تعصب خانگی

تعصب خانگی ، که ممکن است مناسب تر به عنوان تعصب کشور در کشور باشد ، به گرایش سرمایه گذاران سهام برای حمایت از سرمایه گذاری در سهام داخلی برای سرمایه گذاری در سهام شرکت های خارجی اشاره دارد. اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران درجه بالایی از تعصب خانه را نشان می دهند ، که می توان در درصد بالای سهام داخلی که شامل سبد سهام آنها است ، مشاهده کرد.

خلاصه

• تعصب خانگی برای توصیف گرایش سرمایه گذاران به نفع سرمایه گذاری در داخلی ، بر خلاف سهام خارجی ، استفاده می شود.
• تعصب خانه مهم است ، زیرا ممکن است بر ریسک و سودآوری برای سرمایه گذاران تأثیر بگذارد.
• از چندین عامل که به تعصب خانه کمک می کنند ، قوی ترین آشنایی است - سرمایه گذاران فقط احساس راحتی می کنند که سهام شرکت هایی را که بیشتر با آنها آشنا هستند ، تجارت کنند.

چرا تعصب خانه قابل توجه است؟

تعصب خانگی یک عامل مهم در سرمایه گذاری در سهام است زیرا این امر بر میزان متنوع بودن سهام یک سرمایه گذار تأثیر می گذارد. سرمایه گذاری در سهام خارجی وسیله ای آسان برای تنوع بیشتر سبد سرمایه گذاری شما ارائه می دهد.

سهام خارجی همچنین ممکن است محافظت از ریسک اضافی در برابر ریسک سیستمیک ذاتی صرفاً در کشور خود داشته باشد - به عبارت دیگر ، این خطر که ممکن است رکود اقتصادی و اقتصادی ممکن است رخ دهد که خاص و محدود به کشور شما باشد و بعید است که تأثیر چشمگیری داشته باشدیا اقتصاد یا بازارهای مالی کشورهای دیگر.

علاوه بر حمایت از ریسک ناشی از تنوع سرمایه گذاری های شما در سطح جهان ، سرمایه گذاری در سهام خارجی نیز فرصت های سود اضافی را ارائه می دهد. به عنوان مثال ، بسیاری از سرمایه گذاران آمریکایی ، کانادایی و اروپایی در گذشته از سرمایه گذاری سهام در شرکتهای بزرگ چینی ، مانند گروه علی بابا (NYSE: BABA) و کنگلومرا چند ملیتی ، Tencent Holdings (OTCMKTS: TCEHY) از سود قابل توجهی برخوردار بودند. در حقیقت ، Tencent یکی از شرکت هایی است که اغلب در بحث در مورد این سؤال ذکر شده است ، "اگر فقط می توانستید در یک سهام سرمایه گذاری کنید ، چه خواهد بود؟"

یک واقعیت که استدلال می کند برای تلاش برای غلبه بر تعصب خانه شخصی ، این واقعیت است که مطالعات مربوط به بازارهای سهام در کشورهای بزرگ توسعه یافته نشان می دهد که هیچ کشور مجرد بیش از دو سال پیاپی در طی 25 گذشته دارای بهترین سرمایه گذاری در سهام است. سال ها.

چرا تعصب خانه وجود دارد؟

اقتصاددانان و تحلیلگران مالی اغلب تا حدودی گیج می شوند، نه به دلیل وجود صرف تعصب در خانه، بلکه بیشتر از این که چقدر قوی باقی می ماند حتی زمانی که جهانی شدن بازارهای جهانی را بیشتر و بیشتر به هم مرتبط می کند.

انتظار می رود کمی تعصب داخلی در میان سرمایه گذارانی که در ایالات متحده یا چین زندگی می کنند، وجود داشته باشد، زیرا این دو کشور خانه دو اقتصاد بزرگ جهان هستند. تنها منطقی است که سرمایه گذاران از سرمایه گذاری در شرکت هایی که در کشورهایی فعال هستند که قوی ترین موقعیت اقتصادی را نشان می دهند، حمایت کنند.

با این حال، تعصب خانگی در کشورهایی که قطعاً جزو قوی ترین اقتصادهای جهان نیستند، به همان اندازه قوی است. به همان اندازه در کشورهای در حال ظهور در کشورهای توسعه یافته وجود دارد و در کشورهای توسعه یافته نیز به همان اندازه در کشورهایی مانند نروژ یا سوئد وجود دارد که به ویژه به عنوان نیروگاه اقتصادی در نظر گرفته نمی شوند.

اما حتی در کشورهایی که به عنوان مراکز برجسته اقتصادی و مالی جهان شناخته می شوند، وسعت تعصب خانگی قابل توجه است. همانطور که در بالا ذکر شد، ایالات متحده از نظر ارزش بازار تنها بیش از نیمی از سهام معامله شده جهان را در خود جای داده است. بنابراین، به نظر می رسد سبد سهامی که به طور مناسب در سطح بین المللی متنوع باشد، بیش از نیمی از ارزش دارایی سرمایه گذاری شده در سهام ایالات متحده نخواهد داشت.

با این حال، مطالعات روی پرتفوی سرمایه گذاران ایالات متحده نشان می دهد که اکثر آنها 70 تا 80 درصد یا بیشتر از سرمایه گذاری های خود را در سهام داخلی قرار می دهند - و بسیاری از سرمایه گذاران یک سبد سهام دارند که صرفاً از سرمایه گذاری های داخلی تشکیل شده است.

عوامل موثر بر تعصب برابری

بنابراین، چه چیزی باعث تعصب خانه می شود و آن را به چنین نیروی قوی تبدیل می کند؟

1. آشنایی

به نظر می رسد عامل اصلی آشنایی است. صرف نظر از اینکه نگرانی آنها چقدر معتبر است، سرمایه گذاران تمایل دارند بر این باورند که از عدم تقارن اطلاعاتی در مورد شرکت های مستقر در خارج رنج می برند - یعنی آنها در مورد بیشتر شرکت های خارجی به اندازه شرکت های داخلی اطلاعات ندارند.

مدیران پرتفویی که در سهام خارجی سرمایه گذاری می کنند، هزینه های اضافی را متحمل می شوند تا به اندازه کافی در مورد شرکت های خارجی تحقیق کنند و از آنچه در بازارهای مختلف خارجی اتفاق می افتد باقی بمانند. در مورد برخی از کشورها، مانند چین کمونیستی، برای مثال، ممکن است نگرانی های قانونی در مورد شفافیت و قابلیت اطمینان گزارشگری مالی نیز وجود داشته باشد.

برای جلوگیری از بیش از حد در مورد موضوع ، ساده ترین توضیح این است که اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران به سادگی سرمایه گذاری راحت تری در شرکت هایی دارند که بیشتر با آنها آشنا هستند. آنها بدیهی است ، به طور کلی ، در مقایسه با شرکت هایی که کشور وطن در جایی در خارج از کشور واقع شده است ، با شرکت هایی که در کشور خود مستقر هستند ، بیشتر آشنا هستند. وفاداری ملی همچنین ممکن است بخشی از معادله باشد ، زیرا سرمایه گذاران ممکن است تمایل به حمایت از مشاغل داخلی داشته باشند.

2. افزایش هزینه های معامله

یکی دیگر از عوامل حمایت از تعصب خانه ، افزایش هزینه های معامله است. سرمایه گذاران در ایالات متحده از مزیت تجارت ، به طور کلی ، بیشترین بازرگانی در جهان برخوردار هستند و این بدان معنی است که این تجارت مایع تر است ، که به نوبه خود به پیشنهاد پایین تر ترجمه می شود و از آنها سؤال می کند.

علاوه بر این ، برخی از بازارهای سهام خارجی مالیات بر معاملات سهام را تحمیل می کنند. با این حال ، هزینه های معامله به همان اندازه که در گذشته مورد نگرانی نیست ، زیاد نیست ، زیرا سرمایه گذاران می توانند با سرمایه گذاری در ETF های داخلی ، که وسایل نقلیه سرمایه گذاری قابل توجه برای هزینه های پایین معاملات خود هستند ، به راحتی به سهام بین المللی دسترسی پیدا کنند.

3. خطر مبادله ارز خارجی

سرمایه گذاری در سهام خارجی لزوماً شامل ریسک مبادله ارزی است. این فقط منطقه دیگری از ریسک را که باید مورد توجه قرار گیرد اضافه نمی کند و مدیریت می شود. همچنین تمایل به افزایش نوسانات کل نمونه کارها دارد.

این منطقه دیگری است که سرمایه گذاران این سؤال را مطرح می کنند که آیا دانش کافی دارند ، و اگر فکر کنند (اگرچه به اشتباه) فکر می کنند ، از انجام سرمایه گذاری های خارجی خودداری می کنند و انجام این کار باعث می شود که آنها بتوانند تجارت بازار فارکس را تسلط دهند.

4- خطرات سیاسی

سرانجام ، سرمایه گذاران به دلیل خطرات سیاسی درک شده ، از سرمایه گذاری در شرکت های مقر و یا در درجه اول در برخی کشورها فعالیت می کنند. مشکلات احتمالی مانند توقیف دارایی یا ملی سازی شرکت ها نوعی خطرات در دنیای واقعی است که باعث می شود سرمایه گذاران نسبت به سرمایه گذاری در سهام خارجی احتیاط کنند.

نتیجه

سرمایه گذاران خوب می توانند از تمایل به تعصب در خانه آگاه باشند و با توجه به این موضوع ، ممکن است بخواهند با مشاور مالی خود در مورد چشم انداز متنوع سازی بیشتر سبد سهام خود با درج برخی از سهام خوب شرکت های خارجی صحبت کنند.

CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه بانکی و تحلیلگر تجاری جهانی (CBCA) است که برای کمک به هر کسی به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی طراحی شده است. برای ادامه پیشرفت شغل خود ، منابع اضافی زیر مفید خواهد بود:

• تنوع
• اطلاعات نامتقارن
• شرکت چند ملیتی
• برنامه ریزی نمونه کارها
• به تمام منابع مدیریت ثروت مراجعه کنید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید