توانایی پرداخت بدهی بلند مدت و تجزیه و تحلیل نسبت بدهی

درک کلی از پایداری مالی

برای یک بنگاه که از نظر مالی پایدار است به معنای توانایی حمل بدهی خود است. معمولاً ، تجزیه و تحلیل نسبت بدهی توسط طلبکاران بالقوه به یک شرکت اعمال می شود تا ببیند ، چقدر اعتبار دارد و تمایل و توانایی آن در پرداخت بدهی را تجزیه و تحلیل می کند. به طور کلی ، مقدار بیشتری از بدهی شرکت به معنای ریسک مالی بیشتر ورشکستگی آن است. توانایی پرداخت بدهی بلند مدت یک شرکت را می توان مطابق صورت درآمد و ترازنامه مشاهده کرد.

محاسبه و تجزیه و تحلیل نسبت بدهی

زمان بهره به دست آمده است

شاخص توانایی پرداخت بدهی بلند مدت شرکت از نظر بیانیه درآمد ، نسبت سود به دست آمده از زمان است. داشتن نسبت عادی نسبت به سود به معنای خطر کمتری برای شرکت برای عدم تعهد بهره خود است. اگر این نسبت نسبتاً زیاد و پایدار باشد ، یک شرکت از نظر مالی پایدار است ، در حالی که نسبت نسبتاً کم و نوسان به معنای مشکلات احتمالی در پرداخت تعهدات بلند مدت است.

زمان بهره به دست آمده = درآمد مکرر ، به استثنای هزینه بهره ، هزینه مالیاتی ، درآمد سهام و بهره غیر کنترل کننده - هزینه بهره از جمله بهره سرمایه گذاری شده

همانطور که از فرمول مشاهده می شود ، نسبت به دست آمده از سود میزان درآمد را که می تواند برای تأمین هزینه های بهره در آینده استفاده شود ، اندازه گیری می کند. در مخالفت با درصد ، این نسبت به تعداد بیان می شود ، و اندازه گیری می کند که چند بار یک شرکت می تواند هزینه بهره را با درآمد خود پوشش دهد ، بنابراین نسبت های بزرگتر مطلوب تر از موارد کوچکتر در نظر گرفته می شوند. فرمول دیگری برای محاسبه سود به دست آمده به شرح زیر است:

زمان بهره به دست آمده = EBIT ÷ هزینه بهره

درآمد قبل از بهره و مالیات (EBIT) نیز به عنوان سود عملیاتی گفته می شود و سود شرکت را اندازه گیری می کند که هزینه های مالیات بر درآمد را حذف می کند. با توجه به این موضوع ، نسبت سود به دست آمده نیز می تواند به شرح زیر محاسبه شود:

بار سود کسب شده = سود عملیاتی ÷ هزینه بهره

نسبت بدهی

نسبت بدهی نشانگر توانایی پرداخت بدهی بلند مدت شرکت است. این نسبت کل بدهی های شرکت به کل دارایی های آن است. برای محاسبه نسبت بدهی از فرمول زیر استفاده کنید:

نسبت بدهی = (کل بدهی ها ÷ کل دارایی) = (کل دارایی ها - کل سهام) ÷ کل دارایی

نسبت بدهی نشان می دهد که با نشان دادن درصد دارایی های شرکت که توسط طلبکاران تأمین می شود ، از طلبکاران در صورت عدم ورشکستگی شرکت محافظت می شود. صدور بدهی طولانی مدت اضافی در صورت عدم محافظت از طلبکاران موجود در آن ، برای یک شرکت نامناسب است. از نظر پایداری مالی نسبت های پایین تر مشاغل مطلوب تر است. نسبت دیگری که امکان سنجش توانایی پرداخت بدهی بلند مدت شرکت را فراهم می کند ، نسبت بدهی بلند مدت است:

نسبت بدهی بلند مدت = بدهی بلند مدت ÷ کل دارایی

همانطور که از فرمول مشاهده می شود ، این نسبت درصد کل دارایی های یک شرکت را با بدهی بلند مدت تأمین می کند ، از جمله وام و تعهدات مالی که بیش از یک سال طول می کشد. این مقایسه نسبت که برای دوره های مختلف انجام شده است نشان می دهد که آیا یک شرکت کم و بیش به بدهی برای اداره یک تجارت وابسته است.

بدهی بلند مدت به کل سرمایه کل

نسبت بدهی بلند مدت به کل سرمایه ، نسبتی است که با تقسیم بدهی بلند مدت بر میزان سرمایه موجود ، اهرم مالی یک شرکت را نشان می دهد:

بدهی بلند مدت به کل سرمایه کل = بدهی بلند مدت ÷ (بدهی بلند مدت + ارزش سهام ترجیحی + عدالت مشترک)

این نسبت کاملاً قابل مقایسه بین شرکتهای مختلف است ، و به همین دلیل برای سرمایه گذاران مفید است ، که می توانند با مقایسه بدهی بلند مدت خود با نسبت سرمایه کل و شناسایی میزان اهرم مالی که توسط این بنگاه ها مورد استفاده قرار می گیرد ، خطرات خود را با شرکت های مختلف اندازه گیری کنند. کاهش بدهی بلند مدت به کل سرمایه کل با گذشت زمان ، نشانگر کاهش بار بدهی بلند مدت شرکت در مقایسه با کل سرمایه است و درصد بیشتری از کل سرمایه را به کل سهامدار سهامدار می دهد و برعکسبشر

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام

نسبت دیگری که به طلبکاران کمک می کند درک کنند که در صورت ورشکستگی شرکت از چقدر محافظت می شوند ، نسبت بدهی به سهام است. این نسبت است که کل بدهی را با کل سهامداران کل مقایسه می کند:

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام = کل بدهی ها

اگر نسبت بدهی یک شرکت به سهام زیاد باشد ، رشد خود را با بدهی تأمین می کند. این کار برای ایجاد درآمد بیشتر از آنچه که بدون این بودجه خارج از کشور بوده است انجام می شود. از نظر توانایی پرداخت بدهی بلند مدت هرچه این نسبت پایین تر باشد ، بهتر است. مقادیر عادی برای نسبت بدهی به سهام برای صنایع مختلف متفاوت است. نزدیک به این شاخص بدهی بلند مدت به حقوق صاحبان سهام است و فقط بدهی بلند مدت با سهام سهامداران را مقایسه می کند:

بدهی بلند مدت به حقوق صاحبان سهام = بدهی بلند مدت ÷ (سهام ترجیحی + سهام مشترک)

هرچه نسبت بدهی بلند مدت به سهام بیشتر باشد ، اهرم یک شرکت بیشتر است. معمولاً نسبت بدهی بلند مدت بالاتر به نسبت سهام یک شرکت به معنای خطر بیشتری برای سرمایه گذار است.

بدهی به نسبت ارزش خالص ملموس

اندازه گیری محافظه کارانه تر برای توانایی پرداخت بدهی بلند مدت یک شرکت بدهی به نسبت ارزش خالص ملموس است. این نشان می دهد سطح حمایت از طلبکاران در صورت ورشکستگی شرکت با مقایسه کل بدهی های خود با سهام سهامداران به استثنای دارایی های نامشهود ، مانند علائم تجاری ، حق ثبت اختراع ، حق چاپ و غیره:

بدهی به نسبت ارزش خالص ملموس = کل بدهی ها (سهام سهامداران - دارایی های نامشهود)

بدهی به نسبت ارزش خالص ملموس ، اندازه گیری ارزش فیزیکی یک شرکت است ، که شامل هیچ مقداری حاصل از دارایی های نامشهود نیست. مانند نسبت بدهی و نسبت بدهی به سهام ، از منظر توانایی پرداخت بدهی بلند مدت با نسبت پایین تر برای یک شرکت ارجح است.

خلاصه

علاوه بر سودآوری بنگاه ، استفاده از تجزیه و تحلیل نسبت بدهی به آن روش خوبی برای سرمایه گذار برای برآورد عملکرد شرکت و اندازه گیری ریسک است. محاسبه نسبت بدهی ، توانایی یک شرکت در حمل بدهی خود در دراز مدت را روشن می کند. تجزیه و تحلیل نسبت بدهی شامل محاسبه نسبت های زیر است:

زمان بهره به دست آمده = درآمد مکرر ، به استثنای هزینه بهره ، هزینه مالیاتی ، درآمد سهام و بهره غیر کنترل کننده - هزینه بهره از جمله بهره سرمایه گذاری شده

نسبت بدهی = (کل بدهی ها ÷ کل دارایی) = (کل دارایی ها - کل سهام) ÷ کل دارایی

نسبت بدهی بلند مدت = بدهی بلند مدت ÷ کل دارایی

بدهی بلند مدت به کل سرمایه کل = بدهی بلند مدت ÷ (بدهی بلند مدت + ارزش سهام ترجیحی + عدالت مشترک)

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام = کل بدهی ها

بدهی به نسبت ارزش خالص ملموس = کل بدهی ها (سهام سهامداران - دارایی های نامشهود)