بروزرسانی کلان: 31 اوت 2022-داده های NFP Deep Dive

سخنرانی جکسون هول ، رئیس فدرال فدرال ، جمعه گذشته به وضوح در بازارها هدایت شد - فقط 1300 کلمه که او 8 دقیقه طول کشید تا خواندن.

اگر هدف بهتر ارتباط با بازارها بود ، فدرال رزرو دوباره شکست خورده است.

به جای اینکه به مسیر نرخ وسیع تر یا نرخ ترمینال بپردازیم ، بازارها به معاملات 21 سپتامبر FOMC باز می گردند - خواه آنها 50bp یا 75bp را طی کنند.

از همه بدتر ، پاول به طور موثری این تصمیم سیاست را به 2 سپتامبر NFP و 13 سپتامبر CPI تحویل داده است - که اساساً به این معنی است که سرمایه گذاران اکنون همه در جدول تله ها قرار دارند و شرط بندی بیش از حد یا زیر را دارند.

ما به هیچ وجه به NFP نگاه نکرده ایم و آن را به سری داده های 2 ردیف دوم خود در پشت همه نسخه های مختلف تورم منتقل می کنیم. با این حال ، پس از چاپ ماه گذشته ، ما اکنون اهمیت 25/75 را به NFP/CPI آینده برای تصمیم گیری در مورد SEP FOMC اختصاص می دهیم.

اگر اکنون همه ما به قماربازان منحرف در جدول منتقل شده ایم - احتمالاً این امر به معلولیت این شانس کمک می کند ، از NFP جمعه شروع می شود.

1. بازارها در حال حاضر 90 ٪ احتمال افزایش 75bp را قیمت گذاری می کنند - که به نظر می رسد بسیار زیاد است ، با توجه به اینکه هنوز هیچ یک از این داده ها هنوز خارج نشده اند. ما فکر می کنیم این امر به این دلیل است که بازارها می فهمند که فدرال رزرو می خواهد 75bp را پیاده کند ، تا دوره 2 ماهه بین المللی بین آخرین FOMC را در ماه ژوئیه جبران کند.

2. ما فکر می کنیم یک خانم قابل توجه جمعه NFP بازارها را مجبور به بازگرداندن قیمت ها می کند~60 ٪ به CPI.

3. یک CPI y/y حداقل در خط یا پایین تر از ماه گذشته ، یا یک چاپ M/M یک مسطح یا منفی دیگر باعث می شود که فدرال رزرو از SEP به بعد به افزایش 50bp برسد.

معلولیت NFP

این پر سر و صدا ترین و غیرقابل پیش بینی ترین مجموعه داده های موجود در آنجا است ، که باعث می شود سرمایه گذاران (یا خوشبختانه برای بازرگانان) تاسف آور باشد که بازار هنوز چنین تأکید بر آن دارد.

خوشبختانه ، به دلیل تنظیمات فصلی ناقص که در شماره های منتشر شده اعمال می شود ، فصلی در پشت این نسخه های داده وجود دارد.

از این رو تصدیق اهمیت NFP این ماه و وجود الگوهای داده - در اینجا شانس جمعه است:

1. شماره های شغلی آگوست (منتشر شده در این جمعه) و شماره های شغلی SEP (منتشر شده در اکتبر) ضعیف ترین فصلی از همه را دارند - یعنی آنها انتظارات اجماع را بیشتر از دست می دهند (نمودار 1). این توسط شوک Covid که از سال 2020 تعداد آنها را منفجر کرده است تقویت شده است.

نمودار 1

2. در حقیقت ، شماره های AUG انتظارات 9 از 11 سال گذشته را از دست داده اند ، از جمله سال گذشته که 500K از دست رفته است!(نمودار 2)

نمودار 2

3. سال گذشته آگوست سال گذشته پس از آخرین تعداد ژوئیه انتظارات را از بین برد ، همان ضربه صعودی که ماه گذشته شاهد آن بودیم (نمودار 3).

نمودار 3

4- به عنوان گذشته ، تعداد SEP به اندازه آگوست به همان اندازه فصلی بد است ، که می تواند در جلسه SEP FOMC از پایین آمدن بالقوه فدرال رزرو پشتیبانی کند (نمودار 4).

نمودار 4

5. با این حال ، امسال تعداد NFP فوق العاده قوی بوده است ، و انتظارات را در مورد هر نسخه که تاکنون نوار یک مورد ضرب و شتم قرار داده است-آماری تکان دهنده که هرگز قبلاً در خارج از 2020 تحت تأثیر Covid اتفاق نیفتاده است. (نمودار 5)

نمودا ر-5

6. به طور معمول ضرب و شتم/از دست دادن این نسخه ها از الگوهای موج سینوسی مربوط به فصلی داده آنها استفاده می کند (نمودار 6).

نمودار 6

7. سرانجام ، با دانستن تمایل آنها به داده های نشت ، دیروز از دبیر مطبوعات کاخ سفید سؤال شد و پاسخ داد: "ما انتظار داریم تعداد شغل ها کمی خنک شود - ما در حال انتقال هستیم. ما انتظار داریم که تعداد شغل ها با نرخ رشد بالایی که این چند ماه گذشته به عنوان بخشی از آن انتقال دیده ایم ، نباشد. "

در نتیجه این ، ما فکر می کنیم SEP FOMC در این مرحله گران است. به عنوان بالاترین بتا ، بهترین تجارت پاداش ریسک ، ما به دنبال دریافت معاملات آتی صندوق های فدرال OCT (FFV2) یا طولانی مدت EURUSD یا خزانه های طولانی 2y در برابر پخش تماس با ETH 2W بالا یا طولانی هستیم.

بیشتر از کتابخانه ما

Just Crypto #5: Ghosts of Arthur Bus (بسته بندی 2022 و 2023 Unwrap)

به روزرسانی بازار: 17 دسامبر 22

به روزرسانی بازار: 13 دسامبر 2022 - پیش نمایش سریع CPI

به روزرسانی بازار: 9 دسامبر 2022

به روزرسانی بازار: 5 دسامبر 2022

Crypto Circular #8: 50 سایه خاکستری

© 2022 QCP Capital Pte. آموزشی ویبولیتین کلیه حقوق محفوظ است.

سلب مسئولیت

این اطلاعات موجود در این وب سایت به عنوان یک مقدمه کلی برای QCP Capital و فعالیت های آن به عنوان ارائه دهنده خدمات دیجیتال پرداخت (DPT) در نظر گرفته شده است و فقط برای اهداف اطلاعاتی است.

QCP Capital عمل نمی کند و به هیچ وجه به عنوان مشاور یا با ظرفیت وفاداری در مقابل هر طرف مقابل عمل نمی کند. بنابراین ، به شدت پیشنهاد می شود که هر طرف مقابل آینده نگر در رابطه با هرگونه سرمایه گذاری معاملاتی ، مالی ، حقوقی ، مالیاتی ، حسابداری یا نظارتی که در اینجا مورد بحث قرار می گیرد ، مشاوره مستقل کسب کند. این وب سایت فقط به سرمایه گذاران آگاه و واجد شرایط هدایت می شود. ورود شما به این وب سایت تأیید می کند که شما کاملاً آگاه هستید که تجارت DPT برای عموم مردم مناسب نیست و شما یک سرمایه گذار آگاه و واجد شرایط هستید ، و همچنین کاملاً از همه ریسک های فناوری و مالی مرتبط با تجارت دیجیتال آگاهی داریدنشانه های پرداخت

در صورتی که قصد دارید با QCP Capital برای تجارت در DPT ها وارد شوید ، با سوار شدن با ما تصدیق می کنید که از هرگونه قوانین و/یا مقررات مربوط به ارائه خدمات DPT و/یا مالی آگاه هستید ، درجه بالای ریسک درگیرو این که به هیچ وجه QCP Capital یا هرگونه مدرکی یا کارمندان آن مسئول هرگونه ضرر آسیب دیدگی ، ادعا یا خسارت (مستقیم ، غیرمستقیم ، نتیجه یا حادثه ای) است که مستقیم یا غیرمستقیم از آن خارج می شوند یا به هر طریقی در ارتباط هستند ،سایت یا استفاده از آن.

اگر در واقع ، گنجانیده شده یا در غیر این صورت در آن مستقر شده اید ، یا یک شهروند یا ساکن حوزه های قضایی خاص ، ممکن است سرمایه QCP نتواند یا در غیر این صورت حق خود را برای امتناع از مشارکت یا برقراری رابطه تجاری با شما حفظ کند. لطفاً اگر فکر می کنید این اعلامیه را به اشتباه دریافت کرده اید با ما تماس بگیرید. QCP Capital برای فعالیت در ایالت های لوئیزیانا و نیویورک ثبت نشده و یا مجوز دارد و در صورت اقامت ، گنجانیده یا محل اصلی تجارت خود در نیویورک یا لوئیزیانا قادر به برقراری رابطه تجاری با شما نخواهد بود.

شما همچنین تصدیق می کنید که می فهمید که تجارت در مشتقات نشانه پرداخت ("PTD") نیز نسبت به تجارت در DPT ها خطر کمتری ندارند. خدمات PTD توسط MAS تنظیم نمی شود و سرمایه QCP به این ترتیب برای ارائه خدمات PTD دارای مجوز نیست. اگر یک سرمایه گذار معتبر هستید و یا تجربه و دانش کافی در تجارت PTD دارید ، فقط باید در PTD ها تجارت کنید.