تأثیر تحریم های بانک مرکزی بر تجمع سرمایه مالی بخش خصوصی در ایران

هدف: در این تحقیق ، تأثیر تحریم های بانک مرکزی بر انباشت سرمایه مالی بخش خصوصی در چارچوب یک مدل پس از کینزی SFC بررسی خواهد شد. دلیل استفاده از این مدل ، مناسب بودن رویکرد پسا کینزی در موضوع تحقیق است. اقتصاد بازار پس از کینزی اظهار می دارد که اگر اجتماعی به طور خودکار تحقق یابد ، دولت باید به عنوان یک شرکت بازار که هدف یا تغییر نتیجه را به روشی مطلوب و با حداقل سیاست های مداخله گرایانه ، برای دستیابی به اقدامات اجتماعی قرار دهد. BE (Lavoy ، 2012). پسا کینزی ها مخالف نقش دولت در اقتصاد هستند و معتقدند که بازارها برای مدیریت مدیریت به حمایت دولت نیاز دارند.

روش: در این تحقیق ، مدل سازی اقتصاد کلان با یک رویکرد حسابداری انجام شد. این رویکرد پس از بحران بزرگ مالی سال 2007 ، که مشکلات کلان اقتصادی را برای بسیاری از کشورهای توسعه یافته به همراه آورد ، محبوبیت پیدا کرد. مدل تطبیق مورد استفاده در این تحقیق امکان اتصال جنبه های واقعی و مالی اقتصاد در یک چارچوب منسجم و یکپارچه را فراهم می کند ، که این یک مزیت مهم از این مدل ها در مقایسه با مدل های کلاسیک مشترک است. مدل تحقیق به گونه ای ساخته شده است که وقتی یکی از پارامترها با تغییر رفتار هر یک از قسمتهای موجود در مدل اصلاح می شود ، تغییرات ایجاد شده در کل سیستم را ثبت می کند. این ویژگی به این مدل اجازه می دهد تا پیامدهای سیاست مالی یا پولی و همچنین شوکهای برون زا مانند تحریم ها را منعکس کند و نشان می دهد که چگونه ترازنامه های بخش های جداگانه به هم وابسته هستند. اول ، این مدل با استفاده از داده های اقتصاد ایران برای دوره 2010 تخمین زده می شود-2015 ، و سپس این مدل برای ایجاد یک سناریوی اساسی برای دوره 2001-2011 شبیه سازی شده است ، که براساس آن اثرات شوک تحریم های بانک مرکزی در سه سناریو ، تحریم های ضعیف (که در آن 80 ٪ از منابع ارزی به آن باز می گردندکشور) ، تحریم های معتدل (که در آن 50 ٪ از منابع ارزی به کشور باز می گردند) و تحریم های استریک (که در آن تنها 20 ٪ از منابع ارزی به کشور باز می گردند) برای مدت 50 سال شبیه سازی و تجزیه و تحلیل شده است.

یافته ها: نتایج این تحقیق نشان می دهد که تحریم موز مرکزی و محدود کردن دسترسی آن به منابع ارزی ناشی از مازاد تجارت می تواند علاوه بر خود بانک مرکزی ، بر سایر بخش های اقتصاد نیز تأثیر منفی بگذارد. تحریم بانک مرکزی باعث کاهش تجمع سرمایه مالی بخش خصوصی می شود که می تواند با کاهش منابع لازم برای سرمایه گذاری در بخش خصوصی ، تولید اقتصادی را مختل کند و زمینه را برای ورود اقتصاد ایجاد کند. همچنین ، میزان این اثر به شدت تحریم ها بستگی دارد و با تشدید تحریم ها ، انباشت سرمایه مالی بخش خصوصی بیشتر تحت تأثیر قرار می گیرد. اگر تحریم ها دائمی باشد ، باعث می شود سرمایه مالی بخش خصوصی پس از چند سال کاهش (بسته به شدت تحریم ها) ، در سطح پایین تر از گذشته به وضعیت پایدار خود برسد. نکته ای که باید در مورد آن فکر کنیم این است که تحریم شدیدتر ، علاوه بر کاهش واضح تر در متغیر سرمایه مالی ، برای رسیدن متغیر بسیار طولانی تر خواهد بود. این زمان حدود 10 سال برای تحریم دائمی ضعیف ، حدود 15 سال برای تحریم دائمی متوسط و حدود 20 سال برای تحریم دائمی شدید خواهد بود.

نتیجه گیری: طبق نظریه های پس از کینزی ، وظیفه دولت مداخله در اقتصاد و جلوگیری از شکل گیری رکود اقتصادی است. در همین راستا ، تأثیر دو سیاست مالی گسترده در افزایش هزینه های دولت و کاهش مالیات هایی که دولت می تواند انجام دهد جلوگیری از کاهش تجمع سرمایه مالی است. بخش خصوصی مورد بررسی قرار گرفت. نتایج تحقیقات نشان داد که این سیاست ها تأثیر مثبتی در جمع آوری سرمایه مالی بخش خصوصی دارند و Yolet می تواند شدت اثرات منفی تحریم ها را بر تجمع سرمایه مالی بخش خصوصی با استفاده از آنها کاهش دهد. این بدان معناست که اگر دولت بخواهد از کاهش انباشت سرمایه مالی بخش خصوصی به دلیل تحریم های بانک مرکزی جلوگیری کند ، باید کسری بودجه را به خودی خود تحمیل کند. واضح است که کسری بودجه دولت عواقبی برای اقتصاد ایران دارد. این که آیا مداخله دولت در اقتصاد کار درستی در این شرایط است یا خیر ، نیاز به مطالعه و بررسی بیشتر و مقایسه پیامدهای منفی کسری بودجه دولت و کاهش انباشت سرمایه مالی بخش خصوصی در اقتصاد ایران دارد. بشراما آنچه از نتایج تحقیق ناشی می شود این است که تحریم بانک مرکزی اثرات و پیامدهای مضر بر اقتصاد ایران دارد و بر همه بخش های اقتصاد تأثیر می گذارد.

کلید واژه ها

• تحریم بانک مرکزی ، انباشت سرمایه مالی
• کسری بودجه دولت
• مدل سازگار جریان سهام

موضوعات اصلی