تجارت با درآمد ثابت

تجارت با درآمد ثابت روند تجارت اوراق بهادار با درآمد ثابت بدون نسخه (OTC) است. بازار با درآمد ثابت هزینه های معامله کم ، ساختار بازار رقابتی و مجموعه ای بزرگ و متنوع از شرکت کنندگان در بازار را ارائه می دهد. بازار اوراق بهادار با درآمد ثابت تحت سلطه سرمایه گذاران نهادی است.

امنیت با درآمد ثابت چیست؟

یک امنیت با درآمد ثابت یا امنیت بدهی ، ادعایی در مورد یک جریان درآمد دوره ای خاص از بهره ای است که به صندوق های وام گرفته شده پرداخت می شود. اوراق بهادار با درآمد ثابت به این دلیل نامگذاری شده است زیرا آنها جریان درآمدی را تضمین می کنند که توسط یک فرمول ثابت تعیین می شود.

چندین نوع ابزار مالی مختلف وجود دارد که بازار درآمد ثابت را تشکیل می دهند ، اما متداول ترین آنها اوراق قرضه دولت یا شرکت هستند.

عوامل مؤثر بر تجارت با درآمد ثابت

عوامل زیر بر تجارت درآمد ثابت تأثیر می گذارد:

اعتبار/ریسک پیش فرض

ریسک اعتباری/پیش فرض به احتمال اینکه صادرکننده یک امنیت نتواند نتواند:

• سود و/یا اصلی را به موقع پرداخت کنید
• مطابق با مفاد یک باند پیوند
• احتمال ریسک اعتباری/پیش فرض بستگی به توانایی صادرکننده در تحقق تعهدات مالی آنها و اعتبار آنها دارد. بین رتبه اعتباری و بازده همبستگی منفی وجود دارد. هرچه رتبه اعتباری صادرکننده پایین تر باشد ، بازده بالاتر (برای جبران ریسک اعتباری بالاتر) و برعکس نیز می شود. تغییر در رتبه بندی اعتباری صادرکننده بر ارزش اوراق بهادار با درآمد ثابت آنها تأثیر می گذارد.

خطر نرخ بهره

بین قیمت اوراق بهادار بدهی و نرخ بهره همبستگی منفی وجود دارد. با این حال ، بین نرخ بهره و عملکرد رابطه مثبت وجود دارد. ریسک نرخ بهره هنگامی بوجود می آید که تغییر در نرخ بهره تأثیر منفی بر عملکرد اوراق بهادار بدهی داشته باشد.

ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد

این به احتمال کاهش نرخ بهره منجر به کاهش گزینه های موجود برای سرمایه گذاری مجدد درآمد سود دریافت شده با نرخ های بالاتر یا مشابه در بازار می شود.

ریسک قیمت

ریسک قیمت هنگامی که به دلیل حرکت منفی در قیمت ها ، سرمایه گذار هنگام فروش اوراق قرضه یا سایر امنیت بدهی در بازار ثانویه قیمت مورد انتظار را دریافت نمی کند. این امر به ویژه برای سرمایه گذارانی که می خواهند قبل از سررسید امنیت امنیت به مبلغ اصلی دسترسی پیدا کنند ، مهم است ، زیرا آنها باید به قیمت غالب بازار امنیت اعتماد کنند ، که ممکن است بالاتر یا پایین تر از قیمتی باشد که در ابتدا برای امنیت پرداخت کرده اندبشر

خرید ریسک برق

سرمایه گذاران با درآمد ثابت به نرخ واقعی بازده سرمایه گذاری خود نگاه می کنند.

نرخ واقعی بازده = نرخ واقعی بازده - نرخ تورم

تورم قدرت خرید اصلی سرمایه گذاری شده و درآمد سرمایه گذاری را کاهش می دهد. بنابراین ، تورم با نرخ واقعی بازده رابطه معکوس دارد. هرچه نرخ تورم بیشتر باشد ، نرخ واقعی بازده (و برعکس) کمتر می شود. اگر نرخ تورم زیاد باشد ، این احتمال وجود دارد که نرخ بازده واقعی یک سرمایه گذار در سرمایه گذاری های با درآمد ثابت آنها منفی باشد. به عنوان مثال ، اگر یک دارنده اوراق قرضه 3 ٪ پرداخت بهره را در وثیقه خریداری شده دریافت کند ، اما نرخ تورم 5 ٪ است ، نرخ واقعی بازده دارنده اوراق منفی (-) 2 ٪ است.

دلایل سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت

برای دستیابی به اهداف مختلف سرمایه گذاری ، یک سرمایه گذار می تواند در انواع مختلف اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری کند:

• تقدیر سرمایه: کسانی که هدف از دستیابی به حداکثر سود سرمایه دارند باید در درجه اول در اوراق بهادار با رتبه پایین مانند بدهی بازار در حال ظهور یا اوراق بهادار با بازده سرمایه گذاری کنند. اگر احتمالاً نرخ بهره سقوط کند ، سرمایه گذاری در اوراق قرضه دولتی و اوراق بهادار شرکت های بلند مدت نیز باید منجر به سود سرمایه قوی شود. اوراق قرضه شرکت ها به دلیل اینکه ریسک بیشتری دارند ، به طور معمول بازده بالاتری نسبت به اوراق قرضه دولتی ارائه می دهند.
• درآمد: کلیه اوراق بهادار با درآمد ثابت (به استثنای اوراق قرضه صفر کوپن) نوعی پرداخت منظم بهره را به سرمایه گذاران ارائه می دهد. این امر باعث می شود بازار درآمد ثابت به ویژه برای سرمایه گذاران جذاب باشد که هدف اصلی سرمایه گذاری آنها درآمد پایدار خود را فراهم می کند.
• ایمنی: سرمایه گذاران ریسک پذیر که در درجه اول به دنبال امن ترین سرمایه گذاری ها هستند باید برای کاهش ریسک نرخ بهره و در اوراق بهادار با رتبه اعتباری بالا ، در اوراق بهادار سرمایه گذاری کنند تا از ریسک پیش فرض جلوگیری کنند. برخی از اوراق بهادار بدهی که هر دو این معیارها را برآورده می کنند ، قبض خزانه داری ایالات متحده ، ابزارهای بازار پول (به ویژه گواهی سپرده ها) ، بدهی شرکت های کوتاه مدت و اوراق شهرداری صادر شده توسط شهرداری ها با رتبه بالایی هستند.

• مزایای مالیاتی: سرمایه گذاران که به دنبال به حداکثر رساندن درآمد پس از مالیات هستند ، اغلب از سرمایه گذاری در اوراق شهرداری حمایت می کنند ، زیرا درآمد دریافت شده از آنها معمولاً عاری از مالیات است.

طیف گسترده ای از سرمایه گذاری های با درآمد ثابت و استراتژی های سرمایه گذاری در دسترس برای شما وجود دارد. قبل از انجام سرمایه گذاری ، حتماً هر فرصت با درآمد ثابت را به طور کامل تحقیق کنید. از آنجا که بسیاری از اوراق قرضه دارای تاریخ بلوغ 10 سال یا بیشتر هستند ، خرید اوراق قرضه به معنای پیوند دادن مقدار قابل توجهی از سرمایه سرمایه گذاری شما برای مدت طولانی است. بنابراین ، شما می خواهید اطمینان حاصل کنید که با انتخاب سرمایه گذاری خود بهترین استفاده از پول خود را انجام می دهید.