اصلاحات بازار سهام چقدر طول می کشد؟

به طور متوسط، S& P 500 از ابتدای سال 1950 هر 1. 85 سال یک بار یک درصد دو رقمی کاهش یافته است.

شما در حال خواندن یک مقاله رایگان با نظراتی هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری ممتاز The Motley Fool متفاوت باشد. امروز عضو Motley Fool شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر، تحقیقات عمیق، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی داشته باشید. بیشتر بدانید

پاسخ این پرسش ممکن است شما را شگفت زده کند.

شروع زشتی برای سال جدید برای وال استریت و سرمایه گذاران بود. به دنبال آنچه که عملا قوی ترین جهش از پایین ترین سطح بازار نزولی در تاریخ بوده است، هر سه شاخص اصلی ایالات متحده وارد قلمرو اصلاح شده اند.

در اوایل هفته، شاخص داوجونز شاخص صنعتی (^DJI 0. 53٪) و معیار S& P 500 (^GSPC 0. 59٪) بیش از 10٪ کمتر از بالاترین قیمت بسته شدن تاریخ خود بودند. این نقطه قطع رسمی برای یک شاخص اصلی برای ورود به "منطقه اصلاح" است.

در مورد Nasdaq Composite با محوریت رشد (^IXIC 0. 21٪)، اوضاع حتی بدتر بود. در مقطعی از هفته گذشته، نزدک 22 درصد کمتر از اوج بسته شدن نوامبر خود بود. که شاخص را در بازار نزولی قرار داد.

منبع تصویر: Getty Images.

اصلاحات بازار معمولا چقدر طول می کشد؟

هنگامی که نوسانات افزایش می یابد، سوال طبیعی در ذهن سرمایه گذاران این است که "چه زمانی پایان می یابد؟"در حالی که هیچ پاسخ قطعی برای این سوال وجود ندارد، اطلاعات تاریخی کمی وجود دارد که می تواند سرنخ هایی را ارائه دهد.

شرکت تجزیه و تحلیل بازار یاردنی ریسرچ داده های فراوانی را در مورد تمام اصلاحات S& P 500 منتشر کرده است که قدمت آنها به چندین دهه قبل می رسد. این شامل کاهش اوج به پایین برای همه اصلاحات است که به دوران رکود بزرگ (1929) برمی گردد، و همچنین چند روز تقویمی طول کشید تا این کاهش ها به پایین ترین حد خود دست یابند.

از ابتدای سال 1950، 39 اصلاحات رسمی در S& P 500 وجود داشته است. در زیر، می توانید ببینید که چقدر طول کشید تا هر کدام برطرف شوند (به استثنای اصلاحات در حال انجام)، و همچنین کاهش شدید نهایی در اوج چقدر بود. اسا س-به پایین.

طول تصحیح فهرست شده در روزهای تقویم. قرمز نشان دهنده اصلاحاتی است که بیشتر از یک سال طول می کشد، زرد بین 157 تا 288 روز و سبز 104 روز یا کمتر. منبع داده ها: پژوهش یاردنی. جدول توسط نویسنده

متوسط اصلاحات بازار سهام شش ماه طول می کشد تا به کف دست پیدا کند

از آنجا که ما در طول سال 2022 (75 روز) پنجم راه هستیم ، به این معنی است که 39 اصلاح در طی 72. 2 سال انجام شده است. به طور متوسط یک کاهش دو رقمی در S& P 500 در هر 1. 85 سال وجود دارد. حتی اگر بازار به طور متوسط پیروی نمی کند ، یادآوری خوبی از این است که چقدر حرکات پایین بازار پایین است.

آنچه که به ویژه قابل توجه است ، طول اکثر اصلاحات است. همانطور که از کدگذاری رنگ در بالا یادآوری خواهید کرد ، تنها هفت مورد از 38 تصحیح قبلی (ما دقیقاً نمی دانیم که اصلاح فعلی چه مدت دوام خواهد داشت) از ابتدای سال 1950 بیش از یک سال طول کشید تا قسمتهای آنها را پیدا کند. به طور مقایسه ای ، 24 مورد از این 38 کاهش دو رقمی ، فرورفتگی های خود را در 104 یا کمتر از روز تقویم (حدود 3. 5 ماه) پیدا کردند.

به طور کلی ، S& P 500 در 72 سال از اول ژانویه ، 1950 تا 31 دسامبر 2021 ، 7168 روز را از اوج تا از بین برد.

منبع تصویر: Getty Images.

اصلاحات بازار مدرن حدود یک ماه کوتاه تر است

با این حال ، اطلاعات فوق در مورد داده های فوق وجود دارد.

چشمان ادراکی خاطرنشان می کنند که اصلاحات قبل از سال 1987 بسیار طولانی تر است. بین سالهای 1950 و 1986 ، پنج کاهش وجود داشت که بیش از یک سال برای یافتن پایین و همچنین شش اصلاح از پنج تا 10 ماه طول کشید. در 35 سال از آن زمان-آنچه که من از آن به عنوان "بازار دوران مدرن" یاد می کنم-فقط سه اصلاح وجود داشته است که برای حل و فصل بیش از 104 روز تقویم طول کشید.

چه چیزی تغییر کرده است ، شما می پرسید؟من به دیجیتالی شدن وال استریت اشاره می کنم. آوردن رایانه ها به کف تجارت و دموکراتیک کردن گسترش اطلاعات از وال استریت به خیابان اصلی باعث کاهش عدم اطمینان بازار سهام شد و منجر به اصلاحات سریعتر شد.

از سال 1987 ، اصلاحات مدرن به طور متوسط 155. 4 روز تقویم (حدود پنج ماه) برطرف شده است. این تقریباً بیش از یک ماه سریعتر از میانگین طول تصحیح اوج به ترو است که مربوط به آغاز سال 1950 است.

علاوه بر این ، اگر حباب Dot-Com و بحران مالی را حذف کنید ، تصحیح معمولی از سال 1987 به طور متوسط فقط 74. 3 روز تقویم (حدود 2. 5 ماه) برطرف شده است. برای زمینه ، اصلاح مداوم در S& P 500 در 64 روز تقویم ، از 16 مارس است.

منبع تصویر: Getty Images.

ثروت از بیمار طرفداری می کند

اما بزرگترین راهپیمایی همه از این داده ها این است که صبر در وال استریت بسیار خوشایند می پردازد. حتی پس از اصلاحات طولانی ، تظاهرات بازار گاو نر در داو جونز ، کامپوزیت NASDAQ و S& P 500 سرانجام اصلاحات مربوطه خود را در آینه عقب قرار دادند.

یکی از جذاب ترین انتشار داده های سالانه در مورد قدرت سرمایه گذاری طولانی مدت از تحقیقات Crestmont است. Crestmont میانگین بازده متوسط سالانه 20 ساله ، از جمله سود سهام را برای 103 سال پایان بین سالهای 1919 و 2021 برای S& P 500 بررسی کرد. به عنوان نمونه ، 1964 به عنوان سال پایان ، بازده سالانه S& P 500 را برای سال 1945 تا 1964 به طور متوسط بازده سالانه S& P 500 می کند (20 سال).

نتیجه؟S& P 500 همیشه در صورتی که حداقل 20 سال نگه داشته باشد ، برای سرمایه گذاران درآمد کسب کرده است. جالب اینجاست که بیش از 40 سال از سالهای پایان مورد بررسی ، میانگین بازده کل سالانه بین 10. 8 ٪ و 17. 1 ٪ تولید شده است. در انتهای دیگر طیف ، تنها دو سال پایان (1948 و 1949) از 103 وجود داشت که میانگین بازده کل سالانه کمتر از 5 ٪ بود.

وال استریت اگر به آن فرصت دهید و به پایان نامه های سرمایه گذاری خود اعتماد کنید ، یک ماشین ثروتمند سازی است. به عبارت دیگر ، اکنون به همان اندازه خوب است که پول خود را برای کار در وال استریت قرار دهید.

شان ویلیامز در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. Fool Motley در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. احمق Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.