درک ارزش قابل استخراج ماینر (MEV): خطرات و شیوه های مسئول در فضای blockchain

در زمان های اخیر ، دنیای ارزهای رمزپایه شاهد افزایش محبوبیت سکه های Meme بوده است. این نشانه های دیجیتال طنزآمیز ، پرخطر و غالباً طنز ، توجه سرمایه گذاران و بازرگانانی را که به دنبال سوار شدن به موج آخرین احساس اینترنت هستند ، جلب کرده است.

با این حال ، همانطور که دیوانگی در اطراف سکه های Meme شدت می یابد ، پتانسیل سوء استفاده از آسیب پذیری ها در اکوسیستم غیرمتمرکز مالی (DEFI) نیز وجود دارد. یکی از آسیب پذیری که به یک نگرانی مهم تبدیل شده است ، ارزش استخراج شده ماینر (MEV) و تأثیر آن بر جامعه رمزنگاری است.

آیا می توانید مزیت حضور در خط مقدم صف را برای مشارکت در داوری ، اجرای انحلال و تجارت پیش از دیگران تصور کنید؟این نوع MEV است.

خوب ، در حالی که خود MEV ذاتاً مخرب نیست ، بهره برداری از آن از طریق تکنیک های مختلف ، از جمله حملات ساندویچ ، هشدارهایی را در جامعه رمزنگاری ایجاد کرده است ، به خصوص با توجه به محبوبیت اخیر سکه های سکه های ممتاز.

اصطلاح "سکه های ممتد سین" عمل تلاش برای سودآوری از حرکات سریع قیمت و نوسانات نقدینگی این نشانه های بی ثبات را توصیف می کند و برای بسیاری از افراد به یک خیابان جدید مورد علاقه تبدیل شده است. با این حال ، این مهم است که تشخیص دهیم که با دستیابی به دستاوردهای سریع نیز خطرات ذاتی ایجاد می شود ، از جمله احتمال قربانی شدن ربات هایی که از پدیده MEV استفاده می کنند.

این مقاله با هدف روشن کردن مفهوم MEV ، توضیح در مورد مکانیک حملات ساندویچ که در آن مهاجمان از آسیب پذیری ها سوء استفاده می کنند تا ساختارهای کتاب را از معامله گران مظنون ، تأثیر آن بر چشم انداز گسترده تر استفاده کنند ، و در نهایت شما را در مورد خطرات احتمالی درگیر آموزش می دهند. سکه های سکه ای.

تعریف MEV

ارزش استخراج شده ماینر (MEV) به سودآوری اشاره دارد که معدنچیان یا اعتبار سنج ها می توانند از اجرای معاملات در یک شبکه blockchain استخراج کنند. به زبان ساده ، این مقدار اضافی را نشان می دهد که معدنچیان می توانند فراتر از پاداش بلوک و هزینه های معامله خود را بدست آورند.

MEV به دلیل شفافیت ذاتی و ماهیت عمومی سیستم های blockchain وجود دارد و به معدنچیان این امکان را می دهد تا ترتیب معامله را مشاهده و به طور بالقوه دستکاری کنند. این یک ویژگی منحصر به فرد از شبکه های blockchain است و آنها را از سیستم های مالی سنتی متمایز می کند.

در امور مالی سنتی ، واسطه های متمرکز کنترل قابل توجهی بر تعیین توالی معاملات دارند و می توانند از فرصت های مشابه جلوگیری یا بهره برداری کنند. در مقابل ، ماهیت غیرمتمرکز شبکه های blockchain به ماینرها یا اعتبار سنج ها این امکان را می دهد تا بر ترتیب سفارش معاملات در بلوک ها تأثیر بگذارند و از این طریق فرصت های MEV ایجاد کنند.

منشأ MEV

MEV از زمان آغاز به کار در شبکه های blockchain حضور داشته است. در مراحل ابتدایی MEV ، ربات های استخراج برای شناسایی چشم انداز پرسود و مشارکت در رقابت با یکدیگر برای فضای بلوک با استفاده از حراج های بنزین اولویت (PGA) ایجاد شد. این رباتها در یک روند مناقصه رقابتی شرکت می کنند و هزینه های معامله را با هدف تضمین اولویت در سفارش معامله افزایش می دهند. نتیجه این فعالیت شامل دوره هایی از افزایش قیمت بنزین ، استخر احتقان معاملات در انتظار و گاز هدر رفته است ، زیرا اقدامات انجام شده هنوز نیاز به پرداخت بنزین برای عملیات دارد.

با این حال ، اهمیت و استثمار آن به عنوان کاربردهای DEFI گسترش یافته و مبادلات غیرمتمرکز (DEXS) باعث افزایش کشش شد.

افزایش اتخاذ قراردادهای هوشمند و الگوریتم های ساخت خودکار بازار در DEFI امکانات جدیدی را برای استخراج MEV به وجود آورد. معامله گران به دنبال حداکثر رساندن سود اغلب معاملات را بر اساس حرکات پیش بینی شده بازار انجام می دهند. معدنچیان می توانند این معاملات را قبل از اینکه در بلوک ها گنجانده شوند ، شناسایی کنند و به آنها اجازه می دهند این معاملات را به نفع خودشان انجام دهند.

تولید MEV در defi

در دنیای پویا تجارت cryptocurrency ، باید یاد بگیرد که چگونه می توان مفهوم انحراف قیمت را حرکت داد ، که معمولاً به عنوان لغزش شناخته می شود. Slippage به عنوان پارامتری عمل می کند که به کاربران امکان می دهد دو اولویت مهم را در یک بازار با سرعت در حال حرکت یا کم نقدینگی تعادل برقرار کنند. این واقعیت را به خود اختصاص می دهد که ممکن است قیمت ها بین زمان قرار دادن سفارش و هنگام پردازش تغییر کند. عدم پر کردن سفارش منجر به وارونگی معامله می شود و هزینه های گاز را متحمل می شود اما تجارت را بدون استفاده می کند. ناامیدی و هزینه های مکرر از معاملات ناموفق از طریق مکانیسم مبتکرانه لغزش مورد بررسی قرار می گیرد.

با این حال ، در این قلمرو لغزش قرار دارد که رباتهای ساندویچ حیله گر بازی می شوند و از ظرافت های پیچیده انحراف قیمت به نفع آنها سوء استفاده می کنند. این رباتهای MEV دارای توانایی غیرقانونی برای برآورد تأثیر نظم مهم در حالی که درگیر هنر پیشرو هستند ، دارند. هدف نهایی آنها؟برای بهینه سازی سود آنها با دستکاری ماهرانه در محدوده لغزش تعیین شده مشخص شده توسط معامله هدفمند.

در فرآیند تولید بلوک ، معدنچیان یا اعتبار سنج ها معاملات معلق را جمع می کنند و با اضافه کردن آنها به blockchain ، بلوک جدیدی ایجاد می کنند. آنها صلاحیت تعیین نظمی را دارند که این معاملات در بلوک گنجانده شده است.

منبع: Alpha Venture Dao

هنگامی که یک کاربر سفارش معامله را ارائه می دهد ، در یک منطقه قابل دسترسی عمومی به عنوان Mempool ساکن می شود تا اینکه در قراردادهای هوشمند DEX اجرا شود و در Ethereum مستقر شود. رباتها با دقت تمام معاملات در انتظار را با دقت محاسبه شده نظارت می کنند. با ارزیابی هوشمندانه پیامدهای احتمالی اندازه سفارش ، ربات با دقت خود را قرار می دهد تا هرچه بیشتر سفارش را با حداکثر قیمت مجاز در آستانه لغزش پر کند.

هنگامی که سودآوری بالقوه در پیش بینی سفارش شما وجود دارد ، این ربات یا هزینه گاز بالاتری را از آنچه انجام داده اید پرداخت می کند یا یک معدنکار را برای اولویت بندی معامله خود نسبت به شما در بلوک اتریوم آینده قرار می دهد.

این ربات نشانه ای را که شما قصد خرید آن را در پیش دارید خریداری می کند و متعاقباً آن را با قیمت تورم به شما می فروشد و در نتیجه خسارات مالی مانند دریافت نشانه های کمتری یا به دست آوردن نرخ ارز نامطلوب به وجود می آید.

برای نشان دادن این استراتژی ، بیایید پرونده معاملات توکن $ $ در یک مبادله غیر متمرکز (DEX) را در نظر بگیریم. یک کاربر یک سفارش خرید قابل توجهی برای Ladys قرار می دهد و باعث می شود قیمت آن یک افزایش رو به بالا را تجربه کند. با سنجش پتانسیل سود ، یک ربات MEV حمله ساندویچ را آغاز می کند.

اولین حرکت ربات خرید سریع توکن های $ Ladys قبل از معامله در انتظار با قیمت متوسط بین قیمت های اولیه و پیش بینی شده است. این امر به ربات اجازه می دهد تا نشانه ها را با هزینه کمتری جمع کند و مرحله مانور سودآوری خود را تعیین کند.

با وجود نشانه های Ladys ، این ربات با ارائه نشانه های فروش با قیمت تورم ، نقدینگی را به DEX تزریق می کند. به طور همزمان ، تضمین می کند که معامله آن پیش از سفارش خرید هدفمند قرار گرفته است. در نتیجه ، سفارش در انتظار اجرا می شود و نشانه های Ladys را از ربات با قیمت تورم خریداری می کند.

نتیجه دو برابر است: BOT با فروش نشانه ها با قیمت مناسب ، سود عاری از ریسک را تضمین می کند ، در حالی که معامله گر مظنون قیمت بالاتری را از آنچه پیش بینی می شود برای نشانه های مورد نظر خود می پردازد. این دستکاری عمدی از سفارشات معاملات با هزینه معامله گر از ربات بهره می برد.

به عنوان مثال ، فرض کنیم قیمت اولیه توکن های Ladys 0. 002351 ETH و قیمت پیش بینی شده پس از معامله در انتظار 0. 002389 ETH بود. MEV Bot قبل از اجرای حمله ساندویچ ، توکن های Ladys را با قیمت متوسط 0. 002365 ETH خریداری کرد.

پس از اتمام ساندویچ معامله ، این ربات با درگیر شدن در بازگشت به عقب ، حمله خود را نهایی می کند. این بخشی از نشانه های LADYS به دست آمده از دستور هدفمند به استخر سازنده بازار خودکار (AMM) را به فروش می رساند. از آنجا که بازار تعدیل می شود و قیمت خود را به دلیل مشارکت سایر بازرگانان تصحیح می کند ، این ربات بازآفرینی نشانه ها را با قیمت پایین تر می کند و باعث افزایش بیشتر حاشیه سود کلی آن می شود.

مطالعات نشان داده اند که حملات ساندویچ معاملات موفق می تواند منجر به سود قابل توجهی برای ربات های MEV شود. در برخی موارد ، این ربات ها حاشیه سود بیش از 20 ٪ از کل ارزش معاملات را گزارش کرده اند. این نشان دهنده ماهیت پرسود این استراتژی در هنگام اجرای ماهرانه است.

استراتژی ها و تکنیک های MEV

از زمان ادغام (اواسط سپتامبر ، 2022) ، تقریباً~200،000 ETH (~360 میلیون دلار) ارزش استخراج شده است ، که نشانگر نرخ اجرا سالانه تقریباً است~562 میلیون دلار ، همانطور که توسط داشبورد داده Flashbots گزارش شده است. توجه به این نکته حائز اهمیت است که این رقم نشانگر درآمد است ، نه سود ، همانطور که رباتهای MEV ، همچنین به عنوان "جستجوگران" نیز گفته می شود ، باید هزینه های معامله ای گزاف را بپردازند تا از سایر ربات های موجود در این رقابت استفاده کنند.

در حالی که محاسبه سود کل دقیق چالش برانگیز است ، موفق ترین آدرس کیف پول به عنوان "Jaredfromsubway. eth" مشخص می شود.

در طول عملیات خود ، این ربات MEV عملکردی حیرت انگیز را از نظر هزینه معاملات (GAS) و تولید سود به نمایش گذاشته است. به طرز چشمگیر ، این ربات در کل هزینه های معاملات 28،906،936. 58 دلار هزینه شده است. به طرز باورنکردنی ، با وجود هزینه های قابل توجهی در گاز ، MEV Bot موفق به دستیابی به سود قابل توجه تقریبا 2. 5 میلیون دلار شده است. این ربات 6. 4 ٪ از کل گاز اتریوم را در طول یک ماه حیرت انگیز مصرف می کند. این تسلط در مصرف گاز تأکید بر بزرگی عملیات آن و تأثیر عمیق آن در اکوسیستم اتریوم دارد.

چندین استراتژی و تکنیک به کار رفته توسط معدنچیان یا اعتبار سنجی برای استخراج MEV عبارتند از:

الف) پیشانی: جلوی جلو هنگامی اتفاق می افتد که یک معدنچی یا معتبر یک معامله معلق را مشاهده می کند و بر اساس محتوای آن یا تأثیر پیش بینی شده در بازار ، معامله خود را با هزینه های بالاتر بنزین ارائه می دهد که قبل از معامله اصلی گنجانده می شود. از تأخیر زمان بین ارسال معامله و گنجاندن آن در یک بلوک استفاده می کند. این به آنها اجازه می دهد تا از جنبش بازار ناشی از معامله بعدی سود ببرند.

جلو ، نگرانی های مربوط به انصاف و شفافیت بازار را ایجاد می کند ، زیرا به ماینرها یا اعتبار سنجی اجازه می دهد تا با هزینه معامله گران یا سرمایه گذاران عادی سود ببرند. این یک مزیت ناعادلانه را معرفی می کند و می تواند منجر به دستکاری قیمت و کاهش اعتماد به نفس بازار شود.

ب) پشت سر هم: پشت سر هم ، همچنین به عنوان عقب یا سایه زنی شناخته می شود ، یک استراتژی شبیه به جلو اجرا است اما پس از یک معامله خاص اما قبل از ورود به آن در یک بلوک اجرا می شود. پشت سر هم به ماینرها یا اعتبار سنج ها اجازه می دهد تا معاملات معلق را رعایت کنند و تأثیر آنها را در بازار پیش بینی کنند.

در اینجا چگونه به طور معمول در حال انجام است:

-شناسایی معاملات با حرکت در بازار: معدنچیان یا اعتبار سنج ها معاملات معلق را کنترل می کنند که احتمالاً حرکات قابل توجهی در بازار را ایجاد می کند. این معاملات می تواند شامل معاملات بزرگ ، انحلال یا سایر اقدامات تأثیرگذار باشد.

- زمان اجرای معاملات: معدنچیان یا اعتبار سنج ها به صورت استراتژیک معاملات خود را پس از معامله مشاهده شده ارسال می کنند اما قبل از اینکه در یک بلوک گنجانده شود. با زمان بندی صحیح معاملات آنها ، آنها می توانند از تغییرات قیمت بعدی ناشی از معامله مشاهده شده استفاده کنند.

-سرمایه گذاری در جنبش بازار: دونده های عقب نشینی هدف از سود از حرکات قیمت که به دلیل اجرای معامله مشاهده شده رخ می دهد ، سود می برند. آنها می توانند نشانه ها را با قیمت های مطلوب تر خریداری یا بفروشند و به طور بالقوه از نوسانات قیمت بعدی سود ببرند.

ج) فرصت های داوری: MEV می تواند از سوء استفاده از اختلاف قیمت بین بازارهای مختلف یا مبادلات ناشی شود. معدنچیان یا اعتبار سنج ها می توانند چنین اختلافاتی را شناسایی کنند ، معاملات را در چندین سیستم عامل انجام دهند و اختلاف قیمت را به عنوان سود ضبط کنند.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که فرصت های داوری در MEV محدود به تفاوت قیمت توکن ساده نیست. آنها همچنین می توانند انواع دیگر عدم تعادل ، مانند اختلاف در نرخ بهره ، نرخ وام یا پاداش تأمین نقدینگی را درگیر کنند. معدنچیان یا اعتبار سنج ها از این عدم تعادل استفاده می کنند تا سود خود را به حداکثر برسانند.

د) انحلال و سفارشات متوقف کردن: MEV می تواند بر انحلال تأثیر بگذارد و سفارشات از دست دادن را در DEFI تأثیر بگذارد. معدنچیان یا اعتبار سنج ها می توانند ترتیب معاملات را برای ایجاد انحلال یا سفارشات متوقف و سود حاصل از حرکات قیمت حاصل دستکاری کنند.

تأثیر MEV در بازار

MEV پیامدهای قابل توجهی برای کارآیی و انصاف بازار در شبکه های blockchain دارد. استخراج MEV می تواند مکانیسم کشف قیمت طبیعی و معامله گران و سرمایه گذاران منظم را تحریف کند. این ناکارآمدی بازار را معرفی می کند و می تواند منجر به افزایش هزینه های معامله و کاهش اعتماد به یکپارچگی اکوسیستم Defi شود.

MEV می تواند منجر به پیامدهای مختلفی شود:

• مزیت ناعادلانه: معدنچیان یا اعتبار سنجی با دسترسی به تکنیک های استخراج MEV یک مزیت ناعادلانه نسبت به معامله گران و سرمایه گذاران معمولی کسب می کنند. این مزیت اصول فرصت برابر و رقابت منصفانه را در بازار از بین می برد.

• کاهش شفافیت بازار: استخراج MEV می تواند شفافیت عملیات بازار را تضعیف کند. هنگامی که معاملات مجدداً مرتب یا دستکاری می شوند ، برای شرکت کنندگان به یکپارچگی بازار و تصمیم گیری آگاهانه برای شرکت کنندگان چالش برانگیز می شود.

• افزایش نوسانات: استراتژی های MEV ، مانند جلو و عقب نشینی ، می توانند در افزایش نوسانات بازار نقش داشته باشند. اجرای سریع معاملات بر اساس اطلاعات ممتاز می تواند منجر به حرکت ناگهانی قیمت شود و بر ثبات بازار تأثیر منفی بگذارد.

• عدم تعادل نقدینگی: MEV می تواند عدم تعادل نقدینگی را در مبادلات غیرمتمرکز ایجاد کند. با بهره برداری از ترتیب معاملات ، معدنچیان یا اعتبار سنج ها می توانند شکاف نقدینگی را تشدید کرده و بر عملکرد کلی جفت های معاملاتی تأثیر بگذارند.

• تأثیر منفی بر اعتماد به نفس کاربر: در صورت عدم فشار ، استخراج MEV می تواند اعتماد به نفس کاربر را در اکوسیستم DEFI از بین ببرد. اگر درک کنند که بازار به شدت تحت تأثیر شیوه های ناعادلانه است ، ممکن است معامله گران و سرمایه گذاران در شرکت در صرافی های غیرمتمرکز تردید کنند.

محافظت از معاملات خود در برابر بهره برداری MEV

برای محافظت از معاملات در برابر تاکتیک های دستکاری کننده رباتهای MEV ، اعمال افزایش بازار و درخواست درخواست نقل قول (RFQ) می تواند به عنوان یک مکانیسم دفاعی قوی باشد.

RFQ ابزاری مستقیم و کارآمد برای سرمایه گذاران نقدینگی برای تجارت با سازندگان بازار ارائه می دهد و به آنها امکان دسترسی به قیمت گذاری بهینه را بدون تکیه بر کتابهای سفارش زنجیره ای یا استخرهای نقدینگی می دهد. این رویکرد چندین مزیت نسبت به کتاب سفارش سنتی یا سیستم سازنده بازار سازه (AMM) در قلمرو مالی غیر متمرکز (DEFI) به وجود می آورد:

1. بهترین قیمت گذاری: با استفاده از RFQ و درخواست نقل قول از چندین ارائه دهنده نقدینگی خارج از زنجیره ، کاربران توانایی مقایسه قیمت ها و تأمین رقابتی ترین نرخ ها را برای معاملات خود کسب می کنند. این تضمین می کند که آنها بهترین قیمت موجود در بازار را بدست آورند.

2. مذاکره خارج از زنجیره: RFQ یک فرآیند مذاکره خصوصی و کارآمد را معرفی می کند که طرفین می توانند از طریق کانال های ارتباطی ایمن در اینترنت به معاملات متقابل متقابل برسند. معامله فقط پس از تأیید به مرحله زنجیره ای ادامه می یابد و به حداقل می رسد احتقان غیر ضروری زنجیره ای و هزینه های مرتبط را به حداقل می رساند.

3. محافظت در برابر حملات جلو و ساندویچ: با معاملات مبتنی بر RFQ ، گنجاندن آدرس کیف پول نقدینگی در معاملات زنجیره ای ، آن را در برابر حملات جلو یا ساندویچ توسط هر ربات ها مصون می کند. این تضمین می کند که معامله بدون خطر بهره برداری به طور ایمن پیش می رود.

4- لغزش صفر: معاملات مبتنی بر RFQ با قیمت های از پیش که از قبل آغاز شده است ، به طور موثر از بین بردن لغزش اجرا می شوند. این ویژگی در مقایسه با AMMS ، صرفه جویی قابل توجهی در هزینه به همراه می آورد ، جایی که لغزش می تواند ارزش معاملات را از بین ببرد. با لغزش صفر ، کاربران می توانند معاملات خود را بدون تغییر قیمت غیر منتظره انجام دهند.

5- نقدینگی ترکیب: سیستم های RFQ دارای تطبیق پذیری برای دسترسی به نقدینگی از منابع متنوع ، از جمله مبادلات غیرمتمرکز ، مبادلات متمرکز ، جمع کننده ها و سازندگان بازار هستند. این انعطاف پذیری به RFQ اجازه می دهد تا در استخر گسترده ای از نقدینگی قرار گیرد ، از بهترین قیمت های ممکن و به حداکثر رساندن نقدینگی موجود برای هر تجارت معین برخوردار باشد.

هنگامی که نوبت به انجام تعویض سکه های یکپارچه می رسد ، دور زدن معاملات مستقیم بر روی سیستم عامل هایی مانند Uniswap یا Sushiswap به نفع جمع کننده های پشتیبانی RFQ ممکن است فقط طیف وسیعی از مزایا را باز کند و اطمینان حاصل کند که شما مطلوب ترین معاملات موجود در بازار را دریافت می کنید.

برای تضمین اینکه بهترین نتایج ممکن را به دست می آورید ، مقایسه دستی نقل قول های جمع کننده های محترم مانند 1Inch ، Cowswap ، Hashflow و Matcha را به صورت دستی در نظر بگیرید. این سیستم عامل ها شما را قادر می سازد چندین نقل قول را در کنار هم ارزیابی کنید و شما را با توانایی تصمیم گیری آگاهانه و تأمین قیمت گذاری بهینه به شما قدرت می دهد.

با انتخاب جمع کننده ها ، به بهترین قیمت های بازار دسترسی پیدا می کنید. علاوه بر این ، برخی از جمع کننده ها با ارائه پوشش هزینه گاز یا حتی ارائه تخفیف به معامله گران ، مایل اضافی را طی می کنند (به ویژه ، Hashflow بازرگانان را در نشانه های بومی خود ، HFT) پاداش می دهد. این ارزش افزوده باعث افزایش تجربه تجارت کلی شما ، کاهش هزینه ها و به حداکثر رساندن سود بالقوه می شود.

هنگام در نظر گرفتن گزینه های موجود ، شایان ذکر است که 1 اینچ دارای گسترده ترین منابع نقدینگی است ، در مجموع 102. با این حال ، این مهم است که آگاه باشید که برخی از نقل قول های سکه Meme ممکن است در حال حاضر توسط مصالح مانند Matcha و Hashflow پشتیبانی نشود ، در حالی که CowSwap مسیری را با تقریبا 50 ٪ لغزش ارائه می دهد.

MEV و امنیت شبکه

رابطه بین MEV و امنیت شبکه پیچیده است. معدنچیان با اعتبارسنجی معاملات و افزودن آنها به blockchain نقش مهمی در تأمین شبکه های blockchain دارند. با این حال ، استخراج MEV می تواند تضاد منافع ایجاد کند و یکپارچگی شبکه را به خطر بیاندازد.

معدنچیان انگیزه ای برای اولویت بندی معاملات خود یا شرکت در استراتژی های MEV برای به حداکثر رساندن سود خود دارند. این می تواند تعصبات را در فرآیند توالی معامله ایجاد کند ، که به طور بالقوه منجر به دستکاری محتوای بلوک می شود. در حالی که انتظار می رود معدنچیان به نفع شبکه عمل کنند ، MEV می تواند آنها را برای انحراف از این اصل تحریک کند.

پرداختن به MEV نیاز به تعادل بین معدنچیان انگیزه دارد تا ضمن به حداقل رساندن پتانسیل دستکاری ، به امنیت شبکه کمک کنند. پیشنهادات و پروتکل های مختلفی برای کاهش خطرات MEV و ایجاد یک زمین بازی عادلانه تر برای شرکت کنندگان تهیه شده است.

خطرات و ملاحظات اخلاقی

در حالی که استراتژی های MEV پتانسیل سود را برای معدنچیان یا اعتبار سنج ها ارائه می دهند ، آنها با خطرات ذاتی و ملاحظات اخلاقی همراه هستند که باید تصدیق شود. برخی از خطرات مهم و نگرانی های اخلاقی مرتبط با استراتژی های MEV شامل موارد زیر است:

• دستکاری و مزیت ناعادلانه: استراتژی های MEV ، مانند جلو و عقب نشینی ، می توانند سفارش معامله را دستکاری کنند تا یک مزیت ناعادلانه نسبت به سایر شرکت کنندگان در بازار کسب کنند. این امر اصول رقابت منصفانه و یکپارچگی بازار را تضعیف می کند.

• نوسانات بازار و بی ثباتی: استراتژی های MEV می توانند در افزایش نوسانات و بی ثباتی بازار نقش داشته باشند. اجرای سریع معاملات بر اساس اطلاعات ممتاز یا عدم تعادل بازار می تواند منجر به حرکت ناگهانی قیمت و اختلال در بازار شود.

• اعتماد به نفس و اعتماد سرمایه گذاران: شیوع استراتژی های MEV می تواند اعتماد به نفس و اعتماد سرمایه گذاران را به اکوسیستم غیر متمرکز از بین ببرد. معامله گران و سرمایه گذاران ممکن است از شرکت در بازارهایی که استخراج MEV شیوع دارد ، مردد باشد و منجر به کاهش نقدینگی و کارآیی بازار شود.

• بررسی نظارتی: استراتژی های MEV توجه تنظیم کننده ها را به خود جلب کرده است ، که به طور فزاینده ای در حال نظارت و بررسی تأثیر آنها بر عدالت بازار و حمایت از سرمایه گذار هستند. مداخلات نظارتی ممکن است برای رفع خطرات مرتبط با استخراج MEV معرفی شود.

این مهم است که شرکت کنندگان در بازار ، توسعه دهندگان و تنظیم کننده ها به طور فعال برای کاهش خطرات مرتبط با MEV و ایجاد یک محیط بازار عادلانه تر و شفاف تر همکاری کنند.

کاهش خطرات MEV و ملاحظات آینده

جامعه رمزنگاری نیاز به کاهش خطرات MEV و ترویج یک محیط بازار عادلانه و شفاف را تشخیص می دهد. چندین تکنیک و پروتکل برای پرداختن به استخراج MEV پیشنهاد یا اجرا شده است. در اینجا چند رویکرد برجسته وجود دارد:

• حراج های MEV: یک رویکرد شامل معرفی حراج های MEV است ، که در آن کارگران معدن یا معتبر شرکت می کنند تا معاملات با پتانسیل MEV بالاتر را شامل شوند. این مکانیسم شرکت کنندگان در بازار را قادر می سازد ضمن کاهش انگیزه برای معدنچیان برای استخراج MEV از طریق جلو یا عقب نشینی ، ارزش معاملات خود را ضبط کنند.

• پروتکل های سفارش معامله: محققان در حال بررسی توسعه پروتکل های سفارش معامله هستند که هدف آن حذف یا کاهش تأثیر معدنچیان یا اعتبار سنج ها در تعیین سفارشات معامله است. این پروتکل ها از تکنیک های رمزنگاری ، مانند توابع تأخیر قابل اثبات (VDF) استفاده می کنند تا یک فرآیند توالی معاملات غیر متمرکز تر و منصفانه تری ایجاد کنند.

• راه حل های حریم خصوصی: افزایش حریم خصوصی معامله می تواند راه دیگری برای کاهش خطرات MEV باشد. با بیان جزئیات معاملات کمتر قابل مشاهده ، معدنچیان یا اعتبار سنج ها فرصت کمتری برای بهره برداری از اطلاعات معاملات برای استخراج MEV دارند. تکنیک هایی مانند اثبات آگاهی صفر ، محاسبه خارج از زنجیره و راه حل های مقیاس بندی لایه 2 برای تقویت حریم خصوصی مورد بررسی قرار می گیرند.

• Flashbots: Flashbots ابتکاری است که هدف آن فراهم کردن محیطی ایمن تر و شفاف تر برای فعالیت های مرتبط با MEV است. این کاربران را قادر می سازد تا معاملات خود را مستقیماً به معدنچیان ارائه دهند بدون اینکه آنها را در غرق عمومی قرار دهند. این احتمال استخراج MEV را کاهش می دهد و امکان اجرای معاملات قابل پیش بینی تر را فراهم می کند.

• طراحی قرارداد هوشمند: خطرات MEV را می توان از طریق طراحی قرارداد هوشمند متفکرانه کاهش داد. اجرای مکانیسم هایی مانند تأخیرهای مبتنی بر زمان ، سفارش منصفانه یا تصادفی سازی می تواند به کاهش فرصت های قابل بهره برداری برای استراتژی های MEV کمک کند. توسعه دهندگان قرارداد هوشمند به طور فعال در حال بررسی راه های به حداقل رساندن آسیب پذیری های MEV در کد خود هستند.

کاهش MEV یک زمینه تحقیقاتی مداوم و در حال تحول است. همانطور که جامعه رمزنگاری به دنبال رفع خطرات MEV است ، چندین زمینه تحقیق و ملاحظات آینده مورد بررسی قرار می گیرد:

• استاندارد سازی و بهترین شیوه ها: ایجاد استانداردهای گسترده در صنعت و بهترین شیوه ها می تواند به ارتقاء یک محیط امن تر و عادلانه تر در بازار کمک کند. تلاش های مشارکتی در بین محققان ، توسعه دهندگان و ذینفعان صنعت می تواند منجر به تدوین دستورالعمل ها و توصیه های مربوط به کاهش خطرات MEV شود.

• به روزرسانی های شبکه و تغییرات پروتکل: به روزرسانی های شبکه و تغییرات پروتکل نقش مهمی در پرداختن به خطرات MEV دارند. شبکه های blockchain می توانند تغییراتی را در مکانیسم های سفارش معامله ، قیمت گذاری گاز یا الگوریتم های اجماع برای ایجاد یک سطح بازی سطح تر و کاهش تأثیر استخراج MEV معرفی کنند.

• شفافیت و نظارت پیشرفته: ابزارها و سیستم عامل های تحلیلی که نظارت بر زمان واقعی فعالیت های MEV را ارائه می دهند می توانند به تشخیص و کاهش خطرات احتمالی کمک کنند. با افزایش شفافیت و ایجاد فعالیت های MEV ، شرکت کنندگان در بازار می توانند تصمیمات آگاهانه بگیرند و آسیب پذیری های احتمالی را شناسایی کنند.

• آموزش و آگاهی جامعه: آموزش جامعه در مورد خطرات MEV ، استراتژی ها و پیامدهای آنها بسیار مهم است. افزایش آگاهی می تواند منجر به تصمیمات آگاه تر و تقویت فرهنگ تجارت و مشارکت مسئول در بازار شود.

• همکاری و مدیریت: کاهش MEV نیاز به همکاری بین ذینفعان ، از جمله توسعه دهندگان ، محققان ، تنظیم کننده ها و شرکت کنندگان در بازار دارد. ایجاد مکانیسم های حاکمیتی که گفتگوی آزاد ، تصمیم گیری و هماهنگی را تسهیل می کند می تواند به خطرات MEV کمک کند.

ترویج شیوه های مسئول

علاوه بر آموزش شرکت کنندگان در بازار در مورد خطرات MEV ، ترویج شیوه های مسئول برای یک محیط بازار ایمن تر و عادلانه تر ضروری است. در اینجا برخی از ملاحظات برای ارتقاء مشارکت مسئولانه آورده شده است:

• دقت کافی: شرکت کنندگان در بازار باید قبل از انجام هرگونه معاملات یا سرمایه گذاری ، دقت لازم را انجام دهند. این شامل تحقیق در مورد پروژه ها ، سیستم عامل ها و پروتکل هایی است که آنها با آنها در تعامل هستند تا خطرات احتمالی MEV مرتبط با آنها را درک کنند.

• استراتژی های مدیریت ریسک: اجرای استراتژی های مدیریت ریسک می تواند به کاهش تأثیر خطرات MEV کمک کند. این ممکن است شامل متنوع سازی اوراق بهادار ، تنظیم سفارشات مناسب برای از دست دادن و با دقت در نظر گرفتن زمان و اندازه معاملات باشد.

• ملاحظات اخلاقی: شرکت کنندگان در بازار باید پیامدهای اخلاقی اقدامات خود را در نظر بگیرند. مشارکت در استخراج MEV با هزینه سایر شرکت کنندگان در بازار می تواند به یک بازار ناعادلانه و تحریف شده کمک کند. شیوه های مسئول در اولویت بندی انصاف ، شفافیت و سلامت کلی اکوسیستم بازار قرار دارد.

• آگاه ماندن: از آنجا که چشم انداز MEV همچنان در حال تکامل است ، ماندن در مورد استراتژی های جدید ، یافته های تحقیق و تحولات نظارتی بسیار مهم است. به طور منظم دسترسی به منابع آموزشی ، شرکت در جوامع مربوطه و پیگیری اخبار صنعت می تواند به شرکت کنندگان در بازار کمک کند تا آگاه باشند و تصمیمات آگاهانه ای را اتخاذ کنند.

تحقیق و نوآوری مشترک

مقابله با خطرات MEV ، تحقیقات مشترک و نوآوری بسیار مهم است. تلاش های جمعی محققان ، توسعه دهندگان ، ذینفعان صنعت و تنظیم کننده می تواند منجر به توسعه راه حل های نوآورانه شود. ملاحظات کلیدی برای همکاری و نوآوری در آینده شامل موارد زیر است:

-مشارکتهای پژوهشی: همکاری بین دانشگاهی ، صنعت و سازمان های تحقیقاتی می توانند تحقیقات برجسته ای را در مورد خطرات MEV ، مکانیسم های تشخیص و استراتژی های پیشگیری تقویت کنند. این مشارکتها تبادل دانش ، منابع و تخصص را قادر می سازد تا چالش های در حال تحول ناشی از MEV را برطرف کنند.

- هکاتون ها و چالش ها: سازماندهی هکاتون ها و چالش های متمرکز بر MEV می تواند توسعه دهندگان را برای ایجاد راه حل های نوآورانه تحریک کند. این رویدادها بستری را برای شرکت کنندگان فراهم می کند تا مهارت های خود را به نمایش بگذارند و در توسعه پروتکل ها و ابزارهای مقاوم به MEV کمک کنند.

- چارچوب های نظارتی: تنظیم کننده ها می توانند همچنان با جامعه blockchain درگیر شوند ، بر تحولات بازار نظارت کنند و چارچوب های نظارتی را برای رفع خطرات MEV سازگار کنند. تلاش های مشارکتی بین تنظیم کننده ها ، کارشناسان صنعت و شرکت کنندگان در بازار می توانند ایجاد چارچوب های نظارتی قوی که تعادل نوآوری و حمایت از سرمایه گذار را ایجاد می کند.

نتیجه

از آنجا که MEV به تکامل خود ادامه می دهد ، برای افراد ، سازمان ها و تنظیم کننده ها بسیار هوشیار ، سازگاری با استراتژی های جدید و کمک به توسعه راه حل های نوآورانه بسیار مهم است. با تلاش جمعی به سمت این اهداف ، می توانیم اکوسیستم محرک ، ایمن تر و عادلانه تری بسازیم که به نفع همه شرکت کنندگان باشد.