انرژی مغزی

تجارت قدرت آموزش 5: انگیزه تجارت در بازار آتی

4. اکتبر 2016 / Simon Göß / نظرات در مورد تجارت قدرت آموزش 5: انگیزه تجارت در بازار آینده Ceenews ، سری: اقتصاد انرژی ، آموزش

انگیزه خرید معاملات آتی اساساً محافظت در برابر خطرات قیمت یا داوری و حدس و گمان است.

معاملات آتی ، رو به جلو و قراردادهای گزینه در ابتدا به وجود آمد زیرا شرکت کنندگان در بازار می خواستند خود را در برابر حرکات قیمت محافظت کنند ، همچنین به عنوان "پرچین" شناخته می شوند. فروش یک قرارداد آتی ممکن است برای محافظت از خود در برابر کاهش قیمت برق (کمبود وزن) باشد. این می تواند برای یک بازاریاب نیروگاه که می خواهد از نیروگاه در برابر کاهش قیمت در آینده محافظت کند ، از اهمیت برخوردار باشد. با قراردادهای آتی ، رو به جلو و گزینه ها می توان امروزه برق را بفروشد که در آینده بسیار پیش رو تحویل داده می شود. اما معاملات آتی ، رو به جلو و گزینه ها نیز می تواند برای محافظت در برابر افزایش قیمت برق استفاده شود. این برای تأمین کنندگان محلی که باید تحویل به مشتریانی که قبلاً با آنها توافق کرده اند ، بسیار مهم است.

داوری از اختلاف قیمت بین مثلاً معاملات آتی مبادله یا محصولات مشابه یا قراردادهای خارج از مبادلات استفاده می کند. شما قرارداد ارزان تر را خریداری می کنید و یک بار گرانتر را همزمان می فروشید. به عنوان مثال ممکن است یک محصول با قیمت پایین تر از مبادله نسبت به بازار OTC بفروشد. در این حالت ، خرید محصول در مبادله و فروش آن در بازار OTC منطقی است. با توجه به این واقعیت که هر دو معاملات در همان زمان می توانند بدون هیچ گونه ریسکی سود حاصل شود.

اگر فکر می کردید که قیمت این قرارداد در آینده با هدف خرید آن با قیمت پایین تر بعداً در آینده ، می توانید یک قرارداد آینده یا Forward را بفروشید. دلالان خطرات را در پیش می گیرند و نقدینگی را برای شرکت کنندگان در بازار با انتظارات متضاد برای توسعه قیمت آینده بازار فراهم می کنند.

معاملات معاملات برق چگونه تسویه می شود؟

تحقق و تسویه معاملات معاملات برق می تواند بین سطح تجارت و روند تسویه فیزیکی متفاوت باشد. در سطح معاملاتی پول برای تحویل مقدار مشخصی از برق رد و بدل می شود. می توانید بگویید که تجارت صرفاً تقریباً اتفاق می افتد. فرآیند حل و فصل ، تبادل فیزیکی برق در شبکه است که به همین دلیل اپراتورهای شبکه همیشه درگیر هستند (شکل 1).

شکل 1: تسویه حساب در بازارهای برق (منبع: BrainPool Energy)

در مقایسه با بازار Spot Market قراردادهای بلند مدت در بازار آتی معامله می شوند ، به همین دلیل اهداف شرکت کنندگان در بازار با کسانی که در بازار نقطه ای تجارت می کنند متفاوت است. در بازار آینده برق ، قراردادها در جایی معامله می شوند که تحقق متوسط تا بلند مدت است. قراردادهای هفتگی ، ماهانه ، سه ماهه و سالانه بین بار پایه و اوج متمایز است. قرارداد آتی امروز توافق بین دو طرف است که در آینده در یک نقطه خاص در آینده انجام می شود. معاملات آتی ، پیش رو و گزینه ها به دلیل این واقعیت که ارزش آنها به ارزش کالاهای اساسی (زیرین) وابسته است ، مشتقات نیز نامیده می شوند. شاخص Phelix شاخص اصلی برای معاملات معاملات آتی در بازار برق است. بسیاری از انواع مختلف معاملات آتی ، رو به جلو و گزینه ها وجود دارد ، برخی از این موارد بسیار پیچیده است. اساساً ، این قراردادهای پیچیده هنوز هم می توانند به آینده های منظم مشروط و بی قید و شرط ، قراردادهای رو به جلو و گزینه ها کاهش یابد.

قراردادهای مشتق مشروط و بی قید و شرط

قراردادهای رو به جلو و آتی قراردادهای بی قید و شرط هستند. خریدار و فروشنده (سمت بلند و سمت کوتاه) تعهدی را انجام می دهند که باید برآورده شود. در مقایسه با آن در یک قرارداد گزینه ، فقط فروشنده وظیفه خریدار را دارد. خریدار این گزینه به عنوان دارنده گزینه شناخته می شود و حق استفاده از گزینه را به طور کامل یا جزئی به دست می آورد. نگهدارنده گزینه همچنین می تواند اجازه دهد گزینه منقضی شود. فقط اگر دارنده گزینه در روز انقضا از حق خود استفاده کند ، وی موظف است شرایط و ضوابط محدود به گزینه را برآورده کند. بنابراین گزینه ها قراردادهای مشروط هستند.

علاوه بر این ، شرکت کنندگان می توانند بین محصولات فیزیکی و مالی را انتخاب کنند. محصولات فیزیکی با زایمان فیزیکی برآورده می شوند. با محصولات مالی ، تفاوت بین قیمت خرید و قیمت بازار در آخرین روز تجارت با تسویه حساب نقدی متعادل می شود. قراردادهای مشتق مالی می توانند از نظر جسمی انجام شوند اما در ابتدا فقط انتقال پول هستند.