نظر: سیگنال های "فروش" اکنون در بازار سهام چشمک می زنند. اما گاوها هنوز یک فرصت دارند.

VIX و محصولات قابل تجارت آن مثبت هستند ، اما اگر S& P 500 زیر 3950 بسته شود ، تمام شرط ها خاموش هستند

• نماد ایمیل
• نماد فیس بوک
• نماد توییتر
• نماد LinkedIn
• نماد فلیپ

• نماد چاپی
• نماد تغییر اندازه

نمادهای ارجاع شده

تبلیغ

بورس سهام ، همانطور که توسط شاخص S& P 500 SPX ، -0. 14 ٪ اندازه گیری شده است ، تلاش کرده است تظاهراتی را که از اواسط ماه مارس آغاز شده است ، حفظ کند ، و اکنون ما از برخی از شاخص های داخلی ما سیگنال های فروش جدیدی دریافت می کنیم.

SPX برای سومین بار از اوت گذشته با مقاومت در نزدیکی 4200 برگشت شد. اکنون یک منطقه مقاومت بسیار قوی است. علاوه بر این ، مقاومت بیشتری در 4300 وجود دارد. در روند نزولی SPX ، از نظر فنی در 3970 پشتیبانی می شود ، جایی که شکاف های کوچک در نمودار SPX وجود دارد. نزدیک به زیر 3950 بسیار نزولی خواهد بود و احتمالاً آزمایش مجدد از پایین دسامبر 2022 در 3760 را ایجاد می کند.

اولین سیگنال فروش جدید مربوط به نوسانات تحقق یافته است. نوسانات تاریخی 20 روزه (HV20) SPX حدود یک هفته قبل 8 ٪ کاهش یافته بود. اکنون حداکثر 12 ٪ است و این یک سیگنال فروش است. آخرین باری که این نشانگر یک سیگنال فروش در دسامبر سال 2021 بود ، بنابراین ارزش توجه دارد. اگر HV20 به 9 ٪ یا پایین تر برگردد ، این سیگنال فروش متوقف می شود.

سیگنال خرید باند نوسانات McMillan (MVB) هنوز عملی است زیرا SPX در هیچ یک از باند های +/- 4σ معامله نکرده است زیرا این سیگنال برای اولین بار در اواسط ماه مارس تولید شده است. ما از آن زمان چند بار موقعیت خود را تنظیم کرده ایم.

از نزدیک دیروز (26 آوریل) ، هر دو نسبت تماس با ما فقط برای فروش سیگنال ها به پایان رسیده اند. این یک پیشرفت جدید و مهم است. به چشم غیر مسلح ، می توان دریافت که هر دو نسبت به سمت بالا پیچیده شده اند. علاوه بر این ، برنامه های تجزیه و تحلیل رایانه ما تأیید می کنند که این تغییرات روند و سیگنال های فروش تأیید شده است. ما انتظار داریم که این نسبت ها برای مدتی افزایش یابد و آنها تا زمانی که این مورد باشد ، در سیگنال های فروش باقی می مانند.

وسعت بازار بسیار ناچیز بوده است ، زیرا برای هفت روز گذشته معاملات پیاپی منفی بوده است. این نه تنها از نزدیک به معاملات در تاریخ 20 آوریل ، سیگنال های فروش را تولید کرد ، بلکه این نوسانگرها را مجبور کرده است تا به قلمرو تا حدودی عمیقاً فراگیر برسد. البته ، Oversold به معنای "خرید" نیست و بازار می تواند به شدت کاهش یابد حتی در حالی که این نوسان سازها از نظر فنی بیش از حد هستند.

حداقل 52 هفته جدید در NYSE نیز در تعداد نیز افزایش یافته است. در هر دو روز گذشته بیش از 100 نفر وجود داشته است. این بیشتر از تعداد اوج های جدید 52 هفته ای در هر یک از آن روزها نیز بیشتر است. ترکیبی ، این یک سیگنال فروش جدید از این شاخص است. این بیشتر از یک شاخص متوسط متوسط است ، زیرا فقط سالانه چند سیگنال تولید می کند. این سیگنال فروش تا زمان جدیدترین سطح جدید به مدت دو روز متوالی از پایین ترین سطح جدید استفاده می شود.

Vix Vix ، +4. 74 ٪ به 17 معامله شد ، که کمترین نقطه آن از نوامبر 2021 بود. بدیهی است که VIX نسبت به کاهش شدید در نوسانات تحقق یافته واکنش نشان می داد. در یک ستون بینش بازار اخیر ، ما نشان دادیم که VIX از HV20 بسیار منحرف نمی شود مگر اینکه HV20 خیلی کم شود. در نادر خود ، HV20 8 و VIX 17 ساله بود.

VIX واقعاً نمی تواند افزایش یابد در حالی که نوسانات تحقق یافته بازار بسیار کم بود. اما اکنون که HV20 در حال افزایش است ، VIX نیز همینطور است. اگر VIX در هر دوره سه روزه حداقل 3 امتیاز افزایش یابد ، به حالت "سنبله" باز می گردد. در حال حاضر برای وجود یک حالت "سنبله" به یک VIX نزدیک به بیش از 19. 89 نیاز دارد. بازار سهام می تواند به شدت کاهش یابد در حالی که VIX در حالت "سنبله" قرار دارد ، اما در نهایت سیگنال خرید جدید "سنبله" رخ خواهد داد.

در همین حال ، دیگر اطلاعات مهم در نمودار VIX میانگین حرکت 200 روزه آن است-در حال حاضر در 23 و در حال کاهش است. روند سیگنال خرید VIX هنوز عملی است (در نمودار VIX در دایره راه اندازی شد). اگر VIX بالاتر از MA 200 روزه خود باشد ، این سیگنال خرید متوقف می شود. روند تمام عیار سیگنال فروش VIX اتفاق نمی افتد ، اما تا 20 روز MA VIX بالاتر از 200 روز افزایش می یابد. به نظر نمی رسد که به زودی اتفاق بیفتد ، زیرا این دو میانگین در حال حرکت در حدود پنج امتیاز از هم فاصله دارند.

ساخت مشتقات نوسانات هنوز هم در چشم انداز خود برای سهام تا حدودی صعودی است. اصطلاح ساختار آتی VIX تا ماه سپتامبر به سمت بالا می رود و پس از آن سطح خاموش می شود. ساختار اصطلاح شاخص نوسانات CBOE نشان دهنده اعوجاج است ، هرچند ، به عنوان شاخص 9 روزه (VIX9D) بالاتر از VIX افزایش یافته است. این امر عمدتاً به این دلیل است که FOMC هفته آینده است ، و گزارش اشتغال ماهانه نیز همینطور است. بنابراین این "اعوجاج" لزوماً یک تغییر ماندگار در ساختار اصطلاح نیست.

به طور کلی ، تصویر بازار مطمئناً لحن بسیار نزولی را به خود اختصاص می دهد - گرچه جهانی نزولی نیست. سیگنال های جدید یا اخیر از HV20 ، نسبت های تماس با ارزش فقط به ارزش ، نوسان سازهای وسعت و "اوج های جدید در مقابل پایین" نباید نادیده گرفته شود. اما تا زمانی که سیگنال های اطراف VIX و محصولات قابل تجارت آن هنوز صعودی هستند ، گاوها هنوز هم فرصتی برای بهبودی دارند. S& P 500 نزدیک زیر 3950 می تواند دلیل موضع نزولی تر باشد.

توصیه جدید: نسبت P-C فقط سهام عدالت را به فروش می رساند

براساس این سیگنال های فروش جدید از نسبت های تماس با ارزش سهام ، ما قصد داریم یک خرس جدید را گسترش دهیم:

خرید 1 جاسوسی جاسوسی ، -0. 15 ٪ ژوئن (شانزدهم) در پول قرار داده شده

و 1 جاسوسی ژوئن (شانزدهم) را با قیمت قابل توجه 30 امتیاز پایین تر کنید.

ما این موقعیت را نگه می داریم تا زمانی که نسبت های فراخوان فقط به صورت سهام برسند ، اوج تشکیل می دهند و شروع به کاهش می کنند.

توصیه جدید: نوسانات تحقق یافته فروش سیگنال

همانطور که در توضیحات بازار بالا ذکر شد ، سیگنال فروش جدیدی وجود دارد که با این واقعیت ایجاد شده است که نوسانات تاریخی 20 روزه SPX (HV20) به 8 ٪ کاهش یافته است و اکنون بالاتر از 10 ٪ افزایش یافته است (12 ٪ است). این یک سیگنال فروش جدید است.

خرید 1 جاسوسی ژوئن (شانزدهم) در پول

و 1 جاسوسی ژوئن (شانزدهم) را با قیمت قابل توجه 30 امتیاز پایین تر کنید.

این سیگنال فروش تا زمانی که HV20 به 9 ٪ یا پایین تر نرسد ، عملی خواهد شد.

بینش بازار: 50 سال تجارت گزینه ، و اکنون: VIX یک روزه

این هفته سالگرد رسمی 50 سالگرد آغاز معاملات گزینه ذکر شده - 26 آوریل 1973 ، هنگامی که CBOE برای اولین بار درهای خود را باز کرد و در آن روز اول 911 قرارداد معامله کرد. از همان آغاز ، دنیای عظیم تجارت مشتقات ذکر شده که امروز می دانیم توسعه یافته است.

همچنین ، 40 سال پیش ، در سال 1983 ، CBOE اولین گزینه های شاخص را در OEX معرفی کرد (که در ابتدا شاخص CBOE نامیده می شد ، و سپس بعداً شاخص S& P 100 شد). سپس ، 30 سال پیش اولین شاخص نوسانات (VIX) ایجاد شد. محاسبات برای VIX در سال 2003 تغییر یافت و در بسیاری از موضوعات و بازه های زمانی اعمال شده است.

این هفته گذشته ، CBOE در پاسخ به محبوبیت بی نظیر گزینه های 0DTE (صفر روز تا انقضا) شاخص نوسانات 1 روزه (نماد: VIX1D) را معرفی کرد. اولین روز معاملاتی آن 24 آوریل بود. این لزوماً پیش بینی کننده جهت بازار نیست ، اما به بازرگانان ایده می دهد که گزینه های 1 روزه در SPX چقدر گران است. قبلاً نشان داده است که می تواند کاملاً پاسخگو باشد. در روز اول ، در نزدیکی 10 قرار گرفت.

اقدامات پیگیری:

ما از یک روش نورد "استاندارد" برای گسترش جاسوسی خود استفاده می کنیم: در هر گاو عمودی یا خرس پخش می شود ، اگر زیرین به اعتصاب کوتاه برخورد کند ، کل پخش را بچرخانید. در صورت پخش گاو نر ، یا در صورت گسترش خرس ، این امر به پایین می چرخد. در همان انقضا بمانید و فاصله بین اعتصاب ها را یکسان نگه دارید ، مگر اینکه به طور دیگری دستور داده شود.

Long 1 Spy Mar (نوزدهم) 410 تماس و 1 جاسوسی کوتاه (19 مه) 425 تماس: این موقعیت مطابق با سیگنال خرید MVB خریداری شد. از هر طرف 15 امتیاز به دست آمد ، هنگامی که جاسوسی در 410 در تاریخ 3 آوریل معامله شد. هفته گذشته آن را چرخانده شد. هدف در اینجا برای SPX برای تجارت در باند +4σ آن است که تقریباً 4180 است و به آرامی در حال افزایش است. اگر SPX در زیر بان د-4σ بسته شود ، موقعیت متوقف می شود.

Long 1 Spy May (19th) 395 تماس و کوتاه 1 مه (19th) 415 تماس: این گسترش مطابق با سیگنال های خرید با نسبت تماس با ارزش فقط خریداری شد. از آنجا که این نسبت های فراخوان در حال حاضر برای فروش سیگنال ها رو به رو شده اند ، این گسترش امروز باید فروخته شود.

Long 1 Spy May (5th) 415 تماس و 1 جاسوسی کوتاه ماه مه (5) 428 تماس: این گسترش مطابق با سیگنال های نوسان ساز وسعت خریداری شده است که در حدود 27 مارس رخ داده است. هفته گذشته آن را چرخانده بود. نوسان سازهای وسعت در اوایل این هفته به فروش سیگنال ها پرداختند ، بنابراین این گسترش اکنون باید فروخته شود.

Long 3 Ac May (19) 27 تماس: حجم گزینه در اینجا کمی کاهش یافته است ، اما شایعات تصاحب هنوز وجود دارد. بدون توقف ، ARNC ARNC ، -0. 03 ٪ را نگه دارید ، در حالی که این شایعات پخش می شود.

Long 3 Carr ژوئن (شانزدهم) 42. 5 قرار می دهد: ما این Carr Carr ، -1. 11 ٪ را نگه می داریم تا اینکه نسبت تماس تلفنی رو به رو شود و شروع به کاهش می کند-یعنی ، تا زمانی که سیگنال فروش در آن قرار بگیرد-نمودار نسبت تماس.

Long 4 Ndaq Jun (شانزدهم) 55 تماس: ما این NDAQ NDAQ را نگه می داریم ، +0. 18 ٪ تماس ها به عنوان نسبت تماس با وزنه شده در سیگنال خرید است.

طولانی 400 JFIN: توقف JFIN JFIN ، +4. 41 ٪ در 3. 50 باقی مانده است.

یک بار دیگر ، Aiz Aiz ، -2. 13 ٪ بالاتر از 120 بسته نشده است ، بنابراین ما بر روی سیگنال خرید نسبت تماس تلفنی عمل نکردیم. ما اکنون این توصیه را لغو می کنیم.

تمام توقف ها توقف های بسته شدن ذهنی است ، مگر اینکه به طور دیگری ذکر شده باشد.

لارنس جی. مک میلان رئیس جمهور تجزیه و تحلیل مک میلان ، یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده و تجارت کالا است. مک میلان ممکن است در اوراق بهادار توصیه شده در این گزارش ، چه شخصاً و چه در حساب های مشتری ، مواضع خود را داشته باشد. او یک معامله گر با تجربه و مدیر پول است و نویسنده گزینه ها به عنوان یک سرمایه گذاری استراتژیک است. www. optionstrategist. com

© شرکت تجزیه و تحلیل مک میلان در SEC به عنوان مشاور سرمایه گذاری و با CFTC به عنوان مشاور تجارت کالا ثبت شده است. اطلاعات موجود در این خبرنامه با دقت از منابعی که گمان می رود قابل اعتماد باشد ، گردآوری شده است ، اما صحت و کامل بودن تضمین نمی شود. مأمورین یا مدیران شرکت تجزیه و تحلیل مک میلان ، یا حسابهایی که توسط چنین افرادی اداره می شوند ممکن است در اوراق بهادار توصیه شده در مشاوره دارای موقعیت باشند.