حاشیه اولیه یا سپرده: CFDS

پاسخ: معاملات CFD معاملات مبتنی بر حاشیه است که سود/ضرر با تفاوت بین قیمت CFD باز شده و قیمت بسته شدن آن تعیین می شود. حاشیه مربوط به سپرده گذاری است که معامله گر بورس باید برای باز کردن موقعیت ارائه دهد. به عنوان مثال ، اگر بارکلیز حاشیه 10 ٪ داشته باشد ، سرمایه گذار می تواند 10 ٪ از کل موقعیت بازار را در حالی که وام 90 ٪ باقیمانده را از ارائه دهنده CFD وام می دهد ، بپردازد. به عبارت دیگر ، معامله گر وارد قرارداد برای تجارت اختلاف می شود فقط برای ایجاد کسری از کل ارزش قرارداد مشخص شده معامله شده. پول حاشیه در واقع تضمینی است که شخص (معامله گر/سرمایه گذار) از قرارداد منعقد شده با کارگزار احترام می گذارد. حاشیه بر اساس ریسک و آنچه برای خرید سرمایه گذاری با قیمت کامل آن هزینه دارد ، تعیین شده است. با تجارت در حاشیه ، معامله گر می تواند فرصت های قابل توجهی ایجاد کند ، زیرا او فقط برای داشتن یک موقعیت مجبور است در یک سپرده اسمی گره بخورد ، به این معنی که تنها بخش کمی از ارزش کل یک موقعیت برای تجارت لازم است که به مشتری اجازه می دهد تا بازار را بزرگ کند. قرار گرفتن در معرض بیماری. یعنی سرمایه گذار برای کاهش مقدار پول در معرض افزایش بیشتر سهام خاص قرار می گیرد.

بنابراین حاشیه حداقل سپرده ای است که شما باید توسط ارائه دهنده CFD خود تهیه کنید تا بتوانید تجارت CFD خود را باز کنید. سطح خطر شما به حاشیه شما بستگی دارد که تجارت حاشیه شما را پوشش می دهد. مبلغ مورد نیاز برای شروع موقعیت جدید (یعنی وارد تجارت) می شود "حاشیه اولیه". حاشیه اولیه معمولاً درصدی از ارزش قرارداد معامله می شود. حاشیه توسط ارائه دهنده CFD تنظیم شده است. توجه به این نکته حائز اهمیت است که تجارت "در حاشیه" با بزرگنمایی میزان خسارات احتمالی که می تواند از سرمایه گذاری اولیه فراتر رود ، خطر را افزایش می دهد.

MARGIN یک واریز نقدی است که توسط سرمایه گذاران به عنوان وثیقه برای پوشش ضرر و زیان (در صورت وجود) که ممکن است ناشی از معاملات آنها باشد ، تهیه شده است. به یاد داشته باشید که حتی اگر برای ارائه دهندگان که کمترین نرخ حاشیه را ارائه می دهند ، خرید کنید ، باید در نظر داشته باشید که صرف نظر از اینکه حاشیه کمی پرداخت می کنید ، همیشه مسئولیت ارزش کامل چهره معاملات خود را بر عهده دارید.

مثال: تجارت CFD در حاشیه

فرض کنید شخصی که با سهام معاملاتی آشنا است تصمیم می گیرد CFDS سهام را شروع کند. فرض کنید آنها یک شرکت خاص را تحقیق می کنند و دلیل این باور را پیدا می کنند که قیمت سهام شرکت در حال حاضر کم ارزش است. فرض کنید سرمایه گذار با استفاده از یک قرارداد برای اختلاف در سهام شرکت وارد موقعیت طولانی می شود. قیمت غالب یک قرارداد CFD برای سهام شرکت به نقل از کارگزار CFD 4. 50 پوند است. به عنوان مثال فرض کنید ، سرمایه گذار می خواهد 10،000 CFD را با قیمت 4. 50 پوند برای هر قرارداد CFD سهم خریداری کند. کل ارزش بازار قرارداد 45000 پوند (= 4. 50 10،000 پوند) است. کارگزار CFD به 5 ٪ در سهام نیاز دارد ، بنابراین حاشیه سپرده به 2،250 پوند (45،000 £ 0. 05 پوند) است. سرمایه گذار باید این حاشیه سپرده را بپردازد تا موقعیت دلخواه خود را باز کند. کارگزار همچنین 0. 1 ٪ سرمایه گذار را به ارزش چهره معاملات باز و بسته می کند. بنابراین برای باز کردن موقعیت ، سرمایه گذار 45 پوند (= 0. 001 x 45،000) شارژ می شود.

اگر قیمت سهام افزایش یابد ، همانطور که انتظار می رود ، 6. 00 پوند بگوید ، کل ارزش چهره موقعیت 60،000 پوند خواهد بود. فرض کنید سرمایه گذار از این سمت خارج شود ، کمیسیون بسته شدن 0. 1 ٪ هزینه دارد که در این مورد 60 پوند است. سود حاصل از سرمایه گذار برابر است با (60،000 منهای 45،000 پوند) کمتر (60 + 45 £) = 14،895 پوند. این مبلغ 662 ٪ بازده سرمایه است ، زیرا 14،895 پوند 662 ٪ از حاشیه اولیه ، 2،250 پوند است.

اکنون فرض کنید قیمت سهام در برابر انتظارات به 3. 00 پوند کاهش یافته است. ارزش کل این موقعیت 30،000 پوند خواهد بود. حال فرض کنید سرمایه گذار موقعیت را ببندد. به سرمایه گذار 0. 1 ٪ برای کمیسیون بسته شدن ، مبلغ 30 پوند در این سناریو پرداخت می شود. ضرر و زیان ناشی از سرمایه گذار برابر با (30،000 پون د-45،000 پوند) کمتر (30 + 45 £) = -15،075 پوند است. بنابراین سرمایه گذار 15،075 پوند کاهش می یابد. بازده سرمایه در این مور د-670 ٪ است.

مثال بالا هزینه های برگزاری موقعیت ها را در طول شب (یا علاقه به دست آمده در مورد موقعیت های کوتاه) در نظر نمی گیرد ، که در عمل بر بازده حاصل از تجارت CFD تأثیر می گذارد. توجه به تغییر درصد مشخص در قیمت سهام ، ضرر و زیان بیشتر از سود در هنگام تجارت در حاشیه است. به عنوان مثال ، اگر قیمت سهام به 6. 00 پوند افزایش یابد ، در صورت کاهش قیمت سهام به 3. 00 پوند ، سود 14،895 پوند در مقابل ضرر 15،075 پوند است. همچنین توجه داشته باشید که کارگزارانی که کمترین حاشیه را ارائه می دهند ممکن است لزوماً بهترین انتخاب نباشند.

س: اما چرا یک کارگزار به شما نیاز دارد که مبلغ پرداختی را واریز کنید؟

پاسخ: خوب ، جزئیات آن چیزی شبیه به این است -:

احتمالاً بیش از دو بار برای شما اتفاق افتاده است که در نتیجه شرط بندی از یک دوست یا همکار ، شما در نهایت مدیون یک بطری گران قیمت شامپاین هستید اما هرگز به دلیل دریافت علت خود در پایان نیست ...

این به عنوان ریسک اعتباری از نظر بانکی ذکر شده است. اگر یک سرمایه گذار CFD سهمیه ای را با یک کارگزار خریداری کند ، فقط می تواند به سه نتیجه ممکن منجر شود:

1. هر دو طرف هیچ پول نقد ندارند. تو خوشحالی. کارگزار خوشحال است. 2. کارگزار به شما پول بدهکار است. تو خوشحالی. کارگزار ناراضی است. 3. شما به پول دلال مدیون هستید. شما ناراضی هستید(اما آیا برای پرداخت تفاوت در دست پول در دست دارید؟). این کارگزار ناراضی است زیرا اکنون به طور مؤثر پول سرمایه گذار را قرض داده است ، حتی نمی دانید که آیا شما قادر به احترام به بدهی های خود هستید و ممکن است برای بازیابی پرداخت بدهی خود به دادگاه های دادگاه متوسل شوید.

این مشکل توسط کارگزار که نیاز به پرداخت حاشیه ای از هر سرمایه گذار که مایل به تجارت در CFD های سهم است ، حل می شود. مدیریت ریسک از دیدگاه کارگزار تعیین میزان حاشیه برای بازار مورد نظر است.

مبنای کمی برای نیاز به یک سرمایه گذار برای واریز یک حاشیه کامل 100 ٪ برای ابزار مالی اساسی وجود ندارد ، زیرا سرمایه گذار بهتر است از طریق معاملات سهام عادی سهام را به طور کامل خریداری کند (و آنها هزینه های تأمین مالی روزانه را متحمل نمی شوند). اما مطمئناً یک حاشیه 0 ٪ امکان پذیر نیست زیرا کارگزار هیچ گونه محافظت نمی کند. پاسخ صحیح در جایی خواهد بود که نرخ حاشیه عمدتاً با نقدینگی و نوسانات ابزار مالی تعیین می شود. به طور کلی برای سهام تراشه های آبی (یعنی سهام نقل شده در شاخص های اصلی مانند FTSE 100 ، DOW.. ETC) نرخ حاشیه می تواند 10 ٪ یا کمتر باشد.

اگر یک سرمایه گذار الزامات حاشیه خود را نقض کند ، کارگزار به سادگی به مشتری هشدار می دهد و در صورت لزوم چند یا تمام موقعیت ها را ببندد تا اطمینان حاصل شود که سرمایه گذار در شرایط حاشیه خود باقی می ماند. این امر از نظر منطقی به کارگزار نیاز دارد تا از یک بستر تجاری خوب با زیرساخت های محکم به منظور مدیریت و کنترل این ریسک اعتباری پنهان برخوردار باشد.

توجه: هنگامی که پرداخت حاشیه اولیه خود را محاسبه کرده اید ، باید اطمینان حاصل کنید که هنگام تجارت ، پول کافی در حساب تجارت خود دارید تا آن را پوشش دهید. همچنین توجه داشته باشید که اگر موقعیت شما شروع به از دست دادن پول می کند و برای پوشش ضرر پول کافی در حساب خود ندارید ، ممکن است مجبور شوید حاشیه مداوم بپردازید.

حاشیه به چه معنی است و در مورد CFD ها چگونه اعمال می شود؟هنگامی که در حال تجارت در حاشیه هستید ، در اصل وام می گیرید که معادل ملاحظه ای است که در آن معامله می کنید. چند هفته پیش ، پدر من در AMEC تجارت می کرد. سهام 10p بالا رفت و او 100 پوند ساخت ، زیرا او فقط سهام فیزیکی را خریداری می کرد. حتی اگر او این کار را درست کرده بود ، نتوانست مبلغ مناسبی را بدست آورد اما اگر CFD را خریداری می کرد ، می توانست پنج یا 10 برابر این مبلغ را تهیه کند.

مثال خوب این است که اگر 15،000 پوند ارزش فیزیکی خریداری کنید. به ارزش 20،000 پوند می رسد و شما 33. 3 ٪ ساخته اید. اما اگر از طریق CFD معامله می کنید ، با 10 ٪ حاشیه معامله می کنید ، بنابراین 15،000 پوند که خریداری کرده اید فقط 1500 پوند برای شما هزینه خواهد کرد ، که در وثیقه یخ زده است. این به 20،000 پوند افزایش می یابد و شما در برابر هزینه اولیه 1500 پوند سود 5000 پوند کسب کرده اید. بنابراین در واقعیت شما 333 ٪ سرمایه اولیه خود را برگردانده اید.

س: حاشیه اولیه چیست؟

پاسخ: هر معامله گر که می خواهد CFDS را تجارت کند ، موظف است حاشیه اولیه (سپرده) را برای هر قراردادی که تجارت می کنند قرار دهد. حاشیه اولیه به سپرده اولیه مورد نیاز برای باز کردن موقعیت اشاره دارد. این هم برای خریداران و هم برای فروشندگان صدق می کند. این حاشیه اولیه هنگام بسته شدن قرارداد بازگردانده می شود. این مبلغ به طور معمول در سطحی تعیین شده است که برای پوشش ضررهای قابل پیش بینی در موقعیتی بین نزدیک شدن تجارت در یک روز و روز دیگر طراحی شده است. برای CFD های سهم انگلیس ، این بین 5 ٪ تا 50 ٪ از کل ارزش مفهومی موقعیت است. بنابراین ، اگر 10،000 CFD ABC را با قیمت 1. 45 دلار خریداری کرده اید و با فرض 10 ٪ سپرده اولیه حاشیه ، از شما خواسته می شود که حداقل از 1450 دلار در حساب خود داشته باشید تا حداقل نیازهای حاشیه ای را پوشش دهد (10 ٪ از کل موقعیت شما 14،500 دلار). نیاز حاشیه ای برای CFD های شاخص و فارکس اغلب به اندازه 1 ٪ است.

نمونه ای از مکانیک تجارت CFD

یک سرمایه گذار چندین سال است که در سهام شرکت می کند و تصمیم می گیرد تجارت CFD را آغاز کند. او قبل از تصمیم گیری با ارائه دهنده ارائه دهنده برای باز کردن حساب ، با چندین ارائه دهنده CFD سؤال می کند. سرمایه گذار حساب خود را باز و تأمین می کند و پس از انجام برخی تحقیقات در مورد ABC PLC ، وی معتقد است که قیمت سهام آن در حال حاضر کم ارزش است. بنابراین وی تصمیم می گیرد با استفاده از یک قرارداد برای تفاوت نسبت به سهام ABC PLC ، موقعیت طولانی داشته باشد.

قیمت غالب یک قرارداد CFD نسبت به سهام ABC که توسط کارگزار CFD نقل شده است 5 دلار است. سرمایه گذار به حساب معاملاتی و مکان های خود دسترسی پیدا می کند و برای خرید 6000 ABC PLC CFD سفارش می دهد که سفارش آن توسط ارائه دهنده CFD با قیمت 5 دلار برای هر CFD پذیرفته می شود. ارزش کل بازار قرارداد بالغ بر 30000 دلار (5 در 6000 دلار) است. کارگزار CFD نیاز به حاشیه 5 درصدی برای سهام دارد، بنابراین مارجین معادل 30000 دلار در 5 درصد = حاشیه سپرده 1500 دلاری از حساب معاملاتی CFD سرمایه گذار کسر می شود. ارائه دهنده 0. 10 درصد از ارزش اسمی معاملات باز و بسته را از سرمایه گذار دریافت می کند. بنابراین، برای باز کردن این موقعیت، ارائه دهنده 30 دلار [0. 10/100 x 30000 دلار] از سرمایه گذار دریافت می کند. در جدول زیر می توانید ببینید که قیمت سهام چگونه بر بازده سرمایه گذار تاثیر می گذارد.