داستان داخلی بنیانگذاران میلیاردر Robinhood ، گزینه بچه کابوی ها و کوسه های وال استریت که از آنها تغذیه می کنند

قرار بود برنامه تجارت کامل سهام برای نسل بازی ویدیویی "امور مالی" را با معاملات صفر "دموکراتیک کند". اما برنامه اصلی ثروتمند شدن با فروش معاملات مشتری به بدنام ترین اپراتورهای بازار بود.

توسط جف کافلین ، آنتوان گارا و سرگئی کلبنیکوف

من درست بعد از نیمه شب جمعه ، 31 ژوئیه ، و انجمن گزینه های Todd Capital ، یک کانال Slack اشتراک 20 دلار در هر ماه که مورد علاقه هزاران معامله گر گزینه های تازه کار قرار گرفته است ، با زندگی وزوز می کند. بیکاری در حال افزایش است و دولت ها در سراسر جهان به شدت در تلاشند تا فروپاشی اقتصادی را از بین ببرند. اما اعضای این محاصره آنلاین ، کاملاً به معنای واقعی کلمه ، مانند سال 1999 ، در حال مهمانی هستند-سال گذشته تجارت ناخوشایند روز قبل از ترکیدن حباب Dot-Com در مارس 2000.

با وجود همه گیر ، آمازون ، اپل ، فیس بوک و گوگل به تازگی نتایج مالی فک را منتشر کرده اند ، 205 میلیارد دلار فروش سه ماهه ترکیبی و 34 میلیارد دلار درآمد در طی یک کشش هنگامی که تولید ناخالص داخلی ایالات متحده با نرخ سالانه 33 ٪ کاهش یافته است. هفته ها ، اعضای جوان این باشگاه با استفاده از برنامه معاملات موبایل Robinhood گزینه های تماس سوداگرانه را بارگیری می کنند. اکنون آنها آماده پول نقد هستند.

"به معنای واقعی کلمه ، هیچ چیز باعث نمی شود فردا تماس های AMZN 10/16 خود را بفروشم. من اهمیتی نمی دهم چه اتفاقی می افتد. بشربشربشرمن همه چیز را نگه می دارمya boi را در دعاهای خود نگه دارید. "با نزدیک شدن به سحر ، "NBA Young Bull" اعلام کرد: "میلیونرهای آینده صبح بخیر. بشربشرهنوز ساعت 9:30 است؟ "

برای این دلالان ، عجله آدرنالین پس از آنكه اپل نه تنها انتظارات درآمدها را مورد ضرب و شتم قرار داد ، به سرخوشی روی آورد ، بلكه از تقسیم سهام 4 بر 1 خبر داد و سرمایه گذاران كوچكتر را به حزب سهام ساز آیفون فریب داد. ساعت 9:30 بامداد جمعه ، هنگام شروع تجارت ، گزینه های تماس در اپل و آمازون که توسط بسیاری از این تازه واردان بازار برگزار می شود ، مانند دستگاه های حافظه لاس وگاس پرداخت می کنند که 7-7-7 به ضرب و شتم می دهند زیرا هر دو غول فنی یک چهارم تریلیون دلار جمع می کنندارزش بازاردر طول روز و آخر هفته ، جریانی از پست ها از معامله گران پرشور Robinhood که با نام های صفحه نمایش مانند "See Profer Take Profter" و "گزینه های من گزینه های من را به من می دهند" می پردازند. روز دوشنبه ، 3 اوت ، شاخص NASDAQ رکورد جدیدی را تعیین می کند.(به بازده های Robinhood در زیر مراجعه کنید)

فیزیک تجارت آماتور: Baiju Bhatt (سمت چپ) و Vladimir Tenev (تصویر در سال 2015) به عنوان دانشجویان فیزیک در استنفورد ملاقات کردند. حتی بهترین مدل سازی نمی توانست پیش بینی کند که 1،200 دلار چک محرک آنها را به وضعیت میلیاردر سوق می دهد.

به بازار سهام ، به سبک Robinhood خوش آمدید. از ماه فوریه ، هنگامی که اقتصاد جهانی تحت وزن همه گیر Coronavirus ، میلیون ها نفر از افراد تازه کار ، مسلح به چک های محرک 1200 دلاری و هیچ کاری برای انجام دادن ، تجارت از طریق Robinhood Silicon Valley upstart شروع شده است-کارگزاری تخفیف دوستانه با تلفن در سال 2013 که توسط آن در سال 2013 تأسیس شده است. Vladimir Tenev ، 33 ساله و Baiju Bhatt ، 35.

کارآفرینان جوان با استفاده از فرمول Facebook ساخته شده ، موشک خود را ساختند: برنامه آنها رایگان ، آسان برای استفاده و اعتیاد آور بود. و Robinhood-نامگذاری شده برای حقوقی افسانه ای قرون وسطایی که از ثروتمندان گرفت و به فقرا داد-مأموریتی حتی از خواب بیدار ترین ، هزاره های خسته کننده سرمایه داری می توانست عقب نشینی کند: به "دموکراتیک امور مالی برای همه".

Covid-19 و جریان راهنمای دولت برای رابین بودن مانا از بهشت بوده است. طبق گفته شخصی که با امور مالی شرکت خصوصی آشنا است ، این شرکت از ژانویه بیش از 3 میلیون حساب اضافه کرده است که 30 ٪ افزایش دارد و انتظار می رود درآمد امسال به 700 میلیون دلار برسد ، 250 ٪ افزایش نسبت به سال 2019. نه از روز مه 1975 ، هنگامی که کمیسیون های کارگزاری SEC تنظیم شده ، کارگزاری های تخفیف مانند چارلز شواب را ایجاد می کند ، در بازار سهام خرده فروشی نیروی مختل کننده تری وجود داشته است. معاملات بدون کمیسیون Robinhood اکنون در شرکتهایی از جمله TD Ameritrade ، Fidelity ، Schwab ، Vanguard و Merrill Lynch استاندارد است.

و معامله گران شاد Robinhood در حال جابجایی بازارها هستند: سهام خاصی-تسلا ELON MUSK ، کنگلومرا ماری جوانا ، Cronos ، اپراتور کازینو پن ملی و حتی شرکت اجاره اتومبیل ورشکسته هرتز-به طور روزانه مورد علاقه خود قرار می گیرند. برای اولین بار ، طبق گفته گلدمن ساکس ، دلالان گزینه هایی مانند آنهایی که Robinhood کشت داده اند باعث شده حجم معاملات تک نفره به حجم معاملات سهام عادی Eclipse تبدیل شود و در سال جاری 129 ٪ بی سابقه ای داشته باشد.

ارباب خریدها

بازار Covid Bull یک خدادادی برای کارگزاران خرده فروشی بوده است ، اما Robinhood و ازدحام آن از تجار تازه کار در حال مسابقه است.

منبع: پیپر سندلر

Tenev به فوربس می گوید: "من فکر می کنم شما یک وضعیت منحصر به فرد در تاریخ بازارهای مالی دیده اید.""به طور معمول هنگامی که یک سقوط بازار با رکود اقتصادی دنبال می شود ، سرمایه گذاران خرده فروشی بیرون می روند. مؤسسات سود می برند. بشربشربشردر این حالت ، مشتریان Robinhood شروع به باز کردن حساب های جدید کردند و مشتریان موجود شروع به پول درآوردند. این امر برای جامعه و اقتصاد ما مثبت است اگر میلیون ها نفر سرمایه گذاری می کنند وقتی که در غیر این صورت نمی توانند داشته باشند. "

مانند هر معامله گر ماهر ، Tenev در حال صحبت کردن در کتاب خود است. اعلامیه های او کمی توخالی زنگ می زند ، هرچند ، هنگامی که شما با دقت بیشتری به آنچه در واقع کازینو دیجیتال او را هدایت می کند ، نگاه کنید. از بدو تأسیس ، Robinhood با فروش داده های معاملاتی مشتریان خود به کوسه های بسیار در وال استریت که ده ها سال را صرف کرده اند و سرمایه گذاران را به دست آورده اند ، به سود خود طراحی شده است. در حقیقت ، یک تجزیه و تحلیل نشان می دهد که هرچه مشتریان Robinhood بیشتر در حساب های معاملاتی بیش فعالی خود در نظر بگیرند ، سود استارتاپ سیلیکون ولی بیشتر از نهنگ هایی که سفارشات خود را به فروش می رساند ، بیشتر می شود. و در حالی که جذب موفقیت آمیز رابینز از معامله گران جوان بی تجربه ممکن است سهواً چند میلیونر جدید را که سوار بر بازار گاو نر بدهی هستند ، بدست آورده اند ، همچنین باعث می شود که یک نسل کامل به این باور برسد که گزینه های تجاری با موفقیت به آسانی تراز کردن در یک بازی ویدیویی آسان است.

گزینه های سهام قراردادهایی برای خرید یا فروش سهام زیربنایی سهام با قیمت تعیین شده در مدت زمان مشخص ، به طور معمول با کسری از هزینه است. با توجه به پیچیدگی آنها ، معاملات گزینه ها مدتهاست که قلمرو پیشرفته ترین صندوق های تامینی بوده است. در سال 1973 ، سه دکتری - فیشر بلک ، میرون اسکولز و رابرت مرتون - الگوی قیمت گذاری گزینه هایی را توسعه دادند که در نهایت آنها جایزه نوبل اقتصاد را به دست آورد. امروزه مدل ریاضی آنها و تغییرات آن به راحتی در نرم افزار تجارت گنجانیده شده است تا تنظیمات پیچیده و خطرناک بیش از چند کلیک دور نباشد. با این وجود ، شرط بندی اشتباه آسان است. با توجه به گزینه های پاکسازی شرکت ، بیش از 20 ٪ از کل قراردادهای گزینه ها بی ارزش در مقابل 6 ٪ "در پول" منقضی می شوند.

در ماه ژوئن ، Robinhood شاهد دست اول بود که وقتی چنین ابزارهایی برای سرمایه گذاران بی تجربه به بازار عرضه می شود ، چه اتفاقی می افتد. در حالی که تشخیص هر عاملی که به خودکشی کمک می کند غیرممکن است ، یکی از مشتریان جدید Robinhood ، یک دانشجوی 20 ساله کالج از ایلینویز به نام الكساندر كیرنس ، پس از اینكه به اشتباه فکر می كرد كه یكی از گزینه های او او را به تجهیزات بدهی می اندازد ، جان خود را گرفت. با بیش از 730،000 دلار. درگذشت وی سؤالاتی از چندین عضو کنگره در مورد ایمنی این سکو ایجاد کرد.

Robinhood داستانی برای کمک به پسر کوچک که بر خلاف مدل تجاری واقعی آن است ، به جهانیان فروخته است.

با وجود این مشکلات ، میلیون ها نفر همچنان به برنامه اعتیاد آور می روند و Tenev و Bhatt در روزهای قبل از IPO روی یک معدن طلای بالقوه یادآور فیس بوک می نشینند. در میان افزایش کسب و کار Covid-19 ، Robinhood 800 میلیون دلار از سرمایه گذاران سرمایه گذاری جمع آوری کرده است و در نهایت به آن 11. 2 میلیارد دلار ارزش ارزشمند می دهد و هر یک از آنها را به ارزش یک میلیارد دلار به ارزش کاغذ می دهد. اما با توجه به موفقیت مورگان استنلی با کسب 13 میلیارد دلار تجارت الکترونیکی در ماه فوریه و خرید قبلی Schwab از TD Ameritrade با قیمت 26 میلیارد دلار ، برخی فکر می کنند اگر به عموم می رود یا به دست می آید ، می تواند 20 میلیارد دلار ارزش گذاری کند.

مشکل این است که Robinhood داستانی را برای کمک به پسر کوچک که بر خلاف مدل تجاری واقعی آن است ، به جهانیان فروخته است: فروش پسر کوچک به اپراتورهای بازار ثروتمند با آرنج های بسیار تیز.

او از ولادیمیر Tenev و Baiju Bhatt آشنا در دوره اختلال در فناوری است.

آنها در تابستان سال 2005 به عنوان افراد زیر گروه در دانشگاه استنفورد ملاقات کردند. "بهت به فوربس می گوید:" ما برخی از موازی های حیرت انگیز در زندگی خود داشتیم. ""ما هر دو تنها کودک بودیم ، هر دو در ویرجینیا بزرگ شده بودیم ، هر دو در استنفورد در حال تحصیل فیزیک بودیم و هر دو فرزند مهاجران بودیم زیرا والدین ما در حال تحصیل دکتری بودند."خانواده Tenev از بلغارستان ، Bhatt از هند مهاجرت کردند.

Tenev ، فرزند دو کارمند بانک جهانی ، در دکتری ریاضی UCLA ثبت نام کرد. برنامه اما در سال 2011 برای پیوستن به BHATT و ساخت نرم افزار برای معامله گران با فرکانس بالا کنار رفت. این اندکی پس از "سقوط فلش" در سال 2010 وال استریت ، یک سقوط ناگهانی و نزدیک به 1000 امتیاز در میانگین صنعتی داو جونز به دست معامله گران پر سرعت بود. نوسانات شدید در معرض چگونگی بازارهای مالی بیشتر از بورس اوراق بهادار استوار ، اما پایدار در نیویورک و به یک جمع شدن استخرهای تجاری کمی مات تحت سلطه تعداد معدودی از بنگاه های مخفی ، در معرض دید قرار گرفت. این به اصطلاح "Flash Boys" ، که پیش از سفارشات سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی ، میلی ثانیه کار می کردند ، از دفاتر و بخش های فناوری اطلاعات پایین منهتن و همچنین دکتری دانشگاه بیرون آمده بودند. برنامه ها ، برای تبدیل شدن به پادشاهان جدید وال استریت.

میلیاردرها در جنگل شروود: فوربس 400 عضو که در معاملات مشتری Robinhood (از سمت چپ) اوراق بهادار ارگ ، متعلق به کن گریفین جشن می گیرند. دو اوراق بهادار سیگما ، که توسط دیوید سیگل همراه است. Virtu Financial ، که توسط وینسنت ویولا تأسیس شده است

دیوید پل موریس/بلومبرگ ؛میشا فریدمن/بلومبرگ ؛والتر میشوت/میامی هرالد/خبرنامه

در همین زمان ، Tenev و Bhatt در حال آموزش یک آموزش خودی در مورد چگونگی عملکرد و سود بازرگانان با فرکانس بالا بودند ، جهان خارج در آشفتگی بود و به آرامی از ضرب و شتم بحران مالی 2008-2009 بهبود می یافت. همه اینها در داستان رسمی ایجاد Robinhood بازی کرد: هنگامی که جنبش اشغال وال استریت در سال 2011 به عنوان اعتراض به وثیقه در وال استریت و سلب حق اقامه دعوی در خیابان اصلی تحقق یافت ، یکی از دوستان Tenev و Bhatt آنها را به سودآوری از یک سیستم نابرابر متهم کرد. جستجوی روح این زوج را در سال 2012 هدایت کرد تا Robinhood را تصور کند ، یک برنامه تجاری با نامی که مرجع صریح برای تراز کردن زمین بازی بود. بدیهی ترین-و مخرب-نوآوری: بدون کمیسیون و حداقل مانده ، در زمانی که حتی رقبای کم هزینه مانند تجارت الکترونیکی و TD Ameritrade میلیاردها دلار در چنین هزینه هایی ایجاد کردند.

در ابتدا ، Tenev و Bhatt از جذابیت انحصاری برای جلب علاقه استفاده کردند. برای راه اندازی سال 2013 ، آنها دسترسی را محدود کردند و یک لیست انتظار 50،000 نفری را ایجاد کردند. سپس طناب مخملی را به یک بازی تبدیل کردند و به کاربران آینده نگر گفتند که می توانند با مراجعه به دوستان ، لیست انتظار را بالا ببرند. در زمان راه اندازی آنها در فروشگاه App App در سال 2014 ، Robinhood لیست انتظار 1 میلیون کاربر را داشت. آنها تقریباً هیچ چیز را برای بازاریابی صرف نکرده بودند.

بات به صورت دیوانه وار روی طراحی برنامه متمرکز شد و سعی در استفاده از Robinhood "مرده ساده" داشت. آیفون ها با انیمیشن ها چشمک می زدند و وقتی کاربران سهام خریداری می کردند ، لرزش می یافت. هربار که بات با ویژگی جدیدی روبرو می شد ، او با کارمندان دفتر Palo Alto Robinhood به محوطه دانشگاه استنفورد ، در خیابان می رفت و به دانشجویان تصادفی نزدیک می شد و خواستار بازخورد می شد. این برنامه در سال 2015 جایزه طراحی اپل را به دست آورد ، جایزه ای که در آن سال فقط به 12 برنامه داده می شود. مشتریان هزاره شروع به بارگیری آن در Droves کردند.

تا پاییز سال 2019 ، Robinhood نزدیک به 1 میلیارد دلار بودجه جمع آوری کرده و به ارزش 7. 6 میلیارد دلاری با 500 کارمند و 6 میلیون کاربر افزایش یافته است. Tenev و Bhatt ، هر دو صاحبان اقلیت Robinhood با تخمین 10 ٪ سهام ، ثروتمند بودند.

سوار جریان

کل تجارت Robinhood با فروش سفارشات مشتریان خود به تجارت تایتان ها مانند اوراق بهادار Citadel ساخته شده است. در شواب ، به اصطلاح PFOF یا "پرداخت برای جریان سفارش" فقط 3 ٪ از درآمد را تشکیل می دهد. Etrade ، 17 ٪.

منابع: پرونده های نظارتی و کارشناسان صنعت.

سپس ، در سپتامبر سال 2019 ، گلیات کم به دیوید تعظیم کرد. بیش از 48 ساعت ، تجارت الکترونیکی ، شواب و TD Ameritrade ، غول های صنعت بارها اندازه Robinhood ، کمیسیون ها را به 0 دلار کاهش می دهد. چند ماه بعد ، واحد کارگزاری مریل لینچ و ولز فارگو از این کت و شلوار پیروی کردند. از آنجا که این منبع درآمد تبخیر شد ، سهام کارگزاری فرو رفت و TD Ameritrade به زودی با شواب وارد یک ازدواج اسلحه شد ، در حالی که تجارت الکترونیکی به آغوش مورگان استنلی رسید.

دو هزاره کاری را انجام داده بودند که غول های تخفیف مانند Vanguard و Fidelity هرگز نتوانستند انجام دهند. آنها ضربه نهایی را به کمیسیون های تجاری آسان پول که نسل های کارگزاران سهام را تغذیه کرده بودند ، وارد کرده و بنیاد مالی شرکت های کارگزاری وال استریت را تشکیل می دادند.

سس مخفی موفقیت Robinhood چیزی است که بنیانگذاران آن برای تبلیغات تبلیغ می کنند: از ابتدا ، Robinhood سودآوری خود را بر روی چیزی که به عنوان "پرداخت برای جریان سفارش" یا PFOF شناخته می شود ، به دست آورد.

به جای اینکه در قسمت جلویی به شکل کمیسیون ها بپردازید ، Tenev و Bhatt در پشت صحنه پول می گیرند و معاملات خود را به اصطلاح سازندگان بازار می فروشند-شرکت های کوچک و تجاری مانند اوراق بهادار Citadel ، دو Sigma Security ، Susquehaa. گروه بین المللی و فضیلت مالی. بنگاه های بزرگ سفارشات مشتری Robinhood را به الگوریتم های خود تغذیه می کنند و با تراشیدن کسری های کوچک از پیشنهاد و ارائه قیمت ، به دنبال سود بردن از معاملات هستند.

رابینهود این فروش سفارشات را ابداع نکرد - برای مثال تجارت الکترونیکی در سال 2019 حدود 200 میلیون دلار از طریق این عمل به دست آورد. با این حال، برخلاف بسیاری از رقبای خود، رابین هود درصدی از اسپرد را در هر معامله ای که می فروشد، در مقابل مقدار ثابتی دریافت می کند. بنابراین وقتی شکاف زیادی بین قیمت پیشنهادی و درخواستی وجود دارد، همه برنده می شوند - به جز مشتری. علاوه بر این، از آنجایی که مشتریان Robinhood تمایل دارند مقادیر کمی از سهام را مبادله کنند، احتمال کمتری دارد که بازارها را جابجا کنند و بنابراین برای شرکت های بزرگی که مدل هایشان را اجرا می کنند، ریسک کمتری دارند. در سه ماهه اول سال 2020، 70 درصد از درآمد 130 میلیون دلاری شرکت از فروش جریان سفارش آن به دست آمده است. در سه ماهه دوم، PFOF رابینهود دو برابر شد و به 180 میلیون دلار رسید.

با توجه به سابقه Tenev و Bhatt در تجارت با فرکانس بالا، جای تعجب نیست که آنها هوشمندانه شرکت خود را بر اساس جذب نوع حسابی ایجاد کردند که برای مشتریان شرکت تجاری وال استریت آنها مطلوب تر است. چه نوع معامله گرانی برای کوسه های غول پیکر قابل فروش ترین پول را می سازند؟آنهایی که به دنبال سهام بی ثبات هستند، به اندازه اسپرد اهمیت چندانی نمی دهند، و کسانی که با گزینه ها سفته بازی می کنند. بنابراین اپلیکیشن Robinhood به گونه ای طراحی شد که نسل بازی های ویدیویی سرمایه گذاران جوان و بی تجربه را جذب کند.

Options Trades برای مشتریان واقعی Robinhood، Algorithmic Quant Traders، Prime Steak است.

علاوه بر اینکه به شما یک سهم از یک سهام ارزان قیمت داده می شود تا شما را در سفر سرمایه گذاری شروع کند، یکی از اولین چیزهایی که هنگام شروع معامله سهام در Robinhood و مجاز به معامله گزینه ها متوجه می شوید این است که دکمه نارنجی روشن درست بالای BUY در شماست. صفحه گوشی می گوید TRADE OPTIONs. گزینه ها جذاب تر از سهام هستند، زیرا، مانند ضربه زدن به یک عدد روی چرخ رولت، می توانند سود بیشتری را به همراه داشته باشند.

معاملات گزینه ها برای مشتریان واقعی Robinhood، یعنی معامله گران کوانت الگوریتمی، بهترین استیک است. طبق گزارش اخیر پایپر سندلر، رابینهود به ازای هر 100 سهم 58 سنت برای قراردادهای اختیار معامله دریافت می کند در حالی که فقط 17 سنت در هر 100 سهام برای سهام. گزینه ها نقدشوندگی کمتری نسبت به سهام دارند و تمایل دارند با اسپردهای بالاتر معامله شوند. در حالی که این شرکت می گوید تنها 12 درصد از مشتریانش گزینه های معامله را دارند، این معاملات 62 درصد از درآمدهای رابینهود از جریان سفارش را در نیمه اول سال 2020 تشکیل می دهند.

به گفته پل Rowady of Alphacution ، دلپذیر ترین این گزینه ها ممکن است به اصطلاح "سفارشات محدودیت از دست دادن توقف" باشد ، که به خریداران این فرصت را می دهد تا قیمت های اتوماتیک را تنظیم کنند که مواضع خود را در تلاش برای محافظت از سود ببندد. یا ضرر را محدود کنید. در اکتبر سال 2019 ، Robinhood با خوشحالی به مشتریان خود اعلام کرد ، "گزینه ها سفارشات محدودیت در اینجا هستند" ، یک ویژگی عالی که اساساً تجارت را در خودکار می کند.

یکی از معامله گران با سرعت بالا می گوید: "این سفارش [توقف محدود] بلافاصله به یک معامله گر پر سرعت فروخته می شود که اکنون می داند قصد شما کجاست ، کجا می فروشید.""این مثل این است که شما در حال نوشتن یک راز روی یک تکه کاغذ هستید و آن را به کارگزار خود تحویل می دهید ، که آن را به کسی که علاقه ای به تجارت علیه شما دارد ، می فروشد."

Robinhood این تصور را رد می کند که مدل آن بر سرمایه گذاران بی تجربه است و ادعا می کند بیشتر مشتریان خود از یک استراتژی خرید و نگه داشتن استفاده می کنند. سخنگوی Robinhood که اصرار دارد این برنامه به مشتریان کمک کرده است که یک میلیارد دلار در معاملات امسال صرفه جویی کند ، گفت: "دریافت پرداخت برای جریان سفارش یک عمل مشترک ، حقوقی و تنظیم شده در صنعت است.""ما بر ارائه بستری که باعث می شود امور مالی در دسترس و نزدیک باشد ، متمرکز شده ایم و جایی که افراد می توانند تصمیمات سرمایه گذاری متفکرانه و آگاهانه بگیرند."

توماس پیتفی ، رقیب میلیاردر ، بنیانگذار کارگزاران تعاملی ، می گوید سفارشات Stop Limit ارزشمندترین سفارشاتی است که یک معامله گر پیشرفته می تواند خریداری کند."اگر مردم به شما سفارش می دهند ، می بینید که آنها چیست. شما می توانید آنها را در یک محور قیمت ترسیم کنید و ببینید که تعداد سفارشات شما را با هر یک از این قیمت ها خریداری و فروش می کنند. "

به عنوان مثال ، اگر یک خریدار می بیند سفارشات فروش را در حدود قیمت مشخصی جمع می کند ، به این معنی است که اگر سهام یا گزینه به آن قیمت برخورد کند ، بازار به سختی سقوط می کند. پیترفی می گوید: "اگر شما یک معامله گر هستید ، اگر بتوانید توقف را انجام دهید ، برای شما خوب است."این یک تکنیک قدیمی است."

به معنای من ، Covid-19 هم نعمت و هم نفرین برای Robinhood بوده است.

این بیماری همه گیر میلیون ها مشتری آینده رابین را مجبور به پناه دادن به محل پناهندگی کرد ، عاری از انحراف مانند ورزش و مسلح به اتصالات سریع اینترنت و پول رایگان دولت. در همین حال ، بورس سهام ، هیجان شما را در هنگام فروپاشی و پس از آن افزایش می داد ، و سپس سوپراستارهایی مانند آمازون را برانگیخت و سهام های مرده راه رفتن مانند Chesapeake Energy را احیا کرد. نتیجه رشد بی سابقه ای برای کارگزاری Upstart بود. Robinhood اکنون بیش از 13 میلیون حساب مشتری ثبت شده دارد ، تقریباً به اندازه چارلز شواب محترم ، که پس از 49 سال دارای 14 میلیون حساب بودجه و بیش از دو برابر تجارت الکترونیکی با 6 میلیون حساب است.

Robinhood برمی گردد

Robinhood ممکن است از حساب مشتریان خود سودمند باشد ، اما این بدان معنا نیست که برخی نیز پاداش های بزرگی را به دست نمی آورند. کارآفرین را پشت کانال Robinhood Slack ، جامعه گزینه های Todd Capital ، چارلز ال اوگلسبی سوم ، 33 قرار دهید. وکیل آسیب دیدگی شخصی و کارگزار سابق سهام ، تجارت را به عنوان سرگرمی با دوستانی که در یک باشگاه سرمایه گذاری متمرکز بر سهام و گزینه های تجارت بودند ، آغاز کرد.، املاک و مستغلات و حتی داشتن شبکه های ماشین های فروش برای جریان نقدی. یک سال پیش ، او چند فیلم آموزشی در یوتیوب در مورد معاملات گزینه هایی که ویروسی شد پس از ارتقاء آنها به دنبال کنندگان اینستاگرام خود ، منتشر کرد. او فیلم های خود را به یک سری آموزش تبدیل کرد و 139 دلار برای دسترسی شارژ کرد.

هنگامی که قرنطینهای Covid-19 شروع به انفجار تجارت خود کردند و به مدت یک ماه یا بیشتر فیلم های وی بیش از 130،000 دلار در هفته به ارمغان می آورد. در ماه مارس اوگلسبی کانال اشتراک خود را برای معامله گران DIY Robinhood آغاز کرد و 19. 99 در هر ماه شارژ شد. اکنون نزدیک به 4500 عضو است که ماهانه حدود 90،000 دلار به او می پردازند و 24 ساعت در روز ، 7 روز در هفته با فعالیت خود می پردازند.

در مورد Slack ، اعضای وی ایده های تجاری را به اشتراک می گذارند و موضوعات مرتب و مرتب مانند "فراخوان و تحقیق" دارند ، جایی که آنها به امید کشف گزینه های تماس خارج از پول که ممکن است یک جکپوت را به دست آورد ، گزارش های درآمد آینده و زنجیره های گزینه را انجام می دهند. یک موضوع "برنده گزینه ها" وجود دارد که اعضا در آن عکس های برنده معاملات بزرگ را ارسال می کنند ، و یک کانال "تجزیه و تحلیل از دست دادن گزینه" برای مقابله با شرط بندی هایی که بی ارزش است. اوگلسبی حتی چند پوستر مکرر را استخدام کرد تا "مدیر" کانال شود و ماهانه آنها را بین 500 تا 1000 دلار برای تهیه ایده ها و میزبانی تماس های کنفرانس هفتگی از طریق زوم پرداخت کرد.

این باشگاه در بخش بزرگی از اقلیت های هزاره در سن کار ، از جمله تعداد زیادی از زنان ساخته شده است. بسیاری از آنها برای کمک به حل بدهی های وام دانشجویی ، دستمزدهای راکد و پرداختن به شکاف ثروت نژادی ، به گزینه های معاملاتی در Robinhood روی آورده اند.

بسیاری از این افراد عجله دارند. ایده جمع آوری 6 ٪ تخفیف از 1000 دلار پس انداز ، این فقط نمی خواهد آنها را خوب انجام دهد. "- آنتوان گارا

این شرکت همچنین برای برخی از مشتریان خود یک تغییر دهنده بازی بوده است. تیلور همیلتون ، 23 ساله ، کارگر فناوری اطلاعات که در سال 2018 از دانشگاه پنسیلوانیا فارغ التحصیل شد ، یک حساب Robinhood افتتاح کرد و از ماه مارس شروع به تجارت کرد. وی شروع به خرید گزینه های قرار دادن در برابر کاهش سهام صنعت مسافرتی مانند دلتا و Uber کرد و بعداً با بوئینگ و سایر شرکتهای مورد ضرب و شتم تماس گرفت و به درستی فهمید که آنها از طریق بازار اوراق قرضه از طریق وثیقه واقعی دولت بهره مند می شوند.

پس از چهار ماه و 300 معاملات ، همیلتون نزدیک به 100000 دلار درآمد داشته و 15،000 دلار وام دانشجویی خود را پرداخت کرده است. هامیلتون ، که گزارش می دهد بیشترین سود خود را به حساب بانکی خود منتقل کرده است ، می گوید: "این یک فرصت یک بار در طول زندگی است."

این همه گیر همچنین زگیل های Robinhood را در معرض دید خود قرار داده است. در طول 5 ٪ یک روزه یک روزه و پس از آن در اوایل ماه مارس ، مشتریان Robinhood تقریباً دو روز کاملاً از حساب خود خاموش شدند زیرا سیستم های فناوری کارگزاری تحت وزن یک پرش ده برابر به ترتیب حجم. مشتریان عصبانی در رسانه های اجتماعی در برابر Robinhood شلاق زدند و بیش از دهها دادخواست علیه این شرکت تشکیل شد.

در چند ماه گذشته ، Robinhood بی سر و صدا در حال بازسازی است. Tenev می گوید این سرمایه گذاری های مهم فناوری را برای افزایش ظرفیت و افزودن افزونگی انجام می دهد. بخش قابل توجهی از 800 میلیون دلار سرمایه سرمایه گذاری تازه به سمت ارتقاء می رود و مهندسین را به 300 نفر در حال حاضر در کارمندان اضافه می کند.

در پی تراژدی Keas ، رابط بازرگانی گزینه های Robinhood نیز مورد بازنگری قرار می گیرد. این شرکت متعهد شده است که به آموزش مشتریان خود در مورد ماهیت بسیار سوداگرانه معاملات کمک کند. این شامل استخدام "متخصص آموزش گزینه ها" و "پیشرفت در پیام ها و ایمیل های درون برنامه ای" است که در مورد معاملات گزینه های پیچیده خود برای مشتریان ارسال می کند. در ماه آگوست ، برنامه کارگزاری اعلام کرد که صدها نماینده جدید خدمات مشتری را در دفاتر تگزاس و آریزونا تا پایان سال 2020 استخدام می کند.

به گفته خودی ها ، این روزها احساس فوریت در این شرکت وجود دارد. به مدت دو سال ، Robinhood در مورد IPO به طور علنی صحبت می کند. با نرخ بهره نزدیک به صفر و بورس بورس ، پنجره مطبوعات عمومی باز است ، اما برای همیشه نخواهد بود.

گزینه بهتر-به ویژه با توجه به مشکلات فعلی Robinhood-ممکن است یک فروش سریع به یک شرکت تمام خدمات مانند گلدمن ساکس ، UBS یا Merrill Lynch باشد. چنین فروش مطمئناً باعث افزایش بادگیر میلیارد دلاری برای بنیانگذاران جوان خود ، Tenev و Bhatt می شود. و همانطور که هر معامله گر خوب می داند ، بهتر است وقتی می توانید بفروشید از زمانی که مجبورید.