ارزش شرکت به کلاه بازار.(EV/CAP.) نسبت

نسبت های ارزیابی می توانند بسیار مفید باشند و هنگام مقایسه سهام در شرکت ها ، صنایع و سایر نسبت ها وضوح ارائه دهند. آنها رابطه بین ارزش بازار یک شرکت یا سهام آن و برخی از معیارهای مالی دیگر را نشان می دهند. نسبت ارزش گذاری با نشان دادن قیمتی که برای برخی از جریان های درآمد ، درآمد یا جریان نقدی پرداخت می کند ، به یک سرمایه گذار می پردازد. یکی از این نسبت های ارزیابی که در این مقاله مورد بحث قرار گرفته است ، ارزش سازمانی به سرمایه گذاری در بازار است که از آن به عنوان EV/Market Cap نیز یاد می شود.

سرمایه گذاری در بازار

همچنین به عنوان ارزش عدالت به آن گفته می شود ، سرمایه گذاری در بازار تعداد سهام برجسته ای است که با قیمت فعلی برای هر سهم ضرب می شود. این به ارزش شرکتی اشاره دارد که با توجه به قیمت فعلی بازار سهام در بورس سهام تعیین می شود. سرمایه گذاری در بازار یکی از مهمترین ویژگی هایی است که به سرمایه گذار کمک می کند تا بازده و خطرات موجود در سهم را که توسط بازار درک می شود تعیین کند. همچنین به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا سهام را انتخاب کنند که از مزایای ریسک و تنوع آنها برخوردار باشد.

شرکت ها به طور گسترده ای بر اساس سرمایه گذاری در بازار خود به 3 دسته زیر طبقه بندی می شوند:

1. کلاه کوچک - 300 میلیون دلار تا 2 میلیارد دلار
2. کلاه میانی - 2 میلیارد دلار تا 10 میلیارد دلار
3. کلاه بزرگ - 10 میلیارد دلار و بالاتر

سرمایه بازار = تعداد سهام برجسته * قیمت فعلی بازار یک سهم

مثال:

از 30 سپتامبر 2021 ، اپل 16. 865 میلیارد سهم برجسته داشت و سهام آن با 156. 8 دلار در NASDAQ تحت نماد تیک AAPL معامله می شد. این بدان معنی بود که:

سرمایه بازار = 156. 8 دلار * 16. 865 میلیارد = 2،644. 4 میلیارد دلار.

مقدار شرکت (EV)

ارزش سازمانی اندازه گیری ارزش کل شرکت است ، پس از فاکتورسازی در سرمایه گذاری در بازار ، معادل پول نقد و نقدی و همچنین بدهی های کوتاه مدت و بلند مدت. در صورتی که توسط یک شرکت دیگر تصرف شود ، این متریک در اصل برجسته نشان دهنده کل ارزش شرکت است.

ارزش شرکت همچنین بدهی را که شرکت در دست گرفته است ، در نظر می گیرد ، در حالی که سرمایه گذاری در بازار فقط سهام را در نظر می گیرد. بنابراین ، ارزش شرکت یک شرکت یک معیار بسیار جامع تر از سرمایه گذاری در بازار است.

ارزش سازمانی نقش مهمی را برای سرمایه گذاران برای یافتن یک ارزش منصفانه برای شرکت ایفا می کند و در مقایسه شرکت هایی که ساختارهای مختلف سرمایه دارند ، کمک می کند. از ارزش سازمانی می توان برای مقایسه ارزش یک شرکت با دیگری در همان صنعت استفاده کرد. معمولاً در تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری ها یا ارزش ادغام ، تجارت یا خرید استفاده می شود.

ارزش شرکت = سرمایه گذاری در بازار + بدهی + سهام ترجیحی + بهره اقلیت - پول نقد

پول نقد در حالی که محاسبه ارزش شرکت را محاسبه می کند ، پس از اتمام کسب برخی از شرکت ها ، پول نقد متعلق به دست شرکت است که آن را به دست آورد.

مؤلفه های ارزش شرکت

1. سرمایه گذاری در بازار: این ارزش بازار سهام ممتاز یک شرکت تجاری است. سرمایه گذاری در بازار برابر با قیمت سهم است که با تعداد سهام برجسته ضرب شده است.

1. سهام ترجیحی: حتی اگر سهام اولویت دارای اصطلاح سهام در آن باشد ، اما به عنوان بدهی به عنوان عدالت در نظر گرفته نمی شود. مسئله سهام ترجیحی که باید در یک تاریخ خاص با یک قیمت خاص مانند بدهی بازخرید شود. در موارد دیگر ، سهامداران اولویت حتی ممکن است حق دریافت سود سهام ثابت و بخشی از سود را داشته باشند. قبل از صدور سود سهام سهام مشترک ، سود سهام سهام اولویت به سهامداران پرداخت می شود. اگر شرکت برای ورشکستگی پرونده کند ، سهامداران اولویت حق دارند حتی قبل از سهامداران مشترک از دارایی های شرکت پرداخت شوند. توجه به این نکته حائز اهمیت است که سهامداران اولویت معمولاً حق رأی یا محدودی در مدیریت شرکت ندارند. از آنجا که سرمایه نیز توسط سهامداران اولویت کمک می کند ، ضمن تعیین هزینه کل شرکت شرکت ، ارزش آن را شامل می شود.

1. بدهی بلند مدت و کوتاه مدت: بدهی مسئولیتی است که یک شرکت هنگام اداره کار خود متحمل می شود. کل بدهی مجموع کلیه بدهی های بلند مدت است و در ترازنامه شرکت مشخص می شود. بدهی ها را می توان به تعهدات کوتاه مدت (فعلی) و بلند مدت (غیر جریان) تقسیم کرد. تعهدات کوتاه مدت باید در آینده نزدیک و در طی 12 ماه انجام شود ، در حالی که بدهی های بلند مدت تعهدات پرداخت فراتر از چارچوب زمانی 12 ماهه است. DEBT یک مزیت سپر مالیاتی می دهد و اغلب توسط شرکت ها برای کاهش آنها استفاده می شودهزینه سرمایه. اما افزایش شرایط بدهی در یک سازمان باید با دقت مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد زیرا این امر می تواند منجر به ریسک اعتباری و رتبه های پایین تر شود. مشارکت بدهی در ساختار سرمایه نیاز به جریان منظم پول نقد برای تعهدات پرداخت بهره ثابت و در نهایت مبلغ اصلی دارد. در بحرانی مانند همه گیر Covid-19 ، این شرکت ممکن است ارائه تعهدات بدهی خود را دشوار کند و در نهایت به ورشکستگی برسد. هنگامی که یک شرکت به دست گرفته می شود ، خریدار نیز بدهی شرکت را به دست می آورد.

1. علاقه اقلیت: علاقه اقلیت یا علاقه غیر کنترل کننده سهام مالکیت کمتر از 50 ٪ در یک شرکت است. این می تواند مالکیت سهام باشد یا در شرکت مشارکت کند. علاقه اقلیت به عنوان یک مسئولیت غیر جاری در ترازنامه شرکت ها با سهم عمده در شرکت رفتار می شود. این نشان دهنده نسبت شرکت تابعه خود متعلق به سهامداران اقلیت است. شرکت XUPPORY X کنترل 70 ٪ در شرکت Y را به دست می آورد ، و 30 ٪ باقیمانده در شرکت Y. شرکت X در صورتهای مالی خود نمی تواند کل ارزش شرکت Y را مطالبه کندبدون اینکه 30 ٪ متعلق به سهامداران اقلیت شرکت Y باشد. بنابراین ، شرکت X باید تأثیر منافع اقلیت شرکت Y را در ترازنامه و سایر صورتهای مالی خود تنظیم کند.

ارزش سازمانی برای کلاه بازار چیست. نسبت؟

نسبت ارزش شرکت به بازار بازار ، نگاهی سریع به ساختار سرمایه شرکت می دهد. ارزش شرکت به تنهایی ، از سرمایه گذاری در بازار و ارزش بازار بدهی ، بدون سهم نقدی و معادل های نقدی تشکیل شده است. اما فقط نگاه کردن به رقم ارزش سازمانی به ما نمی گوید که چه مقدار بدهی ، پول نقد یا کلاه بازار است. بنابراین ، ما ارزش شرکت را با سرمایه گذاری در بازار تقسیم می کنیم تا تقریباً از آنچه که EV از آن تشکیل شده است ، نگاهی بیندازیم.

نسبت EV بالاتر به نسبت سرمایه در بازار به طور کلی ترجیح داده نمی شود. این بدان معناست که شرکت دارای ارزش بنگاه اقتصادی بیشتر از سرمایه گذاری در بازار است یا به عبارت دیگر ، این شرکت سطح بالایی از بدهی و سهام ترجیحی را دارد. چنین بنگاه هایی خطرناک تلقی می شوند. از طرف دیگر ، نسبت EV پایین تر از سرمایه در بازار مطلوب تر است زیرا این بدان معناست که شرکت دارای بدهی پایین است و به نوبه خود ، یک سرمایه گذاری نسبتاً ایمن در نظر گرفته شده است.

1. مقایسه ارزشهای موجود در شرکتهای مختلف ، متریک خیلی خوبی نیست.
2. این امر در نرخ رشد شرکت عامل نیست.
3. به خودی خود ، یک رقم سرمایه گذاری در بازار پایین ، همیشه نشان نمی دهد که یک شرکت سالم است. شاید جریان نقدی رایگان شرکت مربوطه در حال کاهش باشد ، و آن را قادر به بازپرداخت بدهی خود نمی کند.

مثال:

شرکت هایی که دارای سرمایه های یکسان در بازار هستند می توانند دارای ارزش های سازمانی کاملاً متفاوتی باشند. شرکت A ممکن است بدهی قابل توجهی و پول نقد کمی داشته باشد ، در حالی که شرکت B ممکن است بدهی و پول نقد قابل توجهی نداشته باشد.

هر دو شرکت دارای 7 میلیارد دلار سرمایه در بازار هستند ، اما شرکت A دارای ارزش شرکت 11 میلیارد دلار و شرکت B با ارزش شرکت 5 میلیارد دلار است. هنگام مقایسه شرکت A با شرکت B ، شرکت A از شرکت B خطرناک تر است (هر چیز دیگری که مساوی باشد) زیرا بدهی بالایی دارد. همچنین ، شرکت A باید برای جبران ارزش بالای و ریسک بیشتر ، بازده بسیار بالاتری را ارائه دهد.

نسبت ارزش شرکت به بازار بازار

نسبت CAP VALLY TO MARKENT راهی سریع برای مقایسه ساختارهای سرمایه در شرکت های مختلف ارائه می دهد. قبل از سرمایه گذاری ، فرایند دقت و نیاز به ساخت مدل های مالی را جایگزین نمی کند. در بهترین حالت ، قبل از گرفتن شیرجه تحلیلی عمیق تر به شرکت مربوطه ، از هزاران سهام یک معیار خوب به صفحه نمایش داده می شود.