سهام بتا

سهام بتا به اوراق بهادار بسیار بی ثبات گفته می شود که دارای درجه بالایی از پاسخگویی به کلیه نوسانات بازار هستند. کلیه ابزارهای بازار سهام دارای بتا سهام مربوطه هستند که طبق عملکرد بازار و قدرت اساسی یک شرکت صادرکننده در برابر پارامترهای ریسک و بازده بالقوه ارزیابی می شوند.

بتا در بورس چگونه تعیین می شود؟

بتا ضریب تغییر سهام است که نشان می دهد میزان تغییر ارزش امنیتی در پاسخ به حرکات بازار است. فرمول بتا به شرح زیر محاسبه می شود -

بتا (β) = واریانس سهام یک سهام خاص با شاخص معیار در بازار سهم هند / واریانس امنیت مربوطه در یک دوره مقرر

از لحاظ تئوریکی ، ارزش بتا یک شاخص معیار در نظر گرفته می شود. چنین مقداری نشان می دهد که سهم مربوطه احتمالاً نوسانات بالایی را که مربوط به نوسان در بازار سهام است ، نشان می دهد.

در دوره های رونق هنگامی که بازار سهام در حال افزایش است ، پیش بینی می شود ارزش بالای بتا سهام بازده چند برابر ایجاد کند. از طرف دیگر ، پایین آمدن بازار سهم می تواند منجر به خسارات قابل توجهی شود ، زیرا کاهش ارزش شاخص های معیار می تواند تأثیر منفی بر سهام بتا داشته باشد.

انواع بتا از سهام هند

ارزش بتا بین اوراق بهادار و همچنین شاخص معیار مربوطه که در برابر آن محاسبه می شود متفاوت است. در درجه اول می تواند از چهار نوع باشد -

ارزش بتا بیشتر از 1 به معنای بالایی از پاسخگویی سهام مربوطه با بازار سهم است. پیش بینی می شود چنین سهام بازده قابل توجهی در کل سرمایه گذاری ها ارائه دهد و معمولاً اوراق بهادار صادر شده توسط شرکت های کوچک و میانه کلاه را شامل می شود.

با این وجود ، یک عامل ریسک بالا نیز با چنین سهام همراه است ، زیرا شرکت های اساسی غالباً فاقد پشتوانه مالی هستند تا تمام هزینه ها را در صورت بروز ناسازگاری در بازار تأمین کنند. در نتیجه ، هرگونه کاهش در نقاط شاخص معیار منجر به کاهش شدید ارزش سهام مربوطه می شود.

چنین ضریب نشان دهنده ثبات نسبی یک سهام است. بتا سهام هند کمتر از 1 یک سرمایه گذاری سرمایه گذاری را نسبتاً پایدار نشان می دهد ، زیرا نوسانات بازده تولید شده به طور گسترده تحت تأثیر تغییرات موجود در بورس قرار نمی گیرد.

این اوراق بهادار تأثیر موازی بر قیمت سهم و ROE آن با نوسانات بازار به روشی مشابه در مقایسه با یک شاخص معیار دارند. شرکت های بزرگ دارای ارزش بتا 1 هستند ، زیرا این ماده اصلی ترین شاخص های معیار اصلی است که در کشور فعالیت می کند.

ابزارهای سرمایه گذاری که هیچ خطری در ارتباط ندارند ، ارزش بتا را نشان نمی دهد.

به نظر می رسد اوراق بهادار با بازار سهام دارای ضرایب بتا منفی است. در صورت نوسان شدید یا سقوط بازار سهام ، سرمایه گذاران غالباً برای بازده بالاتر پول خود را در این اوراق بهادار جمع می کنند. طلا نمونه مهمی از چنین ابزار سرمایه گذاری با بتا منفی است ، زیرا ارزش آن با گذشت زمان افزایش می یابد. این نه تنها ابزاری امن برای سرمایه گذاری است بلکه به عنوان پرچین در برابر تورم عمل می کند.

چه کسی باید در سهام بتا سرمایه گذاری کند؟

بتا سهام هند به سرمایه گذاران کمک می کند تا عامل خطر مرتبط با اوراق بهادار مربوطه را ارزیابی کنند. افرادی که دارای استعداد بالایی برای ریسک هستند می توانند در سهام دارای ارزش بتا بالاتر از 1 سرمایه گذاری کنند تا از بازده قابل توجهی در نمونه کارها اطمینان حاصل کنند. با این وجود ، چنین سرمایه گذاران باید در صورت بروز شرایط پیش بینی نشده و در نتیجه سقوط بازار سهام ، ضررهای گسترده ای را تحمل کنند.

معمولاً ، شرکتهای کوچک و میانه درپوش دارای ارزش بتا بالاتر از 1 در سهام مربوطه هستند ، زیرا پتانسیل رشد آنها گسترده است. خرید سهام یا اوراق قرضه چنین مشاغل می تواند از طریق بازده قابل توجه سالانه به تجمع ثروت قابل توجهی منجر شود. افراد می توانند از طریق بازپرداخت سود سهام یا سود سرمایه از طریق فروش مجدد در تاریخ بعدی از چنین بازدهی لذت ببرند.

از طرف دیگر ، سرمایه گذاران ریسک پذیر می توانند برای یک سرمایه گذاری نسبتاً پایدار ، بتا کمتر از 1 را انتخاب کنند. ابزارهای برگشتی ثابت معمولاً با چنین ارزش بتا همراه هستند ، زیرا بازده ابزارهای مربوطه به طور مستقیم تحت تأثیر نوسانات بازار سهام قرار نمی گیرند.

ارزش بتا سهام نیز می تواند 1 باشد ، که نشانگر نرخ نوسان مشابه در بین شاخص ها و اوراق بهادار مربوطه است. شرکت های بزرگ کلاه اغلب دارای ارزش بتا معادل 1 هستند ، زیرا آنها مؤلفه های اصلی شاخص های اصلی موجود در یک کشور هستند. در حالی که سرمایه گذاری در چنین اوراق بهادار ممکن است منجر به سود کافی سرمایه نشود ، پرداخت های سود سهام با ارزش بالا اغلب منجر به تولید ثروت سرمایه گذاران می شود. سرمایه گذاری در چنین شرکتهایی ترجیح داده می شود زیرا آنها از پایگاه مالی لازم برای مقابله با پایین آمدن چرخه تجارت برخوردار هستند ، که به نوبه خود ، هیچ نوسانات شدید در قیمت سهام را تضمین نمی کند.

مزایای سهام بتا

• خطر غیر سیستماتیک مرتبط را منعکس می کند

ارزش بتا اوراق بهادار یکی از مهمترین ضرایب است که سرمایه گذاران قبل از سرمایه گذاری تجزیه و تحلیل می کنند. این امر به افراد کمک می کند تا ریسک غیر سیستماتیک یا مرتبط با بازار مربوط به یک شرکت را تجزیه و تحلیل کنند ، در نتیجه میزان وابستگی متقابل بین دو پارامتر را نشان می دهد.

در حالی که افراد ریسک پذیر به دنبال اوراق بهادار هستند که دارای ارزش بتا نسبتاً کم هستند ، افرادی که به دنبال استخراج سود قابل توجهی از این بخش هستند ، اغلب تمایل به سرمایه گذاری در سهام شرکت های کوچک و میانی درپوش دارند و پتانسیل بالایی برای رشد دارند.

از طرف دیگر ، سرمایه گذاران که به دنبال اوراق بهادار پایدار برای تولید جریان نقدی پایدار از طریق پرداخت سود سهام هستند می توانند در سهام دارای ارزش بتا 1 سرمایه گذاری کنند ، هرچند جذاب ، چنین سهام برای تهیه نسبتاً گران است.

بتا سهام همچنین عملکرد گذشته سهام را با توجه به عملکرد بورس سهام از طریق یک شاخص معیار تعیین شده منعکس می کند. این به سرمایه گذاران بالقوه کمک می کند تا بازده مورد انتظار سهام را در کل مبلغ جمع شده در چنین اوراق بهادار تجزیه و تحلیل کنند.

محدودیت ارزش بتا سهام

ارزش بتا اوراق بهادار هیچ نشانه ای از ریسک سیستماتیک مرتبط با چنین ابزارهای سرمایه گذاری ندارد. به عبارت دیگر ، عملکرد اساسی شرکتهای صدور نمی تواند از طریق چنین ارقام ضریب درک شود. در نتیجه ، افراد اگر تصمیم بگیرند پول خود را بر اساس تنها بتا در بازار سهم جمع کنند ، خطر سرمایه گذاری در اوراق بهادار تله ارزش را دارند.

نتیجه

از این رو ، ارزش بتا سهام ، ابزاری مهم است که سرمایه گذاران باید قبل از سرمایه گذاری در هر ابزار بازار سهام به آن توجه کنند. اگرچه ارزش همه جانبه ای نیست ، بتا به سرمایه گذاران کمک می کند تا خطر بازار مرتبط با یک ابزار تعیین شده را تجزیه و تحلیل کنند و تأثیر آن بر بازده مربوطه ایجاد شده است.