در میان افت ارزش و افزایش مقررات ، آینده رمزنگاری چیست؟

در طی چند سال ، ارزهای رمزنگاری شده از نوآوری های دیجیتال به فن آوری های تریلیون دلاری با پتانسیل اختلال در سیستم مالی جهانی افزایش یافته است. بیت کوین و صدها ارز رمزنگاری شده به طور فزاینده ای به عنوان سرمایه گذاری نگهداری می شوند و به عنوان ارز برای خرید کالاها و خدمات مانند نرم افزار ، املاک دیجیتال و داروهای غیرقانونی استفاده می شوند.

برای طرفداران آنها ، ارزهای رمزپایه یک نیروی دموکراتیک هستند و قدرت ایجاد پول و کنترل از بانکهای مرکزی و وال استریت را می گیرند. منتقدین ، با این حال ، می گویند که عدم تنظیم برای ارزهای رمزنگاری ، گروه های جنایتکار ، سازمان های تروریستی و کشورهای سرکش را توانمند می کند ، در حالی که خود دارایی ها نابرابری را تحریک می کنند ، از نوسانات شدید بازار رنج می برند و مقدار زیادی برق مصرف می کنند.

مقررات در سراسر جهان متفاوت است ، به طوری که برخی از دولت ها ارزهای رمزنگاری شده را در آغوش می گیرند و برخی دیگر استفاده از آنها را ممنوع یا محدود می کنند. از فوریه 2023 ، 114 کشور ، از جمله ایالات متحده ، در نظر دارند ارزهای دیجیتالی بانک مرکزی خود را (CBDCS) معرفی کنند تا با رونق cryptocurrency رقابت کنند.

ارزهای رمزپایه چیست؟

به اصطلاح برای استفاده از اصول رمزنگاری به سکه های مجازی نعناع ، ارزهای رمزنگاری شده به طور معمول در شبکه های رایانه ای غیر متمرکز بین افراد دارای کیف پول مجازی رد و بدل می شوند. این معاملات به صورت عمومی بر روی دفترچه های توزیع شده و ضد دستکاری معروف به blockchains ثبت می شوند. این چارچوب منبع باز مانع از کپی کردن سکه ها و از بین بردن نیاز به یک مقام مرکزی مانند بانک برای اعتبارسنجی معاملات می شود.

بیت کوین که در سال 2009 توسط مهندس نرم افزار نام مستعار Satoshi Nakamoto ایجاد شده است ، برجسته ترین رمزنگاری است و سرمایه گذاری در بازار آن به بیش از 1 تریلیون دلار رسیده است. تعداد زیادی دیگر ، از جمله اتریوم ، دومین محبوب ترین ، در سالهای اخیر گسترش یافته است.

کاربران Cryptocurrency بودجه بین آدرس های کیف پول دیجیتال ارسال می کنند. این معاملات سپس به دنباله ای از اعداد معروف به "بلوک" ثبت می شوند و در سراسر شبکه تأیید می شوند. blockchains نام های واقعی یا آدرس های فیزیکی را ضبط نمی کند ، فقط انتقال بین کیف پول های دیجیتال ، و بنابراین درجه ای از ناشناس بودن را به کاربران اعطا می کند. برخی از ارزهای رمزنگاری شده ، مانند مونرو ، ادعا می کنند حریم خصوصی اضافی را فراهم می کنند. با این حال ، اگر هویت صاحب کیف پول مشخص شود ، معاملات آنها قابل ردیابی است.

"معدنچیان" بیت کوین با سازماندهی این بلوک ها سکه می کنند و از این طریق معاملات را در شبکه تأیید می کنند. این فرایند بر اساس استفاده از رایانه ها برای حل مشکلات ریاضی به سیستمی معروف به "اثبات کار" نیاز دارد. بسیاری از ارزهای رمزنگاری شده از این روش استفاده می کنند ، اما اتریوم و برخی دیگر در عوض از مکانیسم اعتبار سنجی موسوم به "اثبات سهام" استفاده می کنند.

در مورد بیت کوین ، هر ده دقیقه یک بلوک معامله به زنجیره ای اضافه می شود که در این مرحله به بیت کوین جدید اعطا می شود.(پاداش با گذشت زمان به طور پیوسته کاهش می یابد.) عرضه کل بیت کوین در بیست و یک میلیون سکه بسته می شود ، اما همه ارزهای رمزنگاری چنین محدودیتی ندارند.

قیمت بیت کوین و بسیاری از ارزهای رمزنگاری شده بر اساس عرضه و تقاضای جهانی متفاوت است. با این حال ، مقادیر برخی از ارزهای رمزنگاری شده ثابت است زیرا توسط دارایی های دیگر پشتیبانی می شوند ، بنابراین نام آنها را "stablecoins" به دست می آورند. در حالی که این سکه ها تمایل دارند یک گیره به یک ارز سنتی مانند 1 دلار در هر سکه بپردازند ، بسیاری از این ارزها در طی یک بخش نوسانات در سال 2022 از گیره های خود کوبیده شدند.

چرا محبوب هستند؟

هنگامی که به عنوان علاقه حاشیه ای از انجیلی های فنی ، ارزهای رمزنگاری شده - به ویژه بیت کوین - به محبوبیت اصلی و ارزشیابی تریلیون دلار رسیدگی شد. در نوامبر 2021 ، قیمت بیت کوین برای اولین بار به بیش از 60،000 دلار افزایش یافت.(تا فوریه 2023 ، به 23000 دلار کاهش یافته بود.) از اواسط سال 2022 ، تخمین زده می شود 20 درصد از بزرگسالان ایالات متحده که توسط NBC News رأی داده شده اند ، سرمایه گذاری ، معامله یا استفاده از cryptocurrency را انجام داده اند.

ارزهای مختلف جذابیت های متفاوتی دارند ، اما محبوبیت ارزهای رمزنگاری شده تا حد زیادی از ماهیت غیر متمرکز آنها ناشی می شود: آنها می توانند نسبتاً سریع و ناشناس ، حتی در مرزها ، بدون نیاز به بانکی که می تواند معامله را مسدود کند یا هزینه ای را پرداخت کند ، منتقل شوند. مخالفان در کشورهای استبدادی برای دور زدن کنترل های دولتی ، از جمله برای جلوگیری از تحریم های ایالات متحده در مورد روسیه ، بودجه ای در بیت کوین جمع آوری کرده اند.

برخی از کارشناسان می گویند که دارایی های دیجیتال در درجه اول ابزاری برای سرمایه گذاری هستند. سباستین مالبی ، همکار ارشد CFR می گوید ، مردم ارزهای رمزنگاری می کنند "به دلیل یک باور سوداگرانه که این نشانه ها در آینده بالا می روند ، زیرا آینده جدیدی در Blockchain ساخته می شود.""همانطور که 12 ماه گذشته نشان داده است ، این یک شرط بسیار پرخطر است."

قیمت بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری به طرز وحشیانه ای نوسان می کند ، و برخی از کارشناسان می گویند این امر سودمندی آنها را به عنوان وسیله ای برای معامله محدود می کند.(بیشتر خریداران و فروشندگان نمی خواهند پرداخت را در چیزی بپذیرند که ارزش آن از روز به روز تغییر چشمگیر دارد.) با این وجود ، برخی از مشاغل بیت کوین را می پذیرند. بسیاری از سرمایه گذاران بیت کوین را به عنوان یک دارایی سوداگرانه برای نگه داشتن زمان می دانند ، نه اینکه پرداخت کنند ، و اغلب مقایسه های طلا را به خود اختصاص می دهد. برخی بیت کوین را پرچم در برابر تورم می دانند زیرا عرضه بر خلاف ارزهای فیات ثابت است ، که بانکهای مرکزی می توانند به طور نامحدود گسترش یابد.

با این حال ، پس از سقوط بیت کوین در میان نوسانات بازار سهام در سال 2022 ، بسیاری از کارشناسان این استدلال را زیر سوال بردند. ارزیابی سایر ارزهای رمزنگاری می تواند سخت تر باشد ، اگرچه بسیاری از آنها با یک پروژه بزرگتر در صنعت دارایی دیجیتال همراه هستند. برخی از ارزهای رمزنگاری شده ، مانند Dogecoin ، به عنوان شوخی ایجاد شده اند ، اما ارزش خود را حفظ کرده و سرمایه گذاری سرمایه گذاران با مشخصات بالا را بدست آورده اند.

در کشورهایی که ارزهای تاریخی ضعیف دارند ، از جمله چندین کشور آمریکای لاتین و آفریقا ، بیت کوین در بین رهبران پوپولیستی محبوب شده است. در سال 2021 ، السالوادور با تبدیل شدن به اولین کشوری که مناقصه قانونی بیت کوین را ایجاد کرد ، موج زد (ساکنان می توانند مالیات بپردازند و بدهی ها را با آن تسویه کنند) ، اگرچه این حرکت اعتراضاتی را برانگیخته است. برخی از سیاستمداران در سایر مناطق منطقه از این ایده ابراز حمایت کرده اند.

در عین حال ، Stablecoins پتانسیل رقیب ارزهای فیات را به عنوان شکل غالب پرداخت ها دارد. ارزش آنها نسبتاً پایدار است و می توان آنها را فوراً بدون هزینه معاملات مرتبط با کارت های اعتباری یا خدمات حواله بین المللی مانند Weste Union ارسال کرد.

علاوه بر این ، از آنجا که Stablecoins می تواند توسط هر کسی که دارای تلفن هوشمند است استفاده شود ، آنها فرصتی را برای میلیون ها نفر از افراد که فاقد حساب بانکی سنتی هستند به سیستم مالی می رساند. با این حال ، آنها افزایش دقیق از تنظیم کننده ها را جلب کرده اند ، به خصوص پس از آنکه چندین استابکوین زیر 1 دلار خود را در طی نوسانات بازار سال 2022 غرق کردند.

"defi" چیست؟

ارزهای رمزنگاری شده و blockchain ها باعث ایجاد صورت فلکی جدید "امور مالی غیرمتمرکز" یا مشاغل و پروژه های DEFI شده است. اساساً نسخه Cryptocurrency وال استریت ، Defi قصد دارد بدون نیاز به موسسات میراث مانند بانک ها و کارگزاری ها ، که اغلب کمیسیون های بزرگ و سایر هزینه ها را می گیرند ، به خدمات مالی دسترسی پیدا کنند.

در عوض ، "قراردادهای هوشمند" هنگام برآورده شدن شرایط خاص ، معاملات را به طور خودکار انجام می دهند. Defi در حال محبوبیت است و سرمایه گذاران ده ها میلیارد دلار به این بخش می ریزند.

بیشتر برنامه های Defi بر روی blockchain Ethereum ساخته شده اند. به گفته کارشناسان ، به دلیل مفید بودن آن در ردیابی معاملات ، فناوری blockchain طیف وسیعی از کاربردهای بالقوه فراتر از cryptocurrency را دارد ، مانند تسهیل معاملات املاک و مستغلات و تجارت بین المللی.

وی گفت: "شما می توانید نوع جدیدی از سیستم مالی را که از نشانه های مبتنی بر blockchain ساخته شده است تصور کنید که مزایای آن نسبت به انواع متمرکز پولی است. شما به کد اعتماد دارید ، و به blockchain و دفترچه غیر متمرکز اعتماد دارید ، و این یک روش جدید برای سازماندهی امور مالی است. "

چه چالش هایی ایجاد کرده است؟

ارزهای رمزنگاری شده همچنین باعث ایجاد مجموعه جدیدی از چالش ها برای دولت ها شده است ، از جمله نگرانی های مربوط به فعالیت های جنایی ، مضرات زیست محیطی و حفاظت از مصرف کننده.

فعالیت های غیرقانونی

در سالهای اخیر ، مجرمان سایبری به طور فزاینده ای حملات باج افزار را انجام داده اند ، که توسط آنها به شبکه های رایانه ای نفوذ و تعطیل می شوند و سپس برای بازگرداندن آنها ، اغلب در رمزنگاری ، درخواست پرداخت می کنند. طبق گفته جدیدترین ارزیابی سالانه آژانس اجرای مواد مخدر ایالات متحده (DEA) ، کارتل های مواد مخدر و پولشویی ها نیز "به طور فزاینده ای ارز مجازی" را در فعالیت های خود درج می کنند.

مقامات ایالات متحده و اروپایی تعدادی از به اصطلاح بازارهای Darknet را تعطیل کرده اند-Websites که افراد ناشناس می توانند از رمزنگاری برای خرید و فروش کالاها و خدمات غیرقانونی ، در درجه اول مواد مخدر استفاده کنند. منتقدین می گویند که این تلاش های اجرایی کوتاه شده است ، که نمونه آن با سرقت بیش از 1 میلیارد دلار رمزنگاری توسط یک گروه هک کره شمالی در سال 2022 است.

فرار تروریسم و تحریم ها

تقدم دلار آمریكا قدرت بی نظیر آمریكا را برای تحمیل تحریم های فلج كننده اقتصادی فراهم كرده است. با این حال ، ایالت هایی از جمله ایران ، کره شمالی و روسیه به طور فزاینده ای از رمزنگاری برای فرار از تحریم های ایالات متحده استفاده می کنند. در همین حال ، گروه های تروریستی مانند دولت خود اعلام شده اسلامی ، القاعده و جناح نظامی سازمان فلسطین حماس نیز در Cryptocurrency ترافیک می کنند.

ضرر و حصار محیطی

استخراج بیت کوین یک فرآیند بسیار انرژی بر است: این شبکه در حال حاضر بیشتر از بسیاری از کشورها برق مصرف می کند. این باعث ایجاد ترس در مورد سهم این ارز دیجیتال در تغییرات آب و هوایی شده است. طرفداران ارزهای دیجیتال می گویند این مشکل با استفاده از انرژی های تجدیدپذیر قابل حل است. رئیس جمهور السالوادور متعهد شده است که از انرژی آتشفشانی برای استخراج بیت کوین استفاده کند. طبق گزارش ها، نگرانی های زیست محیطی باعث شد اتریوم به سمت مدل اثبات سهام حرکت کند که انرژی کمتری مصرف می کند.

نوسان و عدم تنظیم

افزایش سریع ارزهای دیجیتال و شرکت های DeFi به این معنی است که میلیاردها دلار تراکنش در یک بخش نسبتاً غیرقانونی انجام می شود و نگرانی هایی را در مورد تقلب، فرار مالیاتی و امنیت سایبری و همچنین ثبات مالی گسترده تر ایجاد می کند. اگر رمزارزها به شکل غالب پرداخت های جهانی تبدیل شوند، می توانند توانایی بانک های مرکزی، به ویژه بانک های کشورهای کوچکتر را برای تعیین سیاست های پولی از طریق کنترل عرضه پول محدود کنند.

پس از اینکه سطوح بالای نوسانات ارزش چندین ارز دیجیتال برجسته را در سال 2022 کاهش داد، تعداد انگشت شماری از شرکت های رمزنگاری نتوانستند وام دهندگان خود را که عمدتاً سایر شرکت های رمزنگاری بودند، بازپرداخت کنند. بسیاری از وام گیرندگان و وام دهندگان، از جمله FTX، در آن زمان سومین صرافی بزرگ ارزهای دیجیتال جهان، اعلام ورشکستگی کردند. سقوط FTX و سایر شرکت ها منجر به زیان ده ها میلیارد دلاری به سرمایه گذاران شد، اگرچه شرکت های مالی سنتی نسبتاً آسیبی ندیدند.

دولت ها در این مورد چه می کنند؟

بسیاری از دولت ها رویکردی غیرمستقیم برای کریپتو در پیش گرفته اند، اما رشد و تکامل سریع آن، همراه با ظهور DeFi، رگولاتورها را مجبور کرده است تا قوانینی را برای بخش نوظهور ایجاد کنند. مقررات در سراسر جهان بسیار متفاوت است، برخی از دولت ها از ارزهای دیجیتال استقبال می کنند و برخی دیگر آنها را به طور کامل ممنوع می کنند. کارشناسان می گویند چالش برای تنظیم کننده ها، ایجاد قوانینی است که ریسک های مالی سنتی را بدون خفه کردن نوآوری محدود می کند.

در ایالات متحده، سیاست گذاران نشان داده اند که به آرامی در حال حرکت به سمت تنظیم ارزهای دیجیتال و بخش نوظهور DeFi هستند. با این حال، ارزهای رمزپایه به خوبی در چارچوب نظارتی موجود قرار نمی گیرند و ابهامی ایجاد می کنند که احتمالاً قانون گذاران باید آن را حل کنند. گری جنسلر، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) بخش ارزهای دیجیتال را یک "غرب وحشی" نامیده است و از کنگره خواسته است تا به SEC اختیارات بیشتری بدهد.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو و جانت یلن، وزیر خزانه داری هر دو خواستار مقررات قوی تر برای استیبل کوین ها شده اند. اما تنظیم کننده ها تا کنون تمایلی به تمدید حمایت های مشابهی که در امور مالی سنتی تر مانند بیمه سپرده وجود دارد، به سرمایه گذاران کریپتو ندارند. کریستوفر جی. والر از هیئت حکام فدرال رزرو در سال 2023 گفت: "اگر دارایی های رمزنگاری شده را خریداری می کنید و قیمت آن زمانی به صفر می رسد، لطفا تعجب نکنید و از مالیات دهندگان انتظار نداشته باشید که ضررهای شما را اجتماعی کنند."

برای محدود کردن فعالیت های غیرقانونی، مقامات صرافی هایی را هدف قرار داده اند که به کاربران اجازه می دهند ارزهای دیجیتال را به دلار آمریکا و سایر ارزهای ملی تبدیل کنند. تحت فشار رگولاتورها، صرافی های بزرگ از جمله کوین بیس، بایننس و جمینی به «مشتری خود بشناسید» و سایر الزامات ضد پولشویی پایبند هستند. در همین حال، سازمان های مجری قانون و اطلاعاتی یاد گرفته اند که از قابلیت ردیابی بیشتر ارزهای دیجیتال با استفاده از بلاک چین برای تجزیه و تحلیل و ردیابی فعالیت های مجرمانه استفاده کنند.

به عنوان مثال، برخی از باج های پرداخت شده به هکرهای Colonial Pipeline بعداً توسط FBI بازیابی شد. در آگوست 2022، وزارت خزانه داری یک سرکوب به اصطلاح میکسرهای ارزهای دیجیتال را اعلام کرد که مجرمان می توانند از آنها برای ناشناس کردن تراکنش ها در بلاک چین استفاده کنند و آنها را "تهدیدی برای امنیت ملی ایالات متحده" خواند.

چین که بیشترین استخراج بیت کوین در جهان را به خود اختصاص می دهد، به شدت برای سرکوب ارزهای رمزپایه حرکت کرده است. در سپتامبر 2021، مقامات چینی ممنوعیت گسترده ای را برای تمام تراکنش ها و استخراج ارزهای دیجیتال اعلام کردند که باعث شد قیمت برخی از ارزهای دیجیتال بلافاصله پس از آن به شدت کاهش یابد.

بر اساس گزارش کتابخانه حقوقی کنگره ایالات متحده، هشت کشور دیگر (الجزایر، بنگلادش، مصر، عراق، مراکش، نپال، قطر و تونس) ارزهای دیجیتال را ممنوع کرده اند، در حالی که ده ها کشور دیگر به دنبال محدود کردن پذیرش دارایی های دیجیتال هستند. با این حال، اکثر دولت ها تاکنون رویکرد نسبتا محدودی را در پیش گرفته اند.

ارز دیجیتال بانک مرکزی چیست؟

در تلاش برای اثبات حق حاکمیت، بسیاری از بانک های مرکزی، از جمله فدرال رزرو ایالات متحده، در حال بررسی معرفی پول نقد دیجیتال خود هستند که به عنوان ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) شناخته می شود. برای طرفداران، CBDCها سرعت و سایر مزایای ارزهای دیجیتال را بدون خطرات مربوطه نوید می دهند. ده ها کشور که با هم بیش از 90 درصد اقتصاد جهانی را نمایندگی می کنند، در حال بررسی CBDC هستند.

یازده کشور CBDC را به طور کامل راه اندازی کرده اند. همه با درآمد پایین و ده نفر در کارائیب هستند (نیجریه یازدهم است). از زمان خلبانی یوان دیجیتال در سال 2019 ، اکنون انتظار می رود چین تا پایان سال 2023 برنامه آزمایشی CBDC خود را به جمعیت بیش از یک میلیارد نفر افزایش دهد. در ایالات متحده ، طبق گزارش ها ، اختلاف نظر بین مقامات فدرال فدرال وجود دارد که نیاز به یک دلار دیجیتال دلار است. بشر

کارشناسان می گویند که علاقه به CBDC در سال 2019 هنگامی که فیس بوک اعلام کرد ارز دیجیتالی خود را به نام Libra ایجاد می کند ، به طور بالقوه گزینه پرداخت جدیدی را برای بیش از دو میلیارد کاربر خود ارائه می دهد.(این شرکت از آن زمان این پروژه را تغییر داده است ، به Diem تغییر نام داده است.) چین یکی دیگر از عوامل انگیزه انگیز است: یک یوان دیجیتال می تواند کنترل بیشتری بر اقتصاد و شهروندان خود به پکن بدهد و وضعیت دلار آمریکا را به عنوان ارز ذهنی بین المللی تهدید کند. بشر

یکی از راه های اجرای CBDC ها این است که شهروندان بتوانند مستقیماً با بانک مرکزی حساب کنند. این امر به دولتها روشهای جدیدی برای مدیریت اقتصاد می بخشد - به عنوان مثال می توان پرداخت های محاصره و سایر مزایا را به طور مستقیم به مردم اعتبار داد و به عنوان مثال ، و تحریک کننده بانک مرکزی باعث می شود CBDC ها به یک دارایی دیجیتالی ایمن برای نگه داشتن باشند. اما کارشناسان می گویند که معرفی آنها همچنین می تواند مشکلات جدیدی ایجاد کند ، با متمرکز کردن مقدار زیادی از قدرت ، داده ها و ریسک در یک بانک واحد و به طور بالقوه به خطر انداختن حریم خصوصی و امنیت سایبری.

برخی از کارشناسان می گویند که پتانسیل CBDC ها برای کاهش بانک های تجاری به عنوان واسطه ها خطرات دارند ، زیرا این بانک ها با ایجاد و تخصیص اعتبار (یعنی ساخت وام) نقش اقتصادی اساسی دارند. اگر مردم به طور مستقیم با فدرال رزرو بانکداری کردند ، این امر به بانک مرکزی نیاز دارد تا وام مصرف کننده را تسهیل کند ، که ممکن است مجهز به انجام آن نباشد ، یا روشهای جدیدی برای تزریق اعتبار پیدا کند. به همین دلایل ، برخی از کارشناسان می گویند ارزهای دیجیتالی تنظیم شده و تنظیم شده نسبت به CBDC ها ارجح هستند.

سمت چپ: عکس پرونده توسط دادو روویچ/رویترز

مربوط

• دیده بان: وزارت دادگستری دستگیری بنیانگذار رمزنگاری روسیه توسط اریک تاکر ، جاش بوک ، آسوشیتدپرس را اعلام کرد
• Cryptocurrency Platform Coinbase برای پرداخت 100 میلیون دلار تسویه حساب با تنظیم کننده های نیویورک توسط آسوشیتدپرس
• بنیانگذار Cryptocurrency Exchange FTX ادعا می کند که به دلیل کلاهبرداری توسط لری نومیستر ، آسوشیتدپرس مقصر نیست