عقب نشینی شاخص دلار ایالات متحده از اوج 20 سال - اما آیا DXY در صدر بازیابی بیت کوین خواهد شد؟

خوانش های شدید یورو و بیش از حد می توانند دلار را تحت فشار قرار دهند و نشانه هایی از صعود به بیرون را نشان دهند - بیت کوین در معرض خطر سقوط است.

شاخص دلار ایالات متحده (DXY) در دو هفته گذشته به طور گسترده ای از اجرای گاو غالب خود عقب نشینی کرد و پس از ضربه زدن به دو دهه 105 خود ، تا 3. 20 درصد کاهش یافت.

ارزش ارزیابی بیش از حد بازار دلار

تصحیح دلار آمریكا در دو هفته گذشته قبل از دوازده ماه خرید بی امان بود.

برای یادآوری ، وزن گرین بک در برابر سبد ارزهای خارجی در سال حدود 14. 3 درصد رشد داشته است ، در درجه اول به عنوان بازارها به دنبال پناهگاه های ایمن در برابر ترس از یک فدرال رزرو هوس و اخیراً درگیری نظامی بین اوکراین و روسیه بودند.

نمودار قیمت هفتگی DXY. منبع: TradingView

مانده نقدی در بین مدیران صندوق جهانی از 11 سپتامبر به طور متوسط 6. 1 ٪ رشد داشته است ، بررسی اخیر 288 تخصیص دهنده دارایی توسط بانک مرکزی آمریکا نشان داد. در این گزارش همچنین آمده است که 66 ٪ از مدیران دارایی معتقدند که سود جهانی در سال 2022 تضعیف می شود و باعث می شود آنها موقعیت های نقدی "اضافه وزن" را در اختیار داشته باشند.

جورج ساراولوس ، استراتژیست در دویچه بانک ، به فایننشال تایمز گفت: "بازار در ماه های اخیر مبلغ زیادی را به خود اختصاص داده است."

بنابراین ، آخرین عقب نشینی دلار ایالات متحده ممکن است اصلاح موقت برای خنثی کردن شرایط "بیش از حد" آن باشد ، همانطور که شاخص های قدرت نسبی هفتگی Greenback (RSI) نیز پیشنهاد شده است ، که در نمودار زیر نشان داده شده است.

از دیدگاه فنی دیگر ، DXY می تواند بیشتر به سمت یک روند رو به رشد کاهش یابد که ، به عنوان پشتیبانی ، همانطور که در زیر آمده است ، از ژانویه سال 2021 حرکت نزولی خود را تحمل می کند.

نمودار قیمت هفتگی DXY. منبع: TradingView

در صورت بروز بیشتر فروش ، این شاخص احتمالاً از محدوده مقاومت فعلی خود عقب می رود و هدف نزولی بعدی در خط فیبر 0. 786 در نزدیکی 100 است.

چشم انداز یورو قوی تر

DXY همچنین در اوایل این هفته به عقب برگردد زیرا کریستین لاگارد ، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB) ، در 23 ماه مه یک سیاست جدید و هولناک تر تعیین کرد.

لاگارد متعهد به افزایش نرخ بهره تا سپتامبر سال 2022 بود ، بنابراین از سیاست پولی دنباله دار ECB که منجر به نرخ بهره منفی در واقع شده است ، دور شد.

در نتیجه ، نرخ های منطقه یورو به صفر باز می گردد که چشم انداز آن باعث شده یورو در برابر دلار آمریکا قوی تر شود.

نمودار قیمت هفتگی EUR/USD. منبع: TradingView

بررسی اخیر IFO نشان می دهد ، حتی با وجود بحران اوکراین و روسیه و دسترسی آن به انرژی پرتاب شده به یورو ، اعتماد به نفس یورو به رشد تجارت همچنان قوی است. این به معنای افزایش صعودی برای یورو است که می تواند به دلار پایین تر فشار بیاورد.

نظرسنجی IFO اعتماد به نفس تجارت آلمان را نشان می دهد. منبع: بلومبرگ

جان ایترز ، سردبیر ارشد نظر بلومبرگ ، گفت: "هنوز خیلی زود است که با هر گونه اطمینان بگوییم که دلار اکنون در یک روند تضعیف کننده است."

"اما نزول آن نشانه دیگری است که روایت" رکود و نرخ های بلندتر "در حال تجدید نظر است."

ارزهای EM در مقابل بیت کوین

DXY ضعیف تر صرفاً نشان دهنده کاهش وزن آن در برابر ارزهای خارجی است. اما ، نگاه عمیق تر به دلار نشان می دهد که قدرت خرید را در یک محیط تورم بالا تضعیف می کند. شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) از آوریل 2022 بالاتر از 8 ٪ بود.

در نتیجه ، دلار آمریكا ، هرچند قوی تر از یك سال پیش ، نتوانسته است ارزهای بازار در حال ظهور را به یك تزیین بفرستد ، بنابراین همبستگی منفی تماشا شده خود را از بین می برد.

نکته قابل توجه ، بازده ارزهای ملل در حال توسعه مانند پزو واقعی و شیلی برزیل از ژانویه سال 2022 بالاتر از دلار بوده است.

نمودار قیمت روزانه BRL/USD و CLP/USD. منبع: TradingView

با افزایش دلار ، ارزهای بازار نوظهور (EM) تمایل به کم کاری دارند ، به این دلیل که سرمایه گذاران به عنوان پناهگاه نهایی خود در زمان عدم اطمینان در بازار جهانی به Greenback نگاه می کنند. اما ، با افزایش قیمت کالاها به دلیل بحران اوکراین و روسیه ، سرمایه گذاران در حال تجدید نظر در استراتژی خود هستند.

در همین حال ، کشورهایی که نرخ بهره خود را افزایش می دهند ، همچنین می توانند محیط سرمایه گذاری بهتری را برای ارزهای خود ایجاد کنند.

گزیده هایی از اظهارات وی به وال استریت ژورنال بیان می کند:

"بانکهای مرکزی در حال ظهور در حال ظهور مجبور به محکم کردن سیاست برای همگام شدن با فدرال رزرو هستند. این یا این است ، یا کنترل سرمایه تحمیل شده است. "

بازی قدرت مداوم بین دلار و ارزهای EM بدون در نظر گرفتن بیت کوین (BTC) را ترک کرده است. ارزش آن از نوامبر 2021 بیش از 50 ٪ کاهش یافته و با دارایی های ریسک بسیار زیاد است.

نمودار قیمت روزانه BTC/USD با همبستگی آن با DXY و EUR/USD. منبع: TradingView

با این حال ، همبستگی منفی دیرینه بیت کوین با DXY این هفته به مثبت رسیده است. این نشان می دهد که کاهش بیشتر در بازارهای دلار ممکن است لزوماً باعث بازیابی قیمت BTC در کوتاه مدت شود.

همانطور که اخیراً Cointelegraph گزارش داده است ، خواستار پایین آمدن 20،000 دلار ماکرو و حتی بسیار پایین تر در حال رشد بلندتر است زیرا بیت کوین تلاش می کند تا بالاتر از علامت 30،000 دلار برسد.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا فقط نظرات نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph.com نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجارت شامل ریسک است ، شما باید هنگام تصمیم گیری ، تحقیقات خود را انجام دهید.