1. 1 امور مالی چیست؟

امور مالی مطالعه مدیریت ، حرکت و جمع آوری پول است. کلمه مالی می تواند به عنوان یک فعل مورد استفاده قرار گیرد ، مانند زمانی که اولین بانک ملی موافقت خود را برای تأمین مالی وام وام مسکن شما انجام دهد. همچنین می تواند به عنوان یک اسم با اشاره به کل صنعت استفاده شود. در ذات آن ، مطالعه امور مالی در مورد درک کاربردها و منابع پول نقد و همچنین مفهوم تجارت ریسک-پاداش است. امور مالی همچنین ابزاری است که می تواند به ما در تصمیم گیرندگان بهتر کمک کند.

مناطق اساسی در امور مالی

امور مالی به سه حوزه اصلی در بازار داخلی تقسیم می شود: امور مالی تجارت ، سرمایه گذاری و بازارهای مالی و موسسات (شکل 1. 2 را ببینید). ما به نوبه خود به هر اینجا نگاه می کنیم.

دارایی

امور مالی کسب و کار به این موضوع می پردازد که چگونه مدیران می توانند از اصول مالی استفاده کنند تا ارزش یک شرکت را در یک محیط خطرناک به حداکثر برساند. مشاغل ذینفعان زیادی دارند. در مورد شرکت ها ، سهامداران صاحب شرکت هستند و آنها مدیران را استخدام می کنند تا این شرکت را با هدف حداکثر رساندن ثروت سهامدار اداره کنند. در نتیجه ، تمام تصمیمات مدیریتی باید از طریق فیلتر این سؤالات اجرا شود: "این تصمیم چگونه بر ثروت سهامداران تأثیر می گذارد؟"و "آیا این بهترین تصمیمی است که برای سهامداران گرفته می شود؟"

در امور مالی تجارت ، مدیران روی سه حوزه گسترده تمرکز می کنند (شکل 1. 3 را ببینید).

1. مدیریت سرمایه در گردش (WCM) مطالعه و مدیریت دارایی ها و بدهی های کوتاه مدت است. مدیر ارشد مالی (CFO) و تیم دارایی مسئولیت ایجاد سیاست شرکت برای نحوه مدیریت WCM را بر عهده دارند. وزارت دارایی سیاست اعتباری را تعیین می کند ، حداقل معیارهایی را برای تمدید اعتبار به مشتری ، شرایط وام ، چه زمانی تمدید می کند و چه زمانی از تأمین اعتبار طلبکار کوتاه مدت استفاده می کند. بخش حسابداری اساساً سیاست های اداره امور مالی را پیاده سازی می کند. در بسیاری از بنگاه ها ، کارکردهای حسابداری و امور مالی در همان بخش فعالیت می کنند. در برخی دیگر ، آنها جدا هستند.
2. بودجه بندی سرمایه فرایند تعیین دارایی های بلند مدت یا ثابت برای دستیابی به حداکثر رساندن ارزش سهامدار است. تصمیمات بودجه بندی سرمایه بیشترین ارزش را به یک شرکت اضافه می کند. به همین ترتیب ، فکر می شود بودجه بندی سرمایه یکی از مهمترین کارکردهای مالی در یک شرکت است. فرایند بودجه بندی سرمایه شامل تخمین ارزش سرمایه گذاری های بالقوه با پیش بینی اندازه ، زمان بندی و خطر جریان نقدی مرتبط با سرمایه گذاری است. بخش دارایی تخمین های جریان نقدی را با ورودی از بخش های بازاریابی ، عملیات ، حسابداری ، منابع انسانی و اقتصاد توسعه داده و تدوین می کند تا یک نمونه کارها از پروژه های سرمایه گذاری را تهیه کند که به طور جمعی ارزش بنگاه را به حداکثر می رساند.
3. ساختار سرمایه فرایندی است که توسط آن مدیران به طور خاص روی بدهی بلند مدت و افزایش ثروت سهامداران تمرکز می کنند. سؤالات ساختار سرمایه به مدیران مالی نیاز دارد تا با اقتصاددانان ، وام دهندگان ، افراد تحت نظارت ، بانکداران سرمایه گذاری و سایر منابع اطلاعات مالی خارجی و سرمایه مالی همکاری کنند. هنگامی که علائم بیکن برنامه مالی خود را تهیه کرد ، مدیران هر یک از این سه جنبه مالی تجارت را در این طرح قرار دادند.

شکل 1. 3 نشان می دهد که چگونه سه فعالیت تصمیم گیری اساسی مدیر مالی با ترازنامه مرتبط است. مدیریت سرمایه در گردش بر دارایی ها و بدهی های کوتاه مدت متمرکز است ، بودجه بندی سرمایه روی دارایی های بلند مدت متمرکز است و ساختار سرمایه مربوط به ترکیب بدهی بلند مدت و تأمین اعتبار سهام است.

سرمایه گذاری

سرمایه گذاری محصولات و فرآیندی است که برای ایجاد و رشد ثروت استفاده می شود. به طور متداول ، مباحث سرمایه گذاری شامل بحث و کاربرد انواع مختلف ابزارهای مالی ، وسایل نقلیه تحویل ، تنظیم و فرصت های ریسک و بازگرداندن است. مباحث همچنین شامل بحث در مورد سهام ، اوراق قرضه و اوراق بهادار مشتق مانند آینده و گزینه ها است. پوشش گسترده ای از ابزارهای سرمایه گذاری شامل صندوق های متقابل ، صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) و وسایل نقلیه سرمایه گذاری مانند برنامه 401k یا حساب های بازنشستگی فردی (IRAS) می شود. علاوه بر این ، دارایی های واقعی مانند طلا ، املاک و مستغلات و کالاها نیز موضوعات بحث و گفتگو و فرصت های سرمایه گذاری هستند.

سرمایه گذاری جالب ترین منطقه مالی برای بسیاری از دانشجویان است. برنامه های تلویزیونی مانند میلیارد ها و فیلم هایی مانند وال استریت باعث می شود که بسته به وضعیت و نگرش بیننده ، سرمایه گذاری پر زرق و برق ، خطرناک ، سایه دار یا مسموم به نظر برسد. در این برنامه ها ، بازیکنان و تصمیمات آنها می تواند به ثروت فوق العاده یا خسارات عظیمی منجر شود. در واقعیت ، بیشتر ما پرتفوی های خود را به خوبی از افراط و تفریحی که توسط صنعت سرگرمی به تصویر کشیده شده است ، مدیریت خواهیم کرد. با این حال ، ما باید تصمیمات سرمایه گذاری شخصی و تجاری را اتخاذ کنیم و بسیاری از دانشجویان که این مطالب را می خوانند در صنعت سرمایه گذاری به عنوان مشاوران سرمایه گذاری شخصی ، تحلیلگران سرمایه گذاری یا مدیران نمونه کارها فعالیت می کنند.

بازارهای مالی و موسسات

بازارهای مالی و موسسات شرکت ها و آژانس های نظارتی هستند که بر سیستم مالی ما نظارت دارند. در این زمینه با سرمایه گذاری و امور مالی تجارت همپوشانی وجود دارد ، زیرا بنگاه های درگیر به دنبال سود هستند و به مدیریت مالی خوبی احتیاج دارند. آنها همچنین معمولاً بنگاه هایی هستند که شیوه های سرمایه گذاری در اقتصاد ما را تسهیل می کنند. یک موسسه مالی که توسط یک آژانس فدرال یا ایالتی تنظیم می شود ، احتمالاً یک سرمایه گذاری فردی مانند خرید سهام یا صندوق متقابل را اداره می کند.

بخش اعظم ساختار نظارتی ایالات متحده برای بازارهای مالی و موسسات در دهه 1930 به عنوان پاسخ به سقوط بازار سهام در سال 1929 و افسردگی بزرگ متعاقب آن توسعه یافت. در ایالات متحده ، تمایل به ایمنی و حمایت از سرمایه گذاران و صنعت مالی منجر به توسعه بسیاری از آژانس های نظارتی اصلی و مقررات مالی شد. کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) با تصویب قانون اوراق بهادار سال 1933 و قانون مبادله اوراق بهادار در سال 1934 تشکیل شد. مقررات اصلی بانکی در قالب قانون شیشه استیگال (1933) و قانون بانکی در سال 1935 باعث شد بیمه سپرده بانکی تحت حمایت دولت و یک بانک مرکزی فدرال رزرو قوی تر شود.

این اقدامات نظارتی بانکداری سرمایه گذاری را از بانکداری تجاری جدا کرد. بانک های سرمایه گذاری و شرکت های سرمایه گذاری همچنان به نوشتن و تسهیل مسائل جدید اوراق قرضه و سهام ، ارائه مشاوره مالی و مدیریت صندوق های متقابل ادامه دادند. بانک های تجاری و سایر موسسات سپرده گذاری مانند پس انداز و وام و اتحادیه های اعتباری بازارهای سهام را ترک کرده و اوراق بهادار وام خود را به وام های تجاری و شخصی کاهش می دهند اما می توانند بیمه را برای منابع اصلی بودجه ، چک و سپرده های پس انداز خریداری کنند.

امروز ، صنعت مالی به سختی شبیه ساختاری است که والدین و مادربزرگ و مادربزرگ شما بزرگ شده و یا در آن کار کرده اند. چهل سال مقررات زدایی در صنعت تغییر شکل داده است. سرمایه گذاری و عملیات بانکی تجاری و شرکت ها ادغام شده اند. جدایی فعالیت ها بین سرمایه گذاری و بانکداری تجاری کاهش یافته یا از بین رفته است. رقابت از شرکتهای مالی در خارج از کشور افزایش یافته است ، و سیستم مالی ایالات متحده ، شرکت ها و تنظیم کننده ها آموخته اند که برای ادامه رقابت ، رشد و پیشرفت ، سازگار ، تغییر و نوآوری کنند.

سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) در سال 2007 برای ادغام و جایگزینی نهادهای نظارتی موجود تشکیل شد. FINRA یک سازمان مستقل و غیردولتی است که قوانین حاکم بر کارگزاران ثبت شده و شرکت های دلال دلال را در ایالات متحده می نویسد و اجرا می کند. شرکت حفاظت از سرمایه گذار اوراق بهادار (SIPC) یک شرکت غیرانتفاعی است که توسط یک قانون کنگره برای محافظت از مشتریان شرکت های کارگزاری که اعلام ورشکستگی می کنند ، ایجاد شده است. SIPC بیمه ای است که به مشتریان کارگزاری حداکثر 500000 دلار برای پول نقد و اوراق بهادار که توسط این شرکت نگهداری می شود ، ارائه می دهد.

تنظیم صنعت مالی در دهه 1930 به تجهیزات بالایی رسید و برای آن زمان و شرایط ، توسعه ضروری صنعت مالی و نظارت نظارتی ما بود. مقررات زدایی از صنعت مالی که از دهه 1970 آغاز شد ، یک آونگ ضروری در جهت مخالف به سمت تنظیم و نظارت و نظارت کمتر محدود به بازار و کمتر محدود بود. رکود بزرگ 2007-2009 منجر به تجدید نظر در چندین جنبه از صنعت مالی شد. برخی استدلال می كنند كه آونگ نظارتی خیلی به سمت مقررات مقرر شده است و زمان تنظیم بیشتر یا هوشمندانه بازگردد.

مفاهیم در عمل

رکود بزرگ

رکود بزرگ 2007-2009 بسیاری از نقاط ضعف سیستم مالی ما را در معرض دید خود قرار داد. سهولتی که بانک ها می توانند استانداردهای اعتباری را کاهش دهند تا مصرف کنندگان آماده به خرید املاک و مستغلات و سرعت حاصل از آن که اقتصاد جهانی در رکود اقتصادی فرو رفته است حیرت انگیز است.

مقررات برای رسیدگی به بحران اقتصادی نیز سریع بود. خوشبختانه ، بن برنانک ، رئیس فدرال رزرو در آن زمان ، در طول کار خود تحقیقات گسترده ای را در مورد دلایل و حل احتمالی افسردگی بزرگ دهه 1930 انجام داد. 2 او منحصر به فرد واجد شرایط برای رهبری پاسخ اقتصادی به بحران بود. برخی از قوانین حاصل برای رفع نیازهای فوری و برخی دیگر برای اصلاح علل اساسی رکود اقتصادی حرکت کردند.

یک رفع فوری برنامه امدادرسانی دارایی مشکل (TARP) بود. TARP به خزانه داری اجازه داد تا دارایی های غیرقانونی را برای صرفه جویی در موسسات مالی برای روغن کاری اقتصاد ما صرفه جویی کند. از نظر سیاسی این یک تصمیم سخت بود ، زیرا به نظر می رسید که دولت بانکداران حریص را وثیقه می داد. در پایان ، این برنامه توجیه شد زیرا اقتصاد بلافاصله بهبودی آهسته اما پایدار را آغاز کرد ، بیشتر موسسات مالی با شکست مواجه نشدند و خزانه داری تمام سرمایه گذاری های خود را که در وثیقه استفاده می کرد ، بازپرداخت کرد. با این حال ، صاحبان خانه های انفرادی بسیار رنج می برند.

قانون Dodd-Frank در سال 2008 با سازماندهی مجدد و سخت تر شدن چارچوب نظارتی ، از جمله نظارت محکم تر مؤسسات مالی مهم ، تلاش کرد تا بسیاری از دلایل اصلی رکود بزرگ را برطرف کند. Dodd-Frank همچنین دفتر حمایت مالی مصرف کننده (CFPB) را برای محافظت از مصرف کنندگان در برابر آسیب های ناشی از فعالیت های بانکی بی پروا ایجاد کرد. امروز ، امید این است که مؤسسات مالی قبل از سال 2007 از سهل انگاری ناخوشایند مشهود باشند و مصرف کنندگان به دلیل اقدامات فراتر از کنترل خود ، در سرماخوردگی قرار نگیرند.

منابع: کانال تاریخ."این چیزی است که باعث رکود اقتصادی بزرگ شده است."یوتیوب15 مه 2018. https://www.youtube.com/watch؟v=ym0uonkloxy. دسترسی به 18 آوریل 2021 ؛Randall D. Guy ، Davis Polk و Wardwell LLP ، "وحشت مالی سال 2008 و اصلاحات نظارتی مالی". مجمع دانشکده حقوق هاروارد در مورد مدیریت شرکت ها. 20 نوامبر 2010. https://corpgov. law. harvard. edu/2010/11/20/the-financial-panic-of-2008-and-financial-ginatory-regeform/. دسترسی به 18 آوریل 2021 ؛شان راس"چه قوانینی اساسی برای بخش مالی پس از بحران سال 2008 ایجاد شده است؟"سرمایه گذاریبه روز شده در 31 مارس 2020. https://www.investopedia.com/ask/answers/063015/what-are-major-laws-acts-pinancial-nititutions-were-created-respense-2008-financial. asp. دسترسی به 18 آوریل 2021.

چرا ما مالی را مطالعه می کنیم

امور مالی روان کننده ای است که اقتصاد ما را به راحتی ادامه می دهد. صدور وام مسکن می تواند برای یک بانک سودآور باشد ، اما همچنین به مردم این امکان را می دهد تا در خانه های خود زندگی کنند و به مرور زمان هزینه های آنها را بپردازند. آیا Mastercard ، Venmo و PayPal هنگام استفاده از محصول آنها درآمد کسب می کنند؟مطمئناً ، اما فکر کنید حمل کارت یا استفاده از یک برنامه به جای پول نقد ، چقدر راحت تر و ایمن تر است. علاوه بر این ، این سرویس ها به شما امکان می دهند به راحتی پیگیری کنید که در کجا و چگونه پول خود را خرج می کنید. یک سیستم مالی خوب تنظیم شده و مستقل برای اقتصادهای مبتنی بر سرمایه مهم است. سیستم مالی با عملکرد روان ما ، ما را از روزهای سختگیرانه به سیستم ما امروز حذف کرده است ، جایی که معاملات به آسانی به عنوان شیر در تلفن همراه شما هستند.

دلایل حرفه ای و شخصی برای مطالعه امور مالی وجود دارد. جستجوی اینترنت لیست طولانی از حرفه های مربوط به امور مالی را ارائه می دهد. مصاحبه با مدیران ارشد نشان می دهد که درک ابزارها و مفاهیم مالی مورد توجه مهمی در استخدام کارمندان جدید است. مهارت های مالی از مهمترین ابزارهای پیشرفت به سمت مسئولیت بیشتر و پاداش است. مزایای بازنشستگی دولت و کارآموز در حال رشد کمتر و سخاوتمندانه در حال رشد است ، به این معنی که افراد باید مسئولیت بیشتری را برای بهزیستی مالی شخصی خود در حال حاضر و در زمان بازنشستگی به عهده بگیرند. بیایید نگاهی دقیق تر به برخی از دلایل مطالعه مالی بپردازیم.

فرصت های شغلی زیادی در زمینه های مالی وجود دارد. یک دوره واحد در امور مالی مانند این ممکن است علاقه شما را ترسیم کند و شما را به مطالعه موضوعات مربوط به امور مالی ترغیب کند. این مطالعات به نوبه خود ممکن است شما را برای مشاغل مالی درگیر و پردرآمد واجد شرایط کند. ما نگاهی دقیق تر به فرصت های شغلی مالی در مشاغل در امور مالی می اندازیم.

حرفه ای در امور مالی فقط یک دلیل برای مطالعه امور مالی است. امور مالی ابزاری عالی برای تصمیم گیری است. به تفکر تحلیلی نیاز دارد. علاوه بر این ، این چارچوبی را برای برآورد ارزش از طریق ارزیابی زمان ، بزرگی و خطر جریان نقدی برای پروژه های بلند مدت فراهم می کند. امور مالی برای فعالیت های فوری تر نیز از جمله توسعه بودجه برای اطمینان از توزیع به موقع جریان های نقدی مانند سود سهام یا چک ها مهم است.

درک بازارهای مالی و مالی دنیای گسترده تری از فرصت های سرمایه گذاری مالی موجود را باز می کند. در یک زمان ، سپرده های بانکی تجاری و سرمایه گذاری گاه به گاه در سهام ، اوراق بهادار ، املاک و مستغلات یا طلا ممکن است پوشش کافی از فرصت های سرمایه گذاری ، تنوع نمونه کارها و بازده کافی را فراهم کند. با این حال ، در بازار امروز فناوری مالی ، اوراق بهادار مشتق و ارزهای رمزنگاری شده ، درک محصولات و دسته های مالی موجود برای استفاده از محصولات مالی جدید و قدیمی مهم است.

پیوند به یادگیری

اطلاعات شغلی

اینترنت اطلاعات زیادی در مورد انواع مشاغل موجود در امور مالی و همچنین دلایل مطالعه آن ارائه می دهد. کتاب راهنمای چشم انداز شغلی را که توسط دفتر آمار کار صادر شده است ، بررسی کنید تا ببینید چه تعداد از فرصت های شغلی در امور مالی برای شما جالب به نظر می رسد. به نوع افرادی که می خواهید با آنها کار کنید ، نوع فعالیت های مرتبط با کار که از آن لذت می برید و جایی که دوست دارید زندگی کنید فکر کنید."5 دلیل که چرا باید در زمینه امور مالی تحصیل کنید" در دانشکده بازرگانی هاروارد به صورت آنلاین بخوانید تا درک بهتری از این که چرا مالی یک مسیر شغلی گسترده را ارائه می دهد و از نظر فکری تحریک و رضایت بخش است ، بخوانید.

خطر و بازگشت در امور مالی

امور مالی به ما می گوید که افزایش خطر منجر به افزایش بازده مورد انتظار می شود. مطالعه بازارهای مالی تاریخی نشان می دهد که این رابطه به طور کلی صادق است و سرمایه گذاری های ریسک پذیر با گذشت زمان بازده بیشتری را فراهم کرده است. البته ، این همیشه در تمام مدت و تحت هر شرایطی صحیح نیست. در غیر این صورت ، خطر کجاست؟

در ابتدایی ترین سطح خود ، خطر عدم اطمینان است. مطالعه امور مالی سعی در تعیین کمیت ریسک به روشی دارد که به افراد و سازمانها کمک می کند تا تجارت مناسب را برای ریسک ارزیابی کنند. مبادلات بازگرداندن ریسک در همه ما در تصمیم گیری روزمره ما وجود دارد. وقتی در حال پیاده روی در خیابان در وسط یک بلوک شهر یا قدم زدن به سمت تقاطع مشخص هستیم ، ما در حال ارزیابی تجارت بین راحتی و ایمنی هستیم. آیا باید متن لازم را برای کلاس خود بخرید یا در عوض به یادداشت های استاد و اینترنت اعتماد کنید؟آیا باید آن ماشین جدید را که در آن استفاده نشده بود ، خریداری کنید ، یا باید پول را برای مکانیک خرج کنید تا وسیله نقلیه را قبل از خرید ارزیابی کنید؟آیا باید اولین پیشنهاد شغلی خود را هنگام فارغ التحصیلی بپذیرید یا پیشنهادی را که واقعاً می خواهید بپذیرید؟درک بهتر از امور مالی این نوع تصمیمات را آسان تر می کند و می تواند به عنوان تصمیم گیرنده ، با آمار به جای فقط شهود ، شما را فراهم کند.

بازده جبران سرمایه گذاری و انتظار برای سود است (شکل 1. 4 را ببینید). بازده می تواند سود حاصل از سرمایه گذاری در اوراق قرضه یا سود سهام از خرید سهام باشد. بازده می تواند درآمد بالاتر دریافت شده و رضایت شغلی بیشتر از سرمایه گذاری در آموزش دانشگاهی حاصل شود. افراد تمایل دارند از ریسک خودداری کنند. این بدان معناست که برای سرمایه گذاران خطرات بیشتری دارند ، آنها باید انتظار بازده بیشتر را داشته باشند. اگر میانگین بازده سهام و اوراق قرضه برای یک حساب پس انداز بدون ریسک باشد ، سرمایه گذاران راضی نخواهند شد. سهام و اوراق قرضه خطر بیشتری نسبت به حساب پس انداز دارند و این بدان معناست که سرمایه گذاران انتظار بازده متوسط بیشتری دارند.

مطالعه امور مالی ابزارهایی را برای ما فراهم می کند تا ارزیابی های بهتر و مداوم تر از معاملات بازپرداخت ریسک را در کلیه تصمیم گیری ها ، اما به ویژه در تصمیم گیری مالی انجام دهیم. امور مالی تعاریف و اندازه گیری های مختلفی برای خطر دارد. اوراق بهادار اوراق بهادار سرمایه گذاری تمایل به نشان دادن ویژگی های توزیع عادی بازده یا منحنی آشنا "زنگ شکل" که در کلاسهای آمار خود مطالعه کرده اید ، نشان می دهد. درک میانگین امنیت و تنوع بازده می تواند به ما در تخمین دامنه و احتمال نتایج بالاتر یا پایین تر از حد انتظار کمک کند. این ارزیابی به نوبه خود به تعیین قیمت های مناسب که حق بیمه مورد نیاز سرمایه گذاران را بر اساس انتظارات قابل اندازه گیری در مورد ریسک یا عدم اطمینان برآورده می کند ، کمک می کند. به عبارت دیگر ، امور مالی سعی می کند با شماره هایی که قبلاً "می دانیم" اندازه گیری کند.

شکل 1. 4 ریسک و بازده مورد انتظار ، این نشان می دهد که اگر سرمایه گذار مایل به پذیرش خطر ضرر احتمالی باشد ، می تواند سود بیشتری را به همراه آورد.