کوتاه کردن سهام - راهنمای قطعی نیوزیلند برای شرط بندی در برابر افزایش قیمت سهام

اگر می خواهید شرکت های نیوزیلند را کوتاه کنید ، فروش کوتاه در استرالیا و بسیاری از شرکت های نیوزیلند در ASX مشترک است. شما می توانید یک رکورد روزانه از فروش کوتاه در مقابل کل سهام موجود را در اینجا مشاهده کنید.

کریستوفر والش ، بنیانگذار MoneyHub ، نظرات خود را در مورد سهام کوتاه به اشتراک می گذارد:

"بازارها به سمت بالا و پایین حرکت می کنند ، اما تلاش برای کسب سود با کوتاه کردن سهام در هر زمان بسیار خطرناک است. در حالی که ممکن است مطمئن باشید که چشم انداز یک شرکت خاص ضعیف است ، کوتاه کردن آن می تواند اشتباه شود (و اگر پول زیادی را از دست بدهد) اگر پول زیادی را از دست بدهد)این شرکت به یک پیشنهاد تصاحب تبدیل می شود ، مطبوعات مثبت را آزاد می کند ، خود را به اطراف می چرخاند یا به هر دلیل دیگری ، افزایش قیمت آن را می بیند ".

"من معتقدم که ، برای اکثر مردم ، دشوار است که درآمد کسب کنند تعداد معدودی از شرکتهای رشد سوداگرانه برای سرمایه گذاری در آن - غالباً ، با وجود بهترین اهداف یک سرمایه گذار برای داشتن یک دارنده بلند مدت ، بازارها سرمایه گذاران را به دست می گیرند و منجر می شوند. با این حال ، کوتاه کردن سهام شرکت های "بد" یک استراتژی کاملاً متفاوت است و اگرچه بازده می تواند زیاد باشد ، ضررها می توانند فاجعه بار باشند ".

"پرونده های GameStop (همانطور که در اینجا Financial Times خلاصه شده است) نشان داد که حتی فروشندگان کوتاه حرفه ای نیز می توانند میلیاردها دلار را از دست بدهند ، اگرچه این یک مورد شدید بود. به همین دلیل ، اگر علاقه مند به کوتاه شدن هستید ، ممکن استمی خواهید یک ETF معکوس یا کوتاه را در نظر بگیرید ، که خطر نامحدود را محدود می کند و دارای تیم مدیریت و تحقیقات حرفه ای است.

"به یاد داشته باشید ، خطرات قابل توجه است. همانطور که مرحوم برایان گاینور در این ستون NZ Herald 2018 گفت ، فروش کوتاه یک استراتژی خطرناک و گران است ، تا حدودی به دلیل هزینه وام گرفتن سهام. این می تواند منجر به خسارات عظیم و همچنین سود شود."

کریستوفر والش ، بنیانگذار MoneyHub

فروش کوتاه چیست؟

• کوتاه کردن سهام (همچنین به آن فروش کوتاه نیز گفته می شود) راهی برای سودآوری از کاهش قیمت سهام است. اگر فکر می کنید قیمت سهام یک شرکت احتمالاً کاهش می یابد ، می توانید با کوتاه کردن سهام از این افت قیمت سود ببرید (جایی که در غیر این صورت نمی توانید در صورت خرید سهام ، در کاهش قیمت ها درآمد کسب کنید). سرمایه گذاران با تحمل بیشتری نسبت به ریسک و حدس و گمان اینکه ممکن است یک شرکت از فشار کوتاه مدت رنج ببرد ممکن است بخواهد این فرصت را امتحان کند و سودآوری کند.
• فروش کوتاه یک روش معاملاتی است که به شما امکان می دهد با کاهش قیمت سهام ، درآمد کسب کنید. روشی استاندارد که مردم در بورس سهام کسب می کنند ، خرید سهام ، صبر کردن برای افزایش قیمت آن و سپس با سود. این استراتژی به عنوان "طولانی رفتن" روی سهام شناخته می شود. با این حال ، این تنها راه سودآوری از قیمت سهام نیست.همچنین می توانید در سهام "کوتاه بروید".
• فروش کوتاه هنگامی اتفاق می افتد که یک سرمایه گذار از سرمایه گذار دیگر یا یک پلت فرم کارگزاری وام بگیرد و آنها را در بازار آزاد بفروشد (به این معنی که آنها در آینده به سرمایه گذار/کارگزاری مدیون تعداد مشخصی از سهام هستند).سرمایه گذاران این کار را با این انتظار انجام می دهند که قیمت سهام پس از فروش سهام کاهش یابدبشراگر این کار را انجام دهد ، سرمایه گذار می تواند همان مقدار سهام را در بازار آزاد (با قیمت پایین تر) خریداری کند و ضمن سودآوری از تفاوت قیمت (از فروش زیاد و خرید پایین) آنها را به پلت فرم سرمایه گذار یا کارگزاری بازگرداند.
• در حالی که سرمایه گذاران بلند مدت ممکن است سهام خود را خریداری کنند ، فکر می کنند پتانسیل رشد سریع و رهبر شدن در بازارهای خود را دارند ، سرمایه گذاران کوتاه مدت دیدگاه متفاوتی در مورد سهام دارند.
• فروش کوتاه به ویژه در بین سرمایه گذاران با افق زمانی بسیار کوتاه تر مانند صندوق های تامینی و معامله گران روزانه محبوب است. این سرمایه گذاران ممکن است به دنبال حرکت یک سهام باشند (چقدر در چند جلسه معاملاتی گذشته حرکت کرده است)

چرا سرمایه گذاران سهام کوتاه را انتخاب می کنند؟

• سهام سرمایه گذاران برای تلاش و بهبود بازده سرمایه گذاری خود در هنگام "طولانی شدن" خطر و پاداش کافی برای آنها نیست.
• به عنوان یک نمونه عملی ، فرض کنید وقتی قیمت سهام اپل 100 دلار است ، ده سهام سهام اپل را از کارگزاری خود وام بگیرید. سپس این ده سهام را با قیمت 1000 دلار (ده سهم * 100 دلار برای هر سهم اپل) می فروشید و 1000 دلار تولید می کند.
• اگر قیمت سهام پس از یک سال به 50 دلار برای هر سهم کاهش یابد ، می توانید ده سهام اپل را با استفاده از 1000 دلار خود خریداری کنید و ده سهام خود را که از کارگزار وام گرفته اید تنها با 500 دلار بازگردانید و سود 500 دلار در فروش کوتاه داشته باشید.
• توجه داشته باشید که در مثال بالا ، ماهیچ هزینه ای را برای شما درج نکرده اید که باید برای وام سهام به کارگزار بپردازیدبشردر حالی که این به اندازه کافی آسان برای اجرای آن به نظر می رسد ، چیزهای بیشتری در نظر گرفته شده است. کوتاه کردن سهام می تواند با ریسک و عدم اطمینان باشد (که در زیر جزئیات آن را ارائه خواهیم داد).

• کوتاه کردن سهام همچنین می تواند به عنوان "پرچین" عمل کند ، به این معنی که در برخی موارد می تواند خطر را کاهش دهد.
• به عنوان مثال ، اگر شما 1000 دلار در سهام Google سرمایه گذاری کرده اید اما فکر می کنید سرمایه گذاری در بخش فناوری ایالات متحده خطرناک است ، کوتاه مدت می تواند کمک کند.
• اگر فقط می خواستید از سرمایه گذاری در Google بهره مند شوید ، ممکن است تصمیم بگیرید که 500 دلار Netflix را کوتاه کنید. این فعالیت معاملاتی به این معنی است که "قرار گرفتن در معرض خالص" شما فقط 500 دلار (1000 دلار Google طولانی - 500 دلار کوتاه Netflix) است.
• اگر کل بخش فناوری بالا برود ، موقعیت Netflix شما رنج می برد ، اما موقعیت Google شما بیشتر از ضرر در Netflix به دست می آورد.
• با این حال ، اگر کل بخش فناوری شروع به تضعیف کند ، کوتاه Netflix شما تا حدی ضررهای موجود در موقعیت Google را جبران می کند.
• از مثال بالا ، کوتاه کردن می تواند راهی برای کاهش نوسانات و قرار گرفتن در معرض سایر موقعیت های بورس سهام شما باشد. سرمایه گذاران ممکن است سهام کوتاه را برای استفاده از شرایط کلان یا خرد اقتصادی منحصر به فرد انتخاب کنند بدون اینکه خود را در معرض خطر بیش از حد قرار دهند.

چگونه می توانم سهام را کوتاه کنم؟

• هر سرمایه گذار نمی تواند سهام کوتاه داشته باشد. برای کوتاه کردن سهام ، باید مجوزهای مناسب از کارگزار خود به شما داده شود. بسیاری از سرمایه گذاران که سهام کوتاه این کار را از طریق یک حساب حاشیه انجام می دهند ، که به آنها اجازه می دهد بودجه اضافی وام بگیرند و از سهام خود به عنوان وثیقه استفاده کنند.
• مهم است که بدانید کهممکن است محدودیتی در مورد سهام شما وجود داشته باشد و نمی توانید کوتاه کنیدبشرعلاوه بر این ، حساب شما ممکن است به حداقل تعادل نیاز داشته باشد تا بتوانید در موقعیتی کوتاه قرار بگیرید.
• اگر در سطح بین المللی سهام را کوتاه می کنید ، با استفاده از سیستم عامل های جهانی کارگزاری مانند کارگزاران تعاملی احتمالاً ابزارهای و پشتیبانی مورد نیاز خود را ارائه می دهند. به طور خاص ، این سیستم عامل های کارگزاری در سطح بین المللی به رسمیت شناخته شده اند ، ترازنامه های بزرگی دارند و اگر اتفاقی برای قرار گرفتن در معرض خطر کارگزاری رخ دهد ، کمتر ورشکسته می شوند.

• راه اصلی برای کوتاه کردن سهام در NZX ، عبور از یک کارگزار مانند جاردن یا فورسیث بار است.
• کارگزاران کامل خدمات به طور معمول توانایی و تیم برای حمایت از شما را در وام گرفتن و کوتاه کردن سهام دارند. آنها همچنین توصیه ها و تحقیقاتی را برای تهیه نسخه پشتیبان از پایان نامه سرمایه گذاری شما ارائه می دهند.
• با این حال ، بیشتر کارگزاران معمولاً فقط با سرمایه گذاران عمده فروشی واجد شرایط/پیشرفته همکاری خواهند کردحداقل مبلغشما به دنبال تجارت هستید. در نیوزیلند ، قوانین شرکت کننده NZX موارد کلیدی را که باید در صورت کوتاه کردن سهام در NZX با آنها ملاقات کنید ، تشریح می کند. توجه داشته باشید که NZX می تواند با معیارهای خاص ، فروش کوتاه را محدود یا محدود کند.

مهم: خطرات کوتاه کردن سهام را درک کنید

• دوره های مالی و سرمایه گذاری
• تجارت مقاله/حساب شبیه سازی شده (تجارت بدون پیامدهای مالی پول واقعی)
• معاملات کوتاه با پول واقعی انجام دهید
• از دیگران که در فروش کوتاه تجربه می کنند بیاموزید

• اگر نمی دانید چه کاری انجام می دهید ، فروش کوتاه می تواند بسیار خطرناک باشد. در خرید معمولی سهام ، بیشترین میزان از دست دادن کل مبلغی است که برای سهام پرداخت کرده اید. به عنوان مثال ، اگر یک سهم از سهام اپل را با قیمت 100 دلار خریداری کنید و شرکت ورشکسته می شود ، سهام اپل شما 0 دلار ارزش دارد و بیشترین چیزی را که از دست داده اید 100 دلار است (هزینه سهام اپل شما).
• با این حال ، صعود شما در خرید سهام از نظر تئوری بی حد و حصر است. مانند مثال بالا ، سهام اپل می تواند به 1000 دلار یا 10،000 دلار افزایش یابد ، به این معنی که می توانید 10 برابر یا 100 برابر سرمایه گذاری خود را انجام دهید. این مزیت ساختاری به همین دلیل است که "طولانی شدن" و خرید سهام برای ایجاد ثروت بلند مدت بسیار قدرتمند است. اگر شرکت مناسب را انتخاب کنید ، از نظر تئوری می تواند 1 دلار را به 1000 دلار+تبدیل کند.
• وقتی سهام را کوتاه می کنید ، دقیقاً برعکس است. درحداکثر مبلغی که می توانید هنگام کوتاه کردن سهام 100 ٪ درآمد داشته باشیدبشربه عنوان مثال ، اگر 10 سهام اپل را با 100 دلار (ارزش کل 1000 دلار) وام بگیرید و قیمت سهام اپل به 0 دلار می رود و شما 10 سهام اپل را با 0 دلار (با هزینه 0 دلار) خریداری می کنید تا سهام را به کارگزار برگردانید ،بیشتر شما ساخته اید ، کل پولی است که در آن قرار داده اید - در این حالت 1000 دلار.
• شما از لحاظ تئوریکی نمی توانید بیشتر از آنچه در کوتاه کردن سهام قرار داده اید ، بسازید. با این حال ، ضررهای شما از نظر تئوری نامحدود است. همانطور که در بالا مشخص شدیم ، قیمت سهام می تواند بی نهایت افزایش یابد. هیچ دلیلی وجود ندارد که اپل سهام نتواند از 100 دلار به 10،000 دلار برود. با استفاده از مثال بالا ، فرض کنید که ده سهم از سهام اپل را قرض داده و آنها را در بازار آزاد بفروشید ، جایی که سهام اپل در حال حاضر 100 دلار در هر سهم معامله می کند. شما از وام و فروش سهام اپل 1000 دلار پول نقد کسب می کنید.
• به عنوان مثال ، اگر انتظار داشتید که قیمت سهام اپل در گزارش درآمد بعدی سقوط کند ، اما به طور غیر منتظره این شرکت بسیار بالاتر از انتظارات عمل می کرد و سهام به 500 دلار سهم رسید. متأسفانه ، به دلیل اینکه ده سهام سهام اپل را قرض داده اید ، بدون در نظر گرفتن قیمتی که می پردازید ، این کارگزار را مدیون آن سهام هستید. این وام یعنی شماباید ده سهام اپل را با 500 دلار در هر سهم خریداری کنید.
• از این مثال ، آنچه در ابتدا 1000 دلار ایجاد کرده است ، 5000 دلار (500 10 دلار سهم) برای شما هزینه دارد و در نتیجه 4000 دلار ضرر می کند. این ضرر ، از نظر تئوری ، می تواند به طور نامحدود ادامه یابد ، به این معنی که هر چه بیشتر منتظر خرید سهام برای بازپرداخت کارگزار خود باشید ، قیمت سهم بالاتر می تواند باشد (و هر چه پول بیشتری را از دست بدهید) و علاقه بیشتری به شما بدهکار استکارگزار شما
• اگر این اتفاق بیفتد ، یک کارگزار ممکن است "تماس حاشیه ای" را برای شما صادر کند ، که نیاز به اضافه کردن وجوه اضافی به حساب دارد تا اطمینان حاصل شود که می توانید بدهی های خود را به کارگزار بپردازید. اگر نتوانید ، موقعیت کوتاه شما به احتمال زیاد بسته خواهد شد تا اطمینان حاصل شود که کارگزار پول خود را پس می گیرد (شما مجبور خواهید شد سهام خود را با هر قیمت فعلی خریداری کنید در حالی که هنوز پول برای انجام این کار دارید). تماس حاشیه بدترین کابوس فروشنده کوتاه است.
• مثالهای بالا نشان دهنده دشواری ذاتی در کوتاه کردن سهام و اینکه چرا یک استراتژی خرید و نگه داشتن بسیار ساده تر ، آسان تر و ایمن تر است.

• ممکن است نسبت به خطر خسارات نامحدود ناچیز به نظر برسد ، اما فروش کوتاه رایگان نیست. کارگزاران نرخ بهره را برای وام دادن به سهام پرداخت می کنند ، و همچنین هزینه های اولیه کوتاه مدت برای برخی از اوراق بهادار در مواقع عدم اطمینان شدید و نوسانات وجود دارد.
• به یاد داشته باشید که این هزینه ها می توانند هر بازدهی را که در سهام کوتاه ایجاد می کنید ، از بین ببرد. به عنوان مثال ، اگر سهام خود را بیش از یک سال کوتاه کنید ، بازده 10 ٪ را ایجاد می کند ، اما نرخ بهره وام گرفتن سهام از کارگزار شما 7 ٪ است ، شما فقط 3 ٪ پس از هزینه درآمد کسب می کنید.
• بنابراین ، دقیقاً همانطور که به دنبال ETF های کمترین هزینه هستید ، حتماً هنگام کوتاه کردن سهام ، نرخ وام را در نظر بگیرید.

فروش کوتاه - حقایق باید

1. فروش کوتاه می تواند بحث برانگیز باشد و بسیاری از افراد درک منفی از فروش کوتاه دارند.

• فروش کوتاه بحث برانگیز است ، و دیدن این مسئله دشوار نیست.یک سناریوی ایده آل برای یک فروشنده کوتاه این است که شرکتی که آنها هدف قرار می دهند به صفر می رود.
• به طور کلی ، مردم از سرمایه گذاران که شرط بندی فعال می کنند ناراحت هستند که منجر به از دست دادن هزاران نفر شغل خود و میلیون ها دلار تخریب ارزش و شرط بندی فعال در برابر سایر سرمایه گذاران می شود. با این حال ، هنگامی که سرمایه گذاران سهام را کوتاه می کنند ، این همان چیزی است که آنها به طور ضمنی امیدوارند اتفاق می افتد.
• به عنوان مثال ، اگر شما در سال 2007/2008 سهام برادران لمان را کوتاه کرده اید و اطمینان داشتید که سهام بی ارزش است ، آنچه در پایان اتفاق افتاد ، هزاران کارمند لمان شغل خود را از دست داده اند. علاوه بر این ، میلیون ها آمریکایی به دلیل شیوه های خود به طور مشرونی خانه های خود را از دست دادند. بنابراین ، در حالی که تنها به تنهایی علت شما نیست ، ممکن است مردم هنوز استنباط کنند که شما ارتباطی با فروپاشی آنها داشته اید ، حتی اگر مدیران لمان اشتباه کنند.
• فروشندگان کوتاه متهم به صدمه زدن به مشاغل ، دستکاری افکار عمومی و پخش شایعات در مورد یک شرکت هستند ، همه برای پایین آوردن قیمت سهام. علاوه بر این ، بسیاری از فروشندگان کوتاه از نظر شرکت های معامله شده عمومی به عنوان خصمانه دیده می شوند. برخی از بازارها و کشورها این عمل را کاملاً ممنوع اعلام کرده اند

2. فروشندگان کوتاه همچنین به دلیل روشن کردن نور در شرکت های کلاهبرداری ، ضعیف یا ریسک پذیر شناخته شده اند.

• گزارش های فروشنده کوتاه می تواند ارزش قابل توجهی را به سهامداران موجود بی خبر از آنچه در این شرکت رخ می دهد بی اطلاع باشد. تحقیقات عمیق و پیگیری آنها از حقیقت را می توان مثبت دانست (و حتی پس انداز پول برای سهامداران که می توانند پس از انتشار گزارش کوتاه از سهام خارج شوند).
• برخی از افراد فروشندگان کوتاه را به عنوان بخش اساسی در بازارهای مالی که از سهامداران محافظت می کنند و می درخشند ، می درخشند. برخی دیگر فروش کوتاه را به عنوان سمی و عمداً برای هزاران سهامدار صدمه دیده و منجر به از دست دادن میلیون ها شغل می شوند. اجماع روشنی وجود ندارد ، اما آنچه مسلم است این است که فروش کوتاه بحث برانگیز است.

3. اگر جدی هستید ، قبل از کوتاه کردن سهام باید یک کاتالیزور واضح را شناسایی کنید

• اگر قصد دارید سهام خود را کوتاه کنید ، فکر می کنید کلاهبرداری است یا در کوتاه مدت قیمت کاهش می یابد ، راه اطمینان از ایده شما درست است ، ایجاد یک پایان نامه سرمایه گذاری و شناسایی یک کاتالیزور کلیدی است. پایان نامه سرمایه گذاری یک ایده اصلی است که تجارت شما در اطراف است.
• به عنوان مثال ، در ابتدای سال 2020 ، پایان نامه سرمایه گذاری شما ممکن است این باشد که Covid-19 به این معنی است که اقتصاد جهانی مجبور است به محاصره برود و رشد مشاغل خرده فروشی ، مسافرتی و مهمان نوازی را لکه دار کند. این تئوری/پایان نامه شما را به سمت سهام کوتاه در آن بخش ها سوق می دهد.
• اگر این کار را کردید ، احتمالاً تجارت بسیار سودآور را انجام می دادید. با این حال ، یک کاتالیزور کلیدی (مانند COVID-19) باید در یک بازه زمانی خاص رخ دهد. اگر یک کاتالیزور کلیدی وجود نداشته باشد ، ممکن است پایان نامه سرمایه گذاری شما هرگز رخ دهد.
• بسیاری از سرمایه گذاران که سهام کوتاه این دو مؤلفه را به وضوح بیان می کنند قبل از اینکه به هر تجارت کوتاه بپردازند. اگر هر یک از این موارد مشخص نشده باشد ، تجارت می تواند اشتباه پیش برود ، و ممکن است از موقعیت کوتاه خود خسارات زیادی را تجربه کنید.

سوالات متداول

ما مجموعه ای از نمایش داده های مشترک را در زیر لیست می کنیم ، اما فروش کوتاه چیزی نیست که بسیاری از نیوزیلندی ها در آن شرکت می کنند. اگر چیزی وجود دارد که شما نمی فهمید اما قصد فروش کوتاه را دارید ، ما به شدت پیشنهاد می کنیم که پاسخ ها را پیدا کنید تا اطمینان حاصل کنید که کاملاً آگاه هستیددر مورد خطرات

آیا باید سهام کوتاه داشته باشم؟

در اینجا جواب درستی وجود ندارد. برای اکثر نیوزیلندی ها ، بحث برانگیز است که خطر/پاداش برای انجام فروش کوتاه ارزشمند نیست. همانطور که در بالا توضیح داده شد ،خطرات شدید است و شما باید راحت باشید که ضررهای نامحدودی را به دست آوریدبشربا این حال ، اگر در یک منطقه آگاه باشید و یک کاتالیزور کلیدی و یک پایان نامه سرمایه گذاری قوی را شناسایی کرده اید ، ممکن است سهام کوتاه برای شما مناسب باشد.

فروش کوتاه چقدر خطرناک است؟

بسیار خطرناکسهام کوتاه توصیه نمی شود مگر اینکه شما باتجربه باشید ، درک عمیق مالی از فروش کوتاه داشته باشید و از سطح ریسک مرتبط با فروش کوتاه راحت استفاده کنید.

رایج ترین کارگزاری ها برای کوتاه کردن سهام چیست؟

اگر به دنبال سهام کوتاه نیوزیلند هستید ، با یکی از کارگزاری های پیشرو نیوزیلند مانند جاردن ، فورسیث بار یا کریگز گزینه ای خواهد بود. با این حال ، اگر به دنبال سهام کوتاه در خارج از کشور (مانند سهام موجود در بورس اوراق بهادار نیویورک یا بورس اوراق بهادار استرالیا) هستید ، سیستم عامل های بین المللی کارگزاری مانند کارگزاران تعاملی (IBKR) (و دیگران) عملکرد مورد نیاز شما را دارند. توجه داشته باشید که بسیاری از سیستم عامل های کارگزاری به حداقل مانده حساب نیاز دارند ، و شما باید آزمایشات/تأییداتی را انجام دهید که به اندازه کافی برای استفاده از محصولات آنها تجربه شده اید.

چگونه یک کارگزار نرخ وام را برای وام گرفتن سهام به فروش کوتاه محاسبه می کند؟

کارگزاران به طور معمول با نرخ بهره بالاتر از نرخ معیار فعلی ، به شما وام می دهند. این نرخ معیار ممکن است به نرخ رسمی نقدی (OCR) در نیوزیلند یا نرخ صندوق های فدرال در ایالات متحده باشد. آنها سپس درصد درصد خود را به عنوان هزینه (مانند 1. 5 ٪ یا 2 ٪) به بالا اضافه می کنند تا به نرخ سود فروش کوتاه برسند. آنها همچنین ممکن است هزینه اولیه را برای تعیین موقعیت کوتاه مدت هزینه کنند. این ساختار هزینه بسته به کارگزاری متفاوت خواهد بود.

چه اتفاقی برای GameStop افتاد؟آیا این یک وضعیت کوتاه فروش بود؟چرا قیمت بالا رفت؟

GameStop به عنوان یک موقعیت کوتاه برای چندین صندوق پرچین با این فرض که Covid-19 بر تجارت آنها تأثیر می گذارد اما در یک "فشار کوتاه" به پایان رسید ، با افزایش قیمت از 5 دلار به 80 دلار (افزایش بیش از 16 برابر). این امر به ویژه خطرناک است اگر بسیاری از سرمایه گذاران به طور همزمان یک شرکت را کوتاه کنند ، و "علاقه کوتاه" (چقدر درصد از کل سهام کوتاه شده است) بالا می رود. در مورد GameStop ،بهره کوتاه بیش از 100 ٪ شد، به این معنی که اگر فروشندگان کوتاه سعی کنند موقعیت های خود را ببندند ، سهام کافی برای بازگشت به کارگزاران وجود نخواهد داشت. این تجارت ، همراه با تعداد قابل توجهی از افراد در Reddit که متوجه این اختلاف شدند و خرید سهام را آغاز کردند ، باعث شد قیمت GameStop از حدود 5 تا 80 دلار در طی چند هفته موشک شود. این وضعیت همان چیزی است که به عنوان "فشار کوتاه" شناخته می شود ، جایی که فروشندگان کوتاه برای پوشاندن موقعیت های خود تلاش می کنند و با بی پروا سعی می کنند سهام را در بازار آزاد خریداری کنند تا کارگزاران خود را بازپرداخت کنند و باعث افزایش قیمت می شود و این منجر به فشار بیشتری می شودبرای اینکه دیگران مواضع خود را بپوشانند و غیره در یک چرخه شرور. در این مقاله ، مبدأ و پیامدهای ناشی از خسارات ناشی از فروشندگان کوتاه Gamestop خلاصه شده است.

چه مدت می توانم سهمی را که از کارگزاری وام گرفته ام ، داشته باشم؟

هنگامی که سهام را از یک پلت فرم کارگزاری وام گرفتید ، می توانید آنها را تا زمانی که می خواهید نگه دارید ، خواه برای ساعت ها و سالها باشد. با این حال ، به یاد داشته باشید که هر روز آنها را نگه می دارید ، علاقه ای را که باید بازپرداخت کنید (مشابه وام مسکن) متحمل می شوید. نرخ سهام وام برای فروش کوتاه در وب سایت های کارگزاری مربوطه یافت می شود. علاوه بر این ،بازار سهام به طور کلی تمایل به بالا رفتن از زمان دارد.بنابراین ، هرچه مدت زمان کوتاهی داشته باشید ، با فرض روند بازار سهام به سمت بالا ، احتمال کمتری از تجارت خواهید داشت. این عدم تعادل به همین دلیل است که بیشتر فروشندگان کوتاه در هنگام کوتاه کردن سهام ، یک بازه زمانی خاص (معمولاً از روزها به ماه) دارند.

چرا سرمایه گذاران یا سیستم عامل های کارگزاری به شما سهام می دهند؟

سرمایه گذاران یا سیستم عامل های کارگزاری می توانند با وام سهام به افرادی که می خواهند سهام خود را کوتاه کنند ، بازده خود را از سهام موجود در حساب سرمایه گذار خود افزایش دهند. به طور معمول ، سرمایه گذاران یا کارگزاران سهام خود را برای نرخ بهره ثابت (معمولاً حدود 3 ٪ در سال) به شما پیشنهاد می دهند. Stake ، پلت فرم سرمایه گذاری با محوریت ایالات متحده ، به سرمایه گذاران خود این گزینه را می دهد که به سهام وام دهند و پرداخت بهره را دریافت کنند. بنابراین ، به عنوان مثال ، اگر از شما خواسته شده است که ده سهم از سهام اپل را با 100 دلار در هر سهم وام بگیرید ، در کل 1000 دلار برای یک سال ،هزینه 30 دلار برای وام این سهام برای کل بلهR (3 ٪ از 1000 دلار).

• سرمایه گذاری در مقابل تجارت در مقابل قمار
• بررسی غلیظ
• بررسی کارگزاران تعاملی
• سرمایه گذاری اشتباهات