اگر هنوز سؤال دارید یا ترجیح می دهید مستقیماً از یک نماینده کمک بگیرید ، لطفاً یک درخواست ارسال کنید. ما در اسرع وقت به شما باز خواهیم گشت.

ارزش فعلی خالص - توضیح داده شده است

ارزش فعلی خالص چیست؟

به روز شده در 16 آوریل 2022

با ما تماس بگیرید

اگر هنوز سؤال دارید یا ترجیح می دهید مستقیماً از یک نماینده کمک بگیرید ، لطفاً یک درخواست ارسال کنید. ما در اسرع وقت به شما باز خواهیم گشت.

• بازاریابی ، تبلیغات ، فروش و روابط عمومی

فهرست مطالب

ارزش فعلی خالص چیست؟

ارزش فعلی خالص (NPV) به واریانس بین جریان نقدی در طی یک دوره زمانی اشاره دارد. این تفاوت بین ارزش فعلی جریان نقدی و جریان نقدی را برای یک زمان معین اندازه گیری می کند. NPV ارزش زمان ، ارزش پول و جریان نقدی (جریان و جریان) را در یک بازه زمانی معین حساب می کند. سرمایه گذاران یا مدیران نمونه کارها اغلب از آن در بودجه بندی سرمایه و برنامه ریزی سرمایه گذاری استفاده می کنند. فرمول محاسبه NPV در بیان در این معادله. RT = جریان نقدی خالص - خروجی در طی یک دوره واحد I = بازدهی که می تواند در سرمایه گذاری های جایگزین به دست آورد T = تعداد دوره های زمانی NPV به عنوان ارزش جریان نقدی مورد انتظار منهای ارزش فعلی پول نقد سرمایه گذاری محاسبه می شود. NPV = (ارزش امروز جریان نقدی مورد انتظار) (ارزش امروز پول نقد سرمایه گذاری شده) هنگامی که NPV مثبت است ، این نشانگر این است که بازده یا نرخ تخفیف حاصل از یک پروژه بیشتر از هزینه های برنامه ریزی شده آن است. این ارزش ها به دلار بیان می شوند. NPV منفی با این حال نشان می دهد که احتمالاً ضرر خالص در پروژه رخ می دهد. اغلب اوقات ، سرمایه گذاران به دلیل سودآوری بالا ، سرمایه گذاری های NPV مثبت را در نظر می گیرند.

ارزش فعلی خالص چگونه کار می کند؟

یکی از موقعیت های موجود در محاسبه NPV یک سرمایه گذاری ، این واقعیت است که بازده (به دلار) که در آینده با سرمایه گذاری به دست می آید ، به اندازه دلار به دست آمده در زمان حال ارزش نخواهد داشت. این تفاوت یا تغییر برای استفاده از عنصر تخفیف فرمول NPV به حساب می آید. NPV همچنین در نظر گرفتن دلار فعلی بیش از همان مبلغ در آینده است. به عنوان مثال ، سرمایه گذار می تواند به جای دریافت 100 دلار امروز 105 دلار در سال دریافت کند اگر کاری دیگر با 100 دلار انجام نشود که بیش از 5 دلار بازده داشته باشد. همه سرمایه گذاران قبول نخواهند کرد که یک سال صبر کنند تا 5 ٪ اضافی کسب کنند ، به خصوص اگر تمایل به کسب 8 ٪ سرمایه گذاری دیگر در سال آینده وجود داشته باشد. محاسبه ارزش فعلی خالص سرمایه گذاری اولیه 1،000،000 دلار دو چیز مهم است. برای شناسایی زمان یا دوره مورد نیاز برای سرمایه گذاری یا پروژه و همچنین شناسایی نرخ تخفیف. شناسایی تعداد دوره ها (t): اگر انتظار می رود تجهیزات به مدت 5 سال جریان پولی ثابت ماهانه ایجاد کند ، تعداد دوره ها 60 خواهد بود. (12 ماه یک سال ضرب شده توسط 5 سال = 60). این باید در محاسبه NPV گنجانده شود. نرخ تخفیف (i) را مشخص کنید: اگر یک سرمایه گذاری جایگزین سالانه 8 ٪ تولید شود ، این نرخ تخفیف سالانه باید به نرخ ماهانه تبدیل شود زیرا تجهیزات همچنین یک جریان پول نقد ماهانه ایجاد می کند. نرخ ماهانه یا دوره ای 0. 64 ٪ تحقق می یابد.

مرحله دوم: NPV جریان نقدی آینده

ارزش فعلی خالص جریان نقدی آینده را می توان در صفحه گسترده یا ماشین حساب محاسبه کرد. اگر جریان نقدی ماهانه در پایان ماه به دست آورد و اولین پرداخت یک ماه پس از خرید تجهیزات وارد می شود ، این یک پرداخت آینده است که باید با ارزش زمان پول پرداخت شده اختصاص یابد. بنابراین محاسبه NPV ارزش فعلی تمام جریان های نقدی آینده (تعداد 60) از سرمایه گذاری 100،000،000 دلار است. این روش محاسبه هنگامی کاربرد دارد که تجهیزات در پایان طول عمر خود بی ارزش باشند. پس از محاسبه NPV و به نظر می رسد مثبت است ، تجهیزات ارزش خرید را دارند ، اگر از طرف دیگر NPV منفی باشد ، باید از تجهیزات جلوگیری شود.

اشکال و گزینه های ارزش فعلی خالص

برخی از ارزش های فعلی خالص ROF وجود دارد ، NPV به فرضیات بستگی دارد و نتیجه گیری خود را به دست می آورد ، بنابراین ، محاسبات آن ممکن است در ارزیابی دقیق سودآوری یک سرمایه گذاری ناکام باشد. گذشته از این ، مخارج پیش بینی نشده ای وجود دارد که می تواند در طول طول عمر یک پروژه رخ دهد و ممکن است این موارد اسیر نشوند. با این حال گزینه های دیگری برای NPV مانند روش بازپرداخت وجود دارد. پرداخت زمان آن برای بازپرداخت سرمایه گذاری اصلی در روش بازپرداخت محاسبه می شود. این روش فقط زمان لازم برای بازپرداخت هزینه سرمایه گذاری را به خود اختصاص می دهد ، اما نمی تواند ارزش زمان پول را که کمبود اصلی آن است ، حساب کند.

ارزش فعلی خالص در مقابل نرخ بازده داخلی

نرخ بازده داخلی (IRR) یک سرمایه گذاری نیز به نرخ بازده نقدی تخفیف داده می شود. هر دو IRR و NPV شباهت های خاصی دارند اما در صورت اعمال نرخ تخفیف ، NPV یک سرمایه گذاری می تواند به صفر کاهش یابد. IRR فقط میزان بازده سرمایه گذاری را اندازه گیری می کند ، سایر عوامل را که در هنگام محاسبه بازده داخلی نیستند ، حذف می کند.

نتیجه

NPV یک سرمایه گذاری ارزش زمانی پول سرمایه گذاری را به خود اختصاص می دهد ، ارزش فعلی کلیه جریان های نقدی آینده را که یک سرمایه گذاری دارد نشان می دهد. NPV مثبت نشانه ای از بازده سودآور و سرمایه گذاری خوب است در حالی که از سرمایه گذاری های NPV منفی جلوگیری می شود. ارزش زمانی پول محاسبه شده با استفاده از NPV می تواند با سایر سرمایه گذاری های جایگزین مقایسه شود. با این حال ، از آنجا که NPV مبتنی بر فرضیات مربوط به وقایع آینده است ، محاسبات آن همیشه دقیق نیست.