نحوه افزایش پتانسیل درآمد با ETF های تماس تحت پوشش

یافتن درآمد قابل اعتماد برای تکمیل یک نمونه کارها و مشخصات ریسک - در بعضی مواقع - ثابت می شود که یک کار دشوار است. استراتژی های مبتنی بر گزینه ها می توانند بسته به هدف ، به تولید درآمد ، مدیریت ریسک یا هر دو کمک کنند.

استراتژی های گزینه ها می توانند به سرمایه گذاران کمک کنند تا در شرایط مختلف بازار حرکت کنند یا به نتایج خاصی مانند تولید درآمد یا مدیریت ریسک دست یابند. غالباً ، این استراتژی ها در دارایی های خاص مانند سهام موجود در یک شاخص سرمایه گذاری می کنند و ترکیبی از خرید یا فروش تماس را اجرا می کنند و در تلاش برای دستیابی به نتیجه مطلوب ، همان دارایی ها را قرار می دهند. سرمایه گذاری ETFS در گزینه ها می تواند ابزاری کارآمد برای سرمایه گذاران باشد که به دنبال این استراتژی ها در نمونه کارها خود هستند.

غذای اصلی

• استراتژی های تماس تحت پوشش می تواند ابزاری مؤثر برای تقویت و تنوع پتانسیل درآمد شما ، به ویژه در مواقع عدم اطمینان و نوسانات بازار باشد.
• تماس های تحت پوشش یک سرمایه گذاری پیشرفته است که در صورت انجام مستقیم ، نیاز به درک معاملات مشتقات و امکان مدیریت تماس های حاشیه ای دارد.
• Global X NASDAQ 100 CONS CALL CALL ETF (QYLD) و Global X S& P 500 تحت پوشش ETF (UYLD) به سرمایه گذاران استرالیایی امکان دسترسی به بزرگترین استراتژی های تماس تحت پوشش در جهان را می دهد. AYLD دسترسی منحصر به فرد به تماس های تحت پوشش S& P/ASX 200 را ارائه می دهد و منبع درآمد دیگری را در بالای اعتبارات و سودهای صریح ارائه می دهد.

تماس های تحت پوشش و تماس های تحت پوشش ETF چیست؟

یک استراتژی تماس تحت پوشش شامل خرید سهام یا سبد سهام و فروش گزینه تماس در آن اوراق بهادار است. فروش گزینه تماس اگر در پول (دستگاه خودپرداز) نوشته شده باشد ، پتانسیل صعودی را در سهام اصلی آن از بین می برد. در عوض ، سرمایه گذار حق بیمه فروش گزینه تماس را دریافت می کند. بنابراین می توان از یک استراتژی تماس تحت پوشش برای تولید درآمد اضافی از سهام استفاده کرد.

ویژگی های تماس تحت پوشش

• درآمد را بر اساس حق بیمه دریافت شده از فروش گزینه های تماس تولید می کند.
• پتانسیل صعودی تحت پوشش قرار می گیرد ، در حالی که خطر نزولی به میزان حق بیمه گزینه دریافت شده کاهش می یابد.
• می تواند درآمد بالاتری را در بازارهای بی ثبات ایجاد کند زیرا حق بیمه گزینه از لحاظ تاریخی با نوسانات ضمنی امنیتی اساسی ارتباط دارد.
• پوشش کامل (100 ٪ تحت پوشش) مستلزم نوشتن تماس با 100 ٪ از ارزش اوراق بهادار اساسی متعلق به نمونه کارها است. نمونه کارها که 100 ٪ تحت پوشش است ، درآمد حق بیمه را به حداکثر می رساند اما تمام پتانسیل های صعودی را از بین می برد.

تماس تحت پوشش ETFS

• ETF های تماس تحت پوشش استراتژی های محبوب هستند و می توانند زمان سرمایه گذاران را صرفه جویی کنند و برخی از خطرات بالقوه مانند مدیریت تماس های حاشیه ای ، اجرای مستقیم استراتژی های تماس تحت پوشش را مستقیماً انجام می دهند.
• در حالی که ETF ها دارای هزینه های مدیریتی هستند ، هنوز هم مزایای هزینه ای وجود دارد که با مقیاس که ETF در مقایسه با کارگزاری و خطر مدیریت فردی اجرا می شود ، وجود دارد.
• Global X به مدت 10 سال با سابقه اثبات موفقیت در سطح جهانی در سطح جهان اجرا می کند. QYLD در فهرست ایالات متحده بزرگترین تماس تحت پوشش ETF در بازار ایالات متحده است و محدوده تماس گسترده تر از ژانویه 2023 تقریباً 25 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) دارد. 1

چرا از ETF های CALL استفاده شده استفاده می کنیم؟

منبع درآمد جایگزین و متنوع

استراتژی های تماس تحت پوشش می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا درآمد متنوع یا تعادل بین رشد و درآمد ، به ویژه در یک محیط با افزایش نرخ را ایجاد کنند.

این استراتژی ها همچنین منبع درآمد یک سرمایه گذار را به دور از سهام و اوراق قرضه متنوع می کند ، که از لحاظ تاریخی در افزایش محیط های نرخ یا زمان نوسانات تلاش می کنند. تنوع در کلاسهای دارایی مهم است زیرا تنوع ساده ، مانند تقسیم نمونه کارها 60/40 در سهام و درآمد ثابت ، ممکن است درآمد و رشد خاص سرمایه گذاران را برآورده نکند.

تعصب خانگی همچنین در بسیاری از پرتفوی ها ذاتی است که در آن بخش و تخصیص سهام از بزرگترین شرکت هایی مانند بانک ها و کارگران معدن اینجا در استرالیا حمایت می کنند. سود سهام که پرداخت می کنند به درآمد آنها گره خورده است که بسته به شرایط اقتصادی ، تمایل به بی ثبات بودن دارد.

تماس های تحت پوشش به تنوع این امر کمک می کند تا درآمد کمتر با شرایط اقتصادی ، سهام خارج از سهام یا نوسانات بازار گره خورده باشد ، که درآمد مداوم تری را در طول سال مشاهده می کنند.

با استفاده از یک تماس تلفنی تحت پوشش ، می توانید مشخصات درآمد یک نمونه کارها را با توزیع ماهانه یا سه ماهه در مقایسه با بسیاری از شرکت ها که سود سهام را به طور نیمه سالانه پرداخت می کنند ، صاف کنید.

در هنگام ریزش یک بافر ارائه می دهد

برای بسیاری از سرمایه گذاران ، مانند بازنشستگان ، محافظت از مدیر در هنگام فروش بازار می تواند به اندازه تولید درآمد مهم باشد. استراتژی های تماس تحت پوشش ، با در نظر گرفتن حق بیمه گزینه تماس فروخته شده ، می تواند به رکود بافر کمک کند زیرا حق بیمه منبع بازده اضافی را ارائه می دهد. این در نمودار زیر منعکس شده است ، که نشان دهنده پایین آمدن شاخص های تماس تحت پوشش است.

با این حال ، این امر با یک تجارت همراه است. در بازارهای گاو نر قوی ، به دلیل تماس های تحت پوشش که در حال عبور از صعود است ، دستاوردهایی که می توان در مورد نگه داشتن سهام یا شاخص زیرین ایجاد کرد ، محدود است.

چگونه استراتژی های تماس تحت پوشش به شرایط مختلف بازار پاسخ می دهند

Down Market: در مثال زیر ، شاخص NASDAQ 100 ماه زیر قیمت اعتصاب پایان یافت. بنابراین ، QYLD که گزینه تماس را فروخته است ، به طور بالقوه از حق بیمه دریافت شده بهره می برد. این ممکن است برخی یا تمام کاهش در دارایی های اساسی سهام را جبران کند.

Flat Market: اگر قیمت شاخص در پایان ماه تغییر نکرده باشد ، QYLD پولی را که از فروش تماس با شاخص ماهانه جمع آوری کرده است ، نگه می دارد و صندوق هنوز صاحب سهام اصلی است.

UP Market: اگر قیمت شاخص در پایان ماه افزایش یابد ، افزایش بالقوه محدود خواهد شد زیرا صندوق گزینه تماس با قیمت اعتصاب از پیش تعریف شده را فروخته است. با افزایش این شاخص از قیمت اعتصاب ، صندوق هنوز پول جمع آوری شده از فروش گزینه تماس ماهانه شاخص را حفظ می کند ، اما از افزایش ارزش شاخص بهره نمی برد.

Global X Cons Can Call Strategies Deep Dive Dive

استراتژی های گزینه ها انعطاف پذیری سرمایه گذاران و توانایی تغییر در معرض فاکتورهای بازار را ارائه می دهند ، که می تواند در دوره های عدم اطمینان کلان اقتصادی و نوسانات بازار جذاب باشد. آنها همچنین می توانند طیف وسیعی از نتایج بالقوه را برای سرمایه گذاران ارائه دهند ، مکانیکی که ما در اینجا تجزیه می کنیم.

At-the-Money (دستگاه خودپرداز) استراتژی های تماس تحت پوشش: پتانسیل درآمد بالا با کاهش نوسانات

برای شروع ما به یک مرور سریع از برخی از زبان ها نیاز داریم.

تماس با ETF های تحت پوشش X Global X تماس با دستگاه خودپرداز را بنویسید زیرا این امر می تواند برای سرمایه گذاران که به دنبال درآمد با پتانسیل کاهش نوسانات در قرار گرفتن در معرض سهام خود هستند ، جذاب باشد. به عنوان مثال ، از نظر تاریخی NASDAQ 100 به دلیل اضافه وزن در بخش های رشد مانند فناوری و خدمات ارتباطی ، از S& P 500 بی ثبات تر است ، اما اخیراً S& P 500 بی ثبات تر شده است. توانایی جمع آوری حق بیمه به طور بالقوه می تواند نوسانات در بازارهای پایین را کاهش دهد.

استراتژی های تماس تحت پوشش در ETF شامل داشتن کلیه سهام در یک فهرست ، مانند S& P/ASX200 یا S& P 500 و فروش گزینه تماس در همان شاخص است. گفته می شود استراتژی های تماس تحت پوشش در اینجا 100 ٪ تحت پوشش قرار می گیرد و این بدان معنی است که این استراتژی در حال نوشتن 100 ٪ از نمونه کارها است.

آنچه سرمایه گذار می تواند از نظر حق بیمه دریافتی انتظار داشته باشد بستگی به میزان قرار گرفتن در معرض مفهومی گزینه تماس و پولی که در آن نوشته شده است - در پول (دستگاه خودپرداز) ، خارج از پول (OTM) یا در پول (itm)

استراتژی های فراخوانی تحت پوشش ATM در ازای درآمد فعلی جمع آوری شده از حق بیمه دریافت شده از نوشتن گزینه تماس ، پتانسیل صعودی را از بین می برد. از آنجا که حق بیمه گزینه تمایل به افزایش در بازارهای بی ثبات دارد ، استراتژی های تماس تحت پوشش تمایل به عملکرد بهتر در بازارهای بی ثبات و در عین حال جانبی نسبت به بازارهای اصلی گاو نر یا خرس دارند.

تماس های تحت پوشش می تواند از نظر استراتژیک و تاکتیکی استفاده شود

برای سرمایه گذاران استراتژیک طولانی مدت استراتژی های تماس تحت پوشش ممکن است در محیط های بازار که درآمد کمیاب می شود مفید باشد. استراتژی های تماس تحت پوشش می تواند در حالی که متنوع کردن منبع ریسک در یک نمونه کارها ، درآمد بالایی ایجاد کند ، زیرا این تماس ها بر روی شاخص های متنوع مانند S& P/ASX200 ، NASDAQ 100 یا S& P 500 بر خلاف اوراق بهادار شرکت مجرد نوشته شده است. آنها همچنین با پرداخت توزیع ماهانه یا سه ماهه به اطمینان و قوام درآمد کمک می کنند.

استراتژی های تماس تحت پوشش می تواند برای اوراق بهادار تاکتیکی مناسب باشد و همچنین در جایی که برقراری تماس در جهت بازار می تواند از استفاده از تماس تحت پوشش پشتیبانی کند یا متناقض باشد. کم کاری به احتمال زیاد در یک بازار قوی رخ خواهد داد زیرا استراتژی تماس تحت پوشش ، صعود از شاخص نگهدارنده را از بین می برد و فقط حق بیمه را دریافت می کند. در حالی که در یک بازار مسطح ، این استراتژی به دلیل حق بیمه دریافت شده از گزینه فروش تماس ، در حالی که هیچ هزینه فرصت از دست رفته از شاخص اساسی در حال افزایش نیست ، احتمالاً از این استراتژی بهتر خواهد بود. در یک بازار پایین ، این استراتژی همچنین ممکن است از این امر بهتر عمل کند زیرا آنها حق بیمه دریافت شده را از فروش گزینه تماس دریافت می کنند ، که ممکن است برخی یا تمام کاهش بازار را جبران کند.

ملاحظات مربوط به سرمایه گذاران تماس تحت پوشش

قبل از سرمایه گذاری ، سرمایه گذاران باید اطمینان حاصل کنند که آنها ریسک نوشتن گزینه تماس تحت پوشش را درک می کنند. با نوشتن گزینه های تماس تحت پوشش در ازای دریافت حق بیمه ، AYLD از این فرصت برای بهره مندی از افزایش احتمالی در ارزش شاخص S& P/ASX 200 بالاتر از قیمت های ورزش چنین گزینه هایی استفاده می کند اما همچنان به خطر کاهش می یابددر مقدار شاخص S& P/ASX 200.

حق بیمه های دریافتی از گزینه ها ممکن است برای جبران زیان های ناشی از نوسانات سهام پایه در طول زمان کافی نباشد. در نتیجه، خطرات مربوط به نوشتن گزینه های تماس تحت پوشش ممکن است مشابه خطرات مربوط به نوشتن گزینه های فروش باشد. علاوه بر این، توانایی AYLD برای فروش اوراق بهادار زیربنای گزینه ها در زمانی که گزینه ها فعال هستند، محدود می شود، مگر اینکه AYLD از طریق خرید گزینه های مشابه قبل از انقضای اختیارات نوشته شده، موقعیت های اختیار را لغو کند. صرافی ها ممکن است معامله گزینه ها را در بازارهای بی ثبات متوقف کنند. اگر معاملات به حالت تعلیق درآید، AYLD ممکن است نتواند گزینه ها را در مواقعی که ممکن است مطلوب یا مفید باشد بنویسد، که ممکن است خطر خطای ردیابی را افزایش دهد.

برقراری تماس با پتانسیل درآمد نمونه کارها

استراتژی های مبتنی بر گزینه ها می توانند به سرمایه گذاران کمک کنند تا در شرایط مختلف بازار، از جمله نوع افزایش نرخ بهره و نوسانات ناشی از تورم در بازار فعلی، حرکت کنند. این استراتژی ها می توانند به سرمایه گذاران کمک کنند تا به اهداف خاصی مانند ایجاد درآمد یا مدیریت ریسک نزولی دست یابند. برای مثال، در مقایسه با فرصت های سهام سنتی، استراتژی های گزینه خاص می توانند به تعادل کارآمدتری از درآمد و رشد دست یابند و بازده پرتفوی را افزایش دهند. بازارها متغیر هستند، اما استراتژی های گزینه های خاص، از جمله آن هایی که توسط Global X ارائه می شوند، می توانند به سرمایه گذاران در میان عدم قطعیت کمک کنند.

سرمایه گذاران می توانند استفاده از استراتژی های تماس تحت پوشش را در یک سبد به شرح زیر در نظر بگیرند:

• دارایی اصلی پرتفوی برای جایگزینی بخشی از قرار گرفتن در معرض سهام ایالات متحده یا استرالیا، زیرا حق بیمه های اختیاری که از فروش تماس ها ایجاد می شود می تواند بدون انحراف اساسی از معیار، کاهش سرمایه را هموار کند.
• ماهواره ای که منبع درآمد جایگزینی را فراهم می کند، به ویژه در زمان افزایش نوسانات یا افزایش نرخ بهره.

نویسنده: تیم تحقیقاتی Global X

تاریخ: 31 ژانویه 2023

پست های مرتبط

پانویسها و منابع

1. ETF های جهانی X ایالات متحده، 2023

این سند توسط Global X Management (AUS) Limited ("Global X") صادر شده است (شماره مجوز خدمات مالی استرالیا 466778 ، ACN: 150 433 828) و Global X تنها مسئول مسئله آن است. این سند ممکن است برای هر منظور توسط هیچ یک از گیرنده ها توسط هیچ گیرنده ای بازتولید ، توزیع یا منتشر نشود. تحت هیچ شرایطی این سند مورد استفاده قرار نمی گیرد یا به عنوان پیشنهادی برای فروش یا درخواست پیشنهاد برای خرید ، هر اوراق بهادار ، سرمایه گذاری یا سایر ابزارهای مالی در نظر گرفته می شود. پیشنهادات منافع در هر محصول خرده فروشی فقط با بیانیه افشای محصول (PDS) که در www. globalxetfs. com. au در دسترس است ، ارائه می شود. با توجه به هر محصول خرده فروشی ، Global X یک تعیین بازار هدف (TMD) را تهیه کرده است که نوع مشتریانی را که محصول خرده فروشی مربوطه احتمالاً برای آن مناسب است ، توصیف می کند. TMD همچنین شرایط توزیع و محدودیت هایی را مشخص می کند که به اطمینان حاصل می شود که محصول مربوطه احتمالاً در بازار هدف به مشتریان برسد. هر TMD در www. globalxetfs. com. au در دسترس است.

اطلاعات ارائه شده در این سند فقط از نظر ماهیت کلی است و اهداف شخصی ، موقعیت های مالی یا نیازهای شما را در نظر نمی گیرد. قبل از انجام هرگونه اطلاعاتی در این سند ، باید مناسب بودن اطلاعات مربوط به اهداف ، وضعیت مالی یا نیازهای خود را در نظر بگیرید و در نظر داشته باشید که با توجه به شرایط خاص خود ، به جستجوی مستقل مالی ، حقوقی ، مالیات و سایر توصیه های مربوطه بپردازید. هر تصمیم سرمایه گذاری فقط باید پس از اخذ و در نظر گرفتن PDS و TMD مربوطه اتخاذ شود.

این سند توسط Global X از منابعی تهیه شده است که Global X معتقد است صحیح است. با این حال ، هیچ یک از Global X ، گروهی از شرکت هایی که Mirae Asset Global Investments Co. ، Ltd والدین یا نهادهای مرتبط با آنها هستند ، و هیچ یک از مدیران مربوطه ، کارمندان یا نمایندگان آنها هرگونه نمایندگی یا ضمانت نامه ای را در قبال آن انجام می دهند ، یا مسئولیت هرگونه مسئولیت را بر عهده دارند. برای صحت یا کامل بودن ، یا هرگونه خطا یا حذف در هرگونه اطلاعات یا بیانیه ای که در این سند یا در هر ماده یا ارائه همراه ، قبلی یا بعدی همراه است. به حداکثر میزان مجاز توسط قانون ، جهانی X و هر یک از این افراد از هرگونه مسئولیت یا مسئولیتی در قبال هرگونه ضرر و زیان که ممکن است توسط هر شخص متکی به هرگونه اطلاعات موجود در این سند یا هرگونه حذف باشد ، رد می کنند.

سرمایه گذاری در هر کالایی صادر شده توسط Global X مشمول ریسک سرمایه گذاری است ، از جمله تأخیرهای احتمالی در بازپرداخت و از دست دادن درآمد و سرمایه گذاری اصلی. هیچ یک از X Global X ، گروهی از شرکت هایی که Mirae Asset Global Investments Co. Ltd والدین یا نهادهای مرتبط با آنها هستند ، و نه مدیران مربوطه ، کارمندان یا نمایندگان ، عملکرد هر کالایی صادر شده توسط Global X یا بازپرداخت سرمایه را تضمین نمی کنند. یا هر نرخ خاص بازده از آن.

ارزش یا بازده یک سرمایه گذاری در نوسان خواهد بود و یک سرمایه گذار ممکن است مقداری یا تمام سرمایه گذاری خود را از دست بدهد. عملکرد گذشته یک شاخص قابل اعتماد از عملکرد آینده نیست.

Global X Management (AUS) Limited صادرکننده واحدها در Global X NASDAQ 100 CAVE CALL ETF است. این صندوق توسط Nasdaq ، Inc. یا شرکت های وابسته به آن حمایت مالی ، تأیید ، فروخته شده یا ترویج نمی شود (NASDAQ با شرکت های وابسته به آن "شرکت ها" گفته می شود). شرکت ها از قانونی بودن یا مناسب بودن یا صحت یا کفایت توضیحات و افشای مربوط به صندوق عبور نکرده اند. شرکت ها هیچ نمایندگی و ضمانتی را ارائه نمی دهند ، به صاحبان صندوق یا هر یک از اعضای عمومی در مورد توصیه سرمایه گذاری در اوراق بهادار به طور کلی یا در صندوق ، یا توانایی NASDAQ 100 برای ردیابی عملکرد عمومی بازار سهام ، ابراز یا دلالت نمی کنند. بشردر

تنها رابطه شرکتها با مدیریت جهانی X (AUS) محدود ("مجوز") در صدور مجوز NASDAQ® ، NASDAQ 100 و نام های تجاری خاص شرکت ها و استفاده از NASDAQ 100 است که توسط NASDAQ 100 که تعیین شده ، تشکیل و محاسبه شده استNASDAQ بدون توجه به مجوز یا صندوق. NASDAQ هیچ تعهدی برای نیازهای پروانه یا صاحبان صندوق در تعیین ، آهنگسازی یا محاسبه NASDAQ 100 در نظر گرفته است. شرکت ها مسئولیتی در قبال آن ندارند و در تعیین زمان ، قیمت ها در ،یا مقادیر صندوق که صادر شود یا در تعیین یا محاسبه معادله ای که صندوق به آن تبدیل می شود به پول نقد تبدیل می شود. شرکت ها هیچ مسئولیتی در رابطه با دولت ، بازاریابی یا تجارت صندوق ندارند.

شرکت ها صحت و/یا محاسبه بدون وقفه NASDAQ 100 یا هر داده ای را که در آن وجود دارد تضمین نمی کنند. شرکت ها هیچ گونه ضمانتی ، بیان یا ضمنی ندارند ، زیرا نتایج حاصل از مجوز ، صاحبان صندوق یا هر شخص یا نهاد دیگری از استفاده از NASDAQ 100 یا هرگونه داده موجود در آن به دست می آید. شرکت ها هیچ ضمانت صریح یا ضمنی ندارند و صریحاً تمام ضمانت های تجاری بودن یا تناسب اندام را برای یک هدف خاص رد می کنند و یا با توجه به NASDAQ 100® یا هرگونه داده ای که در آن وجود دارد استفاده می کنند. بدون محدود کردن هر یک از موارد فوق ، به هیچ وجه شرکت ها هیچ مسئولیتی در قبال سود از دست رفته یا خسارت های ویژه ، حادثه ای ، مجازات ، غیرمستقیم یا متعاقب آن ندارند ، حتی اگر از احتمال چنین خسارت هایی مطلع شوند.

Global X Management (AUS) Limited صادرکننده واحدها در Global X S& P/ASX 200 CALL CALL ETF است. Standard & Poor's® و S & P® علائم تجاری ثبت شده از Standard & Poor's ("S& P") هستند ، بخشی از شرکت های McGraw-Hill ، Inc. "S& P" و "ASX" ، همانطور که در اصطلاح S& P/ASX 200 استفاده می شود. علائم تجاری S& P و بورس اوراق بهادار استرالیا ("ASX") به ترتیب و برای استفاده توسط Global X. Funds Global X توسط S& P یا ASX حمایت نمی شود ، تأیید می شود یا ترویج می شود ، و نه S& P و نه ASX هیچ بازنمایی نمی کنندبا توجه به توصیه سرمایه گذاری در صندوق های جهانی X.

Global X Management (AUS) Limited صادرکننده واحدها در تماس با ETF Global X S& P 500 تحت پوشش است. Standard & Poor's® و S & P® علائم تجاری ثبت شده از استاندارد و پور ("S& P") ، بخشی از شرکت های McGraw Hill ، Inc. "S& P" هستند ، مجوز استفاده از علائم تجاری و علائم خدمات خود را توسط Global X. Global X. وجوه توسط S& P حمایت مالی ، تأیید ، فروخته شده یا ترویج نمی شوند ، و S& P هیچ گونه نمایندگی در مورد توصیه سرمایه گذاری در صندوق های جهانی X ایجاد نمی کند.