doldrums بازار؟پنج گزینه استراتژی برای محیط های کم حجم

هنگامی که نوسانات سقوط می کند ، بسیاری از معامله گران گزینه به این پنج استراتژی طراحی شده برای سرمایه گذاری در سطح نوسانات افسرده تبدیل می شوند.

توسط داگ اشبورن 30 آوریل 2019 3 دقیقه بخوانید

3 دقیقه بخوانید عکس توسط Getty Images

غذای اصلی

• نوسانات پایین بازار (جلد) می تواند باعث تغییر استراتژی برای معامله گران گزینه شود
• استراتژی های بدهی با تتا مثبت می تواند در شرایط کم حجم مفید باشد
• دو معامله گزینه های صعودی ، دو نزولی و یک گزینه خنثی را برای پایین جلد در نظر بگیرید

بورس سهام و جریان دارد - نه فقط از نظر قیمت ، بلکه از نظر حجم و بزرگی. برخی از دوره ها بسیار بی ثبات هستند و دارای اقدامات قیمت و نوسان قیمت زیادی هستند. برخی این بازارها را هیجان انگیز می نامند ، در حالی که برخی دیگر آنها را عصبی می نامند. چندین استراتژی گزینه برای چنین محیط های تجاری بی ثبات طراحی شده است.

دوره های دیگر کاملاً برعکس است. وقتی نوسانات کم است ، همه چیز ممکن است کسل کننده به نظر برسد. در گل گیر کرده. در Doldrums. فکر کنید بازارهای تعطیلات و روزهای سگ تابستان به یکی می چرخند. برخی از استراتژی های گزینه ها برای چنین بازارهایی طراحی شده اند. اما قبل از ادامه ، یادداشت احتیاط: هیچ تضمینی با این یا استراتژی های تجاری وجود ندارد. هنگامی که قیمت گزینه ها نسبتاً ارزان است ، به طور معمول بازتاب عملکرد قیمت پایین و آرامش بازار است.

5 استراتژی برای بازارهای کمتری

VOL پایین معمولاً به معنای حق بیمه گزینه های پایین تر است. این می تواند استراتژی های اعتباری را ایجاد کند (مواردی که حق بیمه در جلو جمع می شود) کمتر جذاب است - اما همه استراتژی های بدهی برابر نیستند. گزینه های طولانی مستقیم را برای لحظه ای فراموش کنید. ممکن است شما به دنبال استراتژی های بدهی باشید که پوسیدگی زمان مثبت باشد (یعنی پوسیدگی زمان برای تجارت شما کار می کند ، نه بر خلاف تجارت شما). اندازه موقعیت را کوچک نگه دارید. مدت زمان را به استراتژی هایی با تاریخ انقضا معوق اضافه کنید تا به سهام زیربنایی مدتی فرصت دهید تا به نفع استراتژی حرکت کند.

در اینجا پنج ایده استراتژی طراحی شده برای محیط های با کمال پایین تر طراحی شده است: دو صعودی ، دو نزولی و یک خنثی. بنابراین از خواب بیدار شوید ، یک فنجان قهوه را بگیرید و نگاهی بیندازیم.

استراتژی صعودی شماره 1: طولانی مدت پول (دستگاه خودپرداز) با عمودی تماس بگیرید

شکل 1: گسترش عمودی طولانی در پول. فقط برای اهداف مصور.

• ساختار: تماس تلفنی را که یک اعتصاب در پول است (ITM) بخرید. فراخوان همان انقضا را که یک اعتصاب از پول است (OTM) بفروشید
• نیاز سرمایه: پایین ؛بستگی به تفاوت اعتصابات دارد
• خطر: تعریف شده

ایجاد یک عمودی را در نظر بگیرید که بدهی کمتر از ارزش ذاتی تماس طولانی باشد. این باعث می شود زمان پوسیدگی یا تتا برای این موقعیت بدهی مثبت باشد. در نظر بگیرید که به تاریخ انقضا 30 تا 60 روز تعطیل نگاه کنید تا مدت زمان بیشتری به این موقعیت ارائه شود. حداکثر سود معمولاً نزدیک به انقضا حاصل می شود یا اگر عمودی عمیق شود. در صورت موجود بودن کمتر از حداکثر سود قبل از انقضا را در نظر بگیرید.

استراتژی صعودی شماره 2: تقویم تماس طولانی OTM

شکل 2: تقویم تماس طولانی خارج از پول گسترش یافته است. فقط برای اهداف مصور.

• ساختار: یک تماس OTM در ماه برگشت ، یک تماس جلوی ماه از همان اعتصاب را بفروشید
• نیاز سرمایه: پایین
• خطر: تعریف شده

از آنجا که گسترش تقویم وقتی سهام در قیمت اعتصاب تقویم نزدیک به انقضا است ، ارزش خود را به حداکثر می رساند ، این استراتژی صعودی دارای تعصب "به این قیمت ، اما نه خیلی بیشتر" است. VOL پایین می تواند بدهی های تقویم را پایین تر کند. یک استراتژی این است که به دنبال یک گزینه کوتاه بین 25 تا 40 روز تا انقضا و گزینه طولانی بین 50 تا 90 روز تا انقضا باشد. در نظر بگیرید که اگر سهام از طریق انقضاء گزینه ماه جلوی آن باقی بماند ، به دنبال تقویم باشید که می تواند سودآور باشد و در صورتی که سهام در قیمت اعتصاب با انقضا باشد ، تقریباً 1. 5 برابر قیمت بدهی برای حداکثر سود دارد.

استراتژی نزولی شماره 1: دستگاه خودپرداز طولانی عمودی قرار داده است

شکل 3: طولانی مدت پول در پول گسترش می یابد. فقط برای اهداف مصور.

• ساختار: خرید یک اعتصاب ITM ؛فروش همان انقضاء را که یک اعتصاب OTM است بفروشید
• نیاز سرمایه: پایین
• خطر: تعریف شده

شما می توانید گسترش عمودی را ایجاد کنید که بدهی کمتر از ارزش ذاتی قرار دادن طولانی باشد. این باید باعث پوسیدگی زمان برای این موقعیت بدهی شود. در نظر بگیرید که به تاریخ انقضا 30 تا 60 روز تعطیل نگاه کنید تا مدت زمان بیشتری به این موقعیت ارائه شود. حداکثر سود معمولاً نزدیک به انقضا حاصل می شود یا اگر عمودی عمیق شود. در صورت موجود بودن کمتر از حداکثر سود قبل از انقضا را در نظر بگیرید.

استراتژی نزولی شماره 2: OTM طولانی تقویم را قرار داد

شکل 4: تقویم طولانی مدت خارج از پول گسترش یافته است. فقط برای اهداف مصور.

• ساختار: خرید یک OTM در ماه برگشت ، یک ماه جلوی همان اعتصاب را بفروشید
• نیاز سرمایه: پایین
• خطر: تعریف شده

از آنجا که تقویم ها وقتی سهام در قیمت اعتصاب تقویم نزدیک به انقضا است ، ارزش خود را به حداکثر می رسانند ، این استراتژی نزولی "به این قیمت کاهش می یابد ، اما خیلی بیشتر نیست". VOL پایین می تواند بدهی های تقویم را پایین تر کند. در صورت افزایش قیمت سهام ، تقویم ها می توانند از افزایش جلد بهره مند شوند. در نظر بگیرید که به دنبال یک گزینه کوتاه بین 25 تا 40 روز تا انقضا و گزینه طولانی بین 50 تا 90 روز تا انقضا باشید. اگر سهام از طریق انقضاء گزینه ماه جلوی آن باقی بماند ، به دنبال تقویم باشید که می تواند سودآور باشد و در صورتی که سهام در قیمت اعتصاب با انقضا باشد ، تقریباً 1. 5 برابر قیمت بدهی حداکثر سود دارد.

استراتژی خنثی: نوار کوتاه

شکل 5: نوار کوتاه. فقط برای اهداف مصور.

• ساختار: فروش یک دستگاه خودپرداز ؛یک تماس با خودپرداز بفروشید
• نیاز سرمایه: بالا
• خطر: خطر از بین رفتن یک نوار کوتاه نامحدود است. استراتژی های گزینه برهنه شامل بیشترین میزان ریسک است و فقط برای معامله گران با بالاترین تحمل ریسک مناسب است.

کوتاه کردن یک تماس با دستگاه خودپرداز و قرار دادن می تواند اعتبار بزرگی را حتی در یک محیط کم حجم ایجاد کند ، اما به اطمینان بیشتری نیاز دارد که قیمت سهام بین اکنون و انقضا تغییر نخواهد کرد. برای به حداکثر رساندن تتا مثبت ، گزینه های فروش نزدیک به انقضا - بین 20 و 35 روز - را در نظر بگیرید. و در صورت سود در دسترس را در نظر بگیرید.

بیایید با آن روبرو شویم: دوره هایی از نوسانات کم می تواند به یک کلام خسته کننده باشد ، به خصوص اگر شما یک معامله گر فعال باشید که در عمل قیمت رونق می گیرد. اما هنگامی که نوسانات کم سر خود را به عقب برگرداند ، و صفحه های معاملاتی شبیه به خشک شدن رنگ هستند ، معامله گران گزینه با تجربه می توانند این استراتژی ها را راهی برای جستجوی فرصت در میان لاله در نظر بگیرند.

آیا گزینه ها انتخاب مناسبی برای شما هستند؟

در حالی که تجارت گزینه ها شامل خطرات منحصر به فرد است و قطعاً برای همه مناسب نیست ، اگر فکر می کنید گزینه های معاملات متناسب با تحمل ریسک و استراتژی کلی سرمایه گذاری شما متناسب است ، TD Ameritrade می تواند به شما کمک کند تا استراتژی های معاملاتی گزینه های خود را با سیستم عامل های تجاری قدرتمند ، منابع تولید ایده و ایده های خود دنبال کنیدپشتیبانی شما نیاز دارید.

در مورد مزایا و خطرات احتمالی گزینه های معاملاتی بیشتر بدانید.

داگ اشبورن نماینده TD Ameritrade ، Inc نیست. مطالب ، دیدگاه ها و نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً درباره نویسنده است و ممکن است منعکس کننده کسانی نباشد که توسط TD Ameritrade ، Inc.

• فیس بوک
• توییتر
• وابسته به لینکدین
• پست الکترونیک