به Data Debrifiet خوش آمدید! بیت کوین پس از افزایش نرخ فدرال با یک امتیاز چهارم ، در اوج 9 ماهه تجارت خود را ادامه می دهد ، و نشان می دهد که افزایش نزدیک به پایان می رسد. بازارهای کریپتو تا حد زیادی اخبار را نادیده گرفتند که Coinbase به یک اخطار Wells ارائه شده است ، SEC جاستین سان را به دستکاری در بازار متهم کرد و سوشی احضاریه از SEC دریافت کرد. امروز ما کاوش می کنیم:

• پایان معاملات صفر هزینه در Binance.
• نقدینگی افسرده در 3POOL CURVE.
• ادعاهای معاملات شستشوی TRX ، تجسم.

همچنین ، ما Op-Ed دیگری را در Coindesk منتشر کردیم که استدلال می کند که نقدینگی پایین بازار یک عامل مؤثر در آخرین تجمع بیت کوین است.

روند هفته

نقدینگی Binance در شار پس از حذف معاملات صفر.

در 22 مارس ، Binance ارتقاء معاملات بدون هزینه خود را برای 13 جفت معاملات BTC SPOT متوقف کرد و حرکتی را معکوس کرد که به افزایش سهم بازار مبادله بیش از 20 ٪ نسبت به رقبای خود کمک کرد. این مبادله همچنین اعلام کرد که این امر می تواند هزینه های معاملاتی را برای جفت BTC-TUSD که در ماه سپتامبر مورد هجوم قرار گرفت ، حذف کرد و اخیراً دوباره فهرست شد. هنوز مشخص نیست که چرا Binance تصمیم به ترویج جفت TUSD خود کرده است ، اگرچه به نظر می رسد که این مبادله StableCoin را به عنوان جانشین BUSD انتخاب کرده است ، که به دلیل اقدامات نظارتی در ایالات متحده ، از مرحله خارج می شود.

در نهایت ، تأثیر معاملات صفر هزینه بر روی binance قابل درک نیست. از اواسط ماه مارس 2023 ، حجم تجارت صفر هزینه ها اکثریت حجم کل را به خود اختصاص داده و 66 ٪ زیاد است.

قبل از 8 ژوئیه 2022 ، روز صفر هزینه های خود را آغاز کرد ، سهم بازار حجم برای 13 جفت BTC فقط 25 ٪ بود. اکنون فقط 5 روز از بازگشت هزینه ها گذشته است و سهم بازار نصف شده و در حال حاضر زیر 30 ٪ است. جفت BTC-TUSD صفر در حال حاضر 2. 8 ٪ از کل حجم را تشکیل می دهد.

حجم تجارت برای BTC-USDT ، مایع ترین بازار رمزنگاری ، بیشترین تأثیر را داشته است که میانگین حجم آن 90 ٪ است. حجم ساعتی برای BTC-TUSD به~5 میلیون دلار ، افزایش قابل توجهی اما هنوز هم نسبت به حجم کل.

ما همچنین می توانیم برخی از روندهای جالب را در ترتیب داده های کتاب مشاهده کنیم. هنگامی که هزینه ها برای اولین بار حذف شد ، برای جفت معاملات BTC-USDT پخش شد زیرا سازندگان بازار دیگر نمی توانند حجم را به سمت برنامه هزینه معاملات VIP Binance بشمارند. برای جبران خسارت ، آنها مجبور بودند گسترش هایی را افزایش دهند که اساساً راهی برای انتقال هزینه ها به متقاضیان قیمت بود. پس از اضافه شدن هزینه ها ، فوراً کاهش می یابد و در حال حاضر در 04bps است.

TUSD با شروع نسبتاً آهسته ای روبرو نیست ، اما نقدینگی این زوج که با عمق بازار اندازه گیری می شود ، صعود کرده است ، در حالی که نقدینگی BusD و USDT تقریباً به نصف کاهش یافته است.

Binance هیچ ارتباط عمومی با TUSD یا شرکت های درگیر در صدور آن ندارد. با این حال ، از آنجا که معامله گران از هزینه های پایین پیروی می کنند و (به طور کلی صحبت کردن) هر کاری که انجام می دهد بسیار تأثیرگذار است ، می توانیم انتظار داشته باشیم که TUSD به یک stablecoin به طور فزاینده ای تبدیل شود.

شاید بیشترین تأثیر بر سهم بازار جهانی Binance باشد ، که از هفته گذشته 10 ٪ کاهش یافته است (اگرچه یک قطع 2 ساعته می توانست کمک کند).

قیمت

Arbitrum Caps Small Caps در اخبار Airdrop افزایش می یابد ، سپس سقوط می کند.

نشانه های اکوسیستم Arbitrum با کلاه های بازار کوچکتر به دنبال خبرهای مبنی بر اینکه لایه 2 سرانجام در حال پخش کردن ARB است ، افزایش یافته است. این Airdrop برای کاربران و پروتکل های موجود در شبکه بود ، با GMX (Token: GMX) و گنج DAO (جادو) بالاترین تخصیص 8mn ARB را دریافت می کردند. Camelot Dex (GRAIL) ، یک مبادله به سرعت در حال رشد داوری ، در حالی که سرمایه Radiant (RDNT) ، یک پروتکل وام و وام با زنجیره ای ، 3. 3 میلی متر دریافت کرد ، 2. 1 میلیون توکن دریافت کرد.

در حالی که GMX و Magic تقریباً 25 ٪ افزایش یافتند ، این در مقایسه با نشانه های جدیدتر و پایین CAP مانند Grail و Rdnt ، که به ترتیب 150 ٪ و 90 ٪ از سطح 1 مارس پرش کردند ، دست یافتند. با این حال ، آنها یک روز قبل از هوایی به اوج خود رسیدند و پس از اتمام Airdrop پس از اتلاف اعتیاد به مواد مخدره و ARB در محدوده قیمت قرار گرفتند.

فرصت های داوری USD در حال افزایش است.

داوری بین مبادلات سخت تر می شود زیرا تعطیل ریل های پرداخت USD باعث شده است که تدارکات برای برخی از سازندگان بازار ، به ویژه در مبادلات ایالات متحده ، به چالش بکشد. از آنجا که نقدینگی به پایین ترین 10 ماه رسید ، اختلاف قیمت بین برخی مبادلات ایالات متحده با افزایش نوسانات بیشتر می شود.

در سال 2022 ، قیمت های Binance. us تمایل به ماندن در محدوده 0. 1 ٪ از قیمت متوسط در 10 مبادله دیگر داشت. در این ماه ، قیمت های Binance. us اختلافات بسیار بیشتری را در مقایسه با سایر مبادلات نشان می دهد ، که به طور مرتب در خارج از اختلاف 0. 2 ٪ و در گذشته از اختلاف 0. 5 ٪ سه برابر است. Coinbase در این ماه اختلافات مشابه قیمت را با دامنه بالاتری در اختلافات و یک زن و شوهر از دور از دسترس به عنوان نوسانات انتخاب کرد. به طور کلی به نظر می رسد که قطع بانکی در ایالات متحده بر همگن قیمت در مبادلات ایالات متحده تأثیر می گذارد.

قوت

Trx Wash Trading در داده های تاریخی قابل شناسایی است.

جاستین سان ، بنیانگذار آواز شبکه Tron ، به تازگی با یک دادخواست گسترده دستکاری در بازار توسط SEC مورد اصابت قرار گرفت و ادعا کرد یک برنامه تجارت گسترده WASH برای نشانه های TRX و BTT است. Exchange Bittrex مستقر در ایالات متحده به طور خاص به عنوان یکی از مکان های اصلی ذکر شده است ، بنابراین ما فکر کردیم که سعی خواهیم کرد برخی از الگوهای موجود در داده های تاریخی قدیمی را از سال 2018-19 شناسایی کنیم. روند حجم کاملاً مطابق با گزارش مفصل است ، با سهم بازار TRX در روزهایی که معاملات شستشو به طور غیرطبیعی به طور غیر طبیعی افزایش می یابد.

ما همچنین می توانیم الگوهای کتاب سفارش مصنوعی را با استفاده از داده های تصویری تاریخی Kaiko شناسایی کنیم. برای مدت 3 ماه ، مقدار پیشنهادات همیشه بیشتر از آنچه می پرسد ، نشان می دهد که سازندگان بازار برای جلوگیری از حرکات پایین قیمت ، دیوار پیشنهاد را قرار می دادند. به طور معمول ، عدم تعادل کتاب برای این مدت طولانی دوام ندارد.

در نهایت ، این دادخواست جای تعجب ندارد ، به خصوص با توجه به اینکه تجارت شستشوی رمزنگاری از سال 2017-2018 بسیار گسترده بود. از آن زمان ، مبادلات سیستم های تشخیص دستکاری بازار خود را بهبود بخشیده و ارائه دهندگان داده ها شروع به انتشار رتبه بندی شفافیت مبادله کرده اند.

Curve 3Pool به دنبال Depeg USDC افسرده است.

آیا کسی به یاد می آورد که دومین Stablecoin بزرگ فقط چند هفته پیش پایین تر از 0. 90 دلار کاهش یافته است؟Crypto به سختی فرار کرد و از آنچه می توانست یکی از بزرگترین رویدادهای بازار آن باشد ، فرار کرد ، اما بازارها و روایت ها همچنان در امتداد بی حسی حرکت می کنند. اما اثرات موج دار هنوز احساس می شود.

در هیچ کجای این آشکارتر از 3POOL CURVE نیست: یکی از بهترین فشارسنجی ها برای احساسات Stablecoin. TVL آن در حال حاضر فقط 420 میلیون دلار است که در ژانویه سال گذشته از 5. 5 میلیارد دلار کاهش یافته است. علاوه بر این ، استخر فقط از 11 ٪ (زیر 50 میلیون دلار) USDT تشکیل شده است زیرا کاربران تصمیم گرفته اند از USDC و DAI به Stablecoin تغییر دهند (ظاهراً) در معرض مسائل مربوط به بانکداری و نظارتی در ایالات متحده نیست.

نقدینگی ARB افزایش می یابد ، پس از لیست در محدوده ای قرار می گیرد.

تجارت ARB به محض اینکه این توکن از بین رفت ، در اکثر صرافی ها آغاز شد. با این حال ، با توجه به اینکه شبکه Arbitrum بسیار احتقان شد و سایت ادعای بنیاد Arbitrum سقوط کرد ، کاربران برای ادعای و حرکت نشانه های هوایی خود وجود داشت.

بنابراین ، در چند ساعت اول تجارت بیشتر جفت های تبادل متمرکز نسبتاً غیرقانونی بودند. 6 ساعت قبل از عمق 1 ٪ عمق بازار طول کشید (مجموع پیشنهادات و از 1 ٪ از قیمت متوسط) تقریباً 2MN ARB برخورد کرد. با این حال ، نقدینگی در طول آخر هفته به رشد خود ادامه داد و تقریباً 2 میلیون به آن رسید که اکثریت قریب به اتفاق آن در جفت های USDT است. جفت های USD تقریباً دو برابر نقدینگی به عنوان موارد موجود در سایر موارد (USDC ، EUR و BTC) ، در 325k تا 160k هستند ، در حالی که جفت های USDT دارای 1. 9mn ARB هستند. Tether همچنان در تجارت CEX کاملاً مسلط است.

لغزش قیمت در مبادلات ایالات متحده افزایش یافته است.

برای سفارش فروش 100K دلاری در بازارهای BTC ، مایع ترین جفت USD (Coinbase) و مایع ترین جفت UST (Binance) برای شروع مارس دارای لغزش مشابه 0. 1 ٪ بودند. با این حال ، ترس از ریل های پرداخت USD بازارهای نقدینگی را در ایالات متحده به دست آورد و ما می توانیم سنبله را در حدود 13 مارس در Coinbase مشاهده کنیم ، در مقایسه با تنها یک افزایش جزئی در جفت USDT در Binance. لغزش برای جفت BTC-USD در Coinbase 2 برابر بالاتر از آغاز ماه است زیرا نقدینگی USD در بازارهای رمزنگاری رنج می برد.

مایع بعدی BTC-USD بعدی در Bitfinex و Binance. us هر دو از سنبله در لغزش رنج می برند و از ابتدای ماه 0. 1 ٪ افزایش می یابد ، با سنبله های 0. 2 ٪ و 0. 4 ٪ به ترتیب در اوج ترس های بانکی ایالات متحده.

ما با راه اندازی Curve V2 ، Maker و Balancer V2 پوشش Defi خود را گسترش داده ایم. داده های Defi Kaiko به مشتریان اجازه می دهد تا مبادلات ، نعناع ، سوختگی و موارد دیگر را برای پروتکل های غیر متمرکز برتر تجسم کنند. اکنون پوشش می دهد:

• منحنی v2: تجارت و داده های نقدینگی برای دارایی های غیر مرتبط
• سازنده: فعالیت L& B + داده های رویدادهای دارایی در دنیای واقعی
• Balancer V2: داده های تجارت و نقدینگی در استخرهای هوشمند

مشتق

حجم گزینه BTC از سالانه عقب نشینی می کند.

حجم گزینه هفتگی BTC در بزرگترین گزینه Exchange Deribit هفته گذشته به 6 میلیارد دلار کاهش یافت و از بالای سالانه بیش از 10 میلیارد دلار در اوایل ماه جاری عقب نشینی کرد. این کاهش در اثر کاهش قیمت نقطه BTC پس از تصمیم فدرال هفته گذشته برای افزایش نرخ و نگرانی های مداوم در مورد سلامت سیستم بانکی ایالات متحده رخ می دهد. به طور کلی ، شرط بندی های صعودی (تماس) همچنان از شرط بندی های نزولی (PUS) استفاده می کردند و بیش از 60 ٪ از کل حجم را تشکیل می دادند.

حجم گزینه های ETH امسال عمدتاً بی پرده بوده است و حدود 2 میلیارد دلار معلق است. این روند حاکی از افزایش سود و تقاضای سوداگرانه با وجود افزایش نوسانات و چنگال آینده شانگهای - یک رویداد مهم برای ETH است. حجم گزینه های هفتگی BTC در حال حاضر 70 ٪ بیشتر از ETH در مقابل 57 ٪ بالاتر در ژانویه است.

کلان

بیت کوین هنوز بهترین دارایی YTD است.

BTC و ETH بازده های تنظیم شده با ریسک YTD بالاتر ، همانطور که با نسبت شارپ اندازه گیری می شود ، نسبت به دارایی های سنتی با وجود افزایش فشارهای نظارتی و آشفتگی جهانی بانکی در حال انجام است. نسبت شارپ بازده اضافی یک دارایی در واحد نوسانات را اندازه گیری می کند. نسبت 1 یا بالاتر به طور معمول خوب تلقی می شود. هر دو نسبت BTC و ETH بالاتر از 3 است ، بسیار بالاتر از S& P 500 که نسبت 0. 8 را ثبت می کند.

به طور کلی ، بازده تعدیل شده ریسک Crypto Asset به دلیل کاهش نوسانات در طی سال گذشته بهبود یافته است زیرا میزان ریسک شده توسط سرمایه گذاران نسبت به جبران خسارت دریافت شده رو به کاهش است.

این نشان می دهد که مشخصات نوسانات آنها با دارایی های سنتی همگرا است و برخی از تحلیلگران انتظار دارند که آنها حتی تا سال 2025 باشند. با این حال ، تخلیه نقدینگی رمزنگاری از ماه نوامبر - که ما "Alameda Gap" را لقب دادیم - نوسانات را افزایش داده است.

جالب اینجاست که BTC متوجه شد که نوسانات برای اولین بار در یک سال هفته گذشته از ETH فراتر رفته است. از نظر تاریخی این نادر است و فقط چند بار از زمان شروع ETH در سال 2016 اتفاق افتاده است. به طور معمول ، ETH از BTC بی ثبات تر است و در طول بول در حالی که در بازارهای خرس تحت تأثیر قرار می گیرد ، بهتر است. با این حال ، این روند طی چند هفته گذشته با ETH تحت تأثیر BTC با حاشیه بزرگی در ماه مارس تغییر کرده است.

قیمت سهم Coinbase پس از توجه چاه ها کاهش می یابد.

قیمت سهام Coinbase هفته گذشته پس از دریافت مبادله از کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) ، در یک روز تنها 22 درصد کاهش یافت. این اطلاعیه نامه ای است که به افراد یا شرکت ها از تحقیقات رقیب که در آن نقض ها کشف شده است ، اطلاع می دهد. بنا بر گزارش ها ، این مربوط به بازار Spot و برنامه STAKING Coinbase و همچنین محصولات کیف پول اصلی آن است. در حالی که یک اعلامیه Wells نمایانگر یک عمل اجرایی نیست ، اما اغلب از آن پیش می رود.

با تشکر از خواندن و دیدن هفته آینده شما!

این خبرنامه را ارسال کرده اید؟در اینجا مشترک شوید.