مقدار فعلی خالص (NPV)

ارزش فعلی خالص (NPV) ارزش کلیه جریان های نقدی آینده (مثبت و منفی) در کل زندگی یک سرمایه گذاری است که تخفیف یافته به زمان حال است. تجزیه و تحلیل NPV نوعی ارزیابی ذاتی است و برای تعیین ارزش یک تجارت ، امنیت سرمایه گذاری ، پروژه سرمایه ، سرمایه گذاری جدید ، برنامه کاهش هزینه و هر چیزی که شامل جریان نقدی باشد ، به طور گسترده در امور مالی و حسابداری استفاده می شود.

فرمول NPV

فرمول برای ارزش فعلی خالص:

چرا از تجزیه و تحلیل ارزش فعلی خالص (NPV) استفاده می شود؟

از تجزیه و تحلیل NPV برای کمک به تعیین میزان سرمایه گذاری ، پروژه یا هر سری جریان نقدی استفاده می شود. این یک متریک همه جانبه است ، زیرا تمام درآمدها ، هزینه ها و هزینه های سرمایه مرتبط با سرمایه گذاری در جریان نقدی آزاد خود (FCF) را در نظر می گیرد.

علاوه بر فاکتورسازی کلیه درآمدها و هزینه ها ، زمان هر جریان نقدی را نیز در نظر می گیرد که می تواند تأثیر زیادی بر ارزش فعلی یک سرمایه گذاری داشته باشد. به عنوان مثال ، بهتر است در مقایسه با برعکس ، زودتر جریان پول نقد را ببینید و بعداً جریان های نقدی را در نظر بگیرید.

چرا جریان نقدی تخفیف می یابد؟

جریان نقدی در تجزیه و تحلیل ارزش خالص فعلی به دو دلیل اصلی تخفیف می یابد ، (1) برای تنظیم خطر یک فرصت سرمایه گذاری ، و (2) به حساب ارزش زمان پول (TVM).

نکته اول (برای تنظیم ریسک) ضروری است زیرا همه مشاغل ، پروژه ها یا فرصت های سرمایه گذاری دارای همان ریسک نیستند. به عبارت دیگر ، احتمال دریافت جریان نقدی از لایحه خزانه داری ایالات متحده بسیار بیشتر از احتمال دریافت جریان نقدی از یک راه اندازی فناوری جوان است.

برای پاسخگویی به ریسک ، نرخ تخفیف برای سرمایه گذاری های ریسک پذیر بیشتر است و برای یک مورد امن تر پایین تر است. نمونه خزانه داری ایالات متحده نرخ عاری از ریسک در نظر گرفته می شود و تمام سرمایه گذاری های دیگر با توجه به میزان خطر بیشتری نسبت به آن اندازه گیری می شوند.

نکته دوم (به حساب ارزش زمان پول) لازم است زیرا به دلیل تورم ، نرخ بهره و هزینه فرصت ، هر چه زودتر دریافت شود ، پول ارزشمندتر است. به عنوان مثال ، دریافت 1 میلیون دلار امروز بسیار بهتر از 1 میلیون دلار است که از این پس پنج سال دریافت کرده است. اگر امروز پول دریافت شود ، می توان آن را سرمایه گذاری کرد و سود کسب کرد ، بنابراین در مدت پنج سال بیش از 1 میلیون دلار ارزش خواهد داشت.

نمونه ای از ارزش فعلی خالص (NPV)

بیایید نمونه ای از چگونگی محاسبه ارزش فعلی خالص یک سری از جریان های نقدی را بررسی کنیم. همانطور که در تصویر زیر مشاهده می کنید ، فرض بر این است که یک سرمایه گذاری 10،000 دلار در سال طی یک دوره 10 ساله باز می گردد و نرخ تخفیف مورد نیاز 10 ٪ است.

نتیجه نهایی این است که ارزش این سرمایه گذاری امروز 61،446 دلار ارزش دارد. این بدان معناست که یک سرمایه گذار منطقی حاضر است امروز 61،466 دلار بپردازد تا هر سال در طی 10 سال 10،000 دلار دریافت کند. با پرداخت این قیمت ، سرمایه گذار نرخ بازده داخلی (IRR) 10 ٪ را دریافت می کند. با پرداخت هر چیزی کمتر از 61000 دلار ، سرمایه گذار نرخ بازده داخلی را که بیشتر از 10 ٪ است ، کسب می کند.

الگوی رایگان را بارگیری کنید

نام و ایمیل خود را در فرم زیر وارد کنید و الگوی رایگان را هم اکنون بارگیری کنید!< SPAN> بیایید نمونه ای از چگونگی محاسبه ارزش فعلی خالص یک سری از جریان های نقدی را بررسی کنیم. همانطور که در تصویر زیر مشاهده می کنید ، فرض بر این است که یک سرمایه گذاری 10،000 دلار در سال طی یک دوره 10 ساله باز می گردد و نرخ تخفیف مورد نیاز 10 ٪ است.