صندوق وجوه (FOF)

ساخت وبلاگ

صندوق وجوه (FOF) به یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری تلفیقی اشاره دارد که در آن تعهدات سرمایه ای از سرمایه گذاران به تعداد از پیش تعیین شده وجوه با استراتژی های مختلف اختصاص می یابد.

صندوق استراتژی سرمایه گذاری صندوق (FOF)

گزاره ارزش صندوق وجوه (FOF) به سرمایه گذاران آن ، توانایی به عهده گرفتن مسئولیت تخصیص دارایی استراتژیک است.

از نظر مفهومی ، صندوق استراتژی سرمایه گذاری صندوق ها را می توان به عنوان "نمونه کارها" که از چندین صندوق مختلف تشکیل شده است ، تصور کرد.

بیشتر اوقات ، صندوق وجوه مدیران در شرکت های زیر سرمایه گذاری می کنند:

  • شرکت های سهام خصوصی

از آنجا که صندوق وجوه یک سرمایه گذار در این وجوه فعال مدیریت شده است-یعنی FOF یک شریک محدود (LP) است-ساختار صندوق اغلب به عنوان "صندوق سرمایه گذاری چند مدیر" گفته می شود.

بنابراین ، به جای انتخاب سهام و اوراق بهادار برای سرمایه گذاری ، یا شرکت در استراتژی های ریسک پذیر مانند سرمایه گذاری در مراحل اولیه سرمایه گذاری ، افزایش حقوق صاحبان سهام یا خرید در اواخر مرحله-یک صندوق وجوه (FOF) با استفاده از مدیران فعال برای سرمایه گذاری انجام می دهد.

اکثر کوشش های انجام شده توسط صندوق وجوه (FOF) در زمینه های زیر متمرکز است:

  • انتخاب صندوق (مدیر)
  • تخصیص کلاس دارایی
  • بخش ها و روندهای صنعت
  • وزنه برداری نمونه کارها

ارزش افزودنی این بنگاهها در حال شناسایی وجوه مناسب برای تخصیص سرمایه به منظور به حداکثر رساندن بازده در عین حال مدیریت همزمان ریسک نزولی با گسترش سرمایه خود در بنگاه های مختلف ، استراتژی های صندوق ، بخش ها و کلاس های دارایی است.

صندوق وجوه مزایای سرمایه گذاران

گزاره ارزش برای سرمایه گذاران ، فواید تنوع است ، یعنی خطر ابتلا به نمونه کارها با نگه داشتن سرمایه گذاری در مجموعه گسترده ای از کلاس های دارایی و/یا استراتژی های سرمایه گذاری کاهش می یابد.

از آنجا که FOFS در مدیران فعال سرمایه گذاری می کند ، LPS یک صندوق وجوه در معرض غیر مستقیم نه تنها یک مدیر فعال است.

سود بعدی حداقل نیازهای صلاحیت پایین تر برای شریک زندگی محدود (LP) است و باعث می شود FOF ها برای طیف وسیع تری از سرمایه گذاران قابل دسترسی باشند.

به طور خاص ، وجوه برتر ، اغلب به دلیل فراوانی تقاضا ، سوالات LP را که از نظر اندازه سرمایه گذاری بسیار اندک هستند ، کاهش می دهد ، بنابراین یک FOF (و سرمایه تلفیقی آنها) می تواند یکی از روش های دور زدن حداقل آستانه برای "شروع کار" باشد."صندوق.

در واقع ، سرمایه گذاران انفرادی و سرمایه گذاران نهادی کوچکتر که ممکن است معیارهای LP در وجوه خاص را برآورده نکنند ، می توانند از طریق FOF به طور مؤثر "گروه بندی شوند" برای دستیابی به دسترسی.

اطلاعات عملکرد مدیران-به ویژه برای سهام خصوصی و صندوق های تامینی-فاقد شفافیت است ، زیرا داده ها به طور معمول اطلاعات محرمانه غیر عمومی در نظر گرفته می شوند و برخی استثنائات را ممانعت می کنند.

ساختار هزینه در صندوق وجوه (FOF)

صندوق صندوق (FOF) توسط متخصصان با تجربه سرمایه گذاری که در مدیریت نمونه کارها با دانش گسترده ای از کلاس های دارایی مختلف ، بخش ها و ارتباطات با مدیران تأمین می شوند ، هدایت می شود.

یکی از زمینه های انتقاد از صندوق صندوق صندوق صندوق ، ساختار هزینه است که به دلیل هزینه های مدیریتی معمولاً بالاتر از صندوق های متقابل است.

FOF ها به سرمایه گذاران خود راحتی می دهند - یعنی LP ها خودشان مجبور نیستند برای تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری های خود برای دستیابی به یک ریسک/بازگشت بهینه ، نمونه کارها خود را بسازند - اما انتقاداتی در مورد اینکه آیا سهم FOF هزینه های آنها را توجیه می کند ، وجود دارد.

از آنجا که سرمایه برای مدیران فعال سرمایه گذاری می شود ، اکنون دو لایه هزینه وجود دارد ، زیرا همه مدیران فعال خودشان هزینه های خود را پرداخت نمی کنند.

  1. هزینه سرمایه گذاری های اساسی صندوق
  2. صندوق هزینه وجوه

صندوق استراتژی سرمایه گذاری صندوق ها به طور فزاینده ای از اواخر تحت فشار قرار می گیرد تا ساختار هزینه خود را به دلیل کم کاری مدیران فعال کاهش دهد.

به طور کلی ، مدیران FOF هزینه مدیریت سالانه 0. 5 ٪ تا 1. 0 ٪ را پرداخت می کنند ، و برخی از آنها بخش جزئی از بهره حمل شده ("حمل") را در محدوده 5. 0 ٪ تا 10. 0 ٪ دریافت می کنند.

  • هزینه مدیریت FOF: 0. 5 ٪ تا 1. 0 ٪
  • FOF علاقه داشت: 5. 0 ٪ تا 10. 0 ٪

صندوق هزینه صندوق ها در بالای هزینه های پرداخت شده توسط مدیران صندوق فعال اساسی قرار می گیرد که به طور معمول در محدوده زیر هزینه ها را پرداخت می کنند.

  • هزینه مدیریت صندوق: 1. 5 ٪ تا 2. 5 ٪
  • این صندوق بهره برد: 15. 0 ٪ تا 25. 0 ٪

ساختار دو هزینه می تواند بازده خالص را به شرکای محدود (LPS) FOF کاهش دهد ، در زمانی که مدیریت فعال به دلیل بازده فرعی تحت نظارت مداوم قرار دارد.

دریافت گواهینامه بازارهای سهام (EMC ©)

این برنامه صدور گواهینامه خود ، کارآموزان را با مهارت های لازم برای موفقیت به عنوان یک معامله گر بازارهای سهام در سمت خرید یا طرف فروش آماده می کند.

استراتژی برای تحلیل فاندمنتال...
ما را در سایت استراتژی برای تحلیل فاندمنتال دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : سعید شیخ‌زاده بازدید : 45 تاريخ : دوشنبه 8 خرداد 1402 ساعت: 23:38