از کجا می توان بهترین معاملات بازار اوراق قرضه را پیدا کرد

بازار اوراق بهادار پس از شروع خشن سال ، جالب به نظر می رسد. در اینجا نحوه یافتن بهترین فرصت ها بر اساس اهداف سرمایه گذاری خود آورده شده است.

بازار اوراق بهادار دو نقش اصلی را برای سرمایه گذاران پر می کند.

برای شروع ، اوراق بهادار درآمد ایجاد می کند.(یا حداقل بیشتر این کار را انجام می دهد. اکثریت قریب به اتفاق اوراق بهادار پرداخت کوپن نیمساله را پرداخت می کنند.)

و ثانیا ، آنها تنوع را ارائه می دهند. از آنجا که اوراق قرضه تمایل به همبستگی کمی با بورس سهام دارند ، آنها به طور کلی به کاهش ضرر در بازارهای خرس و کاهش سطح کلی نوسانات کمک می کنند.

در امور مالی شخصی Kiplinger مشترک شوید

یک سرمایه گذار باهوش و آگاه تر باشید.

برای اخبار الکترونیکی رایگان Kiplinger ثبت نام کنید

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های متخصص Kiplinger در مورد سرمایه گذاری ، مالیات ، بازنشستگی ، امور مالی شخصی و موارد دیگر - مستقیماً به نامه الکترونیکی خود.

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های تخصصی Kiplinger - مستقیم به ایمیل خود.

2022 برخی از این فرضیات را در آزمایش قرار داده است. ما امسال با بازده های زیادی در بازار اوراق قرضه بسیار کم شروع کردیم تا درآمد معناداری ارائه دهیم. و به دلیل تشدید تهاجمی فدرال رزرو ، اوراق قرضه نیز در ارائه تنوع کمتر از حد معمول مؤثر بوده است. Ishares Core Core Bond Bond ETF (AGG (در برگه جدید افتتاح می شود)) ، که توسط بسیاری از این صنعت به عنوان یک پروکسی برای "بازار اوراق قرضه" در نظر گرفته می شود ، از 21 نوامبر حدود 14 ٪ کاهش می یابد.

اما اینجا جایی است که سرگرم کننده می شود. پس از یک سال 2022 فوق العاده دشوار ، اوراق قرضه بر اساس هر دو معیار فوق جالب به نظر می رسند. بازده اکنون نزدیک به اوج های چند ساله در سطح منحنی عملکرد است. و با توجه به نگرانی های سرمایه گذار که اکنون از خطر تورم به خطر رکود مهاجرت می شود ، اوراق قرضه ممکن است بار دیگر پرچین نمونه کارها باشد که به طور سنتی در ماههای آینده بوده اند.

اما سرمایه گذاران از کجا شروع به جستجو می کنند؟"بازار اوراق بهادار" یک یکپارچه نیست. اوراق قرضه را می توان به روش های تقریباً نامتناهی بر اساس سررسید ، کیفیت اعتبار ، ویژگی های تماس و مجموعه ای از معیارهای دیگر تقسیم و تقسیم کرد.

داگلاس رابینسون ، بنیانگذار و رئیس جمهور RCM Robinson Capital Management ، یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده مستقر در سانفرانسیسکو ، کالیفرنیا ، می گوید: "انتخاب اوراق قرضه یا اوراق بهادار برای نمونه کارها شما در نهایت به نیازهای خاص و چشم انداز کلان شما کاهش می یابد."استراتژی های درآمد"به ویژه ، انتخاب بلوغ شما به افق زمانی شما و هنگامی که به پول و همچنین چشم انداز خود در مورد تورم نیاز دارید ، پایین می آید."

همچنین برای تحمل ریسک کاهش می یابد. اگر انگیزه اصلی شما با بازده بالا است ، ممکن است شما مایل باشید که شانس خود را برای صادرکنندگان با کیفیت پایین تر بدست آورید. اما اگر تنوع و ایمنی اولویت های شما باشد ، می خواهید با اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده همراه شوید ، زیرا این تنها اوراق قرضه "بدون ریسک" در بازار است. بیایید آن را تجزیه کنیم.

با بلوغ شروع کنید

شرکت های بیمه و برنامه های بازنشستگی به طور کلی دارای افق زمانی هستند که در دهه ها اندازه گیری می شوند. در بعضی موارد ، افق زمانی حتی ممکن است "بی نهایت" باشد.

اما این مورد برای یک سرمایه گذار فردی نیست. طول عمر انسان همان چیزی است که هست ، یک افق زمانی چند سال یا یک دهه یا دو یا دو سال به طور کلی در نظر گرفته می شود.

به اهداف خود فکر کنید. اگر به دنبال تأمین بودجه یک صندوق کالج برای یک نوزاد تازه متولد شده هستید ، حداکثر افق زمانی شما حدود 18 سال خواهد بود. اگر به دنبال پارک کردن پول پرداخت برای یک خانه آینده هستید ، ممکن است افق شما حداکثر دو سال باشد.

به عنوان یک قاعده کلی ، شما نمی خواهید اوراق قرضه بسیار طولانی را در محدوده 20-30 سال خریداری کنید زیرا آنها می توانند نسبت به حرکات نرخ بهره حساس باشند. به عنوان یک مورد ، ISHARES 20+ سال اوراق بهادار ETF (TLT (در برگه جدید باز می شود)) را در نظر بگیرید. با توجه به سنبله عمده بازده اوراق قرضه در سال 2022 ، صندوق مبادله ای مبادله (ETF) امسال بیش از 30 ٪ کاهش یافته است ، در واقع بیشتر از شاخص سهام S& P 500 از دست می دهد.(البته ، اگر به دنبال تجارت تهاجمی بر خلاف سرمایه گذاری برای ایمنی و درآمد باشید ، ممکن است این نوع حرکت کاملاً خوب باشد.)

عامل دیگری که باید در نظر بگیرید شکل منحنی عملکرد است. در یک بازار عادی ، منحنی عملکرد به سمت بالا شیب می کند ، به این معنی که بازده بلند مدت همیشه بالاتر از بازده کوتاه مدت است.

امروزه این طور نیست ، زیرا منحنی عملکرد معکوس است. بسته به کیفیت اعتبار خاصی که در حال بررسی آن هستید ، اوراق قرضه کوتاه مدت ممکن است در واقع بیشتر باشد.

به عنوان نمونه ، از این نوشتار ، خزانه داری در محدوده 1-3 ساله به طور متوسط حدود 4. 7 ٪ است. میانگین عملکرد در اوراق بهادار خزانه داری 20+ساله ، کمی مناسب تر از 4/4 درصد است.

وزن بیش از حد سبد خود در اوراق قرضه کوتاه مدت ، خطر سرمایه گذاری مجدد را نشان می دهد-یا این خطر را که گزینه های شما پس از بالغ شدن اوراق بهادار بازده کمتری نسبت به امروز داشته باشد ، نشان می دهد. بنابراین ، در نهایت ، شغل شما به عنوان یک سرمایه گذار تعادل سود حاصل از بازده فعلی در برابر خطر سرمایه گذاری مجدد است. و به طور کلی ، بهترین راه برای انجام این کار صرفاً متنوع سازی ، گسترش سرمایه گذاری خود در نردبان بلوغ اوراق قرضه است.

کیفیت اعتبار نیز مهم است

اگر می خواهید ایمنی مطلق داشته باشید ، فقط اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده را خریداری کنید و انجام شود. اما مایل به پذیرش کمی ریسک اعتباری در بازار اوراق بهادار به معنای عملکرد بالقوه بزرگتر است. و هرچه خطر بیشتری داشته باشید ، بازده بالقوه شما بیشتر می شود.

به عنوان مثال ، از این نوشتار ، میانگین بازده در خزانه های 3-5 ساله حدود 4. 2 ٪ بود. میانگین بازده اوراق بهادار 3-5 ساله AA در حدود 4. 7 ٪ و عملکرد اوراق بهادار 3-5 ساله BBB حدود 7. 6 ٪ بود. و به طور طبیعی ، اگر شما مایل به پذیرش ریسک اوراق قرضه "ناخواسته" درجه غیر سرمایه گذاری هستید ، بازده حتی بیشتر است ، اگرچه این عملکرد بالاتر با خطر بالاتر پیش فرض همراه است.

کدام پیوند برای شما مناسب است؟

هر سرمایه گذار کمی متفاوت خواهد بود. اما به عنوان یک قاعده کلی ، اگر می خواهید اشتباه کنید ، بهتر است در کنار کیفیت بالاتر و زمان کوتاه تر به بلوغ اشتباه کنید. به هر معنی ، برخی از اوراق قرضه طولانی تر و برخی از رتبه های اعتباری سوداگرانه تر متنوع و شامل می شود. اما اگر برای ایمنی ارزش قائل هستید ، نمونه کارها خود را به شدت در برابر مسائل کوتاه مدت و با کیفیت بالا وزن نگه دارید.

امروز ، می توانید با تعداد معدودی از سالها تا بلوغ ، نزدیک به 5 ٪ خزانه های امن و کسل کننده را بدست آورید. و صادقانه بگویم ، ضرب و شتم دشوار است.