس اوراق بهادار فیلادلفیا) و PSE (بورس اوراق بهادار اقیانوس آرام - که اکنون به Exchange ARCA تغییر نام داده اند).

بازار دوم دارای استانداردهای لیست است

هر مبادله با کف معاملات یک بازار حراج (بازار اول) است. بازار بدون نسخه (بازار دوم) یک بازار مذاکره شده است. سهام OTC در OTCBB یا بازار صورتی OTC نقل شده است. این "فروشندگان نقل قول" هیچ استاندارد لیستی ندارند. در مقابل ، هر مبادله استانداردهای لیست خاص خود را دارد.

خرید و فروش امنیتی که در آن بازار به حساب خود شرکت می شود و خارج از آن است

اصطلاح "بازارساز" به این معنی است که شرکت موجودی آن سهام را نگهداری می کند. شرکت آن سهام را از حساب خود به مشتریانی که مایل به خرید هستند می فروشد و آن سهام را به حساب خود از مشتریانی که مایل به فروش هستند می خرد. انتخاب A یک کارگزار را توصیف می کند - کسی که خریداران و فروشندگان یک اوراق بهادار را برای کمیسیون مطابقت می دهد. بازارسازان پیشنهادی را منتشر می کنند و برای امنیت موضوع درخواست قیمت می کنند، اما لزومی ندارد که "بهترین" قیمت در بازار باشد. گزینه D یک بورس اوراق بهادار را توصیف می کند، نه یک بازارساز.

متخصصان (که اکنون به آنها تعیین شده بازارسازان گفته می شود) بازارسازان تعیین شده ای هستند که سهام معینی را در طبقه NYSE معامله می کنند. برای هر سهام معامله شده فقط 1 متخصص اختصاص داده شده است و Specialist/DMM باید یک بازار منصفانه و منظم در آن سهام ایجاد کند و باید در هر زمانی که بازار باز است آماده معامله باشد. بازارسازان سهام NASDAQ را از طریق سیستم NASDAQ معامله می کنند. NASDAQ چندین بازارساز رقیب دارد - این رقابت است که "بهترین" بازار را ایجاد می کند. بازارسازان موظف به ایجاد یک بازار رقابتی مستمر در یک سهام (مانند متخصصان NYSE/DMM) نیستند، اما انجام این کار به نفع آنهاست.

متخصصان (که اکنون به آنها تعیین شده بازارسازان گفته می شود) بازارسازان تعیین شده ای هستند که سهام معینی را در طبقه NYSE معامله می کنند. تنها 1 DMM به هر سهام معامله شده اختصاص داده می شود، و Specialist/DMM باید یک بازار منصفانه و منظم در آن سهام ایجاد کند و باید در هر زمانی که بازار باز است آماده معامله باشد. بازارسازان سهام NASDAQ را از طریق سیستم NASDAQ معامله می کنند. NASDAQ چندین بازارساز رقیب دارد - این رقابت است که "بهترین" بازار را ایجاد می کند. بازارسازان موظف به ایجاد یک بازار رقابتی مستمر در یک سهام (مانند متخصصان NYSE/DMM) نیستند، اما انجام این کار به نفع آنهاست.

یک سفارش بازار برای یک شماره NASDAQ نقل شده در سیستم NASDAQ (کتاب واحد)

تجارت "قفل شده" موضوعی است که در آن تمام شرایط و ضوابط تجارت توسط خریدار و فروشنده پذیرفته می شود. پس از اجرای تجارت ، گزارش های آخرین فروش به NASDAQ و گزارش به شرکت ترخیص (NSCC) به صورت الکترونیکی انجام می شود. معاملات سیستم سهام NASDAQ "قفل شده" است - سیستم NASDAQ هر دو یک سیستم نقل قول خودکار و اجرای آن است. هرکسی که وارد یک نقل قول یا سفارش به سیستم شود ، موافقت می کند اعدام های خودکار را بپذیرد. توجه داشته باشید که نام قبلی این سیستم یک کتاب واحد بود و این ممکن است هنوز هم در امتحان نشان داده شود. ورق های OTCBB و صورتی فقط رسانه های نقل قول هستند. هیچ تجارت خودکار وجود ندارد. در عوض ، معاملات هنوز "از طریق تلفن" یا "آنلاین" مورد مذاکره قرار می گیرند و بنابراین ، قفل نمی شوند.

کدام یک از گفته های زیر در مورد نقل قول های ارائه شده در سطح II NASDAQ صحیح است؟من نقل قول ها برای تعداد زیادی دور و مخلوط نشان داده شده است تا حداکثر 999. 999 سهام پیشنهاد III نشان داده شده است و نقل قول ها نشان داده شده است IV حداقل اندازه نقل قول 100 سهام I ، II ، III ، IV NASDAQ LEVEL II تمام پیشنهادات را نشان می دهد و از نقل قول ها درخواست می کند و از آنها درخواست می کندسهام Nasdaq با اندازه نقل قول. حداقل اندازه نقل قول 100 سهم (1 دور) است. نقل قول برای تعداد زیادی عجیب و غریب (کمتر از 100 سهم) را می توان وارد سیستم کرد ، اما تا زمانی که سفارشات اضافی دیگری با همان قیمتی وجود نداشته باشد که به 100 سهم یا بالاتر از آن جمع شود ، نمایش داده نمی شود. یک قطعه مختلط یک سفارش است که هم دارای یک قطعه گرد و هم یک جزء عجیب و غریب (مانند سفارش برای 143 سهم - است که از یک قطعه 100 سهم و 43 سهم عجیب و غریب تشکیل شده است). درست مانند تعداد زیادی عجیب ، هر بخشی از سفارش که کمتر از 100 سهم باشد تا زمانی که سفارشات عجیب دیگری با همان قیمتی وجود نداشته باشد که به 100 سهم یا بیشتر جمع شود ، نمایش داده نمی شود. حداکثر نقل قول که می تواند وارد و نمایش داده شود ، برای 999. 999 سهم است. کدام یک از گفته های زیر در مورد NASDAQ سطح II صحیح است؟من این پیشنهاد را نشان می دهد و از هر سازنده بازار با Size Size II درخواست می کند که هر یک از سازنده های بازار باید در صورت مطابقت با سیستم III با قیمت نقل قول تجارت کنند ، اگر یک سازنده بازار از احترام به یک نقل قول خودداری کند ، به این "پشت سر گذاشتن" بازار IV گفته می شودسازندگان باید در Nasdaq I ، II ، III ، IV همه اظهارات در مورد Nasdaq Level II صحیح باشند. این پیشنهاد را نشان می دهد و از هر سازنده بازار با اندازه نقل قول می پرسید. هر سازنده بازار باید در صورت مطابقت با سیستم با قیمت نقل قول تجارت کند. اگر یک سازنده بازار از احترام به یک نقل قول خودداری کند ، به این "پشت سر گذاشتن" گفته می شود که طبق قوانین FINRA یک عمل ممنوع است. سازندگان بازار باید در NASDAQ ثبت شوند. نقل قول های نشان داده شده در سیستم NASDAQ (تک کتاب) عبارتند از: I II II III III 1 طرفه IV دو طرفه I و IV سیستم NASDAQ فقط به نقل از شرکت 2 طرفه (پیشنهاد و درخواست) می پذیرد. کلیه سفارشات زیر را می توان در سیستم NASDAQ (کتاب واحد) قرار داد به جز: کتاب واحد سفارش داده نشده سیستم نقل قول و تجارت برای همه مسائل NASDAQ - هم بازار جهانی و هم بازار سرمایه است. این سیستم سفارشات بازار ، سفارشات محدودیت قابل فروش (یک سفارش محدود در قیمت فعلی فعلی) و سفارشات محدودی را که به دور از بازار هستند ، می پذیرد. این سیستم نمی تواند دستوراتی را که نیاز به قضاوت انسانی برای اعدام مانند یک سفارش بازار نگه داشته شده است (جایی که یک معامله گر از بهترین قضاوت خود استفاده می کند تصمیم بگیرد که چه موقع باید اجرا کند تا بهترین قیمت را بدست آورد) بپذیرد.