چقدر بانکهای بزرگ در کانادا می توانند در برابر رکود شدید اقتصادی مقاومت کنند؟

آیا بانک های بزرگ در کانادا سرمایه کافی برای مقاومت در برابر رکود شدید اقتصادی دارند؟همه گیر Covid - 19 باعث ایجاد اختلال زیادی در اقتصاد کانادا شد. با این حال ، این بحران بهداشت به دو دلیل اصلی به یک بحران مالی تبدیل نشده است. اول ، بانک های کانادایی به خوبی از ورود به همه گیر سرمایه گذاری می کردند و همچنان به عنوان کمک کننده برای اقتصاد عمل می کردند. دوم ، اقدامات سیاست خارق العاده ای - مالی ، پولی و محتاطانه - به طور قابل توجهی کاهش ورشکستگی های خانگی و تجاری را کاهش می دهد و تأثیر شوک را بر اقتصاد واقعی و سیستم مالی نرم می کند.

در این یادداشت ، ما ارزیابی می کنیم که آیا سیستم بانکی کانادا سرمایه کافی برای مقاومت در برابر رکود شدید و طولانی مدت دارد که مقامات از حمایت سیاست زیادی برخوردار نیستند. با استفاده از ابزار تست استرس بدهی ما ، ما تأثیر سناریوی ریسک خود را بر موقعیت های سرمایه بانکهای اصلی در کانادا اندازه گیری می کنیم. 1 اگرچه این یک سناریوی فرضی و واقعیت متفاوت است ، اما این تمرین در درک آسیب پذیری های احتمالی بانکداری آموزنده استسیستم. نکته مهم ، ما در حال ارزیابی نتایج برای نهادهای فردی نیستیم ، بلکه به دنبال درک مقاومت در برابر سیستم بانکی به طور کلی هستیم.

مشابه GAA و همکاران.(2019) ، ما می بینیم که بانک های بزرگ در چنین سناریوی شدید ضررهای مالی قابل توجهی را متحمل می شوند اما مقاومت می کنند و سطح سرمایه را بسیار بالاتر از حداقل نظارتی حفظ می کنند. مقاومت در برابر سیستم بانکی کانادا در این سناریو را می توان با:

• بافرهای سرمایه قوی و ذخایر با ضرر بالا به سناریو می روند که به جذب ضررهای اضافی کمک می کند. بافر سرمایه بزرگترین بانکهای کانادا در طول بیماری همه گیر افزایش یافت زیرا درآمد از توزیع سود سهام پیشی گرفت. علاوه بر این ، این بانک ها در محله های اول این بیماری همه گیر به عنوان احتیاط ، ذخایر بالایی را ایجاد کردند و پیش بینی اختلالات احتمالی وام آینده را داشتند.
• شیوه های تحت تأثیر و مدیریت ریسک ، که وقوع و بزرگی پیش فرض وام های بانکی را به خانوارها و مشاغل محدود می کند.
• ترازنامه های اولیه قوی خانوارها و مشاغل ، به آنها اجازه می دهد تا اثرات رکود شبیه سازی شده را آب و هوا کنند.

سناریوی خطر

برای تست استرس توان پرداخت بدهی بانک های بزرگ در کانادا، ما یک سناریوی ریسک جهانی طراحی می کنیم که در آن فعالیت های اقتصادی در یک دوره طولانی به شدت کاهش می یابد. از جمله محرک های احتمالی برای چنین رکود شدید، یک عقب گردی اقتصادی ناشی از موج جدیدی از همه گیری است. سناریوی خطر ما با ظهور یک نوع COVID-19 شروع می شود که به سرعت در سراسر جهان گسترش می یابد و در برابر واکسن های موجود مقاوم است. روایت این سناریو واقع بینانه است: نوع Omicron یادآوری است که چگونگی تکامل همه گیری نامشخص است.

با توجه به داده های موجود در آغاز تحلیل تست استرس (حدود اواسط سال 2021)، سناریوی ریسک از سه ماهه اول سال 2021 آغاز می شود و به مدت سه سال ادامه می یابد. این سناریو نباید به عنوان پیش بینی رویدادها در صورت ظهور یک نوع جدید COVID-19 در نظر گرفته شود. بلکه فرضی است و تاب آوری سیستم بانکی کانادا را در برابر یک رکود اقتصادی شدید و طولانی ارزیابی می کند. بنابراین، ما مفروضات قوی در مورد:

• قفل ها
  • مقامات دولتی برای کاهش سرعت انتقال این نوع، کاهش فعالیت اقتصادی و افزایش عدم اطمینان در مورد چشم انداز اقتصادی، مجدداً قرنطینه ها را اعمال می کنند.
  • دولت ها به تدریج برنامه های حمایتی خود را طبق برنامه ریزی قبلی باز می کنند و انتقال های مالی جدید را معرفی نمی کنند.
  • ابزارهای سیاست احتیاطی کلان، مانند تعدیل بافر ثبات داخلی، بدون تغییر باقی می مانند.
  • بحران عواقب طولانی مدتی را برای اقتصاد به همراه دارد. به عنوان مثال، کارگران بیکار می بینند که مهارت های خود کاهش می یابد و آنها برای ورود مجدد به بازار کار تلاش می کنند. شرکت هایی که ورشکسته می شوند از چشم انداز کسب و کار ناپدید می شوند.

  در این سناریو، قرنطینه ها باعث یک رکود شدید و پایدار می شود که شش چهارم به طول می انجامد. تأثیر اولیه محدود به صنایع حساس به COVID-19 است، اما به سرعت به اقتصاد گسترده تر سرایت می کند. در اوج بحران، تولید ناخالص داخلی (GDP) کانادا 5. 8 درصد کاهش می یابد و نرخ بیکاری به اوج 13. 5 درصد می رسد (جدول 1). همچنین، خانوارهای کانادایی شاهد کاهش درآمد و کاهش هزینه های خود برای سرمایه گذاری مسکونی هستند. این منجر به اصلاح 29 درصدی قیمت مسکن در سطح ملی می شود.

  جدول 1: سناریوی ریسک شدیدتر از رکودهای قبلی در کانادا است

  جدول 1: سناریوی ریسک شدیدتر از رکودهای قبلی در کانادا است

  کاهش در تولید ناخالص داخلی واقعی (اوج به پایین، %)	مدت زمان رکود (سه ماهه متوالی رشد منفی)	افزایش نرخ بیکاری (درصد)	اوج نرخ بیکاری (%)	کاهش قیمت خانه (اوج به فرورفتگی ، ٪)
  سناریوی خطر*	-5. 8	6	4.7	13. 5	-29. 0
  رکود اقتصادی 2008-09	-4. 5	3	2.7	8.6	-7. 8
  رکود اقتصادی 1990-91	-3. 4	4	4.1	11. 7	-6. 6
  رکود اقتصادی 1981-82	-5. 4	6	5.8	13. 0	-9. 8

  * سناریوی خطر در سال 2021Q1 آغاز می شود. این تأثیرات علاوه بر مواردی است که قبلاً در سه چهارم اول همه گیر Covid - 19 تجربه شده است. منابع: محاسبات آمار کانادا و بانک کانادا

  حدود یک سال پس از انتشار نوع جدید ، اخبار مثبت در مورد واکسن ها شروع می شود. با این حال ، زخم اقتصادی منجر به بهبودی آهسته می شود و تولید ناخالص داخلی به سطح پیش از ارزش گذاری در طول افق سه ساله این سناریوی خطر باز نمی گردد.

  نسبت به رکودهای مهم قبلی کانادا ، سناریوی خطر شدیدتر است ، تا حدودی طولانی تر است و تصحیح بسیار بزرگتر در قیمت خانه را شامل می شود. این سناریو نیز جهانی است و موضوعات مشابه بر اقتصاد در سایر کشورها تأثیر می گذارد.

  ابزار تست استرس

  ما از ابزار ارزیابی پرداخت بدهی از بالا به پایین (TDSA) برای برآورد تأثیر سناریوی ریسک ما در موقعیت های سرمایه بانکها استفاده می کنیم . 3 TDSA می تواند پیش بینی مؤلفه های مختلف ترازنامه ها و صورتهای درآمد بانکها در کانادا را ایجاد کند. همانطور که در شکل 1 نشان داده شده است ، مسیرهای متغیرهای اقتصادی و مالی که در سناریوی ما شرح داده شده است ، به عنوان ورودی به TDSA عمل می کند ، که به ما امکان می دهد نسبت های کلیدی سرمایه را محاسبه کنیم. برای ارزیابی مقاومت سیستم بانکی کانادا تحت سناریوی استرس ، ما این نسبت سرمایه را با حداقل نیازهای نظارتی مقایسه می کنیم.