اصول اصلی سرمایه گذاری برای بازارهای بی ثبات

سرمایه گذاری در بازارهای مالی ، به ویژه در دوره های نوسانات افزایش یافته ، می تواند نگران کننده باشد و باعث نگرانی ناعادلانه شود ، با این حال ، در چنین مواقعی بسیار مهم است که آنچه را که از نظر تاریخی اتفاق افتاده است ، در نظر بگیریم که آیا آنچه را که ما تجربه می کنیم در زمینه بازار عادی است یا غیر طبیعی استتاریخ و تصمیم گیری در مورد مسیر صحیح عمل بر اساس داده ها ، تحقیق و تجزیه و تحلیل ، نه در مورد احساس فرد.

در این گزارش ، ما اصول اصلی سرمایه گذاری را که به مدیران مشاور و سرمایه گذاری شما کمک می کند تا نمونه کارها خود را مدیریت کنیم ، توضیح می دهیم ، اما مهمتر از همه می تواند به شما کمک کند تا شما ، مشتری را از طریق محیط های بازار بی ثبات هدایت کنید و به شما در ادامه مسیر در سفر سرمایه گذاری خود کمک کنید. این اصول توسط ده ها سال از داده ها و تحقیقات بازار تاریخی پشتیبانی می شود و آزمون زمان را پشت سر گذاشته است.

فهرست:

1. نوسانات بازار طبیعی است

2. بحران ها رایج است ، اما دلیلی برای فروش نیست

3. سرمایه گذاری بلند مدت کار می کند ... و شما برای طولانی مدت در این کار هستید

4- پول نقد پادشاه نیست ... اما سهام

5. شما باید در آن باشید تا آن را برنده شوید ... خیلی باهوش نباشید

نوسانات بازار طبیعی است

نمودار زیر بازده کامل سال را برای شاخص All-Share FTSE و کاهش درون سال مربوطه نشان می دهد. در حالی که هیچ تضمینی وجود ندارد ، می توانیم از حرکات گذشته و قبلی بازار استنباط کنیم.

در 27 از 36 سال (75 ٪ از زمان) ، کاهش داخل سال بیشتر از یا برابر با 10 ٪ وجود دارد. مطمئناً می توانیم از این امر استنباط کنیم که نوسانات طبیعی است.

در همان دوره 36 ساله ، میانگین کاهش قیمت داخل سال برای FTSE All-Shar e-15. 5 ٪ است. همه ما می توانیم موافقت کنیم که کاه ش-15. 5 ٪ در هر دوره یک ساله نگران کننده است اما خیلی اوقات اتفاق می افتد و به معنای بازگشت سال کامل همیشه منفی است. با نگاه نزدیکتر ، می بینیم که در 25 از 36 سال کامل (70 ٪ از زمان) بازار سال در قلمرو مثبت به پایان رسید.

سالهای پایین به طور معمول توسط یک سال بالا دنبال می شوند. هشت سال از 11 سال پایین به طول سال دنبال می شود و ما می توانیم از این امر نتیجه بگیریم که فروش هنگام پایین آمدن بازارها از نظر تاریخی یک اقدام اشتباه بوده است.

با وجود دوره های مکرر از نوسانات بالا و کاهش چشمگیر بازار ، بازارها قدرت بازیابی چشمگیر را نشان می دهند و اغلب در یک پنجره کوتاه از زمان بهبود می یابند.

بحران ها رایج است ، اما دلیلی برای فروش نیست

جهان یک مکان نامشخص است و درگیری ها و بحران ها رایج است. نمودار زیر خطرات ، تهدیدها و عدم قطعیت های بسیاری را در طی 12 سال گذشته نشان می دهد.

فرکانس بالای این وقایع قابل توجه است و دلایل زیادی برای فروش از بازارهای مالی ارائه می دهد. با این حال ، همانطور که می بینیم ، بازارهای مالی نسبت به این شوک ها نسبت به طولانی مدت مقاومت می کنند. از این طریق می توان نتیجه گرفت که این بار احتمالاً فرقی نمی کند.

وقایع رخ می دهد اما بسیاری از خطرات و تهدیدات تحقق نمی یابد و اغلب از بدترین حالت جلوگیری می شود. تقریباً در تمام دوره های ضعف بازار ، اگر یک افق سرمایه گذاری بلند مدت داشته باشید ، زیرا در طی هر دوره زمانی معنی دار ، اقتصاد جهانی رشد می کند ، به معنای مشاغل جدید ، شرکت ها ، نوآوری ها ، فناوری ها و ثروت ایجاد می شود و باعث می شود که سهام سهام بیشتر شود.

ما نباید چالش هایی را که امروز با آنها روبرو هستیم و نه مواردی که برای آینده خطری ایجاد می کند ، روشن کنیم ، بلکه با توجه به آنچه پیش از این پیش رفته است به عنوان یادآوری آنچه می تواند باشد ، انجام می شود. در حالی که سرمایه گذاری به ندرت "همه خوب" است ، به ندرت "همه بد" است.

هنگام مدیریت سبد سرمایه گذاری خود ، ما یک رویکرد قوی و مداوم را اتخاذ می کنیم. ما بیش از حد روی خطر وقوع وقایع کوتاه مدت تمرکز نمی کنیم و همچنین به روشی با شوخی زانو واکنش نشان نمی دهیم. ما معتقدیم که بهترین راه برای مقابله با اوقات نامشخص ، داشتن یک برنامه مالی بلند مدت با دقت ساخته شده و سرمایه گذاری در پرتفوی های دارای ریسک چند دارایی که دارای ریسک چند دارایی است ، متناسب با تحمل ریسک شما است.

کار سرمایه گذاری بلند مدت ...

بازارهای سهام و اوراق قرضه می توانند در هر دوره 1yr بی ثبات باشند. با این حال ، با افزایش دوره نگهدارنده ، نوسانات بازده به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. 7 ماه گذشته سخت بوده است ، اما اگر سرمایه گذاری کنید و دید طولانی مدت از 5 ، 10 یا حتی 20 سال داشته باشید ، تاریخ نشان می دهد که نوسانات کاهش می یابد و بازده در دوره های طولانی تر 5 ، 10 و 20 سال بهبود می یابد، احتمال از دست دادن به میزان قابل توجهی کاهش می یابد و احتمال افزایش به میزان قابل توجهی افزایش می یابد.

این تجزیه و تحلیل سهام ایالات متحده و اوراق قرضه ایالات متحده را در نظر می گیرد ، اما این نشانگر سایر مناطق و بازارهایی مانند انگلیس یا اروپا است. برای هر دوره نورد 1 ساله ، توزیع بازده برای یک نمونه کارها متعادل 50/50 (نوار سبز) در هر جایی بی ن-24 ٪ بدترین مورد و 49 ٪ بهترین مورد بسیار گسترده بود. در کوتاه مدت (1yr) تنوع زیادی در بازده در تمام بازارها و کلاسهای دارایی وجود دارد ، و به وضوح در هر دوره 1 ساله بازده بسیار منفی وجود داشته است (و در آینده خواهد بود). بنابراین ، سرمایه گذاری تنها 1 سال خطرناک است و بر عملکرد نمونه کارها در طی یک دوره 1 ساله تثبیت می شود و نتیجه گیری های محکم بیهوده است و احتمالاً شما را به مسیر اشتباه سوق می دهد.

اگر در یک سبد چند دارایی سرمایه گذاری کنید ، احتمال بازگشت قوی زیاد است. اگر به بازده 10 ساله در نمودار بالا نگاه کنید (که از سال 1950 هر دوره 10 ساله نورد است) ، بدترین بازده سالانه برای یک سبد 50/50 +1 ٪ و بهترین بازده سالانه +17 ٪ بود، با میانگین نمونه کارها به +9 ٪ p. a. ، بنابراین در نمای 10yr ، اگر تاریخچه راهنما باشد ، شانس شما برای بازگشت بازده بالا و تک رقمی در سال بسیار زیاد است.

و شما برای طولانی مدت در این کار هستید ، نه سال آینده ...

خوشبختانه ، شما برای طولانی مدت در این مورد هستید و بنابراین می توانید صبور باشید و از نوسانات کوتاه مدت سوار شوید ، که شواهد و تاریخ نشان می دهد کار درستی است.

ما یک رویکرد بلند مدت برای سرمایه گذاری و سرمایه گذاری پول مشتری با یک دیدگاه 10 ساله انجام می دهیم. به طور متوسط ما طولانی تر زندگی می کنیم ، که این یک چیز خوب است ، اما این بدان معنی است که پول شما باید بیشتر طول بکشد.

به عنوان مثال ، برای یک زن و شوهر 65 ساله شانس 92 ٪ وجود دارد که حداقل یکی از این زوج ها به 80 نفر زندگی کنند و 51 ٪ این احتمال وجود دارد که حداقل یکی از این زوج ها تا 90 نفر زندگی کنند.

افرادی که امروز 65 ساله هستند شانس خوبی برای زندگی در 80 یا 90 دارند ، اما مطالعات نشان می دهد که بسیاری از آنها برای صرفه جویی بیشتر نیاز دارند. به همین ترتیب ، بسیار مهم است که شما زودتر سرمایه گذاری کنید ، با نظم و انضباط سرمایه گذاری کنید ، سرمایه گذاری کنید و به دنبال مدیریت سرمایه گذاری حرفه ای باشید و برنامه ای برای آینده داشته باشید.

پول نقد پادشاه نیست!

هنگامی که بازارهای مالی در دوره ای از نوسانات بالاتر قرار دارند ، بسیاری از سرمایه گذاران به عنوان گزینه جایگزین پس انداز به پول نقد روی می آورند. ممکن است آرزو داشته باشید که امسال به صورت نقدی سرمایه گذاری کرده باشید اما سرمایه گذاری در پول نقد بدون ریسک نیست. در واقع با خطر تورم قابل توجهی و خطر کمبود همراه است.

ریسک کمبود، ریسک بازده ناکافی است که برای رفع نیاز در یک مقطع زمانی خاص ایجاد می شود، به عنوان مثال، امکان بازنشستگی در یک سن خاص. نرخ های ناچیز بانکی امروز در بریتانیا، در بهترین حالت 1-2٪ بازدهی درآمدی در یک حساب دسترسی آسان، رشد ناکافی برای دستیابی به اهداف سرمایه گذاری شما در بلندمدت است.

ریسک تورم بزرگترین خطر برای هر گونه دارایی نقدی است. با توجه به سطح فعلی تورم در بریتانیا و در سطح جهان، نرخ سپرده نقدی بازده واقعی منفی را ارائه می دهد و قدرت خرید پول نقد در حال نابودی است. همه ما می دانیم که پول نقد نسبت به این زمان در سال گذشته، کالاها و خدمات کمتری را برای شما خریداری می کند.

همانطور که در نمودار سمت چپ بالا مشخص شده است، امروز ریسک تورم قابل توجه است. نرخ تورم در سال 2021 بسیار فراتر از نرخ درآمد سپرده بانکی بود، اگرچه توجه به این نکته نیز مهم است که همیشه اینطور نبوده است، به عنوان مثال، در سال 2001، نرخ سپرده بانکی برای پوشش بیش از حد کافی بود. تورم.

حتی نرخ تورم 2 درصدی تأثیر معنی داری بر روی ظرف پولی که رشد نمی کند دارد. به عنوان مثال، مبلغ یکجا 100000 پوند عملاً معادل 90000 پوند در پنج سال پس از تعدیل تورم 2 درصد در سال یا 80000 پوند در 10 سال خواهد بود. سرمایه گذاری های شما باید سخت تر کار کنند تا قدرت خرید خود را در یک محیط تورمی بالاتر حفظ کنند و یک دوره طولانی نگهداری وجه نقد برای اهداف سرمایه گذاری شما بسیار مضر خواهد بود.

اما سهام …

نمودار زیر بازده برتر سهام (سهام) را در بلندمدت نسبت به اوراق قرضه و وجه نقد نشان می دهد. از سال 1899، وجه نقد بازده واقعی سالانه ناچیز 0. 6% را در مقایسه با 5. 1% برای سهام و 1. 6% برای اوراق قرضه ارائه کرده است. بر خلاف ضرب المثل قدیمی... پول نقد پادشاه نیست، اما سهام پادشاه است.

سهام بی ثبات هستند و این نوسان بیشتر می تواند باعث وحشت و نگرانی شود، اما پشتکار و کنار گذاشتن نوسانات سهام منجر به بهترین نتیجه در طولانی مدت می شود.

سهام به طور مثبتی برای توسعه اقتصادی و پیشرفت انسانی تنظیم می شود و شما به عنوان سرمایه گذار از نوآوری های جدید، فناوری های جدید و شرکت های جدید هیجان انگیز استفاده می کنید که در گذشته منجر به بازده سرمایه گذاری بالاتر در بلندمدت شده است و ما انتظار داریم این روند ادامه یابد. بازده و نوسانات عموماً دست به دست هم می دهند و در حالی که ممکن است با پول نقد احساس راحتی کنید، معمولاً سرمایه گذاری طولانی مدت مناسبی نیست و به ندرت به شما کمک می کند تا به اهداف مالی خود برسید.

برای برنده شدن باید در آن حضور داشته باشید…

منبع: J. P. Morgan Asset Management

دوره های نوسان می تواند سرمایه گذاران را به سمت عدم سرمایه گذاری سوق دهد، با این حال درک اینکه نوسان طبیعی است و بهبود بازار قدرتمند است، می تواند به شما در ادامه مسیر کمک کند.

نمودار مجاور به بازدهی S& P 500 از سال 2001 تا 2020 نگاه می کند و در صورت از دست دادن تعداد معینی از بهترین روزهای بازگشت، بازدهی به دست می آید. همانطور که می بینید، اگر بهترین روزهای بازگشت را از دست بدهید، از 10 تا 60 روز از بهترین روزها، بازده از نظر مادی بدتر می شود.

یک پرتفوی کاملاً سرمایه گذاری شده در طول دوره 20 ساله 7. 5% به صورت سالانه بازده داشت، با این حال، اگر برای مدتی با پول نقد معامله کرده باشید و در نتیجه 10 روز بهترین را از دست بدهید، بازده سالانه به طور عمده به 3. 4% کاهش می یابد. قابل ذکر است، اگر بهترین 30 روز بازار را از دست بدهید، پرتفو ی-1. 5 درصد به صورت سالانه در دوره 20 ساله ارائه می شود.

جالب اینجاست که هفت روز از بهترین 10 روز در طی دو هفته از 10 بدترین روز رخ داده است. بدترین و بهترین روزها معمولاً در نزدیکی اتفاق می افتد. نوسانات بالا است و بدترین روزها معمولاً نزدیک به پایین بازار است، "تسلیم نهایی"، با این حال، از نزدیک با شروع بهبود یا "رشد امدادی" دنبال می شود و این معمولاً بسیار سریع اتفاق می افتد.

منبع: J. P. Morgan Asset Management

…خیلی باهوش نباش…

روزهای اولیه بهبود بازار قدرتمند بوده و بهترین روزهای بازگشت را برای بازار در طول تاریخ داشته است.

بازارها با بهبود شروع به بهبود می کنند، نه زمانی که بحران از بین رفته یا همه چیز عالی است. با این حال، دوره های بحران زمانی است که سرمایه گذاران به احتمال زیاد از سرمایه گذاری خارج می شوند، چه بحران کووید در سال 2020 باشد، چه بحران مالی جهانی 2008/09، و متعاقباً دوره بهبود قدرتمند را از دست می دهند. تلاش برای از دست دادن بدترین روزها به احتمال زیاد به این معنی است که بهترین روزها را از دست می دهید، و همانطور که تجزیه و تحلیل بالا نشان می دهد، مجموعه شما برای ایجاد بازده کافی تلاش خواهد کرد. تجارت به وجه نقد در طول دوره های نوسانات بالا بسیار چالش برانگیز است و به طور کلی دارای نرخ موفقیت پایینی است.

واضح است که یک رویکرد کاملاً سرمایه گذاری شده در بلندمدت بیشترین بازده را به همراه داشته است، و با توجه به مأموریت و افق بلندمدت ما، هدف ما این است که همیشه سرمایه گذاری کامل یا تقریباً به طور کامل سرمایه گذاری شود. ما یک رویکرد مدیریت فعال چند دارایی در سطح جهانی را برای مدیریت نوسانات بازار و همچنین گرفتن فرصت اتخاذ می کنیم.

سرمایه گذاری در بازارهای مالی، به ویژه در دوره های افزایش نوسانات، می تواند ناراحت کننده باشد و باعث نگرانی نابجا شود، اما…

• نقشه سایت
• شرایط و ضوابط
• امنیت و حریم خصوصی
• سیاست اجرای سفارش

Principal & Prosper نام تجاری اصلی و Prosper Limited است. Principal & Prosper Ltd (944737) نماینده تعیین شده از مشاوران مالی مستقل Chase de Vere Limited (ثبت شده در انگلیس شماره 2090838) است که توسط سازمان رفتار مالی مجاز و تنظیم می شود. عضو گروه زندگی سوئیس. دفتر ثبت شده 60 خیابان جدید براد ، لندن EC2M 1JJ.

Principal & Prosper Limited یک شرکت تابعه کاملاً متعلق به مشاوران مالی مستقل Chase de Vere است. Principal & Prosper Limited در انگلستان شماره 13084116 ، دفتر ثبت شده 60 خیابان جدید براد ، لندن EC2M 1JJ ثبت شده است. ارزش سرمایه گذاری ها می تواند کاهش یابد و همچنین افزایش یابد. ممکن است آنچه را که سرمایه گذاری کرده اید برنگردید.