امور مالی تجارت: بازاری مشتاق اختلال

مانند یک کلمه گریزان "روی نوک زبان" ، اختلال در فن آوری در امور مالی تجارت مشتاقانه پیش بینی شده است اما هنوز تحقق نیافته است. این تجارت همچنان مستند محور ، ترازنامه سنگین و بسیار حساس به قیمت است. با فشرده سازی حاشیه و کاهش سرعت رشد در حجم تجارت جهانی ، ما در چشم انداز بزرگ مالی تجارت شرکت ها ، منطقی سازی - به جز اختلال - مشاهده می کنیم.

همانطور که بانکهای پیشرو در جهان "انتخاب مشارکت" را انجام می دهند - تمرکز بر نیازهای بزرگتر و چسبناک مشتری - در سال گذشته شاهد دکوراسیون بیشتر در بازار بوده است. رهبران بازار همچنان به رشد انتخابی تر ، وزن خود را در برابر بازده روابط گسترده تر ادامه می دهند و فضای لازم را برای ردیف بعدی بانک ها برای به دست آوردن دید از طریق یک محصول به طور فزاینده ای کالا به دست می آورند.

تغییر در استراتژی

بزرگترین عامل تغییر در امور مالی تجارت در حال حاضر تغییر استراتژی از طرف بزرگترین بانک های جهان است. اگرچه لیست رهبران گرینویچ در سال 2017 در امور مالی بزرگ تجارت شرکت ها هنوز از بانک های جهانی تشکیل شده است - مانند BNP Paribas در اروپا ، Bank of America Merrill Lynch و J. P. Morgan در ایالات متحده ، و HSBC در آسیا - سهم آنها از روابط (نفوذ بازار) طی شش سال گذشته به طور جمعی کاهش یافته است.

در پاسخ به این قوانین جدید (به عنوان مثال ، NSFR ، افزایش نیازهای سرمایه) و به ظاهر "عادی جدید" حاشیه های فشرده شده و فشارهای ترازنامه ، بانک های بزرگ تعهدات سرمایه خود را با تجارت تنظیم کرده اند. با برخی از تنوع ، بیشتر آنها بر اساس گرفتن سهم گسترده در بازار و تمرکز بیشتر روی مشتری ها ، محصولات و مناطق جغرافیایی که بهترین پتانسیل سود را ارائه می دهند ، از استراتژی ها عقب مانده اند.

اگرچه لرزه ای ترین این شیفت ها در طی چند سال گذشته انجام شده است ، اما بازپرداخت بانک های بزرگ هنوز روابط و درآمد مشتری را در اختیار دارند - و فرصت های جدیدی را برای سایر ارائه دهندگان باز می کنند. گرینویچ پروژه هایی را که در بین شرکت های بزرگی که از امور مالی استفاده می کنند ، تقریباً 45 ٪ از شرکت های ایالات متحده ، حدود نیمی از شرکت های اروپایی و تقریبا 80 ٪ از شرکت های آسیایی در سال 2018 تجارت را بین ارائه دهندگان دارایی تجارت تغییر می دهند.

این گردش مالی روند دیده شده امسال را ادامه خواهد داد ، با حدود 60 ٪ از شرکت ها در ایالات متحده و اروپا و 80 ٪ شرکت ها در آسیا در بین ارائه دهندگان مختلف مشاغل مالی تجارت را در حال حرکت دارند.

این "پول در حال حرکت" باعث می شود طیف وسیعی از رقبای تهاجمی ، از جمله بانک های مستقر ، سنتی و بنگاه های غیر بانکی در حال ظهور ، سوخت کند. در اروپا ، فعالیت کاهش یافته بانک های جهانی در را برای بانک های محلی که احساس فشار برای "بین المللی کردن" ارائه خدمات در بازار خانه خود می کنند ، باز می کند تا از نیازهای مشتری که به طور فزاینده ای بر تجارت مرزی متمرکز شده اند ، همگام شوند. در سراسر منطقه اروپا ، بانکهای درجه دوم و سوم سرمایه گذاری زیادی در تجارت دارند و شروع به دیدن نتایج می کنند. Tobias Miarka ، مدیر عامل گرینویچ ، می گوید: "اگرچه حاشیه ها نازک هستند و رقابت شدید است ، اما امور مالی تجارت هنوز سریعترین و ارزانترین راه را برای بانکها برای اضافه کردن یک عنصر بین المللی به حق رای دادن خود نشان می دهد."

بازپرداخت توسط بانک های بزرگ و سرمایه گذاری توسط بازیکنان کوچکتر ، بازارهای کمتری را ایجاد می کنند و میانگین تعداد ارائه دهندگان دارایی تجارت که توسط شرکت های بزرگ استفاده می شود ، در سراسر جهان بیشتر می شود. همانطور که در اروپا ، شرکت های آمریکایی توسط بانکهای کوچکتر و منطقه ای به روز و در آینده درخواست می کنند که فرصتی برای ایجاد درآمد با امور مالی تجارت و برقراری روابط ارزشمند با شرکت های بزرگ می بینند. شرکت های آمریکایی همچنین با افزودن بانک های خارجی که قادر به ارائه پوشش تخصصی در بازارهای بین المللی برای مشاغل خود هستند ، لیست های ارائه دهنده را در حال رشد هستند.

فناوری کارآیی را هدایت می کند

امور مالی تجارت شاید بیشترین حوزه کاغذی و دستی صنعت خدمات مالی باشد. گوراو آروا ، مشاور همکاران گرینویچ می گوید: "از نظر عدم اتوماسیون ، امور مالی تجارت در واقع می تواند یک چیز مهم در نظر گرفته شود.""این باعث می شود بازار برای اختلال در بازار باشد."

سازمان همکاری اقتصادی و توسعه (OECD) تخمین می زند که 15 ٪ از ارزش کلی کالاهای معامله شده در سراسر جهان از هزینه های پنهان تشکیل شده است ، که بخش اعظم آن نتیجه فرآیندهای دستی در بیشتر معاملات است. این به ضرر 100 میلیارد دلار در سال ترجمه می شود. هزینه های واقعی می تواند بسیار بیشتر باشد ، زیرا این شماره های OECD تأثیر کدورت ذاتی در این سیستم های دستی را در نظر نمی گیرند. با توجه به تاریخچه معاملات که روی کاغذ ذخیره شده است ، دسترسی به اطلاعات مورد نیاز برای ارزیابی تاریخچه ریسک و اعتبار شرکت ها برای بانک ها دشوار است و باعث می شود سرمایه بانکی گرانتر و در دسترس شرکت هایی باشد که به دنبال تأمین مالی معاملات هستند.

فقدان اتوماسیون در امور مالی تجارت در درجه اول به دلیل مشاغل مربوط به شرکت هایی با اندازه های مختلف و طیف گسترده ای از نهادها است - از جمله نه تنها بانک ها ، بلکه حامل ها ، حمل و نقل حمل و نقل ، بنادر ، مقامات و سایر بازیکنان. این شرکت کنندگان از نظر منابع/بودجه های موجود و سطح پیچیدگی با توجه به فناوری بسیار متفاوت است. در نتیجه ، هماهنگ کردن همه احزاب بر روی یک سکوی فناوری واحد دشوار بوده است.

حتی در ایالات متحده و اروپا ، جایی که تقریباً نیمی از مشاغل مالی تجارت به صورت الکترونیکی بر روی سیستم عامل های بانکی اجرا می شود ، شرکت های نسبتاً کمی می گویند که از سیستم عامل های داخلی یا ارائه دهنده فروشنده استفاده می کنند که می توانند بخش های مختلف زنجیره ارزش مالی تجارت را پیوند دهند. تنها 29 ٪ از مشتریان دارایی تجارت اروپا از یک بستر اختصاصی یا شخص ثالث برای مدیریت معاملات استفاده می کنند. در ایالات متحده و آسیا ، این سهم تقریباً نیمی از این مقدار است.

مطمئناً تغییر در قالب فن آوری های جدید پیش بینی شده است - از جمله و شاید از همه مهمتر فناوری لجر یا توزیع شده (DLT). اما علیرغم جریانی از عناوین هیجان انگیز در مورد پیشرفت های blockchain و سرمایه گذاری در سراسر جهان ، این صنعت هنوز دقیقاً نمی فهمد که چگونه DLT به عنوان یک فرآیند مشترک (در مقابل استخرهای جداگانه بانک ها) در امور مالی تجارت عمل خواهد کرد و چالش های قابل توجهی در پیش استتوسعه دهندگان

با این حال ، بخش های خدمات مالی و فنی در حال ارتکاب منابع عظیمی برای اعمال DLT در امور مالی شرکت ها هستند. با توجه به این واقعیت که ماهیت معاملاتی تأمین مالی تجارت شاید بهترین و ساده ترین مناسب برای این فناوری باشد ، به نظر می رسد اجتناب ناپذیر است که در نهایت این blockchain تأثیر مادی بر تجارت داشته باشد.

از همه احتمال ، این تأثیر به نوعی "قراردادهای هوشمند" که دیجیتالی کردن نامه اعتبار را دیجیتالی می کند ، شکل می گیرد. با پیشروی ، استفاده از DLT برای ضبط جزئیات سطح معامله در مورد حمل و نقل ، پرداخت و اطلاعات مالی می تواند تطبیق سریعتر و آسان تر را فراهم کند. مبادله ای از داده های تجاری و قابلیت حسابرسی از تاریخ اعتبار یک شرکت کننده به افزایش سرعت ، کارآیی و امنیت در تأمین اعتبار بین خریداران ، فروشندگان و بانک های آنها کمک می کند. سرانجام ، دسترسی گسترده به تاریخ معامله/تاریخچه تجارت در زنجیره دیجیتال ، شفافیت بیشتری را با توجه به شرکتهای کوچک و متوسط (SME) ، افزایش ورود به مدل های ریسک اعتباری بانکی و کاهش بالقوه هزینه های اعتباری/گسترش در دسترس بودن فراهم می کند.

رهبران گرینویچ: اروپا

اگرچه نرخ گردش مالی در تجارت مالی تجارت اروپا با هر استاندارد تاریخی بالا باقی مانده است ، اما آنها در واقع از چند سال گذشته اندکی پایین آمده اند. در این دوره قبلی ، تنظیم مجدد RBS و ادامه مجدد استراتژیک سایر بانکهای بزرگ اروپایی و جهانی ، روندی که روابط مالی تجارت را آزاد کرده و بسیاری از شرکت ها را به دنبال ارائه دهندگان جدید رها کرده است.

بانک های منطقه ای مانند Natixis در فرانسه و Intesa Sanpaolo در ایتالیا از این مزخرف استفاده کرده اند تا خود را در تجارت برجسته تر و برنده مشتری های دارایی تجارت در بازارهای خانگی خود ایجاد کنند. منعکس کننده نیاز شرکت ها به ارائه دهندگان جایگزینی و در دسترس بودن گزینه های جدید در بین بانک ها و افراد غیر بانکی ، میانگین تعداد ارائه دهندگان دارایی تجارت که توسط شرکت ها در سراسر اروپا استفاده می شود ، رو به افزایش است.

در این محیط هنوز در حال تغییر ، BNP Paribas موقعیت رهبر شفاف را حفظ می کند. سی و شش درصد از شرکتهای بزرگ اروپایی از BNP Paribas برای تأمین مالی تجارت استفاده می کنند و از 28 ٪ شرکت هایی که با استفاده از بانک دوم دویچه استفاده می کنند ، فراتر رفته است. از نظر آماری 25 ٪ گره خورده است ، Unicredit و HSBC نزدیک هستند و پس از آن Commerzbank با 20 ٪. این بانک ها رهبران سهم گرینویچ 2017 در امور مالی بزرگ تجارت شرکت ها هستند. رهبر کیفیت گرینویچ 2017 در این گروه Unicredit است.

BNP Paribas در صدر Société Générale در رده های دوم در بازار خانه خود در فرانسه قرار دارد ، در حالی که در آلمان ، Commerzbank رهبری فرماندهی بیش از شماره 2 Deutsche Bank و Unicredit مقام سوم را حفظ می کند. در جدول همراه ، لیست کاملی از سهم گرینویچ و رهبران کیفیت در هر یک از بازارهای اصلی کشور اروپا ارائه شده است.

رهبران گرینویچ: ایالات متحده

دو روند تغییر در بازار مالی تجارت ایالات متحده است: 1) شرکت های آمریکایی تجارت در خارج از کشور خود را گسترش می دهند و برای حمایت از این تجارت بین المللی در حال رشد ، روابط جدید مالی تجارت را به دست می آورند ، و 2) شرکت ها در بخش های مختلف تجارت با ارائه دهندگان غیر بانکی آزمایش می کنندزنجیره ارزش مالی.

شرکت های آمریکایی به سرعت در حال گسترش استفاده خود از ارائه دهندگان دارایی تجارت برای معاملات به داخل و خارج از مناطق خارج از مرزهای داخلی خود هستند. چهل و هشت درصد از شرکتهای بزرگ آمریکایی اکنون از امور مالی تجارت استفاده می کنند ، و از این تعداد 58 ٪ اکنون از ارائه دهنده دارایی تجارت برای معاملات اروپایی استفاده می کنند ، از 49 ٪ در سال 2015. برای امور مالی تجارت آسیا ، این سهم از 62 درصد افزایش یافته است52 ٪ در مدت مشابه. دستاوردهای قوی نیز در تجارت تجاری با تجارت در اروپای مرکزی و شرقی ، خاورمیانه و آفریقا و آمریکای لاتین ثبت شد.(طی 12 ماه گذشته استفاده شرکت ها از ارائه دهندگان برای تأمین مالی تجارت در آمریکای لاتین از بین رفته است ، در حالی که سایر مناطق همچنان در حال رشد هستند.)

این افزایش استفاده از امور مالی بین المللی ، تعداد ارائه دهندگان مورد استفاده شرکت های آمریکایی را گسترش داده است ، در حالی که باعث افزایش تجارت برای خانه های منطقه ای مانند Deutsche Bank در اروپای غربی ، J. P. Morgan در آسیا و Citi در آمریکای لاتین می شود. همچنین فرصت هایی را برای بانکهای محلی فراهم می کند که به عنوان ارائه دهنده متخصص در مناطق خانگی خود دیده می شوند.

همچنین در افزایش تعداد ارائه دهندگان استفاده شده توسط شرکت های آمریکایی برای تأمین مالی تجارت ، تعداد فزاینده ای از بازیکنان غیر بانکی که برای تجارت رقابت می کنند ، کمک می کند. حدود 10 ٪ از شرکت های آمریکایی برای برخی از جنبه های مالی تجارت ، ارائه دهنده غیر بانکی را درگیر کرده اند. متداول ترین ارائه دهنده Nonbank Primerevenue ، یک بستر مالی زنجیره تأمین مبتنی بر ابر برای مدیریت و بهینه سازی جریان های نقدی است. شرکت ها همچنین Bolero Inteational ، رهبر اولیه اسناد مالی الکترونیکی تجارت و تسویه حساب خودکار را ذکر می کنند.

با وجود این تغییرات در صنعت ، نام بانکهایی که بر تجارت تجارت ایالات متحده مسلط هستند ، تا حد زیادی یکسان هستند. بیش از 40 ٪ از شرکت های بزرگ آمریکایی از J. P. Morgan و/یا Bank of America Merrill Lynch برای تأمین مالی تجارت استفاده می کنند و این دو شرکت را به عنوان رهبران روشن در این گروه تبدیل می کنند. سیتی با 38 ٪ سوم و پس از آن ولز فارگو با 31 ٪ و HSBC با 26 ٪. این بانکها رهبران سهم گرینویچ 2017 در ایالات متحده مالی بزرگ تجارت شرکت ها هستند. چهار بانک عنوان رهبر کیفیت گرینویچ 2017 را به اشتراک می گذارند: Bank of Tokyo-Mitsubishi-UFJ ، Bnp Paribas ، J. P. Morgan و Wells Fargo.

رهبران گرینویچ: آسیا

در آسیا ، تغییر استراتژیک از طرف بانکهای جهانی دو برابر شده است. در ابتدایی ترین سطح ، بسیاری از بانک ها تعهد منابع خود را به تجارت مالی تجارت آسیا به عنوان بخشی از پاسخ گسترده استراتژیک خود به نیازهای ذخیره دوران بحران و فشارهای ترازنامه مجدداً ارزیابی کردند. در حالی که برخی از بانک ها به طور کلی از منطقه عقب می کشیدند ، بیشتر بانک ها با رشد انتخابی تر که در آن روابط مشتری ، پایدارترین پتانسیل درآمد را دیدند ، استراتژی را تغییر دادند.

این تغییر در تمرکز باعث می شود دومین عنصر اصلی تغییر استراتژیک آنها: بانک های جهانی منابع خود را بر جنبه های با ارزش بالاتر چرخه مالی تجارت متمرکز می کنند. به طور خاص ، آنها در حال تمرکز بر مدیریت جریان نقدی و تأمین اعتبار زنجیره تأمین ، مشاغل دارای حاشیه سود بسیار بالاتر از مشاغل مربوط به اعتبار و سایر محصولات مالی سنتی تر تجارت هستند.

گوراو آروا ، مشاور همکار گرینویچ می گوید: "در نتیجه ، بانک های ژاپنی و سایر بانک های محلی آسیا یک زمین بازی گسترده برای محصولات مالی" جریان "پیدا کرده اند."در همین حال ، بانک های جهانی که همیشه در این بازار حضور داشته اند از بین نرفته اند. آنها به تازگی در جنبه های Plainvanilla از مشاغل انتخابی تر شده اند ، زیرا توجه خود را به راه حل های مشاوره سرمایه در گردش و نیازهای پیچیده زنجیره تأمین تغییر می دهند. "

لیست رهبران سهم و کیفیت گرینویچ 2017 ، این تکامل سریع بازار را منعکس می کند. از نظر نفوذ بازار در سراسر آسیا ، چهار نقطه برتر توسط بانک های جهانی برگزار می شود: HSBC با 38 ٪ ، استاندارد در 33 ٪ و BNP Paribas و Citi ، که از نظر آماری به ترتیب با 28 ٪ و 26 ٪ گره خورده اند. اما با 23 ٪ ، DBS Bank در رده پنجم قرار دارد و در حال تعطیل شدن در رهبران جهانی است. بانک DBS بهترین ارائه دهنده دارایی تجارت در بازار داخلی خود در سنگاپور است ، همانطور که بانک چین در چین ، بانک دولتی هند در هند و بانک کب حنا در کره جنوبی است.

از نظر کیفیت ، ارائه دهندگان محلی هنوز رهبران جهانی را به خود جلب نکرده اند. رهبر کیفیت گرینویچ 2017 در امور مالی بزرگ شرکت های آسیا BNP Paribas است. در جدول همراه ، لیست کاملی از سهم گرینویچ و رهبران کیفیت در هر یک از بازارهای اصلی کشور آسیا ارائه شده است.

مشاوران جان کولون و دون رافری در بانکداری شرکت ها ، مدیریت نقدی و خدمات مالی تجارت در آمریکای شمالی تخصص دارند. مشاوران دکتر توبیاس میارکا ، مارکوس اولیگ و ملانیا کازالیس در بانکداری شرکت و سرمایه گذاری و همچنین بانکداری معاملات در اروپا تخصص دارند. مشاوران Paul Tan و Gaurav Arora در بانکداری شرکت ها و معاملات در آسیا تخصص دارند.

مباحث مصاحبه دارایی تجارت شامل تقاضای محصول ، کیفیت پوشش و توانایی ها در مناطق خاص محصول بود.

اروپا بر اساس 536 مصاحبه با شرکت ها با درآمد سالانه 500 میلیون یورو یا بیشتر ، در بلژیک ، فرانسه ، آلمان ، ایتالیا ، لوکزامبورگ ، هلند ، کشورهای نوردیک ، پرتغال ، اسپانیا و انگلستان.

ایالات متحده بر اساس 185 مصاحبه با شرکت های با درآمد سالانه 2 میلیارد دلار یا بیشتر.

آسیا بر اساس 578 مصاحبه با شرکت هایی با درآمد سالانه 500 میلیون دلار یا بیشتر ، در سراسر چین ، هنگ کنگ ، هند ، اندونزی ، مالزی ، فیلیپین ، سنگاپور ، کره جنوبی ، تایوان ، تایلند و ویتنام.