آینده چقدر خطرناک است؟

مشارکت کنندگان Investopedia از طیف وسیعی از پیشینه ها آمده اند و بیش از 20+ سال هزاران نویسنده و ویراستار خبره وجود داشته اند که مشارکت داشته اند.

دکتر جفردا آر. براون یک مشاور مالی ، مربی معتبر آموزش مالی و محقق است که بیش از یک حرفه بیش از دو دهه به هزاران مشتری کمک کرده است. او مدیرعامل شرکت های مالی Xaris و یک تسهیل کننده دوره برای دانشگاه کرنل است.

معاملات آتی مشتقات مالی هستند - قراردادهایی که امکان تحویل برخی از دارایی های اساسی در آینده را فراهم می کنند ، اما با قیمتی که امروز در بازار تعیین می شود. در حالی که آنها به عنوان مشتقات مالی طبقه بندی می شوند ، این ذاتاً آنها را نسبت به سایر ابزارهای مالی کم و بیش خطرناک نمی کند. در واقع ، معاملات آتی می تواند بسیار خطرناک باشد زیرا اجازه می دهند موقعیت های سوداگرانه با مقدار زیادی از اهرم گرفته شود.

اما ، از معاملات آتی نیز می توان برای محافظت استفاده کرد ، بنابراین قرار گرفتن در معرض کلی شخص در برابر خطر را کاهش می دهد. در اینجا ما هر دو طرف سکه ریسک را با توجه به معاملات معاملات آینده در نظر می گیریم.

غذای اصلی

• یک قرارداد آتی ترتیب بین دو طرف برای خرید یا فروش دارایی در یک زمان خاص در آینده با قیمت خاص است.
• دلیل در نظر گرفته شده که شرکت ها یا سرمایه گذاران از قراردادهای آینده استفاده می کنند ، به عنوان یک پرچین برای جبران قرار گرفتن در معرض ریسک خود و محدود کردن خود از هرگونه نوسانات قیمت است.
• از آنجا که معامله گران آتی در بسیاری از موارد می توانند از اهرم بسیار بیشتر از دارایی های اساسی استفاده کنند ، دلالان می توانند در واقع با افزایش خطر و حاشیه تماس هایی که باعث افزایش ضرر می شوند ، روبرو شوند.

آینده چیست؟

معاملات آینده ، به خودی خود ، خطرناک تر از سایر انواع سرمایه گذاری ها مانند داشتن سهام ، اوراق قرضه یا ارز نیست. دلیل این امر این است که قیمت آتی به قیمت آن دارایی های اساسی بستگی دارد ، خواه آینده در سهام ، اوراق قرضه یا ارز باشد.

معاملات معاملات آتی شاخص S& P 500 نمی توان گفت که از سرمایه گذاری یک صندوق متقابل یا صندوق مبادله ای (ETF) که همان شاخص را ردیابی می کند ، یا با داشتن سهام فردی که شاخص را تشکیل می دهند ، قابل ملاحظه ای هستند.

علاوه بر این ، آینده ها بسیار مایع هستند. به عنوان مثال ، قرارداد آینده اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده یکی از دارایی های سرمایه گذاری شدید در جهان است. مانند هر سرمایه گذاری مشابه ، مانند سهام ، قیمت یک قرارداد آتی ممکن است بالا یا پایین برود. مانند سرمایه گذاری های سهام ، آنها ریسک بیشتری نسبت به سرمایه گذاری های تضمین شده و با درآمد ثابت دارند. با این حال ، عمل واقعی معاملات معاملات آتی توسط بسیاری از افراد به دلیل اهرم درگیر در معاملات آتی ، خطرناک تر از تجارت سهام است.

پرچین برابر با خطر کمتری است

قراردادهای آتی در ابتدا به عنوان راهی برای تولیدکنندگان و مصرف کنندگان کشاورزی اختراع و محبوب شدند تا کالاهایی مانند گندم ، ذرت و دام را از آن محافظت کنند. پرچین سرمایه گذاری است که برای کاهش خطر حرکات قیمت نامطلوب در دارایی دیگر انجام شده است. به طور معمول ، یک پرچین شامل گرفتن موقعیت جبران کننده در یک امنیت مرتبط است - و به عنوان مثال قراردادهای آینده بر روی ذرت می تواند توسط یک کشاورز در زمانی که او بذر خود را کاشته می کند ، فروخته شود. هنگامی که زمان برداشت فرا می رسد ، کشاورز می تواند ذرت فیزیکی خود را بفروشد و قرارداد آتی را خریداری کند.

این استراتژی به عنوان یک پرچین رو به جلو شناخته می شود ، و به طور موثری در قیمت فروش کشاورز برای ذرت خود در زمان کاشت آن قفل می شود - مهم نیست که قیمت ذرت بالا می رود یا به طور موقت سقوط می کند ، کشاورز در یک قفل شده استقیمت و بنابراین می تواند حاشیه سود او را بدون نگرانی پیش بینی کند.

به همین ترتیب ، هنگامی که یک شرکت می داند که در آینده برای یک مورد خاص خرید می کند ، باید در یک قرارداد آتی موقعیت طولانی را به خود اختصاص دهد تا از موقعیت خود محافظت کند.

به عنوان مثال ، فرض کنید شرکت X می داند که در شش ماه برای تحقق سفارش باید 20،000 اونس نقره بخرد. فرض کنید قیمت نقطه نقره 12 دلار در هر اونس و قیمت آتی شش ماهه 11 دلار در هر اونس است. با خرید قرارداد آتی ، شرکت X می تواند به قیمت 11 دلار در هر اونس قفل شود. این خطر شرکت را کاهش می دهد زیرا قادر خواهد بود موقعیت آینده خود را ببندد و 20،000 اونس نقره را با 11 دلار در هر اونس در شش ماه خریداری کند.

قراردادهای آتی می تواند در محدود کردن قرار گرفتن در معرض ریسک که یک سرمایه گذار در تجارت دارد ، بسیار مفید باشد. درست مانند کشاورز یا شرکت فوق ، یک سرمایه گذار با سبد سهام ، اوراق قرضه یا سایر دارایی ها می تواند از آینده های مالی برای محافظت در برابر افت بازار استفاده کند. مهمترین مزیت شرکت در یک قرارداد آتی این است که عدم اطمینان در مورد قیمت آینده یک دارایی را حذف می کند. با قفل کردن قیمتی که برای آن قادر به خرید یا فروش کالای خاصی هستید ، شرکت ها قادر به از بین بردن ابهام مربوط به هزینه ها و سود مورد انتظار هستند.

اهرم برابر با خطر بیشتر است

اهرم توانایی حاشیه سرمایه گذاری با سرمایه گذاری تنها بخشی از ارزش کل آنها است. حداکثر اهرم موجود در سهام خرید به طور کلی بیش از 50 ٪ نیست. معاملات آتی ، با این حال ، اهرم بسیار بیشتری را ارائه می دهد - تا 90 ٪ تا 95 ٪. این بدان معنی است که یک معامله گر می تواند با قرار دادن تنها 10 ٪ از ارزش واقعی قرارداد ، در یک قرارداد آتی سرمایه گذاری کند. این اهرم تأثیر هرگونه تغییر قیمت را به گونه ای می کند که حتی تغییرات نسبتاً کمی در قیمت می تواند سود یا ضرر قابل توجهی را نشان دهد. بنابراین ، افت نسبتاً کمی در قیمت می تواند به یک تماس حاشیه یا انحلال اجباری موقعیت منجر شود.

به دلیل اهرم مورد استفاده در معاملات آتی ، می توان ضرر و زیان بیشتر از سرمایه گذاری اصلی فرد را تحمل کرد. در مقابل ، تحقق سودهای بسیار بزرگ نیز امکان پذیر است. باز هم ، اینگونه نیست که دارایی واقعی یک معامله گر در حال سرمایه گذاری در ریسک ذاتی تر است. خطر اضافی ناشی از ماهیت و روند نحوه معامله قراردادهای آتی است.

برای رسیدگی به اهرم های اضافی عاقلانه ، معامله گران آینده باید با استفاده از سفارشات محتاطانه توقف از دست دادن برای محدود کردن ضررهای احتمالی ، مدیریت پول برتر را انجام دهند. معامله گران آینده خوب مراقب هستند که خودشان را بیش از حد حاشیه نگیرند ، بلکه در عوض برای حفظ سرمایه گذاری رایگان و غیرقابل قبول برای پوشش دادن به کشورها در کل سهام خود حفظ می شوند. معاملات معاملات آتی تجارت نسبت به سرمایه گذاری سنتی سهام ، نیاز به مهارت تجارت و مدیریت دستی بیشتری دارد.

خط پایین

قراردادهای آتی برای کاهش خطر تولید کنندگان ، مصرف کنندگان و سرمایه گذاران اختراع شد. از آنجا که می توان از آنها برای محافظت از انواع موقعیت ها در کلاسهای مختلف دارایی استفاده کرد ، از آنها برای کاهش خطر استفاده می شود. از آنجا که دلالان می توانند از میزان بیشتری از اهرم های آینده نسبت به سهام معمولی استفاده کنند ، می توانند ضرر و زیان را بزرگ کنند و باعث خطرناک تر شدن آنها شوند. بنابراین آیا آینده ها خطرناک هستند؟این همه بستگی به نحوه استفاده از آنها دارد.