آینده ها متوجه می شوند که زمان آنها دوباره فرا رسیده است

بازارهای آتی - بازارهای مشتقه اصلی و وسیله ای برای اکثریت قریب به اتفاق معاملات اهرمی در ایالات متحده - توجه معامله گران استرالیایی را به خود جلب کرده اند، عمدتاً به دلیل مشکلات نقدینگی در بازار سهام محلی.

حدود نیمی از قراردادهای استرالیایی برای معاملات مابه التفاوت، به طور حکایتی، هنوز حول محور سهام است.

ناظران صنعت می گویند که ممنوعیت اخیر فروش کوتاه مدت که هنوز برای سهام های مالی وجود دارد، همراه با کمبود نقدینگی، زیرا بازار نزولی و نوسانات بالا تاثیر خود را می گذارد، منجر به عدم اطمینان سرمایه گذاران شده و برخی از آنها از سهام عقب نشینی کرده اند.

در حالی که ممکن است با لغو ممنوعیت های فروش کوتاه مدت تغییر کند، برخی از معامله گران CFD به سمت ارزها و CFD های کالایی رفته اند، که بسیاری از آنها توسط ارائه دهندگان بر اساس بازارهای آتی مربوطه قیمت گذاری می شوند.

به گفته راسل جانسون، مدیر عامل CFD و ارائه دهنده معاملات آتی Sonray Capital Markets، اما برخی از معامله گران بزرگ تر و پیچیده تر به سمت بازارهای آتی جذب شده اند.

جانسون می گوید: «سونری در ابتدا به عنوان یک ارائه دهنده معاملات آتی راه اندازی شد، اما CFD ها درصد بیشتری از کسب وکار ما شدند.

تبلیغات

"اخیراً رشد بیشتری در معاملات آتی وجود داشته است زیرا فروش کوتاه مدت ممنوع شد و بسیاری از مشتریان شروع به استفاده از معاملات آتی برای پوشش ریسک و تجارت هر دو طرف کردند. آنها به دلیل قابلیت کوتاه فروشی خود محبوبیت بیشتری پیدا کردند."

برخلاف قرارداد CFD که بین ارائه دهنده و مشتری است، قرارداد آتی بین دو کاربر بازار - خریدار و فروشنده - است که عملکرد بین آنها توسط یک اتاق پایاپای تضمین شده است.

بنابراین نیازی به کارگزار یا ارائه دهنده معاملات آتی برای پوشش قراردادی که در بورس معامله شده است وجود ندارد زیرا هیچ تعهدی بین ارائه دهنده و مشتری وجود ندارد.

به همین دلیل، فروش کوتاه، حتی در معاملات آتی سهام بر اساس شاخص قیمت سهام مانند شاخص S & P/ASX 200، در بازار آتی مشکلی ندارد. این نیازی به پوشش از طریق استقراض سهام ندارد - در واقع بازار آتی اغلب وسیله پوشش ریسک برای ارائه دهندگان CFD است که CFD های شاخص را ارائه می دهند.

جانسون می گوید که مدت کوتاهی پیش معاملات آتی حدود 10 تا 15 درصد از تجارت سونری را تشکیل می داد، اما این رقم در حال حاضر به حدود 30 تا 35 درصد افزایش یافته است که بیشتر به دلیل ممنوعیت فروش کوتاه مدت است.

او می گوید: «CFD ها به بخش کمتری از کسب وکار ما تبدیل شدند، زیرا هیچ کس نمی توانست [فروش] کوتاهی کند».

تبلیغات

"دوازده ماه پیش ، برای هر 50 مشتری جدید CFD یک معامله گر آینده وجود خواهد داشت. اکنون ، امروز ، یک نفر از هر پنج نفر می تواند یک معامله گر آینده باشد. جانسون می گوید ، آنها باید به جای اینکه فقط یک ضربه محکم و ناگهانی داشته باشند ، استفاده شوند.

بخش خوبی از علاقه جدید به معاملات آتی در سهام ، از جمله معاملات آتی شاخص های محلی و خارج از کشور و قراردادهای آتی شاخص سهام الکترونیکی پست الکترونیکی ایالات متحده که از نظر اندازه قرارداد کوچکتر از آینده شاخص سهام استاندارد هستند ، است.

این واقعیت را برجسته می کند که معاملات آتی در قرن بیست و یکم از یک دهه پیش از وضعیت بازی خود حرکت کرده است. اگرچه مکانیک بازارها یکسان است ، اما تجارت الکترونیکی بسیار بیشتری وجود دارد و ساعات معاملات طولانی مدت به این معنی است که بیشتر مناطق زمانی توسط مبادلات ایالات متحده و انگلیس از آن استفاده می شود. قراردادهای کوچکتر برای تجدید نظر به کاربر خرده فروشی نیز از ویژگی های صنعت آینده مدرن است.

جانسون می گوید که بخش اعظم تجارت آینده جدید مربوط به سهام است. وی می گوید: "آینده در مورد سهام بسیار محبوب است و ممکن است مردم از CFD ها دور شوند."

"آبپاش هایی وجود دارد که در حال تجارت ذرت ، گندم و سویا و همچنین اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده سه و 10 ساله هستند."

جانسون خاطرنشان می کند که جابجایی در بازارهای آتی تمایل به پایین تر از CFD ها دارد ، با این که حاشیه معمولی حدود 10 درصد از ارزش قرارداد را لازم دارد. و به غیر از مینی قراردادهای موجود در سهام ، طلا و نقره ، اندازه قراردادها در آینده بیشتر از CFD است ، بنابراین مشتریان اغلب به جیب های عمیق تری احتیاج دارند.

توصیه وی به بازرگانان احتمالی آتی این است که "در این محیط [اقتصادی] ، حمایت و حفظ سرمایه قبل از کسب درآمد مهم است. این همان چیزی است که ما سعی می کنیم با مردم بدست آوریم."

نیک روسرف ، مدیر فروش حرفه ای در کارگزار آینده و ارائه دهنده CFD MF Global ، می گوید حجم معاملات آتی سهام در سراسر جهان رشد کرده است در حالی که سایر بازارهای آینده حجم در حال کاهش بوده اند. او معتقد است که دلالان بر خلاف محصولات بدون نسخه مانند مبادله سهام عدالت بیشتر به سمت آینده می روند زیرا هیچ خطر دیگری با آینده وجود ندارد.