این 35 مین سالگرد سقوط بازار سهام 1987 است: آنچه سرمایه گذاران می توانند از "دوشنبه سیاه" بیاموزند

Crash یک مطالعه موردی مربوطه در نوسانات شدید است: COLAS Datatrek

• نماد ایمیل
• نماد فیس بوک
• نماد توییتر
• نماد LinkedIn
• نماد فلیپ

• نماد چاپی
• نماد تغییر اندازه

نمادهای ارجاع شده

تبلیغ

سرمایه گذاران که دچار بیماری حرکتی از نوسانات وحشی اکتبر بازار سهام می شوند ، احتمالاً نمی خواهند در مورد آن بشنوند ، اما چهارشنبه سی و پنجمین سالگرد یک روز زشت ترین روز در تاریخ بازار سهام است.

در 19 اکتبر 1987 ، میانگین صنعتی داو جونز DJIA ، -0. 12 ٪ 508 امتیاز ، کاهش تقریبا 23 ٪ ، در یک دیوانگی فروش یک روزه که در سرتاسر جهان قرار گرفت و محدودیت های سیستم مالی را آزمایش کرد. S& P 500 SPX ، -0. 16 ٪ بیش از 20 ٪ کاهش یافته است. در سطوح فعلی ، افت درصد معادل آن به یک روز از دست دادن بیش از 7000 امتیاز برای داو تبدیل می شود.

ممکن است دوباره اتفاق بیفتد؟تفاوتهای مهمی بین محیط بازار 1987 و 2022 وجود دارد.

کند کردن اسلاید

قطع کننده های مدار در سراسر بازار پس از کاهش 7 ٪ و 13 ٪ ، معاملات 15 دقیقه ای را متوقف می کنند و بعد از افت 20 ٪ بازار را برای روز بسته می کنند.

"آیا می توان در روز 20 ٪ کاهش یافت؟مطمئناً ، اما نه قبل از این که ابتدا چند بار عقل خود را بررسی کنیم. "لیز یانگ ، رئیس استراتژی سرمایه گذاری در SOFI ، در مصاحبه تلفنی به MarketWatch گفت.

این قطع کننده های مدار آخرین بار در مارس 2020 آغاز شد ، هنگامی که سهام در شروع بیماری همه گیر Covid-19 به شدت سقوط کرد.

یانگ گفت: "تفاوت بزرگ دیگر این است که ما امسال 20 ٪ کاهش یافته ایم."در حالی که ممکن است روند نزولی بیشتری وجود داشته باشد ، دشوار است که ببینید چه چیزی می تواند یک روز پیشرو قابل مقایسه را ایجاد کند.

تنظیم صحنه برای دوشنبه سیاه

دوشنبه سیاه از آبی بیرون نیامد. S& P 500 در 14 اکتبر 3 ٪ سقوط کرد ، 2. 3 ٪ در 15 اکتبر و 5. 2 ٪ در تاریخ 16 اکتبر ، چهارشنبه و چهارشنبه قبل از روز سرنوشت ساز ، نیکلاس کولاس ، بنیانگذار Datatrek Research را به یاد آورد ، در یک یادداشتاوایل این هفته.

اما S& P 500 از ژانویه تا سپتامبر 1987 32. 9 ٪ به دست آورده بود ، در حالی که امسال برای سهام شرکت می کند زیرا معیار کلاه بزرگ در تاریخ 3 ژانویه رکورد کسب کرد.

همچنین این یادآوری است که قطره های بازار سهام لازم نیست که همه به یکباره اتفاق بیفتند. راس مایفیلد ، تحلیلگر استراتژی سرمایه گذاری در بایر ، در مصاحبه تلفنی ، در سال 2008 "شعار طولانی تر با دوره های فروش عمیق" بود.

وی گفت ، در حالی که ریسک در مقابل پویایی بازگشت برای سرمایه گذاران بلند مدت جذاب تر به نظر می رسد ، بازار هنوز هم می تواند از اینجا پایین بیاید.

قتل فعلی

Dow و S& P 500 روز جمعه در پایین ترین سطح خود از سال 2020 به پایان رسید. آنها در دو جلسه اول معاملات این هفته به عقب برگشته اند و S& P 500 را 22 ٪ کاهش می دهند تا اینکه از طریق نزدیک سه شنبه ، DOW 16 ٪ کاهش یابد وComposite Composite NASDAQ سنگین ، -3. 64 ٪ تخفیف بیش از 30 ٪. هر سه شاخص اصلی در بازارهای خرس قرار دارند.

شاخص های سهام در یک جلسه خفه کننده بعد از ظهر چهارشنبه به پایان رسید.

سفت شدن تهاجمی سیاست های پولی توسط فدرال رزرو در تلاش برای تقویت تورم مداوم داغ ، باعث افزایش شدید بازده خزانه داری شده است ، و سهام های ناخوشایند از آنجا که سرمایه گذاران می ترسند این تلاش را به سمت رکود اقتصادی سوق دهد.

اما در ماه اکتبر مطمئناً بی ثبات بوده است. S& P 500 در 8 از 12 روز معاملاتی که تاکنون در این ماه دیده شده است ، با افزایش یا از دست دادن بیش از 1 ٪ به پایان رسیده است. شاخص نوسانات CBOE VIX ، -3. 06 ٪ ، یک اندازه گیری مبتنی بر گزینه های نوسانات مورد انتظار در 30 روز آینده ، بالاتر از 30 است ، سرمایه گذاران سیگنالینگ انتظار دارند که معاملات ناخوشایند ادامه یابد.

خرید یک غوطه وری بزرگ

Colas نوشت: این تصادف در سال 1987 "یک مطالعه موردی مربوطه در نوسانات شدید" است.

S& P 500 دو روز آینده پس از سقوط 19 اکتبر با 5. 3 ٪ و 9. 1 ٪ به عقب برگشت ، اما روز دوشنبه بعد 8. 3 ٪ کاهش یافت و آن را در واقع از دوشنبه سیاه خود در نزدیکی سطح بسته شدن خود در هفته بعد بدون تغییر گذاشت. S& P 500 تا 4 دسامبر پایین نیامد ، سپس به پایان سال 10. 3 ٪ در پایان سال رفت.

این نشان می دهد که خرید نزدیک به یک "غوطه وری" بزرگ ممکن است بازده معاملات کوتاه مدت خوبی داشته باشد ، اما کالاس گفت که بازار هنوز هم ممکن است قبل از حرکت پایدار ، حداقل نیاز به کاهش مجدد پایین داشته باشد.

وداع ، فدرال

همچنین شایان ذکر است که تصادف 1987 اغلب به عنوان منشأ به اصطلاح فدرال رزرو "Put" توصیف می شود. این ایده است که فدرال رزرو با اقدامات خارق العاده به قیمت دارایی پاسخ می دهد.

با افزایش تورم ، فدرال رزرو به طور گسترده ای به نظر نمی رسد که قادر به سوار شدن به نجات بازار نباشد ، با برخی استدلال می کنند که بانک مرکزی ممکن است در واقع از درد مبتنی بر بازار تشویق کند تا شرایط مالی را محکم کند و به کنترل تورم کمک کند. این تحلیلگر خاطرنشان کرد: تورم سال گذشته که توسط شاخص قیمت مصرف کننده اندازه گیری شده است ، در اکتبر 1987 4. 4 ٪ بود که حدود نیمی از سطح سپتامبر 2022 8. 2 ٪ آن بود.

کولاس گفت: "فقط برای روشن شدن ، ما فکر نمی کنیم که یک تصادف دیگر به سبک 1987 در این کار رخ دهد ، اما محیط اقتصادی فعلی مطمئناً گزینه های کمتری را با گزینه های کمتری و تمایل کمتری برای حمایت از قیمت سهام نسبت به 35 سال پیش ترک می کند."بشر