مدیریت خطرات تجارت گزینه ها

خطرات با هر تجارت وجود دارد و گزینه ها فرقی نمی کنند.

با این حال ، به درستی استفاده می شود ، گزینه ها می توانند به خطرات شما کمک کنند. در حقیقت ، هنگامی که شما گزینه های خرید را خریداری می کنید ، خطر شما به حق بیمه پرداخت شده برای گزینه محدود می شود ، مهم نیست که قیمت بازار اساسی در رابطه با قیمت اعتصاب چقدر منفی حرکت کند.

با این حال ، هنگام فروش گزینه ها ، خطر می تواند بسیار بیشتر باشد ، و از نظر تئوری نامحدود است - همانطور که در زیر توضیح خواهیم داد.

بنابراین مهم است که شما دقیقاً بدانید که خطرات چیست.

خرید یک گزینه

هنگام خرید گزینه - یا تماس یا قرار دادن - حداکثر خطر شما برابر با حق بیمه پرداخت شده است. این به سادگی به عنوان اندازه تجارت ضرب شده با قیمت محاسبه می شود. وقتی گزینه Put یا Call را خریداری می کنید ، هیچ تعهدی برای دنبال کردن تجارت ندارید. اگر فرضیات شما نادرست بود ، ضرر و زیان شما به هر آنچه برای قرارداد و هزینه معاملات پرداخت کرده اید محدود می شود.

سود بالقوه هنگام خرید تماس نامحدود است ، زیرا بازپرداخت گزینه به همراه قیمت دارایی زیرین تا زمان انقضا افزایش می یابد و از نظر تئوری هیچ محدودیتی برای میزان بالا رفتن آن وجود ندارد. هنگامی که شما یک خرید را خریداری می کنید ، سود احتمالی شما فقط با ارزش دارایی زیرین به صفر محدود می شود.

بنابراین گزینه های خرید در معرض خطر محدود هستند و سود بالقوه ای دارند که در صورت خرید یک تماس از نظر تئوری بدون استفاده است.

ریسک/پاداش: ضرر بالقوه شما از گزینه خریداری شده محدود به حق بیمه پرداخت شده است. بنابراین گزینه های خرید در معرض خطر محدود هستند.

فروش یک گزینه

با این حال ، فروش یک گزینه نیز امکان پذیر است و خطرات بسیار متفاوت است.

فروش یک گزینه بدیهی است که برعکس خرید آن است.

وقتی گزینه ها را می فروشید ، حق بیمه را دریافت می کنید تا آن را پرداخت کنید. بنابراین ، هنگامی که شما می نویسید (یا می فروشید - منظور آنها همان چیزی است) یک تماس یا تماس ، شما موظف هستید که با قیمت مشخص در بازه زمانی قرارداد خریداری یا بفروشید ، حتی اگر قیمت نامطلوب باشد.

این می تواند به معنای ضرر باشد.

وقتی می فروشید ، بدترین سناریو این است که قیمت دارایی به صفر می رسد.

اما وقتی یک تماس می فروشید ، همه چیز می تواند واقعاً دشوار شود. از آنجا که در تئوری ، اگر قیمت یک دارایی باید تجمع کند ، هیچ کلاهبرداری در مورد افزایش آن وجود ندارد - بنابراین نمی تواند محدودیتی برای ضرر شما ایجاد کند.

ریسک/پاداش: اگر گزینه ای را می فروشید ، حداکثر سود شما برابر با حق بیمه ای است که دریافت کرده اید ، اما حداکثر ریسک شما ناشناخته است.

موارد دیگری که باید قبل از گزینه های معاملات در نظر بگیرید

این خطرات اصلی است ، اما عوامل دیگری وجود دارد که باید قبل از تصمیم گیری در مورد گزینه ها در نظر بگیرید:

گزینه های پیچیده بازار انعطاف پذیر هستند ، اما می توانند پیچیده باشند. به جای خرید دارایی به این امید که قیمت آن افزایش یابد ، شما باید در میزان افزایش قیمت آن و چه زمانی حرکت ، عامل باشید. اقدامات - معروف به یونانیان ، بعداً در این دوره توضیح داده شده است - که می تواند به شما در درک نحوه حرکت یک دارایی در گذشته کمک کند.

البته اینها هیچ تضمینی از آنچه ممکن است در آینده انجام دهد ارائه نمی دهد. هیچ جایگزینی برای دانستن بازار و عواملی که بر دارایی های خاص تأثیر می گذارد وجود ندارد.

نوسانات قیمت حق بیمه ای را که برای خرید گزینه پرداخت خواهید کرد بیش از قیمت بازار اساسی آن بستگی دارد - بنابراین قبل از شروع گزینه های معاملاتی ، باید یاد بگیرید که قیمت گزینه ها چه چیزی را حرکت می دهد. همانطور که در درس قبلی توضیح دادیم ، قیمت گزینه - به معنای حق بیمه ای که برای خرید گزینه پرداخت می کنید - بسته به چندین عامل مختلف تغییر خواهد کرد. مهمترین آنها سطح بازار اساسی در مقایسه با قیمت اعتصاب ، زمان باقی مانده تا زمان انقضا و نوسانات اساسی بازار است.

همه عوامل بر روی یک اصل کار می کنند: هرچه احتمال آن باشد که یک گزینه بالاتر از (تماس) یا پایین تر (قیمت اعتصاب آن) حرکت کند ، حق بیمه آن بالاتر خواهد بود.

زمان پوسیدگی بخش قابل توجهی از ارزش یک گزینه اغلب از زمان باقی مانده قبل از انقضاء حاصل می شود. این مقدار با نزدیک شدن به منقضی شدن ، کاهش می یابد و گزینه های بسیار حساس به زمان را ایجاد می کند.

پرسش

سوال 1

هنگام خرید یک خطر ، این است که:

• نامحدود
• B محدود به حق بیمه
• ج برابر با ارزش دارایی زیرین

ب - هنگام خرید گزینه Put یا Call ، هیچ تعهدی برای دنبال کردن تجارت ندارید. حداکثر ضرر شما حق بیمه پرداخت شده برای باز کردن موقعیت است.

پاسخ

پرسش

سوال 2

هنگامی که شما یک تماس را می فروشید ، خطر این است:

• نامحدود
• B محدود به حق بیمه
• C برابر با ارزش دارایی زیرین منهای حق بیمه

الف) اگر یک تماس را بفروشید و قیمت یک دارایی باید تجمع کند ، در تئوری هیچ کلاهبرداری وجود ندارد که چقدر می تواند افزایش یابد - بنابراین هیچ محدودیتی در ضرر بالقوه وجود ندارد.

پاسخ

پرسش

سوال 3

هنگام خرید ، سود بالقوه این است:

• نامحدود
• B محدود به حق بیمه
• C برابر با تفاوت بین اعتصاب و ارزش دارایی زیرین منهای حق بیمه

ج - هنگامی که یک قطعه را خریداری می کنید ، می توانید از سقوط قیمت دارایی سود ببرید ، و از نظر تئوری می تواند تمام راه را به صفر برساند.

پاسخ

خلاصه درس

• درک و در نظر گرفتن خطرات معاملات گزینه ها مهم است
• هنگام خرید گزینه ، خطر محدود به حق بیمه ای است که می پردازید. اگر بازار همانطور که پیش بینی کرده اید حرکت نمی کند یا از گزینه استفاده نمی کنید ، حق بیمه شما از بین می رود
• هنگام فروش گزینه ، خطرات نامحدود می توانند نامحدود باشند
• برخی از عوامل مهم وجود دارد که قیمت گزینه ها را در نظر می گیرد ، از جمله عوارض بازار ، نوسانات یک دارایی خاص و تأثیر زمان - که به عنوان پوسیدگی زمان شناخته می شود