استراتژی های انتخاب سهام یک سکه است اما این سه موضوع سرمایه گذاری در واقع ارزش پول دارند

CNBC یا Bloomberg را در هر نقطه در طول روز روشن کنید و باید طی یک ساعت ده استراتژی مختلف انتخاب سهام را بشنوید. سرمایه گذاران عاشق ایده پرش به یک سرمایه گذاری و پتانسیل ثروتمند شدن در این ایده هستند.

بیشتر سهام و استراتژی های داغ در نهایت از دست دادن پول می شود ... حداقل برای سرمایه گذاران در حالی که کارگزاران در هزینه های معاملات ثروتمند می شوند.

اما سه استراتژی انتخاب سهام وجود دارد که در آزمون زمان ایستاده اند.

این هفتمین در سری 20 قسمتی ماست که هر فصل از سرمایه گذار هوشمند را مرور می کند ، یک کتاب وارن بافت با نام "بهترین کتاب در مورد سرمایه گذاری تا کنون نوشته شده است". این کتاب که در ابتدا در اوایل دهه 50 توسط بنیامین گراهام منتشر شده است ، بارها به روز شده و کتاب مقدس برای سرمایه گذار مدرن است.

من از نسخه 2003 با تفسیر جیسون زویگ استفاده می کنم. ما در مورد هر فصل جزئیات را شرح داده ایم و نشان می دهیم که چگونه سرمایه گذاران می توانند توصیه هایی را برای تحقق اهداف سرمایه گذاری خود اعمال کنند.

من واقعاً از فصل 7 ، سیاست نمونه کارها برای سرمایه گذار سرمایه گذار لذت بردم. گراهام به جای آنچه که نباید انجام دهد ، همانطور که در فصل آخر انجام شد ، بیشتر بر آنچه سرمایه گذاران می توانند برای یافتن بهترین سرمایه گذاری ها انجام دهند ، تمرکز می کند.

او این فصل را با دو مورد از محبوب ترین استراتژی های انتخاب سهام آغاز می کند و نشان می دهد که چرا آنها فقط در زندگی واقعی کار نمی کنند. از آنجا او سه استراتژی سرمایه گذاری را تشریح می کند که در واقع فرصتی برای ارائه بازده بالاتری دارند.

من تفسیر خودم را به هر استراتژی اضافه کردم و در پایان بررسی یک "راز" دیگر به استراتژی های موفق سرمایه گذاری سهام اضافه کردم.

سهام رایگان سهام می خواهید؟No-Fee Platform Webull هنگام باز کردن یک حساب ، سهم رایگان از سهام را به شما می دهد. همچنین هر بار که به یک دوست مراجعه می کنید ، سهام رایگان به شما می دهد (من بیش از 260 دلار سهام رایگان جمع آوری کرده ام)! بر خلاف Robinhood که سهام رایگان خود را با 200 دلار ذخیره می کند ... شما می توانید هر یک از آنها را تا 1000 دلار در Webull دریافت کنید.

دو استراتژی انتخاب سهام که کار نمی کنند

گراهام با نگاه کردن به دو استراتژی محبوب انتخاب سهام که همه دوست دارند اما فقط کار نمی کنند ، فصل را شروع می کند. مشکل برای هر یک منجر به دو قانون وی در مورد استراتژی های سرمایه گذاری و سه ایده می شود که در واقع می توانند بازده بالاتری ایجاد کنند.

خرید استراتژی های کم ، فروش بالا و بازار

فصل بعد به نگاهی دقیق تر به زمان بازار اختصاص داده شده است ، بنابراین گراهام در اینجا خیلی دور نمی شود ، مگر اینکه شواهدی را ارائه دهد که در برابر این ایده است. قانون انتخاب سهام برای "خرید کم و فروش زیاد" آنقدر مبهم است که اگر پول زیادی را برای سرمایه گذاران از دست ندهد سرگرم کننده خواهد بود.

به اندازه کافی آسان به نظر می رسد و فکر می کنید راهی برای تصمیم گیری در مورد گران بودن سهام وجود دارد. ما مطمئناً اقدامات بیش از حد کافی از ارزش داریم.

نسبت قیمت به درآمد بیشترین استفاده را دارد. این فقط قیمت سهام است که براساس میزان درآمد (درآمد خالص) در طی سال گذشته یا دوره دیگر تقسیم می شود. بیشتر سرمایه گذاران به درآمد چهار چهارم می پردازند ، اما بهتر است به طور متوسط درآمد سالانه در طی چند سال گذشته را بررسی کنیم تا هرگونه تغییر موقت را صاف کنیم.

اینکه نسبت P/E ایده ای را در مورد ارزش و چقدر گران قیمت ممکن است بصری به شما ارائه دهد. درآمد متعلق به صاحبان (سرمایه گذاران) شرکت است ، بنابراین P/E چقدر مایل به پرداخت آن درآمدها است. اگر P/E فعلی سهام یا بازار به طور کلی بالاتر از میانگین های گذشته باشد ... پس سرمایه گذاری ها گران هستند ، درست است؟

مشکل نسبت P/E این است که میانگین طی 20 سال گذشته به طرز چشمگیری تغییر کرده است. من از داده های تنظیم شده از نظر چرخه ای رابرت شیلر استفاده کرده ام تا نمودار زیر را تهیه کنم.

استراتژی های انتخاب سهام و زمان بندی بازار

می بینید که طبق استانداردهای تاریخی ، P/E فعلی از 26 برابر درآمد بسیار گران است. این نشان می دهد که سهام از سال 1966 33 ٪ گران تر از میانگین است و حتی اگر به عقب برگردید.

من اعتراف خواهم کرد که من سرمایه گذاری در سهام را پشت سر گذاشته ام ، بیشتر در سال گذشته پول نقد و پوشش با گزینه ها را پوشش داده ام. بازار گاو نر از سال 2009 بیش از دو برابر قیمت دارد و برای همیشه دوام نخواهد داشت.

اما اگر به نسبت متوسط 50 ساله P/E می رفتید ، فکر می کردید که سهام تقریباً برای کل دو دهه گذشته گران است. شما به سختی می توانستید در سال 2008 پول خود را سرمایه گذاری کنید ، هنگامی که در سال 2009 شروع به گرفتن پول کردید.

وقتی سهام به قیمت 25 بار درآمده است ، عصبی می شوم اما واقعیت این است که هیچ سیگنال روشنی برای زمانی که بازار خیلی گران یا واقعاً ارزان است وجود ندارد. مانند اکثر استراتژی های زمان بندی بازار ، شما در نهایت خیلی زود بیرون می روید و قبل از سرمایه گذاری پول خود به بازار ، بسیاری از بازگشت مجدد را از دست می دهید.

سایر سرمایه گذاران سعی کرده اند از نوعی سیگنال درصدی برای زمان بندی بازار استفاده کنند. شروع بیرون کشیدن پول زمانی که بازار از درصدی، مثلاً 100 درصد، بالاتر از پایین ترین حد چرخه ای خود عبور کرد و زمانی که بازار 10 یا 20 درصد سقوط کرد، شروع به بازگرداندن پول می کنید.

من دوست دارم وقتی بازار شروع به سقوط کرد، پول بیشتری در سهام سرمایه گذاری کنم و اگر پول نقدی برای سرمایه گذاری داشته باشم، مراقب اصلاحات 10 و 20 درصدی هستم. دریافت 20 درصد تخفیف هرگز ضرری ندارد، حتی اگر مجبور باشید مدتی صبر کنید تا قیمت ها دوباره افزایش یابد.

مشکل در این استراتژی انتخاب سهام این است که هیچ سیگنال درصد خوبی برای زمان خروج از بازار سهام قبل از سقوط وجود ندارد. نمودار زیر از Mackenzie Investments درصد افزایش یا کاهش را در بازار برای هر چرخه به سال 1956 نشان می دهد.

استراتژی های انتخاب سهام در بازارهای گاو و خرس

میانگین بازار گاو نر تا دهه 80 قبل از اینکه توسط خرس خورده شود تنها 83 درصد افزایش یافته است. اگر از آن زمان برای خروج از بازار از این درصد استفاده می کردید، مقدار زیادی از افزایش قیمت را از دست می دادید.

میانگین بازار صعودی 51 ماه در دوره 60 ساله به طول انجامیده است. استفاده از این برای خروج از بازار به معنای فروش سهام در ژوئن 2013 و از دست دادن سود 42 درصدی دیگر در S& P 500 از جمله سود سهام بود.

کسی همیشه استراتژی زمان بندی بازار و ناهنجاری های بازار خود را برای شکست دادن بازار تبلیغ می کند، به طوری که در صورت اثبات اشتباه استراتژی، تعداد کمی پاسخگو می شوند. حتی سیگنال هایی وجود ندارد که شما را در زمان های مناسب به داخل و خارج نزدیک کند. زمان بندی بازار یک رکود است.

گزارش رایگان! 5 بزرگترین موقعیت سهام در نمونه کارها من را ببینید! پنج سهامی که در حال سرمایه گذاری برای بزرگترین روندهای دهه آینده هستم! این گزارش رایگان را از دست ندهید - اینجا را کلیک کنید!

سرمایه گذاری در سهام رشد

همه می خواهند تسلا موتورز بعدی (Nasdaq: TSLA) را داشته باشند. سهام شرکت خودروهای الکتریکی ایلان ماسک تنها در دو سال منتهی به سپتامبر 2014 بیش از 800 درصد افزایش یافت.

ماشین های برقی را دوست ندارید؟بازده 1400 درصدی سهام نتفلیکس (Nasdaq: NFLX) در سه سال منتهی به سپتامبر 2015 یا بازدهی 7600 درصدی یاهو (Nasdaq: YHOO) در سه سال منتهی به هزاره جدید چگونه است؟

سهام رشد را به عنوان یک استراتژی انتخاب سهام وارد کنید!

ایده پشت سرمایه گذاری سهام در حال رشد، سرمایه گذاری در شرکت هایی است که هر سال درآمد خود را با درصدهای بسیار بالایی افزایش می دهند. هر سه نمونه بالا در آن سال های اولیه صنایع خود را متحول می کردند و همه انتظار داشتند که سود سال های آینده رونق بگیرد.

اما این مشکل با رشد سهام است. سرمایه گذاران آنقدر در مورد رشد سود فوق العاده قوی هیجان زده می شوند که تصور می کنند این رشد به طور نامحدود ادامه خواهد داشت.

من چند ماه پیش سهام رشد را به عنوان یکی از سه ایده بد سهام برای پول شما برجسته کردم.

سرمایه گذاران با فرض رشد بی پایان که قیمت به سطوح مضحک می رسد، در سهام رشد انباشته می شوند.

همانطور که من این را می نویسم، سرمایه گذاران تقریباً 18 برابر سود مورد انتظار در سال آینده برای بازار سهام عمومی پرداخت می کنند. برای سهام تسلا موتورز، آنها 223 برابر سود مورد انتظار سال آینده می پردازند!

همه صنایع و شرکت ها رشد درآمد خود را در طول زمان آهسته می بینند. حتی اخلالگرانی مانند تسلا نیز در نهایت در اطراف چند برابری P/E بازار معامله خواهند کرد. سال ها رشد فوق العاده طول می کشد تا درآمد تسلا بتواند به قیمت فعلی برسد و آن را توجیه کند... و این با این فرض است که درآمد انتظارات عالی را برآورده کند.

ترشح بزاق بر بازده شهاب سنگ سهام تسلا تا سپتامبر 2014؟از آن زمان تاکنون 30 درصد در برابر افزایش 10 درصدی S& P 500 کاهش یافته است... همه اینها به این دلیل است که این داستان رشد در حال شکستن است.

تسلا با یکی از بزرگترین موانع برای رشد سهام مواجه است. قربانی موفقیت خودش است. این شرکت شاهد افزایش فروش 387 درصدی به 2. 0 میلیارد دلار در سال 2013 بود. این نوع رشد از پایه پایین 413 میلیون دلار امکان پذیر است، اما با در نظر گرفتن فروش 4. 0 میلیارد دلاری در سال گذشته، چالش کاملاً چیز دیگری است.

واقعیت این است که سهام رشد به عنوان یک استراتژی انتخاب سهام بیش از حد توسط سرمایه گذاران شناخته شده است. قیمت ها معمولاً منعکس کننده فرض رشد فوق العاده بالا در آینده هستند. اگر شرکت بتواند این انتظارات را برآورده کند، در بهترین حالت حتی شکست خورده اید.

سه استراتژی بازار سهام که کار می کنند

گراهام سه استراتژی سرمایه گذاری را برجسته می کند که به نظر می رسد، اگر گاهی اوقات کارساز نباشد. او دو معیار را برای اینکه چرا این استراتژی های انتخاب سهام کار می کنند و اینکه در هر استراتژی باید به دنبال آن باشید، بیان می کند.

• استراتژی سرمایه گذاری باید یک آزمون منطقی را برآورده کند. باید دلایلی اساسی برای موفقیت سرمایه گذاری وجود داشته باشد. این معمولاً به نوعی تجزیه و تحلیل از شرکت و تجارت آن است.
• استراتژی سرمایه گذاری باید متفاوت باشد و بیش از حد توسط بقیه بازار استفاده نشود. اگر هر کس دیگری در همان سهام انباشته شود، قیمت پیشنهاد می شود و هر سود احتمالی را از بین می برد.

فراموش نکنید که سرمایه گذاری فقط مربوط به سهام نیست. شما باید مجموعه ای از سرمایه گذاری های با درآمد ثابت و با سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ایجاد کنید تا ریسک خود را متنوع کنید و بازدهی خود را افزایش دهید.

استراتژی های سهام برای شرکت های بزرگ و غیرمجاز به عنوان متضاد

سرمایه گذاران دوست دارند سهام را تحت فشار قرار دهند و با خوش بینانه به نام های داغ بعدی بپردازند. این واقعیت که میانگین بازار گاو نر 157 ٪ بیشتر سهام را ارسال می کند در حالی که میانگین بازار خرس فقط 27 ٪ تخفیف در نظر می گیرد ، باید ایده ای از این امر به شما بدهد.

حتی در بدترین زمان اقتصادی ، به ندرت سرمایه گذاران را طولانی می کند تا به عقب برگردند و قیمت سهام را بالاتر بفرستند.

بنابراین اگر ما به دنبال استراتژی های انتخاب سهام هستیم که متفاوت از بازار عمومی باشد ، بازی کردن با این لایحه باید به خوبی صورت بگیرد.

یک سرمایه گذار متضاد یکی از سرمایه گذاری ها است که در برابر اجماع بازار سرمایه گذاری می کند. اگر بازار به اتفاق آرا خوش بینانه باشد ، Contrarian شروع به فروش سهام یا پوشش با گزینه های محافظت می کند. اگر بازار در برابر یک شرکت خاص قرار بگیرد ، Contrarian نگاه دیگری می کند و ممکن است سرمایه گذاری کند.

هر یک از سه استراتژی انتخاب سهام گراهام در حال انجام کار در زمینه تحقیق در مورد سهام است و بازی مخالف هیچ تفاوتی ندارد. شما فقط نمی توانید برای سرمایه گذاری در هر شرکتی که قیمت سهام آن را می بیند ، سرمایه گذاری کنید. شما باید تجزیه و تحلیل کنید که چرا به نظر می رسد سرمایه گذاران از این شرکت متنفر هستند و اینکه آیا این درد موقتی است یا یک جاده طولانی پایین است.

گراهام پیشنهاد می کند که برای این استراتژی با شرکت های بزرگ چسبیده و من موافقم. بهترین نمونه در اینجا سرمایه گذاری وارن بافت در ماشین های تجاری بین المللی (NYSE: IBM) است. بافت برای اولین بار در سال 2011 خرید سهام شرکت سخت افزار رایانه را آغاز کرد و از آن زمان بیشتر برای سرمایه گذاری در صدر 13 میلیارد دلار خریداری کرده است.

اوراکل اوماها بیشتر از آن زمان بازیگران را بازی کرده است. سهام از اوج سال 2013 تا ابتدای سال جاری 42 ٪ کاهش یافت زیرا این شرکت تلاش کرد تا خود را به عنوان ارائه دهنده خدمات فنی معرفی کند. فروش در طی چهار سال تا سال 2015 23 ٪ کاهش یافت و به 81. 7 میلیارد دلار رسید که 25 میلیارد دلار پایین تر از درآمد سال 2011 است.

تعداد کمی از شرکت های کوچک قادر به زنده ماندن از این نوع افت درآمد هستند. در حالی که هنوز هم شرکت های بزرگی وجود دارند که ورشکسته می شوند ، سرمایه گذاری در کسانی که دارای سرمایه گذاری در بازار 10 میلیارد دلار یا بیشتر هستند ، به این معنی است که آنها به احتمال زیاد قدرت مالی برای زنده ماندن و در نهایت به سود بالاتر خواهند رسید.

گراهام هیچ سیگنال روشنی ارائه نمی دهد که چه موقع شروع به جستجوی سهام به عنوان یک سرمایه گذاری متضاد می کند. او در مورد پیروی از قیمت درآمد صحبت می کند اما به مشخصات نمی پردازد.

وب سایت سرمایه گذاری Moingstar اطلاعات مفیدی در مورد P/E فعلی و میانگین پنج ساله P/E هر سهام برای مقایسه ارائه می دهد. به لیست سهام بروید و برای مقایسه در مورد اقدامات مختلف ارزیابی ، روی برگه "ارزیابی" کلیک کنید.

در اینجا هشدار دهنده ای وجود دارد که نوبت به بازی مخالف به عنوان یک استراتژی انتخاب سهام می رسد. برخی از بزرگترین و قوی ترین شرکت ها احمق سرمایه گذاران را ساخته اند. BlackBerry Limited (NASDAQ: BBRY) ، که قبلاً در حال حرکت بود ، یک بار به عنوان رهبر غیرقابل انکار در تلفن های همراه اداره می شد.

سهام قبل از شروع نزول دردناک ، هر یک در سال 2008 به 138 دلار تعدیل رسید ، زیرا اپل در کنترل بازار خود دور شد. سرمایه گذاران متضاد در آنجا بودند که می گفتند بلک بری می تواند خود را دوباره اختراع کند. بیش از هشت سال بعد ، سهام 94 ٪ کاهش یافته است و بعید است که تاکنون بخش اعظم آن ضرر را بدست آورد.

اگر می خواهید مخالف بازی کنید ، این دو قانون را دنبال کنید:

• دلیل خوبی برای سرمایه گذاری در شرکت از طریق تجزیه و تحلیل تجارت و چشم انداز آن داشته باشید.
• بیش از حد سهام را تعقیب نکنید و 5 ٪ از کل ثروت خود را در هر شرکت سرمایه گذاری کنید. اگر پایین تر شود ، کل نمونه کارها شما را از بین نمی برد. سرمایه گذاری بیش از یک درصد یا دو از ارزش نمونه کارها خود را شروع کنید و اگر قیمت بیشتر باشد اما در آن حد 5 ٪ است ، کمی بیشتر سرمایه گذاری کنید.

سرمایه گذاری شماره معامله

استراتژی بعدی انتخاب سهام گراهام جستجوی سهام "معامله" است. اینها سهام با قیمت ها به خوبی تحت اندازه ای از ارزش منصفانه قرار دارند.

او دوباره در مورد جزئیات روشن است اما در مورد استفاده از دو روش برای یافتن ارزش واقعی یک شرکت صحبت می کند.

• تجزیه و تحلیل اساسی - این ستون فقرات جامعه سرمایه گذاری است و به دنبال پتانسیل فروش و درآمد در یک شرکت برای رسیدن به یک ارزش است. بیشتر سرمایه گذاران قصد دارند هزینه های لازم برای انجام آن سطح تحقیق را بسیار دشوار کنند اما به دنبال گزارش های تحلیلگر می تواند به سرعت بخشیدن به روند کمک کند.
• تجزیه و تحلیل M& A - شرکت های دیگر برای شرکت های مشابه در معاملات خرید چه پرداخت کرده اند؟این روش کمی سریعتر است اما شما هنوز هم باید فروش را برای شرکت و معاملات تحقیقاتی در بازار تخمین بزنید.

گراهام جزئیات زیادی را در مورد نکته ای که باید یک شرکت را بسیار در نظر بگیرید ، ارائه نمی دهد. او می گوید خرید اشتباه با 50 ٪ تخفیف به ارزش منصفانه خود دشوار است اما خیلی فراتر از آن ایده نیست.

او به سیگنال خوب اشاره می کند هرچند که بسیار نادر است. هنگامی که سهام یک شرکت با کمتر از دارایی های فعلی خود منهای بدهی ها را معامله می کند.

• دارایی های فعلی شامل پول نقد ترازنامه ، موجودی محصولات و فروش هایی است که رزرو شده اما از خریداران جمع آوری نشده است. این دارایی نسبتاً نقدینگی است که شرکت متعلق به آن است.
• بدهی ها مبلغ بدهی های شرکت و سایر تعهدات است که باید بپردازد.

اگر سرمایه گذاری در بازار یک شرکت ، ارزش کل سهام ، کمتر از دارایی های فعلی منهای بدهی باشد ، به این معنی است که سرمایه گذاران به طور رایگان تمام کارخانه ، دارایی و تجهیزات را دریافت می کنند. شما می توانید تمام ارزش آینده شرکت را خریداری کنید ، هر آنچه را که می تواند از آن دارایی های بلند مدت ایجاد کند برای هیچ چیز.

این سیگنال یک بررسی خوب در مورد سرمایه گذاری های احتمالی است اما من هنوز یک ابزار نمایشگر پیدا نکرده ام که به طور خاص به دنبال آن باشد.

موقعیت های ویژه استراتژی های سرمایه گذاری سهام

استراتژی نهایی انتخاب سهام گراهام جستجوی "موقعیت های ویژه" از جمله:

• شرکت هایی که ممکن است اهداف کسب خوبی داشته باشند
• اوراق بهادار شرکت های ورشکسته برای به دست آوردن سهام بازسازی شده
• شکست های انحصاری مانند برنامه های کاربردی و مخابراتی
• شرکت ها با دادخواست برخورد کردند

ارتش های تحلیلگران وجود دارند که به طور خاص روی یکی از این چهار استراتژی انتخاب سهام تمرکز می کنند. هر چهار نفر می توانند به شما کمک کنند سرمایه گذاری های خوبی پیدا کنید اما تحقیقات زیادی انجام شده است.

برای اهداف دستیابی ، شما باید بتوانید تناسب بین دو شرکت را ببینید و اینکه آیا معامله حتی می تواند در برابر پتانسیل نظارت نظارتی اتفاق بیفتد. غالباً وقتی یک معامله اعلام می شود ، تمام سهام موجود در صنعت با این ایده که روند فعالیت M& A را آغاز می کند ، بیشتر حرکت می کند.

من از اوراق قرضه شرکت های ورشکسته جلوگیری می کنم. این یک جهان کاملاً متفاوت از سرمایه گذاری است. شما این خطر را دارید که شرکت قادر به بازسازی نیست و کمی یا چیزی را برای صاحبان اوراق قرضه پرداخت می کند.

شکستن انحصار این روزها نادر است زیرا بیشتر بخش ها به صورت خصوصی و مقررات بندی شده اند. شما می توانید به دنبال شرکت هایی باشید که بخش های مختلف را به سهام جدید می چرخانند اما این بدان معنی است که در مورد فواید هر طرف قادر به تمرکز روی یک بخش خاص از تجارت است.

سرمایه گذاری در شرکت ها پس از کاهش سهام به دلیل دادخواست اعلام شده احتمالاً ساده ترین استراتژی انتخاب سهام است اما اگر درست این کار را انجام دهید ، به هیچ وجه آسان نیست. به جای اینکه فقط به هر هدف دادخواست بپردازید ، باید دلیل خوبی داشته باشید تا باور داشته باشید که دادخواست بدون شایستگی است یا اینکه بازار عواقب آن را بیش از حد ارزیابی کرده است.

این سه استراتژی موفقیت آمیز سهام باید به شما اعتصاب کنند که یک موضوع بسیار مهم مشترک است. هر سه شامل برخی از تحقیقات هستند. این تعریف اساسی گراهام از یک سرمایه گذار سرمایه گذار ، سرمایه گذار است که مایل به انجام تحقیقات لازم برای کشف شرکت های خوب است که می توانند بازده بالاتری داشته باشند.

با خواندن کتاب ، هر سرمایه گذار باید نگاهی صادقانه به خودشان بیندازد و چه مدت زمان حاضر به تعهد به سرمایه گذاری در تحقیقات است. هیچ مشکلی نیست که بخواهید بنشینید و تماشای پول خود را بدون نیاز به هر زمان دیگری در آن قرار دهید ... در واقع ، این شامل اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران خواهد بود. در این صورت ، به عنوان یک سرمایه گذار دفاعی که از بازده بازار برخوردار است ، راضی باشید. در مورد استراتژی های انتخاب سهام و "ضرب و شتم بازار" نگران نباشید.

اگر می خواهید بازده کمی بالاتری داشته باشید و مایل به صرف وقت اضافی برای تحقیق در مورد سهام خود هستید ، من یک معیار دیگر را فراتر از گراهام اضافه می کنم.

استراتژی های انتخاب سهام در مورد تجزیه و تحلیل اساسی

واقعاً دو نوع استراتژی انتخاب سهام وجود دارد ، آنهایی که مبتنی بر تجزیه و تحلیل اساسی و موارد مبتنی بر فنی هستند.

• تجزیه و تحلیل اساسی آمار موجود در صورتهای مالی یک شرکت و ارزیابی سهام آن است
• تجزیه و تحلیل فنی مبتنی بر حرکت قیمت سهام است

من تجزیه و تحلیل اساسی را ترجیح می دهم زیرا این امر به شهودی تر می شود ، شما باید با مقایسه سهام در سودآوری و سایر عوامل ، بتوانید سرمایه گذاری های خوبی پیدا کنید.

چند استراتژی انتخاب سهام مشترک بر اساس تجزیه و تحلیل اساسی عبارتند از:

• استراتژی های ارزیابی از قیمت سهام در برابر تعدادی از اقدامات از درآمد تا فروش و جریان نقدی استفاده می کنند. ایده این است که پرداخت کمتر در هر دلار درآمدها معامله بهتری است. ارزش گذاری مهم است اما درک کنید که راه هایی برای شرکت ها برای تقلب در این شماره ها وجود دارد ، به طور مصنوعی درآمد خود را با ترفندهای حسابداری افزایش می دهد.
• رشد با قیمت مناسب (GARP) یک استراتژی سرمایه گذاری مورد علاقه برای بسیاری است زیرا هم رشد و هم ارزش را با هم ترکیب می کند. سرمایه گذاران سهام می خواهند که به سرعت درآمدهای خود را افزایش دهد ... اما آنها نمی خواهند هزینه آن را بپردازند.
• بدهی کم و سودآور یکی از استراتژی های مورد علاقه من است که مبتنی بر تحلیل اساسی است و تقریباً به اندازه سایرین رایج نیست. ایده این است که به دنبال شرکت های سودآور ، افرادی که حاشیه عملیاتی بالایی دارند ، اما با بدهی به سهام کمتری نسبت به رقبا. اگر آنها بتوانند از این طریق سود ایجاد کنند ، ممکن است فرصتی برای به دست آوردن بدهی بیشتر و افزایش درآمد وجود داشته باشد.

استراتژی های انتخاب سهام در مورد تجزیه و تحلیل فنی

من طرفدار تجزیه و تحلیل فنی نیستم اما هزاران سرمایه گذار وجود دارند که روی آن خوب عمل می کنند. مشکل این است که برنامه های رایانه ای و معامله گران نهادی می توانند سیگنال های فنی را بسیار سریعتر و کارآمدتر از سرمایه گذاران معمولی خریداری یا بفروشند. این به آنها مزیت در انتخاب سهام بر اساس این سیگنال ها می دهد و شما را در معرض ضرر قرار می دهد.

• سیگنال های Momentum قیمت سهام را بالاتر دنبال می کنند. ایده این است که احساسات سرمایه گذار تمایل به حمل سهام از یک جهت دارد و به سرمایه گذاران حرکت اجازه می دهد تا مدتی سود ببرند.

سیگنال های حجم با مقایسه حجم معامله شده طی یک دوره در برابر میانگین آن ، بر محکومیت سرمایه گذار در حرکت قیمت سهام تمرکز می کنند.

راز برای استراتژی های موفقیت آمیز سهام

من دو قانون گراهام را برای استراتژی های انتخاب سهام دوست دارم ، که این ایده براساس یک دلیل منطقی است و این غیر عادی است.

اما من همچنین ویژگی سرمایه گذار صبر را به لیست الزامات اضافه می کنم.

حتی در دقیق ترین تحقیقات و بالاترین سطح اطمینان که یک سهام یک سرمایه گذاری خوب است ، ممکن است شما مجبور شوید سالها صبر کنید تا قیمت آن را درست اثبات کند. ناامید شدن از اینکه بازار آن را نمی بیند که راه شما را از فروش یک سرمایه گذاری قبل از چرخش نهایی به خطر می اندازد.

اگر می خواهید در یکی از سه استراتژی انتخاب سهام سرمایه گذاری کنید ، زمان کافی را برای ایجاد یک محکومیت قوی در سرمایه گذاری صرف کنید. فقط در هر سهام فقط درصد کمی سرمایه گذاری کنید و تا زمانی که نظر شما بازی شود ، آن را نگه دارید.

بنابراین من موفق شده ام یک بررسی دیگر بنویسم که در نهایت طولانی تر از خود فصل باشد. من قول می دهم که سعی نمی کنم شما را عذاب دهم. در حالی که سرمایه گذار هوشمند یک کتاب عالی است ، گاهی اوقات فکر می کنم فاقد جزئیات است که سرمایه گذاران واقعی برای استفاده از آموزه ها نیاز دارند. من سعی کردم آن جزئیات را در بررسی ها اضافه کنم. امیدوارم مفید باشد.

من از سه استراتژی انتخاب سهام در بالا استفاده کرده ام و با استفاده از سه روش برای شرکت های سرمایه گذاری به عنوان یک تحلیلگر کار کرده ام. من استراتژی متناقض را بهترین دوست دارم ، شاید این فقط تمایل من برای بازی کردن مدافع شیطان باشد.

هر استراتژی سرمایه گذاری را بررسی کنید و یکی را انتخاب کنید که روی آن تمرکز کنید. سرمایه گذاری فعال فقط در یک موضوع و فقط در چند بخش به شما کمک می کند تا یک متخصص شوید و میزان تحقیقات مورد نیاز خود را کاهش دهید. این کار را با بخشی از نمونه کارها خود انجام دهید ، 25 ٪ از سهام خود را بگویید و بقیه را برای سرمایه گذاری منفعل در فهرست ها و صندوق ها بگذارید.

این پست های دیگر را در سری انتخاب سهام از دست ندهید