آیا سهام طلا خیلی ارزان در مقابل است. قیمت طلا؟

آشفتگی سیاسی در اروپا دکمه خطر را از بین برد و پناهگاه هایی مانند دلار آمریکا و طلا را بالاتر فرستاد. طلا برای دومین بار در درب 2،000 دلار در هر اونس می کوبد و ما شاهد شوت سوم در یک شکست بزرگ بالاتر از 2000 دلار در هر اونس هستیم.

تحقیقات Katusa ، بلومبرگ

سهام طلا در مقابل قیمت طلا - خیلی ارزان؟

ما ایمیل های بی شماری دریافت کرده ایم که چرا سهام طلا و همچنین خود فلز انجام نمی شود. اگر گیج شده اید ، تنها نیستید. به طور متوسط ، سهام طلا درصد بالاتری نسبت به فلز دارد. اما درست است ، سهام طلا "باید" با توجه به افزایش قیمت ها ، بیشتر باشد. چند دلیل وجود دارد که سهام طلا طبق انتظارات برای 1950 دلار طلا پاسخ نداده است.

• سرمایه گذاری نهادی در بخش طلا ، خریدهای زیادی را که باعث افزایش یا پایین آمدن قیمت ها می شود ، هدایت می کند.

بازار "طلای کاغذ" (که شامل ETF هایی است که توسط طلا پشتیبانی می شود) میلیاردها دلار جریان جریان را مشاهده کرده است. اما معدنچیان همان ورود سرمایه را ندیده اند. این بدان معناست که پول برای قرار گرفتن در معرض مستقیم طلا و نه قرار گرفتن در معرض سهام شرکت معدن طلا نیست. نمودار زیر جریان صندوق تاریخی نهادی را برای همه ETF های طلای فیزیکی از جمله GLD ، IAU و GLDM نشان می دهد.

تحقیقات Katusa ، بلومبرگ

• خواهید دید که مارس 2022 یکی از بزرگترین خرید خالص ETF های تحت حمایت طلا را از زمان ورود Gold ETF در سال 2008 نشان داد.

سوال واقعاً این است که ... جوانب مثبت در زمان بندی خریدهای بزرگ خود چقدر خوب هستند؟

پول را دنبال کنید: جریان صندوق طلا

از سال 2008 ، میانگین جریان صندوق خالص مثبت فقط 900 میلیون دلار در ماه خجالتی بود. از سال 2008 6 بار وجود داشته است که خرید جریان صندوق در ماه از 5 میلیارد دلار فراتر رفته است. بیایید عملکرد قیمت طلا را بر اساس محکومیت بسیار بالا (5B دلار+ در جریان صندوق ماهانه) در مقابل میانگین جریان 2 برابر مقایسه کنیم (برای راحتی بیایید با این 2B دلار در هر ماه تماس بگیریم).

تحقیقات Katusa ، بلومبرگ

در کوتاه مدت ، تفاوت حداقل یا شاید حتی کمتر به نفع خریدهای بزرگ است. اما در طولانی مدت ، محکومیت های بسیار بالا از کار خارج می شوند.

بدون استرس؟روش منفعل برای داشتن سهام طلا

در واقعیت ، تعداد معدودی از افراد وجود دارند که دارای فنی فنی و مالی لازم برای ضرب و شتم ETF خاص بخش هستند. این یک دلیل اساسی است که چرا ETF ها بسیار محبوب شده اند. این ETF های خاص بخش ، بدون نیاز به کثیف شدن دستان خود ، در معرض کالای یا فاکتور خطر سرمایه گذار قرار می گیرند. ETF های معدنچی طلا از این نقش مستثنی نیستند.

• Key Takeaway: سرمایه ای که به طور منفعلانه وارد بخش معدنچی طلا می شود ، بخشی از آنچه به بازار طلای فیزیکی می رود ، است.

در زیر نمودار وجود دارد که این فعالیت و فعالیت بازخرید را برای ETF ها ردیابی می کند.

تحقیقات Katusa ، بلومبرگ

مقایسه جریان صندوق ETF های تحت حمایت طلای فیزیکی در مقابل معدنچیان یک تفاوت باورنکردنی است. شما فکر می کنید که آنها با جهات مشابه تجارت می کنند. اما اینگونه نیست. اگر به جریان صندوق تجمعی در کنار هم نگاه کنید ، تفاوت در اشتهای سرمایه گذار باورنکردنی است.

• وجوه بزرگ خرید ETF های معدنچی طلا را خریداری نکرده است ، اما آنها ETF های طلای فیزیکی را خریداری کرده اند.

نمودار زیر جریان صندوق تجمعی را برای بازار طلای کاغذ در مقابل بخش سهام معدنکار طلا ، از ژانویه سال 2017 نشان می دهد.

تحقیقات Katusa ، بلومبرگ

از ژانویه سال 2017 ، ETF هایی که در معرض قرار گرفتن در معرض معدنچیان طلا قرار دارند ، کاهش خالص جریان وجوه را مشاهده کرده اند. در همین حال ، ETF هایی که قرار گرفتن در معرض مستقیم طلا دارند ، 40B دلار اضافه کرده اند. از زمان همه گیر Covid:

• ETF های Gold Gold شاهد 23. 5 میلیارد دلار بوده اند.
• معدنچیان شاهد خروج بیش از 1 میلیارد دلار بوده اند.

این باید سرمایه گذاران متضاد را بزاق کند. این نمودار آخر نشان می دهد که اشتهای خطر برای معدنچیان طلا در حال حاضر در حال حاضر وجود ندارد. پول سوداگرانه ای که در طول تاریخ سهام طلا (به ویژه کلاه های خرد) را تعقیب می کند ، احتمالاً در رمزنگاری ها و NFT ها گرفتار شده است. به گفته این ، من نمی بینم که منظره ژئوپلیتیک در کوتاه مدت بهتر می شود ، این بدان معنی است که دارایی های ایمن و ایمن همچنان به پیشنهادات محکمی می پردازند. من معتقدم که تنش ها به ساخت خود ادامه خواهند داد اما سرانجام در اروپا باز می شوند. این منجر به برخی از حرکات اساسی در بازارها خواهد شد. برخی از صنایع سرمایه گذاری می کنند و برخی دیگر تجزیه می شوند. با احترام ، مارین.

این مقاله توسط نوشته شده است

در طول یک دهه گذشته ، مارین کاتوسا به طور مستقیم با بسیاری از شرکت های مشهور در صنعت منابع همکاری کرده و تأمین مالی کرده و به یکی از متقاضیان معتبر و متصل در بخش منابع خردسال تبدیل شده است. در این مدت ، وی به یکی از موفق ترین مدیران نمونه کارها در بخش منابع تبدیل شده است ، مانند مشارکت صندوق خود در سال 2009 (صندوق KC50 ، LLC) که از شاخص قابل مقایسه ، TSX-V بیش از 600 درصد است. با شروع از ابتدا ، مارین ثروت شخصی بزرگی ایجاد کرده است ... همه از طریق توانایی خود در یافتن سرمایه گذاری های عالی. در طول کار خود ، وی در هیئت مدیره یک شرکت دولتی نشسته است ، بیش از 1 میلیارد دلار بودجه ترتیب داده است و کتاب پرفروش ترین نیویورک تایمز را نوشت ، The Colter War. Marin's Insight در وال استریت ژورنال ، بلومبرگ و CNN به نمایش گذاشته شده است. بشروی بیش از یک میلیون مایل هوایی با بازدید از بیش از 500 پروژه منابع در بیش از 100 کشور جهان سفر کرده است ..

افشای اطلاعات: من/ما در هر یک از شرکتهای ذکر شده سهام ، گزینه یا موقعیت مشتق مشابه نداریم و هیچ برنامه ای برای شروع چنین موقعیت هایی در طی 72 ساعت آینده وجود ندارد. من این مقاله را خودم نوشتم و این نظرات خودم را بیان می کند. من جبران خسارت را دریافت نمی کنم. من با هیچ شرکتی که سهام آن در این مقاله ذکر شده است ، هیچ رابطه تجاری ندارم.