آنچه تاریخ پول در مورد آینده خود می گوید

W Hen Franklin Roosevelt به مشاوران اقتصادی خود گفت که او قصد دارد ایالات متحده را از استاندارد طلا خارج کند ، آنها از بین رفتند. یکی از آنها گفت که رئیس جمهور کشور را به سمت "تورم کنترل نشده و هرج و مرج کامل" سوق داد. دیگری گفت که این "پایان تمدن غربی" است. دستیاران روزولت ارتجاعی چشم وحشی نبودند. دیدگاه آنها خرد متعارف بود. استاندارد طلا ، تقریباً همه موافق بودند ، روش طبیعی برای انجام پول بود. طبق قوانین خود ، هرکسی که می خواست برای یک مقدار ثابت طلا بتواند با پول کاغذ تجارت کند. در ایالات متحده ، 20. 67 دلار برای شما یک اونس طلا ، سال و سال خارج شد. این مقدار تغییر ناپذیر کل نقطه استاندارد طلا بود. طلا را از بین ببرید ، و بدیهی است که پول فقط کاغذ بی ارزش خواهد بود.

معلوم شد این جهان بینی کاملاً اشتباه است. چسبیدن به استاندارد طلا بخشی از چیزی بود که در وهله اول افسردگی بزرگ را ایجاد کرد. ترک آن در سال 1933 گامی اساسی برای بهبود اقتصادی بود. بنابراین چرا مشاوران روزولت و بیشتر اقتصاددانان پیشرو در روز ، از ارادت خود به طلا کور بودند؟این خطای تفکر وجود دارد که تقریباً همیشه با پول ایجاد می کنیم. نحوه کار پول در هر لحظه مانند بخشی از نظم طبیعی ، مانند آب یا گرانش احساس می شود. هر جایگزینی برای نحوه کار پول مانند برخی از بازی های پوچ به نظر می رسد. پول کاغذی که توسط چیزی پشتیبانی نمی شود؟این مانند انتظار است که آب به سمت بالا جریان یابد!

سپس برخی از شوک های سیاسی یا تکنولوژیکی یا مالی به وجود می آیند ، و ناگهان چیز جدیدی وجود دارد: پول کاغذی که توسط فلز پشتیبانی می شود ، یا پول کاغذی که از هیچ چیز پشتیبانی نمی شود ، یا به سادگی تعداد آنها را روی صفحه نمایش می دهد. خیلی زود ، ما به پول جدید عادت می کنیم. به نظر می رسد که وضعیت طبیعی چیزها است و هر چیز دیگری احمقانه است. ما ممکن است اکنون در محاصره یکی از آن شیفت ها قرار داشته باشیم. غیرممکن است که با اطمینان بگوییم که چگونه اوضاع بازی خواهد کرد ، اما تاریخ بینش عمیقی در مورد آنچه باید ما را به آینده پول امیدوار کند - و چه چیزی باید ما را بترساند ، ارائه می دهد.

پول فناوری است

در حوالی A. D. 100 ، یک مقام رسمی دادگاه چین یک تکه پوست توت ، پارچه و ماهی ماهی را به خود اختصاص داده و کاغذ اختراع کرده است. چند قرن بعد ، کسی - شاید یک راهب بودایی که از نوشتن همان متن مقدس دوباره و دوباره خسته شده بود - یک متن مقدس را در یک بلوک چوب قرار داد و چاپ را اختراع کرد. چند قرن پس از آن ، یک بازرگان در پایتخت سیچوان تصمیم گرفت تا مشکل دیگری را حل کند: پولی که مشتریان وی از آن استفاده می کردند وحشتناک بود. بیشتر سکه های آهنی بود و برای خرید یک پوند نمک یک پوند و نیمی از آهن طول کشید. این می تواند معادل مدرن رفتن به خرید مواد غذایی با چیزی جز سکه باشد. بنابراین بازرگان به مشتریان خود گفت که می توانند سکه های خود را با او ترک کنند. در عوض ، او یک بررسی ادعا را به آنها داد - یک تکه کاغذ که می تواند برای بازیابی سکه ها استفاده شود. مردم شروع به استفاده از چک های ادعا برای خرید مواد خود کردند و پول کاغذ متولد شد. این یک ضربه بزرگ بود. خیلی زود ، دولت تجارت چاپ پول کاغذ را به دست گرفت و در سراسر چین گسترش یافت. در دوره ای که هیچ حمل و نقل مکانیزه وجود نداشت ، امکان جابجایی ارزش روی چند قطعه کاغذ - به همراه واگن پر از سکه های فلزی - یک پیشرفت بود.

بیشتر بخوانید: ایالات متحده در حال از دست دادن مسابقه جهانی برای تصمیم گیری در مورد آینده پول کاغذی است که به کاغذ و چاپ متکی است ، که نوعی فناوری بود. اما پول کاغذ خود نیز یک فناوری جدید بود - ابزاری که تجارت را آسانتر می کرد. این امر منجر به افزایش تبادل ایده ها و تخصص اقتصادی بیشتر شد ، که به نوبه خود به این معنی بود که مردم می توانند غذای بیشتری رشد کنند و چیزهای بیشتری را ایجاد کنند. پول کاغذی به چین کمک کرد تا ثروتمندتر شود. در عین حال ، این فناوری جدید با خطرات همراه بود - این بدان معناست که حاکمان می توانند پول زیادی را چاپ کنند ، که گاهی اوقات منجر به تورم ویرانگر می شود. امروز ، فن آوری های جدید به ما این امکان را می دهند تا با استفاده از ابر رایانه های موجود در جیب های خود ، پول را جابجا کنیم. در سالهای آینده ، فناوری تغییرات چشمگیر تری در پول ایجاد می کند ، زیرا تأثیر کامل ارزهای رمزپایه مشخص می شود. مانند پول کاغذی ، این فناوری های جدید همچنان فرصت های جدید ، کارآیی و خطرات را به همراه خواهند داشت.

پول هم عمومی و هم خصوصی است

یکی از پویاهای مهم برای تماشای آن در حال تحول ارز دیجیتال ، تنش بین دولت و بنگاه های خصوصی است ، موضوعی که مانند یک موضوع طلایی در طول تاریخ پول اجرا می شود. پرونده آمریکا را در اواسط قرن 19 در نظر بگیرید ، هنگامی که تقریباً هر بانکی می تواند پول کاغذ خود را چاپ کند. لایحه 2 دلاری بانک استونینگتون در کانکتیکات نهنگ در جبهه داشت. لایحه 5 دلاری از بانک سنت نیکلاس در شهر نیویورک تصویری از بابا نوئل داشت. در یک مقطع ، بانک های خصوصی بیش از 8000 نوع پول مختلف را چاپ می کردند.

این هنوز هم دوره ای بود که پول کاغذ یک بررسی ادعا برای طلا یا نقره بود. اگر یک بانک شلوغ شود ، بررسی ادعای ارزشمند ناگهان فقط یک تکه کاغذ با تصویری از بابا نوئل روی آن بود. این مشکلی برای بازرگانانی که با استفاده از هزاران نوع پول با مشتریان روبرو بودند ، ایجاد کرد. چگونه آنها می توانند بدانند که کدام بانک ها سالم هستند؟برای این موضوع ، چگونه آنها می توانند از تقلبی پول واقعی بگویند؟انتشاراتی به نام خبرنگاران اسکناس برای حل هر دو مشکل افزایش یافته است. آنها مجلات کوچکی بودند که صورتحساب ها را از سراسر کشور ذکر می کردند ، با توضیحات فیزیکی مختصر و توصیه هایی برای پذیرش پول با ارزش کامل یا در مورد بانک های متزلزل ، با تخفیف. این جهان در زمان جنگ داخلی ناپدید شد ، هنگامی که مالیات جدید فدرال بر روی پول کاغذ بیشتر اسکناس های قدیمی را از وجود خود بیرون کشید. اما حتی با کاهش انواع پول کاغذ ، پول ایجاد شده توسط بانکهای خصوصی همچنان ادامه داشت. حتی امروز ، بانک ها هر بار که وام می گیرند ، پول جدیدی را از هوای نازک ایجاد می کنند. این پول ، که به عنوان مانده در حساب های چک و پس انداز ذخیره می شود ، با پول کاغذی که برای چاپ استفاده می شود ، تفاوت چندانی ندارد. در قرن بیستم ، سپرده گذاران در ایالات متحده می توانند پول خود را از دست بدهند وقتی یک بانک شلوغ شد - درست مانند اجدادشان که از کاغذهای بی ارزش مانده بودند.

این تنها در دهه 1930 بود که دولت فدرال شروع به بیمه بیشتر سپرده های بانکی کرد ، این خطر ناپدید شد. به عبارت دیگر ، بانک های مدرن پولی ایجاد می کنند که به نوبه خود توسط دولت فدرال تضمین شده است. آیا این پول عمومی است یا خصوصی؟این هر دو است! بیشتر بخوانید: فکر سرمایه گذاری در صندوق سبز؟بسیاری از آنها به وعده های خود عمل نمی کنند ، گزارش جدید ادعا می کند که رویای اصلی cryptocurrency صرفاً پول خصوصی بود - ارز که نه به دولت و نه بانک نیاز داشت. و گرچه این یک امکان فنی است ، اما جالب توجه است که بیش از یک دهه پس از اختراع بیت کوین ، تقریباً هیچ کس از ارز رمزنگاری به روش عادی استفاده نمی کند که مردم از پول استفاده می کنند-برای خرید چیزهایی در زندگی روزمره. اگر ارز رمزنگاری شود به پول عادی تبدیل می شود ، احتمالاً به اندازه پول آزاد آزادیخواهانه خصوصی نخواهد بود ، اما به عنوان نوع هیبرید دولتی و خصوصی که پول تقریباً همیشه بوده است. در حقیقت ، تنظیم کننده ها شروع به سرکوب به اصطلاح stablecoins کرده اند ، نوعی از ارز رمزنگاری که برای جایگزینی پول موجود ما طراحی شده است.

پول پایدار پول خطرناک است

وقتی نگران آینده پول هستیم باید نگران باشیم؟مطمئناً ، ارزهای رمزنگاری جدید زیادی وجود دارد که ارزشهای آنها از هفته به هفته به صورت وحشیانه تغییر می کند. اما اگر ما نگران خطرات گسترده تر - به اقتصاد هستیم ، نه فقط به دلالان - شاید ما باید روی stablecoin ها تمرکز کنیم. بسیاری از stablecoins به جای قول ثروت یک شبه ، با این ادعا که هر سکه مجازی دقیقاً 1 دلار امروز ، فردا و برای همیشه ارزش دارد ، ثبات ارائه می دهند. هرچه بیشتر مردم تعداد فزاینده ای از ارزهای رمزپایه را تجارت می کنند ، تابلوی هایی مانند Tether و سکه USD در محبوبیت منفجر شده اند. و در تاریخ پول ، ما اغلب می بینیم که قول ثبات کسل کننده در نهایت خطرناک تر از وعده ثروت سریع است.

وجوه متقابل بازار پول یک نمونه بارز است. آنها در دهه 1970 اختراع شدند و ایده این بود که چیزی را ارائه دهیم که به نظر می رسید مانند یک حساب بانکی باشد اما سود بالاتری را پرداخت می کرد. همانطور که بروس بنت ، مخترع صندوق بازار پول ، بارها و بارها گفت: "هدف صندوق پول این است که سرمایه گذار را به یک خواب شبانه صدا ببخشید."حتی نام کسل کننده است. صندوق های بازار پول مانند بانک ها کار می کردند. سرمایه گذاران پول را وارد کردند. صندوق سپس آن پول را وام داد ، سود جمع کرد و مقداری از بهره را به سرمایه گذاران پرداخت کرد. مردم و شرکت ها تریلیون دلار را برای تأمین هزینه های بازار پول درآمده اند ، و به نظر می رسید بسیار شبیه پول در بانک است-یک دلار را وارد کنید ، یک دلار را به علاوه بهره بگیرید. اما بر خلاف سپرده های بانکی ، سرمایه گذاری صندوق های بازار پول توسط دولت فدرال تضمین نشده است. در سپتامبر 2008 ، بانک سرمایه گذاری برادران لمان ورشکسته شدند. همانطور که اتفاق افتاد ، یک صندوق متقابل بازار پول بزرگ 785 میلیون دلار به برادران لمان قرض داده بود-و ورشکستگی به این معنی بود که صندوق ممکن است این پول را پس نگیرد. سرمایه گذاران در صندوق بازار پول شروع به درخواست پول خود کردند. اما صندوق نمی تواند تحویل دهد. در پارلمان وجوه متقابل بازار پول ، "این کار را شکست".

لحظه ای که یک دارایی که به نظر می رسد ناگهان خطرناک به نظر می رسد ، می تواند بسیار بی ثبات کننده باشد. یک شبه ، سرمایه گذاران شروع به تلاش برای بیرون کشیدن صدها میلیارد دلار از صندوق های متقابل بازار پول کردند. این مانند یک اداره بانکی بود ، و همانطور که اغلب در یک کار اتفاق می افتد ، صندوق های بازار پول نمی توانستند با تمام پول دست یابند. در طی چند روز ، به عنوان بخشی از تلاش برای جلوگیری از فروپاشی گسترده اقتصادی ، دولت فدرال قدم به قدم گذاشت. محبوب ترین Stablecoins مانند این بودجه بسیار کار می کند. هنگامی که مردم Stablecoins را خریداری می کنند ، برخی از شرکت هایی که Stablecoins را اداره می کنند ، می چرخند و آن پول را سرمایه گذاری می کنند. هنگامی که مردم می خواهند Stablecoins خود را برای دلار بازخرید کنند ، سازندگان سکه ها باید این سرمایه گذاری ها را بفروشند. اگر سرمایه گذاری ها پول زیادی را از دست بدهند ، یا اگر همه ناگهان بخواهند Stablecoins خود را به طور همزمان بازخرید کنند ، ممکن است Stablecoins غیرقابل تحمل باشد - ممکن است سرمایه گذاران به طور ناگهانی نتوانند دلار برای هر دلار که وارد می کنند ، دریافت کنند. تنظیم کننده ها این را می دانند. و طی چند ماه گذشته ، برخی از قدرتمندترین مقامات اقتصادی کشور پیشنهاد کرده اند که ممکن است به زودی Stablecoins برای تنظیم دقیق تر وارد شود. ظهور Stablecoins و پاسخ دولت ، تاریخ پول و آینده پول بازی در حال حاضر است: یک فناوری جدید پولی که مزایای جدید ، خطرات جدید و دعوا های جدید بین منافع عمومی و خصوصی را به همراه دارد.

بیشتر باید بخواند

• معرفی زنان زمان 2023
• زمان 100 می شود
• ستون: مرگ "دیلبرت" و ادعاهای دروغین از قربانی سفید پوست
• برای افراد مبتلا به اختلالات خوردن ، وزوز درباره Ozempic یک کابوس است
• گیاهان خانگی شما مزایای سلامتی قدرتمندی دارند
• اقتصاد خیلی خوب عمل می کند. چرا این برای افرادی که ثروتمند نیستند بد است
• چرا باید نتایج آزمون سریع خود را گزارش دهید
• 5 بهترین برنامه تلویزیونی که منتقد ما در ماه فوریه تماشا کرده است
• چرا آژانس های جاسوسی ممکن است قدرت نظارت گسترده را از دست بدهند

با ما در نامه های@time. com تماس بگیرید.