تجارت برنامه

معاملات مبتنی بر سیگنال های برنامه های رایانه ای ، معمولاً مستقیماً از رایانه معامله گر وارد سیستم رایانه ای بازار می شوند و به طور خودکار اجرا می شوند. برای محصولات مشتق اعمال می شود. فرآیند اجرای الکترونیکی تجارت یک سبد سهام به طور همزمان ، برای داوری شاخص ، بازسازی نمونه کارها یا منافع خرید/فروش صریح. نگاه کنید به: Super Dot.

تجارت برنامه

تجارت بزرگی که بطور خودکار توسط یک کامپیوتر به نمایندگی از سرمایه گذاران نهادی انجام می شود. معاملات برنامه معمولاً سفارشات باز است که در آن رایانه برنامه ریزی شده است تا صبر کند تا قیمت خاصی قبل از خرید یا فروش مقدار زیادی اوراق بهادار غالب شود. به دلیل تعداد زیادی درگیر ، تجارت برنامه ممکن است منجر به افزایش نوسانات بازار شود. به همین دلیل ، معاملات برنامه به دلیل سقوط بازار سهام 1987 مقصر شناخته شده است و با دستیابی به قیمت ها به طور خودکار فروش می شود و این مشکل را بدتر می کند. در حال حاضر مبادلات زمان هایی را که ممکن است معاملات برنامه برای جلوگیری از عود انجام شود محدود می کند. معاملات برنامه نیز تجارت سبد نامیده می شود. همچنین ببینید: تجارت الگوریتمی.

تجارت برنامه

یک عمل داوری که در آن معامله گران در یک نمونه کارها از سهام و موقعیت مخالف در یک یا چند قرارداد آینده در همان نمونه کارها ، موقعیت طولانی یا کوتاه را در یک نمونه کارها و موقعیت مخالف می گیرند. تجارت برنامه به منظور استفاده از تفاوت در ارزش های بازار بین دو پرتفوی اساساً یکسان اوراق بهادار انجام می شود. هر دو طرف تجارت در روز یا در نزدیکی روز بسته می شوند که قرارداد آتی منقضی می شود که مقادیر موقعیت ها باید برابر باشند. به دلیل اندازه معاملات و پیچیدگی این تکنیک ، معاملات برنامه تقریباً به طور انحصاری توسط موسسات بزرگ انجام می شود. تجارت برنامه برای بسیاری از حرکات بزرگ که گاه به گاه در بازار رخ می دهد مقصر بوده است. تجارت پایه را مقایسه کنید.

معاملات برنامه مطالعه موردی ، تجارت پیشرفته یک سبد بزرگ اوراق بهادار در ترکیب با موقعیت جبران کننده در یک قرارداد آتی است. توانایی پیگیری این استراتژی برای به دست آوردن بازده بدون ریسک بستگی به ادغام برنامه های رایانه ای با معاملات مربوط به یکی از بسیاری از محصولات جدید در بازارهای اوراق بهادار دارد - آتی شاخص های استوک. برنامه های رایانه ای با قدرت بالا این نکته را تعیین می کند که در آن ارزش یک سبد اوراق بهادار که با اوراق بهادار یکپارچه است ، یک شاخص سهام را تشکیل می دهد ، با ارزش یک قرارداد آتی در همان شاخص سهام ، خارج نیست. بنابراین ، ارزش کلیه سهام موجود در شاخص S& P 100 ممکن است تعیین شود که نسبت به قیمتی که در آن یک قرارداد آتی در شاخص در حال فروش است ، ارزش افزوده یا کم ارزش باشد. معامله گران برنامه در اوراق بهادار که شاخص را تشکیل می دهند ، یک موقعیت را می گیرند و در عین حال ، موقعیت جبران کننده را در یک قرارداد آتی در فهرست می گیرند. از آنجا که این دو موقعیت باید در تاریخی که قرارداد آتی منقضی می شود ، از ارزش برابر برخوردار باشند ، معامله گر برنامه با تفاوت در مقادیر هنگام ایجاد موقعیت سود می برد. هرچه واگرایی اولیه مقادیر بیشتر باشد و انتظار کوتاهتر باشد تا مقادیر همگرا شوند ، تجارت سودآورتر خواهد بود. سودآوری تجارت باید با نرخ بازدهی که می تواند در سایر سرمایه گذاری های بدون ریسک بدست آید مقایسه شود تا مشخص شود که آیا عملکرد داوری به اندازه کافی سودآور است تا ارزش آن را داشته باشد. از آنجا که بیشتر مواضع در تجارت برنامه در نزدیکی تاریخ تسویه حساب معاملات آتی بسته می شوند که ارزش اوراق بهادار یا نزدیک به ارزش قرارداد آتی ، تجارت قابل توجهی ، نوسانات و آشفتگی در بازارها می تواند در انقضاء رخ دهد. تاریخ. تغییرات بزرگ قیمت شامل سهام موجود در میانگین و شاخص ها اغلب به ویژه در اواخر روز در تاریخ تسویه حساب اتفاق می افتد. اگرچه انتقادات قابل توجهی از تجارت برنامه به عنوان محرک نوسانات در بازارهای امنیتی وجود داشته است ، اما برخی از تحلیلگران ادعا می کنند که تجارت برنامه تأثیر مطلوبی دارد و این باعث می شود بازارهای کارآمد تری داشته باشند. معاملات برنامه فقط در شرایطی که مقادیر موجود در بازار خارج از خط باشد ، می تواند سودآوری داشته باشد. از آنجا

این امر به طور کلی فقط توسط تعداد محدودی از معامله گران با دسترسی به استخرهای بزرگ سرمایه انجام می شود: ایجاد موقعیت در یک زمان در 100 یا بیشتر سهام سیب زمینی کوچک نیست. با این حال ، جبران نیاز به سرمایه گذاری مبالغ عظیم ، این واقعیت است که معامله گران برنامه آنچه را که اساساً یک موقعیت سرمایه گذاری بی خطر است ، تعیین می کنند. برای جذب خطر اضافه شده بازار بی ثبات تر ، به باقی مانده جامعه سرمایه گذاری باقی مانده است.

Wall Street Words: راهنمای A تا Z برای شرایط سرمایه گذاری برای سرمایه گذار امروز توسط دیوید ال. اسکات. کپی رایت © 2003 توسط شرکت Houghton Mifflin. منتشر شده توسط شرکت Houghton Mifflin. کلیه حقوق محفوظ است. کلیه حقوق محفوظ است.

تجارت برنامه.

معاملات برنامه خرید یا فروش یک سبد یا گروه از 15 یا بیشتر سهام با ارزش ترکیبی 1 میلیون دلار یا بیشتر است.

در بعضی موارد ، هنگامی که قیمت ها به سطح از پیش تعیین شده می رسند ، معاملات برنامه ریزی شده به صورت خودکار انجام می شود.

در موارد دیگر ، سرمایه گذاران نهادی ، داوری ها و سایر سرمایه گذاران بزرگ از معاملات برنامه برای استفاده از گسترش بین سبد سهام که یک فهرست و یک قرارداد آتی در همان شاخص استفاده می کنند ، استفاده می کنند.